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au cours des 13 années écoulées depuis qu’il est devenu pdg d’apple, parmi les itinéraires externes de cook, celui qui a le plus retenu l’attention est sans aucun doute son « voyage en chine ».

selon des statistiques incomplètes, cook a visité la chine plus de 20 fois au total au cours des deux dernières années, une partie très importante du « voyage en chine » est l'interaction avec le « géant de la chaîne des fruits ». lors de son « voyage à shanghai » en mars de cette année, cook a encore une fois souligné : « pour la chaîne d'approvisionnement d'apple, je pense qu'il n'y a pas de place plus importante que la chine ».

quatre mois plus tard, jeff williams, coo d'apple, a également voyagé intensivement entre pékin, shenzhen et dongguan, visitant des usines de production de fruits telles que foxconn et lingyi intelligent manufacturing. devant la chaîne de production de l'usine foxconn de guanlan, il a déploré les "changements remarquables" opérés en chine, semblant réaffirmer la valeur de la filière fruitière chinoise.

afin de se faufiler dans la chaîne des fruits et de construire une partie supplémentaire pour la pomme, la chaîne des fruits a également traversé beaucoup de chagrin et de douleur. dans le passé, jiang bin, président de goertek, a entendu dire qu'apple réduisait ses commandes et a immédiatement envoyé son équipe aux états-unis pour sauver la crise. plus tard, wingtech et ofilm, qui ont été expulsés de la chaîne des fruits, ont eu du mal à survivre. ce sont des histoires à la fois de prospérité et de perte. ce n’est pas rare dans les entreprises.

afin de se débarrasser de la soi-disant « dépendance à apple », la « fruit chain » a été « endogène » ces dernières années, en s'appuyant et en réutilisant l'expérience de la chaîne de l'industrie de l'électronique grand public, en intégrant verticalement sa propre activité, à la recherche de clients autres qu'apple, et en même temps organiser des activités à plus forte valeur ajoutée ; d'autre part, par « l'extension », par des fusions et acquisitions et d'autres moyens, nous accélérerons l'expansion dans d'autres domaines.

à l'heure actuelle, affecté par la sortie des nouveaux produits apple et la transformation de fruit chain elle-même, le géant de fruit chain semble être sorti des jours difficiles du passé. prenons l'exemple des trois principales sociétés de la « chaîne de fruits » à actions a. au premier semestre de cette année, luxshare precision (002475.sz) et lens technology (300433.sz) ont toutes deux publié un rapport d'« augmentation des revenus et des bénéfices ». " le côté bénéfice de goertek (002241.sz) s'est également considérablement amélioré.

la transformation a commencé à porter ses fruits et le géant de la chaîne de fruits n'est pas disposé à se contenter de faire de l'oem. dans une récente interview avec les médias, wang laichun, président de luxshare precision, a évoqué le stéréotype du monde extérieur concernant les « oem » :"c'est une sorte d'autodérision. si vous volez avec le phénix, vous serez un bel oiseau."

la supply chain n’est pas une compétition statique, mais un jeu dynamique d’un point de vue industriel, il est vrai que le métier de la filière fruitière ne peut plus être appréhendé en termes de simple oem. cet article répond principalement à trois questions :

1. sur quoi s’appuie la chaîne fruitière pour retrouver du sang ce tour-ci ?

2. après de nombreuses années de dé-appleisation, comment se porte votre « activité secondaire » ?

3. comment comprendre les nouvelles ambitions de fruit chain enterprises ?

1. la récupération collective du sang : indissociable des efforts de sauvetage

les fans d'apple font la queue pour acheter de nouveaux produits comme l'iphone 16. wall street prédit l'arrivée du "super cycle de remplacement" d'apple alors que les terminaux électroniques grand public s'activent, après près d'un an de silence, les "fruit chain big three" d'actions a. " semblent enfin être arrivés. votre propre "moment fort".

du point de vue des fondamentaux de performance, la tendance à la reprise des performances de luxshare precision, lens technology et goertek présente un certain degré de certitude. au premier semestre 2024, luxshare precision et lens technology sont sortis du cercle vicieux de « l'augmentation des revenus sans augmentation des bénéfices ». bien que les revenus de goertek aient chuté d'environ 11 % sur un an, son bénéfice net au premier semestre de 2024. l'année a augmenté de 190% d'une année sur l'autre. ces avantages fondamentaux le signal a également apporté une vague de réparation à la valorisation des chaînes fruitières.

