2024-07-22
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L'« engouement pour les actions » sur le marché boursier indien ces dernières années attire des millions d'investisseurs particuliers.
Jusqu’à présent en 2020, les actions indiennes ont atteint plusieurs sommets records, poursuivant la forte hausse amorcée au cours de l’année civile précédente. Actuellement, la valeur marchande des actions indiennes dépasse les 5 000 milliards de dollars américains.
Les analystes estiment que cela est principalement dû à la forte participation des investisseurs particuliers indiens. Le nombre de comptes d’investisseurs particuliers indiens a plus que triplé depuis 2020, pour atteindre environ 160 millions.Surtout chez les jeunes, les achats fous d'actions etchoix。
Le marché indien, autrefois déserté, regorge désormais d’un afflux massif de joueurs désireux de devenir riches du jour au lendemain. Certains analystes craignent que le marché boursier indien soit surévalué et qu'il existe un risque d'éclatement d'une bulle.
Au cours des dernières décennies, le marché boursier indien a été considéré comme un marché relativement fermé et terne, et relativement moins attractif que d’autres grands marchés boursiers comme ceux des États-Unis et du Japon.
Cependant, ces dernières années, le marché boursier indien a connu des changements bouleversants, une épopée "marché haussier« Cela se prépare, et ce marché autrefois modeste est progressivement devenu un point chaud sur le marché mondial des capitaux.
L'indice de référence indien Nifty 50 a plus que doublé au cours des cinq dernières années, surperformant les principaux marchés boursiers mondiaux.Au cours des trois dernières années, l'indice MSCI Inde s'est négocié avec une prime moyenne de 58 % par rapport à l'indice MSCI Asie hors Japon.
La performance exceptionnelle du marché boursier indien l’a rendu de plus en plus populaire auprès des investisseurs étrangers. Les données montrent qu’en mai 2024, le volume quotidien moyen des transactions sur les contrats à terme sur l’indice Nifty 50 indien a dépassé le volume des transactions sur les contrats à terme sur l’indice S&P 500 américain.
Sous l'effet lucratif de cette série de hausses fortes, de plus en plus d'investisseurs particuliers affluent follement sur le marché. Le nombre de comptes d'investisseurs en Inde a plus que triplé depuis 2020 pour atteindre environ 160 millions, selon HSBC Asset Management. En mai, le secteur des fonds communs de placement a géréActif netIl a doublé pour atteindre 59 000 milliards de roupies (706 milliards de dollars).
Il existe même de nombreux jeunes investisseurs qui ne veulent pas manquer cette opportunité de « devenir riche », d'apprendre le trading via les réseaux sociaux et les plateformes en ligne et d'utiliser des produits dérivés bon marché pour spéculer. Une recherche menée par Ashish Gupta, directeur des investissements d'Axis Mutual Fund, a révélé que Le nombre de traders actifs sur le marché boursier indien est passé de moins de 500 000 avant l'épidémie à 4 millions l'année dernière. La plupart d’entre eux ont moins de 40 ans et viennent majoritairement de petites villes indiennes.
Les analystes soulignent un certain nombre de raisons expliquant l’afflux d’investisseurs particuliers vers les actions indiennes. d'abord,L'économie indienne a connu une croissance rapide ces dernières années, avec la modernisation des marchés de capitaux, l'introduction du commerce en ligne et de la compensation centralisée, ainsi que le remplacement des certificats d'actions papier facilement contrefaits par des registres boursiers électroniques.
Les actions indiennes ont atteint plusieurs sommets historiques en 2024, poursuivant un fort rebond amorcé au cours de l’année civile précédente. Il convient de noter que l’indice de première ligne a maintenu une dynamique haussière soutenue au cours des trois dernières années, principalement grâce à la participation active des investisseurs particuliers indiens.
Les analystes estiment que cela constitue une bonne base pour le développement du marché boursier. Le revenu disponible des résidents a augmenté, la classe moyenne indienne s'est développée et ils ont investi leur épargne excédentaire dans le marché boursier et dans les fonds communs de placement.
