ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

テキスト | キキ

クック氏がアップルのceoに就任してからの13年間、クック氏の対外旅行日程の中で最も注目を集めたのは間違いなく「中国訪問」だ。

不完全な統計によると、クック氏は過去2年間に計20回以上中国を訪問しており、「中国訪問」の非常に重要な部分は「フルーツチェーン大手」との交流である。クック氏は今年3月の「上海訪問」の際、「アップルのサプライチェーンにとって、中国ほど重要な場所はないと思う」と改めて強調した。

4か月後、アップルのジェフ・ウィリアムズ最高執行責任者（coo）も北京、深セン、東莞の間を集中的に移動し、フォックスコンや霊宜智能製造などのフルーツチェーン生産工場を訪問した。フォックスコンの関蘭工場の生産ラインの前に立った同氏は、中国で起こった「著しい変化」を嘆き、中国のフルーツチェーンの価値を再確認したかのようだった。

フルーツチェーンに絞り込み、リンゴの追加部分を構築するために、フルーツチェーンも多くの心痛と痛みを経験しました。過去に、goertek会長のjiang bin氏は、appleが注文を削減していると聞き、危機を救うために直ちにチームを米国に派遣した。その後、フルーツチェーンから追い出されたwingtechとofilmは、生き残るために苦労した。これらは、企業においては、繁栄と損失の両方の物語です。

いわゆる「apple依存」から脱却するために、ここ数年「フルーツチェーン」は、家電業界チェーンの経験を信頼・再利用し、自社の事業を垂直統合する「内発的」な取り組みを行ってきました。 apple以外の顧客を開拓すると同時に、より付加価値の高いビジネスを手配する一方で、m&aなどによる「拡張」により他分野への展開を加速していきます。

現在、apple の新製品のリリースとフルーツ チェーン自体の変革の影響を受け、フルーツ チェーンの巨人は過去の困難な日々から抜け出したようです。大手a株「フルーツチェーン」企業3社を例に挙げると、今年上半期、ラックスシェア・プレシジョン(002475.sz)とレンズ・テクノロジー(300433.sz)は両社とも「増収増益」の成績表を発表した。ゲルテック(002241.sz)の収益面も大幅に改善した。

変革は実を結び始めており、フルーツチェーン大手は単なる oem を行うつもりはありません。最近のメディアとのインタビューで、luxshare precision の会長である王来春氏は、外部世界の「oem」の固定概念について次のように述べました。「これは一種の自虐行為だ。不死鳥と一緒に飛べば、君はきっと素敵な鳥になるだろう。」

サプライチェーンは静的な競争ではなく、動的なゲームです。産業の観点から見ると、フルーツ チェーンのビジネスはもはや単純な oem の観点からは理解できません。この記事では主に次の 3 つの質問に答えます。

1. このラウンドで、フルーツチェーンは血液を取り戻すために何に依存しますか?

2. 長年にわたり非 apple 化が続いてきましたが、あなたの「副業」はどうですか?

3. fruit chain enterprises の新たな目標を理解するにはどうすればよいですか?

1. 集団的な血液の回収：自分自身を救うための努力と切り離せない

appleファンがiphone 16などの新製品を買うために列を作っている。ウォール街はappleの「スーパー買い替えサイクル」の到来を予測 家電端末が賑わう一方で、1年近くの沈黙を経て、a株「フルーツチェーンビッグ3」が復活した。 「ついに来たようです。あなただけの“ハイライトの瞬間”。」

業績のファンダメンタルズという観点から見ると、luxshare precision、lens technology、goertek の業績回復傾向には一定の確実性があります。 2024年上半期には、luxshare precisionとlens technologyの両社が「利益を増やさずに収益を増やす」という悪循環から抜け出したが、goertekの売上高は前年同期比で約11％減少したが、上半期の純利益は減少した。これらの根本的なメリットにより、このシグナルはフルーツ チェーンの評価にも修復の波をもたらしました。

フルーツチェーン大手の業績と株価の反転を引き起こす基本的なロジックは 2 つあります。 1 つ目は、業界サイクルの外側に立つことです。今年上半期には家電製品の下流需要全体が回復し、業界はこれに先立って待望の回復を迎えました。 3年以上低迷が続いている。

携帯電話メーカーも水温の変化を感じている。昨年、シャオミグループ社長の陸維兵氏は、世界の携帯電話市場は2023年に底を打つと楽観的な予測を示し、2024年には世界市場は5％成長すると推定されている。

idc のデータによると、今年第 2 四半期のスマートフォン、ラップトップ、タブレットの世界出荷台数はいずれも前年同期比でプラス成長を達成しました。 canalys の最新調査では、tws、ワイヤレス ヘッドフォン、ワイヤレス ヘッドセットを含むスマート パーソナル オーディオ市場が今年第 2 四半期に大きく回復し、総出荷台数が前年同期比 10.6% 増加したことも指摘されています。