il existe deux logiques fondamentales qui déterminent la performance et l'inversion du cours des actions des géants de la chaîne fruitière. la première est de se démarquer du cycle industriel. au premier semestre de cette année, l'ensemble de la demande en aval d'électronique grand public s'est rétabli et l'industrie a finalement inauguré un rebond tant attendu. avant cela, l'industrie mondiale de l'électronique grand public avait connu une reprise. est en récession depuis plus de trois ans.

les fabricants de téléphones portables ont également ressenti les changements de température de l’eau. l'année dernière, le président du groupe xiaomi, lu weibing, a prédit avec optimisme que le marché mondial de la téléphonie mobile atteindrait son plus bas niveau en 2023, et on estime que le marché mondial connaîtra une croissance de 5 % en 2024.

selon les données d'idc, au deuxième trimestre de cette année, les expéditions mondiales de smartphones, d'ordinateurs portables et de tablettes ont toutes enregistré une croissance positive d'une année sur l'autre. les dernières recherches de canalys ont également souligné que le marché de l'audio personnel intelligent, y compris les tws, les écouteurs sans fil et les casques sans fil, a connu un fort rebond au deuxième trimestre de cette année, avec des livraisons totales augmentant de 10,6 % sur un an.

la seconde consiste à se tourner vers l'intérieur, ce qui est également indissociable des efforts des entreprises de la filière fruitière pour se sauver.

d'une part, grâce à l'intégration verticale, le géant de la chaîne fruitière a progressivement étendu son activité d'une activité de pièces détachées à des activités à forte valeur ajoutée telles que l'assemblage d'autres catégories ou les équipementiers de machines complètes. à mesure que l'effet d'échelle devient plus important, il a également augmenté. a profité de la tendance pour augmenter ses revenus et ses performances en termes de bénéfices.

lens technology, le « roi du verre » dont l’activité principale est le verre de protection, en est un cas typique. en 2020, lens technology a acquis deux fabricants, kesheng taizhou et keli taizhou, de catcher technology, une célèbre usine de traitement de boîtiers de téléphones portables à taiwan, en chine, entrant ainsi dans la chaîne d'approvisionnement de traitement et d'assemblage de pièces de structure métallique de clients majeurs. en 2021, lens technology est officiellement entrée dans l'industrie de l'assemblage de téléphones mobiles, investissant 3 milliards de yuans pour construire une usine à xiangtan. lorsqu'elle a commencé la production, elle a remporté une commande oem pour les téléphones mobiles xiaomi.

à partir de 2023, l'activité d'assemblage de téléphones mobiles de lens technology tracera une courbe de croissance visible - d'une perte de 240 millions de yuans au début de 2021 à un premier bénéfice en 2023, jusqu'à lens technology au premier semestre 2024 ( les revenus de xiangtan) co., ltd. représentent plus de 30 % du chiffre d'affaires global.

d'un autre côté, contrairement à ce que l'on appelle la « dé-appleisation », les entreprises de la chaîne de fruits suivent également la décision d'apple de s'implanter à l'étranger et y sont plus étroitement liées.

prenons l'exemple de goertek. afin de poursuivre sa coopération avec apple, goertek a enregistré une société au vietnam dès 2012. fin 2022, après avoir perdu un lot de commandes de casques apple, goertek a annoncé le transfert de 11 productions apple. elle a été transférée au vietnam, représentant environ 70 à 80 % de la chaîne de production de pommes.

cette année, goertek a encore augmenté ses investissements au vietnam et prévoit d'investir 280 millions de yuans pour créer une filiale en propriété exclusive au vietnam afin de produire des produits électroniques grand public tels que des airpods, des montres intelligentes, des équipements vr/ar, etc. en 2024, sur les 1,225 milliards de yuans de bénéfices de goertek attribuables à la société mère, 700 millions de yuans provenaient d’entreprises vietnamiennes.

en résumé, ce cycle de reprise des entreprises de la chaîne fruitière est motivé par une combinaison de temps, de personnes et de personnes.d’une part, l’industrie a finalement survécu au cycle, et d’autre part, les efforts de planification et d’auto-sauvetage passés ont donné des résultats visibles.

mais la reprise à court terme ne signifie pas que les entreprises de la filière fruitière ont complètement échappé à la crise. dans l'ensemble, d'une part, apple reste l'un des principaux clients des sociétés mentionnées ci-dessus en termes de part des revenus. d'autre part, la dépendance à l'égard des gros clients a entraîné une réduction du pouvoir de négociation, et la croissance des revenus et des bénéfices des trois sociétés ci-dessus a également été difficile à revenir aux derniers jours de richesse soudaine.

en prenant comme exemple la marge bénéficiaire brute, bien que les niveaux de marge brute de luxshare precision, lens technology et goertek se soient tous améliorés au premier semestre de cette année, par rapport aux niveaux de marge brute passés d'environ 20 %, ils sont toujours à des plus bas historiques. .

c'est aussi l'épée à double tranchant de fruit chain : vous ne pouvez boire que de la soupe mais pas manger de viande. apple remporte toujours les points de profit les plus élevés. les entreprises de fruit chain n'ont pas leur mot à dire dans la chaîne industrielle. s’en rend compte. les histoires secondaires respectives des entreprises ont également commencé très tôt.

