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「あなたたちは価格を比較し始めます。私は最も安い価格のものを引用します。」 この夏、貴州省の旅行代理店のオーナーである張飛さんは、複数の旅行代理店の売上をグループにまとめて価格を比較している顧客に会いました。同僚とコミュニケーションを取った後、そのようなことに遭遇したのは彼だけではないことがわかりました。

あるツアーガイドも、今年は旅行代理店が4万元以上の団体を引き取ったが、「700元しか稼げなかった」と不満を漏らした。

「今年の観光業界は非常に悲惨な状況にある。業界は非常に関与しており、皆が価格を比較するためにここに来ている」と観光関係者は不満を漏らした。

ますます困難になっている旅行代理店の状況とは異なり、ota プラットフォームの財務報告ははるかに改善されています。

今年第2四半期のシートリップの純収益は128億元で、前年同期比14％増加し、親会社に帰属する純利益は約38億3,300万元で、前年同期比507.45元増加した。梁建章氏は、これは「観光需要、特に国境を越えた観光需要の堅調な伸び」によるものだと述べた。

同四半期、東城旅遊は第 2 四半期に前年同期比 48.1% 増の 42 億 5,000 万元の収益を達成し、美団のホテルおよび旅行事業の受注額が 1 四半期としては過去最高を記録しました。前年同期比60%、トゥニウの第2四半期の純利益は4,300万元に達したが、前年同期はわずか22万元だった。

ホテルと ota プラットフォームは、より微妙な関係で競争と協力の時代に入りつつあります。

9月初旬、huazhu groupの創設者兼最高経営責任者（ceo）であるji qi氏の社内エッセイでは、ホテルとotaの間の利益相反が指摘され、多くの店舗がグループの既存メンバーや中央チャネルに依存しすぎており、徐々に顧客の売上を失っていると指摘した。能力。

その結果、店舗経営者は業績に追われ、稼働率を高めるためにotaにさまざまな利益を与え、「価格は会員価格よりも安くなった」ため、店舗の注文の大部分がotaからのものとなった。 。

このままではホテルの利益が希薄化することは避けられないが、さらに深刻なのは、これは明らかにホテル側の責任である価格決定権を放棄したことに等しい。実際、ホテルと ota の間の紛争は新しいものではありません。

華珠は2015年、otaが華珠の公式ウェブサイトの価格最適化原則に違反し、価格逆転を引き起こしたため、「最終的には仲介価格が整理されるまで提携を中断した」として、シートリップなど複数のotaプラットフォームとの提携を終了した。この紛争は、ota が価格を再調整することで終結した。

では、なぜ今年も両党の対立が勃発したのだろうか？国内ホテル上場企業が発表した第2四半期と上半期の決算報告を見ると、高級ホテルやホテルチェーンは苦境に立たされてはいないが、徐々に危機が顕在化している。

今年上半期、アトゥールホテル、華珠ホテル、錦江ホテル、btgホテルの総合adr（1日平均宿泊料金）はいずれも前年同期比で下落した。業界が成長するにつれ、ホテルは当然、otaプラットフォームが自腹で得る収益にもっと注目するようになるが、今年第2四半期のシートリップの宿泊予約収益は51億元で、前年同期比20億元増加した。 %、前月比では 14% 増加しました。

電子商取引業界と同様に、観光業界も静かに価格競争を繰り広げています。

市場レポートによると、meituan のバックエンドには価格追跡システムがあり、プラットフォームの価格が ctrip などの ota プラットフォームよりも高いと判断すると、その価格をネットワーク全体の最低価格に自動的に変更します。

アルファベットリスト（id:wjicaijing）によると、シートリップの知興appのホテルカテゴリは、「東城xxx元、なんとかxxx元、エロンxxx元」のページで価格を直接比較することが判明した。

関与を強める観光産業は、価格を上げずに量を増やすサイクルに入りつつある。

広東省のある別荘ホテルのオーナーは、「今年の夏休みは単価と稼働率の両方が重要だ。説明するのは難しい」と語った。 800元で一日。」

旅行データから判断すると、人々が旅行しなくなったわけではなく、逆に大衆観光需要がますます強くなっている。2024年1月から8月までに、国鉄は前年比30億人近くの乗客を輸送した。 14.5%増加し、同時期としては過去最高を記録、国内観光客数は前年比14.3%増の27億2,500万人、年間旅行支出総額は2兆7,300億元となった。前年同期比19.0％増加。