2つ目は内向きであるが、これもフルーツチェーン企業が自らを救おうとする努力と切り離せない。

一方で、フルーツチェーン大手は、垂直統合を通じて、単一部品ビジネスから、他のカテゴリの組み立てや機械完成品のoemなどの高価値ビジネスに徐々に事業を拡大し、規模効果もより顕著になってきました。この傾向を利用して収益と利益面のパフォーマンスを向上させました。

カバーガラスを主力事業とする“ガラス王”レンズテクノロジー社がその典型だ。 2020年、lens technologyは中国・台湾の有名な携帯電話筐体加工工場であるcatcher technologyのメーカー2社、keseng taizhouとkeli taizhouを買収し、主要顧客の金属構造部品加工・組立サプライチェーンに参入した。レンズテクノロジーは2021年に携帯電話組立業界に正式に参入し、30億元を投資して翔潭工場を建設し、最初に生産を開始したとき、シャオミ携帯電話のoem受注を獲得した。

2023年から、lens technologyの携帯電話組立事業は、2021年初めの2億4,000万元の損失から2023年に初めて黒字化し、2024年上半期にはlens technologyに至るまで、目に見える成長曲線を描くだろう（ xiangtan) co., ltd. の収益は全体の収益の 30% 以上を占めています。

一方で、いわゆる「脱リンゴ化」とは異なり、フルーツチェーン企業もアップルの海外移転の動きに追随しており、アップルとの結びつきが強まっている。

goertek を例に挙げると、apple との協力を継続するために、goertek は 2012 年にはベトナムで会社を登録しました。2022 年末、apple ヘッドフォンの大量注文を失った後、goertek は 11 件の apple 生産を移転すると発表しました。リンゴ生産ラインの約70％から80％をベトナムに移管した。

今年、goertekはベトナムへの投資をさらに拡大しており、2億8,000万元を投資してベトナムにairpods、スマートウォッチ、vr/ar機器などの家電製品を生産する完全子会社を設立する予定です。 2024年のgoertekの親会社帰属利益12億2,500万元のうち、7億元はベトナム企業によるものでした。

要約すると、今回のフルーツ チェーン企業の回復は、時間、人、人の組み合わせによって推進されます。一方で、業界はようやくサイクルを乗り切ることができましたが、他方では、これまでの計画と自己救済の取り組みが目に見える成果をもたらしました。

しかし、短期的な回復は果物チェーン企業が危機から完全に逃れたことを意味するものではない。全体的に見ると、一方では、apple は収益シェアの点で依然として上記企業の主要顧客の 1 つです。一方で、大口顧客への依存により交渉力が低下しており、上記3社の売上高・利益の伸びも過去の一時のような一時的な富を取り戻すことは困難となっている。

粗利率を例に挙げると、luxshare precision、lens technology、goertek の粗利水準は今年上半期にすべて改善しましたが、過去の約 20% の粗利水準と比較すると、依然として歴史的な低水準にあります。 。

これはフルーツ チェーンの諸刃の剣でもあります。アップルは常に最高の利益を獲得できます。だからこそ、フルーツ チェーンは業界内で発言権を持っていません。各社の副業ストーリーも早くから始まっている。

2. 内生的拡張：まだ不安な副業

世界中がiphone 16の新たな販売実績に注目している中、「フルーツチェーンの兄貴分」であるluxshare precisionは、9月17日にドイツの自動車部品大手lai xinを41億元で静かに買収した。ドイツのニュルンベルクに現れた「oem女王」王来春氏も笑顔を見せた。この「oem女王」はluxshare precisionの自動車事業に新たな重要な動きをもたらした。

luxshare precision が leoni を買収 出典: leoni 公式ウェブサイト

アップルへの依存から脱却するため、フルーツチェーン企業の「脱アップル化」は長年にわたって事前に公にされてきた陰謀だった。

内生的な拡張を通じて、家電業界チェーンの経験に依存して再利用し、内部でインキュベートし、新しい製品フレームワークを開拓し、新しい分野に参入する「内生的」になります。もう一つは、「拡張」やm&aなどの資本手段による他分野への展開を加速することです。

luxshare precision は、フルーツ チェーン企業の中でも、「内生的および外部」モデルを容易に習得している企業でもあります。

自動車事業において、luxshare precision は 2008 年に自動車用コネクタ関連事業を展開しました。それ以来、買収を通じて徐々に製品レイアウトを形成し、現在では自動車用ワイヤー ハーネス、コネクタ、スマート コックピット ドメイン コントローラーなどのカテゴリーが含まれています。 。 2012年に福建元光電気設備有限公司の買収を通じて、luxshareは自動車用ケーブルの生産分野に参入し、2013年にはドイツの自動車用プラスチック部品会社sukを買収し、bmwやbmwなどの高級車のサプライチェーンに参入した。メルセデス・ベンツ、2018年にefグループのグローバル・ボディ・コントロール・システム部門を買収し、スマートカーの分野に参入した。

その後数年間、luxshare precision は奇瑞と協力して部品やコンポーネントから正式に国境を越えた自動車製造を開始し、tier 1 (自動車メーカーの一次サプライヤー) の夢の実現を加速しました。