2. l’extension endogène : un côté business toujours anxieux

alors que le monde observait les nouvelles performances de vente de l'iphone 16, luxshare precision, le « grand frère de la chaîne des fruits », a fait en silence quelque chose de grand. le 17 septembre, luxshare precision a acheté le géant allemand des pièces automobiles lai xin pour 4,1 milliards de yuans. wang laichun, la « reine oem » qui s'est présentée à nuremberg, en allemagne, avait également le sourire aux lèvres. cette « reine oem » a fait une autre étape clé pour l'activité automobile de luxshare precision.

luxshare precision acquiert leoni source : site officiel de leoni

afin de se débarrasser de la dépendance à l'égard d'apple, la « dé-appléisation » des entreprises de la chaîne de fruits est depuis longtemps un complot annoncé à l'avance.

grâce à l'extension endogène, on est « endogène », en s'appuyant et en réutilisant l'expérience de la chaîne de l'industrie de l'électronique grand public, en incubant en interne, en ouvrant de nouveaux cadres de produits et en pénétrant de nouveaux domaines. l'autre aspect est d'accélérer l'expansion dans d'autres domaines par le biais de « l'extension » et de moyens financiers tels que les fusions et acquisitions.

parmi les entreprises de la filière fruitière, luxshare precision est aussi celle qui maîtrise avec aisance le modèle « endogène et externe ».

dans son activité automobile, luxshare precision a lancé des activités liées aux connecteurs automobiles dès 2008. depuis lors, grâce à des acquisitions, elle a progressivement constitué une gamme de produits qui comprend désormais des faisceaux de câbles automobiles, des connecteurs, des contrôleurs de domaine de cockpit intelligent et d'autres catégories. . en 2012, grâce à l'acquisition de fujian yuanguang electrical equipment co., ltd., luxshare est entré dans le domaine de la production de câbles automobiles ; en 2013, il a acheté la société allemande de pièces en plastique pour automobiles suk et est entré dans la chaîne d'approvisionnement de voitures de luxe telles que bmw et mercedes-benz ; en 2018, elle a acquis et acheté la division mondiale des systèmes de contrôle de carrosserie du groupe ef est entrée dans le domaine des voitures intelligentes.

au cours des années suivantes, luxshare precision a coopéré avec chery pour fabriquer officiellement des véhicules de manière transfrontalière à partir de pièces et de composants, accélérant ainsi la réalisation du rêve de tier 1 (fournisseur de premier rang des constructeurs automobiles).

pour les entreprises de la filière fruitière, la raison pour accélérer le processus est également très simple. sous la vague d'électrification et d'intelligence des véhicules à énergies nouvelles, différente de la méthode traditionnelle de gestion hiérarchique de la chaîne d'approvisionnement des automobiles, afin de s'adapter aux besoins d'itération rapide et de volume de production, la réutilisation de la chaîne d'approvisionnement entre la construction automobile et la téléphonie mobile la fabrication s’est également ouverte.

le fondateur de foxconn, terry gou, « prédécesseur de luxshare precision dans la construction automobile », a déclaré un jour : « puisque nous pouvons construire des iphone, pourquoi ne pouvons-nous pas construire des voitures électriques ? c'est juste un iphone à quatre roues.

un initié de l'industrie a mentionné que les entreprises guoliennes présentent les trois avantages suivants lorsqu'elles entrent dans le domaine des véhicules à énergies nouvelles :le premier est la capacité de combiner les logiciels et le matériel, le deuxième est la capacité de produire rapidement en masse et le troisième est la capacité d'établir des liens et de répondre aux marques. ce sont les avantages que les entreprises mentionnées ci-dessus ont accumulés grâce au martelage de la chaîne fruitière.

cependant, il reste à voir comment les avantages se transformeront en croissance visible. ces histoires futures ne parviendront pas à éliminer l'actuelle « anxiété commerciale secondaire » des chaînes fruitières.