Les solides résultats financiers des entreprises indiennes ont également soutenu le marché. Le gestionnaire d'actifs et bancaire australien Macquarie estime que le bénéfice par action de l'Inde augmentera de 14 % cette année et l'année prochaine, dépassant ainsi les autres marchés émergents.Il est également devenu plus facile pour l'Inde d'obtenir des fonds de prêt, JPMorgan Chase ayant placé le mois dernier le premier prêt du gouvernement.lierL’inclusion dans les indices des marchés émergents devrait attirer des milliards de dollars d’entrées de capitaux étrangers.
aussi,IndeBourseContinuer à renforcer l'attractivité du marché boursier, lancer de nouveaux produits dérivés et réduire la taille minimale des transactions d'options. Ceci, combiné au désir de rendements rapides, a déclenché une augmentation du nombre d’investisseurs particuliers et un enthousiasme d’investissement sans précédent. Le volume notionnel des transactions sur les options sur indice Nifty 50 a atteint en moyenne environ 1,64 billion de dollars par jour cette année, dépassant les 1,44 billions de dollars du S&P 500, selon les données de Bank of America.
Dans le marché haussier en plein essor, divers dangers cachés s'accumulent également. Certains analystes ont exprimé leurs inquiétudes quant à l'expansion rapide du marché indien et au comportement spéculatif des investisseurs particuliers.
Certains analystes craignent queUne hausse des actions indiennes pourrait alimenter une bulle spéculative,Une bulle Internet semblable à celle qui a éclaté en Europe au début des années 2000 et qui a effrayé une nouvelle génération d’investisseurs pourrait aboutir à une sévère correction du marché.
Andrei Stetsenko, associé chez Farley Capital, a déclaré que les entrées dans les fonds communs de placement indiens seraient susceptibles d'en pâtir "lorsque l'inévitable correction arrivera".
Certains investisseurs craignent que la prime de l’indice MSCI India soit trop élevée, tout comme l’engouement pour GameStop parmi les investisseurs particuliers américains en 2021.
Et des centaines de millions d’Indiens sont toujours confrontés à un chômage élevé, à des salaires stagnants et à un fossé grandissant avec l’élite riche de l’Inde.Cela les amène à parier sur des actions à haut risque et à haut rendement, car le rêve de devenir riche du jour au lendemain leur est plus attractif.Les options Zero Day (produits dérivés qui expirent le jour de leur création) sont devenues parmi les investissements les plus prisés du marché.
« Il y a beaucoup de spéculations ;On dirait un casino ", a déclaré Raamdeo Agrawal, président de Motilal Oswal, " Le public vend réellement des options de vente et restructure les options d'achat. C'est fou. "
Moyen peu coûteux d’obtenir des options, son effet de levier permet de faibles dépenses et des rendements élevés, mais il amplifie également le risque de perte. Gupta appelle çaLa « gamification » de la bourse . il pense,Les investisseurs particuliers en Inde manquent souvent d’expérience en matière d’investissement et ne sont pas suffisamment conscients des risques liés au trading d’options, ce qui augmente le risque d’un krach boursier.
Cependant, certains analystes sont optimistes quant au marché boursier indien et estiment que les groupes qui participent au marché boursier indien sont encore principalement la classe moyenne indienne ou les riches, de sorte qu'il y a encore beaucoup de marge de croissance. Bien que le nombre de comptes d'investisseurs en Inde atteigne environ 160 millions, seuls 7 % des actifs financiers des ménages indiens sont détenus en actions ou en fonds communs de placement, selon les données de la société de gestion d'actifs Polen Capital.Cela montre qu'il existe encore un grand nombre de ménages qui ne sont pas encore entrés en bourse.
Andreï Stetsenko a déclaré :
Il y a toujours un risque de correction, mais l’avantage est que c’est une opportunité de renforcer une position en laquelle vous croyez.
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