フルーツチェーン企業にとって、プロセスをスピードアップする理由も非常にシンプルです。新エネルギー車の電動化とインテリジェント化の波の中で、従来の自動車の階層的なサプライチェーン管理方法とは異なり、迅速な反復と生産量のニーズに適応するために、自動車製造と携帯電話の間のサプライチェーンの再利用が行われています。製造業もオープンになりました。

luxshare precision の「自動車製造の先駆者」である foxconn の創設者、terry gou 氏はかつてこう述べました。「iphone を製造できるのに、なぜ電気自動車を製造できないのでしょうか。それは単なる 4 つの車輪が付いた iphone にすぎません。」

業界関係者は、国聯企業が新エネルギー車分野に参入する際に次の3つの利点があると述べた。1つ目はソフトウェアとハ​​ードウェアを組み合わせる能力、2つ目は迅速な量産能力、3つ目はブランドとの連携と対応力です。これらは上記の企業がフルーツチェーンハンマーを通じて蓄積してきた利点である。

しかし、その利点が目に見える成長にどのように変換されるかはまだ分からないが、これらの将来の話では、現在のフルーツチェーンの「副業不安」を払拭することはできない。

まず、事業量の観点から見ると、フルーツチェーン企業は現状、「副業」を本業にすることが難しく、収益貢献は全体の業績拡大に限定されている。 2024年上半期の時点で、luxshare precisionの自動車関連事業の収益は前年同期比48%増加したが、その収益に占める割合は5%未満、lens technologyのスマートカーおよびスマートコックピットの収益は10%未満にとどまった。 。

第二に、「内生的拡張」の論理に基づいて、フルーツチェーン企業は変革を加速するために投資を増やし、資本レバレッジを活用し始めましたが、これはより効率的な方法ですが、企業の運営能力に対する要件も高くなります。

したがって、フルーツチェーンエンタープライズの「副業」は長期的なビジネスであり、この副業マラソンはまだ始まったばかりです。

3. 新たな野心: 分業チェーンからバリューチェーンへ

ビジネスの本質は効率です。フルーツ チェーンの豊かな物語から新たな方向性を模索する現在の状況まで、フルーツ チェーンの浮き沈みは、ある意味、サプライ チェーンの流れの変化の真の縮図です。

サプライチェーンの専門家、林学平氏はかつて、このような企業の誕生背景を、グローバル1.0時代におけるサプライチェーンの集中的な成長として説明した。 appleのような優れた多国籍企業の設計の下で、低コストの製造と高効率の貿易を組み合わせた分業モデルが形成されています。チャイナフルーツチェーンエンタープライズが行っていることは、まさにoem製造ビジネスです。

しかし、サプライチェーンは静的なものではないことを忘れないでください。フルーツチェーンの下には、チェーンの所有者として、アップルが複数の企業を排除し、淘汰してきたのです。古いものと新しいもの、それはまた中国の産業発展に豊富な栄養素を提供します。

luxshare precision の会長、wang laichun 氏は、最近のメディアとのインタビューで、自身の「oem ステータス」に直面して非常に憤慨し、「oem とは何ですか? 市場分析も技術蓄積も全くありません。顧客の問題点を解決する方法（ビジネスタイプ）、そのようなことをoemと呼びます。中国企業について話すとき、私たちはいつもoemについて話します。」

理想のない才能は悲しいものではありません。oem の地位に甘んじることを望まないすべての果物チェーン企業の新たな野心は——です。脇役から主役へ、「分業チェーン」にしか参加できない恥ずかしさを脱し、本当の「バリューチェーン」の語り手になる。

新たな野望を胸に、少なくとも現時点では、フルーツチェーン企業は次の 3 つの方向に取り組み始めています。

まず、より明確なアイデンティティ認識 , oemとは他社が作りたがらない商品を作ることではなく、フルーツチェーン企業は細分化された分野で技術や製造の優位性を占有することで競争力を高めています。

第二に、より多様な製品レイアウトを通じて 、主力事業の利点を統合し、垂直統合能力を向上させ、新しい分野での地位を先行的に占めます。

3つ目は、エコロジーをより根本的に拡大することです。 。現在、フルーツチェーン企業は、家庭用電化製品や新分野における上流と下流の連携を強化するために、より過激な資本化手法を使用しています。 luxshare precisionによる自動車チェーンでの継続的な買収であれ、goertekの最近の子会社goertekのスピンオフと香港での上場であれ、彼らはコーナーでの追い越しを達成するために資本レバレッジを活用している。

理想は美しいですが、フロントエンドに無数にある新しい家庭用電化製品製品と比較すると、サプライチェーン形式の反復はより長く、より複雑であり、一夜にして成功が達成されることはほとんどありません。フルーツチェーン企業にとって、すべてのステップは一歩ずつであり、彼らを支えるのは資本弾薬と地元産業の支援だけでなく、長期的な忍耐と投資でもあります。この方法でのみ、真の運命から抜け出すことができます。 oem。