tout d'abord, du point de vue du volume d'affaires, il est actuellement difficile pour les entreprises de la chaîne fruitière de faire de leurs « activités secondaires » leur activité principale, et les revenus qu'elles contribuent se limitent à la croissance globale des performances. au premier semestre 2024, bien que les revenus des activités liées à l'automobile de luxshare precision aient augmenté de 48 % sur un an, les revenus représentaient moins de 5 %, et les revenus des voitures intelligentes et des cockpits intelligents de lens technology représentaient moins de 10 %. .

deuxièmement, dans la logique de « l'extension endogène », les entreprises de la chaîne fruitière ont commencé à augmenter leurs investissements et à utiliser l'effet de levier en capital pour accélérer la transformation. il s'agit d'une manière plus efficace, mais cela impose également des exigences plus élevées aux capacités opérationnelles de l'entreprise.

par conséquent, les « activités secondaires » de fruit chain enterprises sont des activités à plus long terme, et ce marathon d’activités parallèles ne fait que commencer.

3. nouvelles ambitions : de la division de la chaîne du travail à la chaîne de valeur

l'essence de l'entreprise est l'efficacité. de la riche histoire de la chaîne fruitière à la recherche actuelle d'une nouvelle direction, les hauts et les bas de la chaîne fruitière sont en quelque sorte un véritable microcosme des changements dans le flux de la chaîne d'approvisionnement.

l'expert en chaîne d'approvisionnement lin xueping a un jour décrit le contexte de naissance de ces entreprises comme la croissance centralisée des chaînes d'approvisionnement à l'ère du global 1.0. sous la conception d'entreprises multinationales exceptionnelles telles qu'apple, un modèle de division du travail combinant une fabrication à faible coût et un commerce à haute efficacité a été créé. ce que fait china fruit chain enterprises est en effet une entreprise de fabrication oem.

mais n'oubliez pas que la chaîne d'approvisionnement n'est pas statique. dans le cadre de la chaîne des fruits, il existe des lois cruelles de survie dans la jungle. en tant que propriétaire de la chaîne, apple a éliminé et éliminé des lots d'entreprises. ancien et nouveau, il fournit également de riches nutriments pour le développement industriel de la chine.

wang laichun, président de luxshare precision, s'est sentie très lésée face à son « statut d'oem ». dans une récente interview avec les médias, elle a déclaré sans ambages : « qu'est-ce que l'oem ? il n'y a absolument aucune analyse de marché, aucune accumulation de technologie et aucun " c'est un moyen de résoudre les problèmes des clients (type d'entreprise), ce genre de chose s'appelle oem. lorsque nous parlons d'entreprises chinoises, nous parlons toujours d'oem, je me sens lésé. "

les talents sans idéaux ne sont pas tristes. la nouvelle ambition de toutes les entreprises de la chaîne fruitière qui ne veulent pas se contenter du statut oem est——du rôle de soutien à celui de protagoniste, débarrassez-vous de l'embarras de ne pouvoir rejoindre que la « chaîne de division du travail » et devenez un intervenant dans la véritable « chaîne de valeur ».

avec de nouvelles ambitions,au moins pour l’instant, les entreprises de la filière fruitière ont commencé à travailler dans trois directions :

premièrement, une reconnaissance d’identité plus claire , l'oem n'a pas pour but de fabriquer des produits que d'autres ne veulent pas fabriquer, mais de fabriquer des produits que d'autres ne peuvent pas fabriquer. les entreprises de la chaîne fruitière améliorent leur compétitivité en occupant des avantages technologiques et de fabrication dans des domaines subdivisés.

deuxièmement, grâce à une présentation de produits plus diversifiée , consolider les avantages de l'activité principale, améliorer les capacités d'intégration verticale et occuper à l'avance une position dans de nouveaux domaines.

le troisième est d’étendre l’écologie de manière plus radicale . actuellement, les entreprises de la chaîne fruitière utilisent des méthodes de capitalisation plus radicales pour renforcer la collaboration en amont et en aval dans le domaine de l'électronique grand public et de nouveaux domaines. qu'il s'agisse des acquisitions continues de luxshare precision dans la chaîne automobile, ou de la récente scission par goertek de sa filiale goertek et de sa cotation à hong kong, ils exploitent l'effet de levier capitalistique pour réaliser des dépassements dans les virages.

l’idéal est beau, mais comparé à la variété infinie de nouveaux produits électroniques grand public en amont, les itérations de la chaîne d’approvisionnement sont plus longues et plus complexes, et le succès s’obtient rarement du jour au lendemain. pour les entreprises de la chaîne fruitière, chaque étape se fait étape par étape, et ce qui les soutient n'est pas seulement des munitions en capital et le soutien des industries locales, mais aussi de la patience et des investissements à long terme. ce n'est qu'ainsi qu'elles pourront véritablement se débarrasser du sort de. oem.