しかし、旅行の予算は皆厳しくなっています。 huazhu china のデータを見ると、第 2 四半期の総合 adr (1 日あたりの平均客室料金) は 296 元で、前年比 2.9% 減少しました。occ (稼働率) は、前年比 82.6% でした。前年比0.7ポイント増加、revpar（平均利用可能客室収益）は244元で、前年比2%減少した。

言い換えれば、ホテルの仕事は増えても収入は減ります。前出の観光関係者は「多くのホテルは夏休み中は値上げしないだろう」と語った。

もちろん、日次平均住宅価格の前年比下落は、昨年の比較的強い需要と高いベースに関連しています。今年供給関係が徐々に回復すると、ホテル価格の下落は避けられない。

公的予算の逼迫を最初に感じるのは旅行代理店の営業であり、その影響は最終的にはホテルと関係の深いotaにも波及する。

中国交通銀行のアナリスト、sun mengqi 氏は、メーデー後のデータは、本土のホテル価格が以前の予想よりも下落したことを示していると考えています。ホテル価格は第 2 四半期に約 10% 下落すると予想されており、この傾向は 2018 年まで続く可能性があります。第 3 四半期はわずかに改善したが、第 4 四半期はわずかに改善した。「したがって、シートリップの本土事業は年間を通じて 1 桁の成長が見込まれる」と述べています。

実際、シートリップの今年第2四半期の純利益は前年同期比で500％以上急増したが、売上高の前年同期比伸び率は14％とそれほど高くはなく、ほぼ前年同期比を下回った。今年の第1四半期は前年同期比30％の成長を記録した。

ホテルだけでなく、航空券の価格も下落しています。今年第1四半期の財務報告が発表された後、シートリップ・グループの最高財務責任者（cfo）王暁帆氏は、ここ数カ月で国内ホテルのadrが減少しているのを観察したと述べた。その分析では、さらに、ホテルと航空の供給の増加も、特に昨年の高水準と比較して、短期的な価格に圧力をかけていると述べた。

今年第2四半期のシートリップの交通発券営業利益は49億元で、前年同期の48億1400万元から1％増加したとシートリップは航空券価格の変動によるものと説明した。

gangtise investment research は以前、ota 部門の年間成長率が 2024 年に 9 ～ 10% になると予想されるという ota アナリストの発言を引用しました。旅客輸送市場は非常に細分化されており、ctrip と tongcheng サービスの値上げ率は低く、市場スペースは限られています。

観光消費の報復を受けて、otaプラットフォームが成長圧力に直面しているのは明らかだ。

前述のアナリストは、ctrip、meituan、tongcheng、fliggy がそれぞれ安定したトラフィック ソースを持っており、ota 市場の競争は比較的安定しているとも述べました。

トラフィック規模の観点から見ると、otaの内部構造も変化しつつあります。

questmobile のデータによると、今年 6 月、tongcheng travel、fliggy、mafengwo、meituan b&b のパノラマ重複排除ユーザーの総数はいずれも前年比で減少し、このうち馬峰ウォのトラフィックは前年比 40.2% 減少した。 、fliggy の旅行トラフィックは前年比 15% 減少しました。

ota プラットフォームは独自の成長課題を抱えています。

馬峰ウォのトラフィックの減少は、インターネット業界がすでにスーパーappの時代に突入しており、小紅樹とdouyinがすでに位置する観光コンテンツ路線に入っている。かつてはニッチな製品でしたが、やがて忘れ去られてしまいます。

フリギー・トラベルについては、アリババによる部門調整や合併を背景に、同業他社に比べて低い成長を記録した。アリババの新しい四半期財務報告書ではフリギーについてはあまり触れられていないが、同社の事業、hema、sun art retailなどの事業は「その他の事業」に含まれており、2024年第2四半期のその他の事業の収益は前年同期比3％増加した。

実際、今年の初めに、fliggy は価格競争を開始しました。 3 月に、fliggy は「価格比較に同意し、さらに購入して返金を受けましょう!」という記事を公開しました。ウェスティンホテル京都の「攻城価格」はこちら！ 「この記事で価格比較が始まったが、それ以来、fliggy は価格競争にそれ以上の動きを見せていない。

実際、ota 内の競争は主に ctrip と meituan の 2 つの巨人、そして後発の douyin に集中しています。

2023年、douyinによるワインツーリズムに対する攻撃は、本来のota市場に影響を与えるだろう。同年7月、douyin life serviceは一連の組織調整を行い、そのうちの1つは、xiang wetian氏が率いるインストア事業と並行して、ホテルおよび旅行事業をdouyin life serviceの第1レベルの部門に昇格させることであった。 music life services の社長である zhu shiyu によって報告されました。

国泉証券のレポートによると、今年のdouyinのワイン旅行はまだ普及とカテゴリー拡大の時期にあり、gtvは急速に成長している。巨大なレポートによると、2023年のdouyin life servicesのgmvは前年比256％増加し、さまざまな事業を見ると、酒類と旅行のgtv成長率が435％と最も高かった。

しかし、観光市場におけるdouyinのシェアはまだ高くありません。

otaプラットフォームの市場シェアに関して、最新のデータはbank of communications internationalのレポートによるもので、2019年のctripの市場シェアは67%から2022年の54%に低下したが、meituanの市場シェアは9%から17%に増加した。割合で見ると、douyin のシェアは高くなく、2022 年には 2% を占めます。 2024年にはctripが57％、meituanが15％、tongchengが13％、fliggyが6％、douyinが3％になると推定されている。

市場シェアに加えて、douyin が元のオンライン旅行業界に与えるもう 1 つの重要な影響は、特に新規参入者がトラフィックと資金が豊富なプレーヤーの場合、元のプレーヤーの利益率が減少することです。

国仙証券は、美団が23q2から率先して補助金を支給しており、ホテル・ホテル・旅行事業の営業利益率が23q1の48%から23q4には29%に低下したと推定されると指摘した。 douyin は meituan の株価に影響を与える重要な要素となっています。」

しかし、良いニュースは、douyin などの新しいチャネルが ota に与える影響が減少していることです。

今年3月末、バイト社がワイン・観光部門を廃止し、2022年に生活サービスモデルに戻る計画であるというニュースがあったが、ota（オンライン旅行代理店）モデルを運営しないことは明らかである。コンテンツトラフィック分野とマーチャントサービスを商用化します。

しかし、douyin life services の担当者は後に、これは虚偽のニュースであると回答しました。

judao engine research institute のデータによると、2024 年 1 月から 2 月にかけて、douyin のワインと旅行代金の注文は前年比 50% 増加しました。このうち、観光地、宿泊施設、旅行代理店の注文量が最も多いものの、成長率は比較的遅く、普及率は高い。航空会社や都市旅行向けの注文量は少ないものの、急速に伸びている。

これは、douyin が今年の半ばにホテル宿泊カテゴリーの手数料を調整した理由でもあります。 2022年にdouyinのローカルライフビジネス手数料は大幅に引き上げられ、その中で宿泊ソフトウェアサービス手数料は以前の0.6％から4.5％に、翌年7月には4.5％から6％に引き上げられます。宿泊部門のソフトウェアサービス手数料は8％に上昇し、ctrip、meituan、fliggyなどのプラットフォームの少なくとも10％の手数料に近づいた。

明らかに、douyin の補助金や宿泊カテゴリーへの攻撃の激しさは軽減され、市場規模の獲得から営業利益の増加へと移行しています。

douyin が酒類業界に参入する際にも課題があります。大きな課題の 1 つは償却率です。ケータリングと比較すると、消費コストが高いワイントラベルの償却率は取引プラットフォームに比べてはるかに低く、ライブブロードキャスト形式自体が償却率が低いという問題があります。

douyin でワインと旅行の団体購入パッケージを販売する販売者はアルファベットに対し、レストランの団体購入の償却率は一般的に約 70% であるのに対し、ワインと旅行のライブ放送の償却率は一般に 20% にしか達しないと語った。

国宣証券はまた、今年初め以来、douyin gtvの成長は相対的に低迷しているが、これは組織調整による短期間の痛みだけでなく、発展段階に基づいた正しい戦略でもあると指摘した。 「加盟店の浸透が徐々に完了するにつれ、douyin は価格競争で競争に勝つのではなく、その製品の利点を活用し、差別化された新しいビジネスを模索しています。」

douyin の ota プラットフォームに対する競争上の影響は減少しました。しかし、コンテンツプラットフォームなどの新しいチャネルと従来のotaとの間の競争は止まらない。

douyinが宿泊手数料を引き上げると同時に、kuaishouは今年7月と8月に宿泊ホテルの直販業者向けの特別支援プランを開始した。つまり、7月と8月に新たにプラットフォームに参加したワイン、旅行、宿泊施設、ホテルの販売業者は、最初の1か月間手数料が免除され、0.6％の決済チャネル手数料が差し引かれた上で返金されることになる。

ota市場は比較的安定した構造を持ち、今も新たな物語が生まれています。