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nei 13 anni trascorsi da quando è diventato amministratore delegato di apple, tra gli itinerari esterni di cook, quello che ha attirato maggiormente l’attenzione è senza dubbio il suo “viaggio in cina”.

secondo statistiche incomplete, cook ha visitato la cina in totale più di 20 volte. negli ultimi due anni, una parte molto importante del "viaggio in cina" è l'interazione con il "gigante della catena della frutta". durante il suo "viaggio a shanghai" nel marzo di quest'anno, cook ha sottolineato ancora una volta: "per la catena di fornitura di apple, penso che non ci sia posto più importante della cina".

quattro mesi dopo, anche il coo di apple jeff williams ha viaggiato intensamente tra pechino, shenzhen e dongguan, visitando stabilimenti di produzione della filiera della frutta come foxconn e lingyi intelligent manufacturing. davanti alla linea di produzione dello stabilimento guanlan della foxconn, ha lamentato i "notevoli cambiamenti" apportati in cina, che sembrano riaffermare il valore della filiera frutticola cinese.

per inserirsi nella catena della frutta e costruire una parte extra per la mela, anche la catena della frutta ha attraversato molte sofferenze e dolori. in passato, jiang bin, presidente di goertek, aveva sentito che apple stava tagliando gli ordini e ha immediatamente portato la sua squadra negli stati uniti per salvare la crisi. successivamente, wingtech e ofilm, che sono state cacciate dalla catena della frutta, hanno lottato per sopravvivere. queste sono storie sia di prosperità che di perdita. questo non è raro nelle aziende.

per uscire dalla cosiddetta “dipendenza da apple”, negli ultimi anni “fruit chain” si è fatta “endogena”, affidandosi e riutilizzando l'esperienza della filiera dell'elettronica di consumo, integrando verticalmente il proprio business, cercare clienti diversi da apple e allo stesso tempo organizzare attività a maggior valore aggiunto, d'altro canto, attraverso l'"estensione", attraverso fusioni e acquisizioni e altri mezzi, accelereremo l'espansione in altri campi;

attualmente, colpito dal lancio dei nuovi prodotti apple e dalla trasformazione della stessa fruit chain, il gigante fruit chain sembra essere uscito dai tempi difficili del passato. prendiamo ad esempio le tre principali società della "catena della frutta" con azioni di classe a. nella prima metà di quest'anno, luxshare precision (002475.sz) e lens technology (300433.sz) hanno entrambe fornito una pagella di "aumento delle entrate e dei profitti". ." anche il lato dei profitti di goertek (002241.sz) è migliorato in modo significativo.

la trasformazione ha iniziato a dare i suoi frutti e il colosso della filiera della frutta non è disposto a dedicarsi solo all'oem. in una recente intervista con i media, wang laichun, presidente di luxshare precision, ha menzionato lo stereotipo di “oem” diffuso nel mondo esterno:"questa è una sorta di autoironia. se voli con la fenice, sarai un bell'uccello."

la filiera non è una competizione statica, ma un gioco dinamico. dal punto di vista industriale, è vero che il business della filiera della frutta non può più essere inteso in termini di semplice oem. questo articolo risponde principalmente a tre domande:

1. su cosa fa affidamento la catena del frutto per riguadagnare sangue in questo round?

2. dopo molti anni di deappleizzazione, come vanno le vostre “attività secondarie”?

3. come comprendere le nuove ambizioni delle imprese della filiera frutta?

1. recupero sanguigno collettivo: inseparabile dagli sforzi per salvare se stessi

i fan di apple fanno la fila per acquistare nuovi prodotti come iphone 16. wall street prevede l'arrivo del "ciclo di super sostituzione" di apple mentre i terminali di elettronica di consumo sono in fermento, dopo quasi un anno di silenzio, le "big three" di a-share " sembrano essere finalmente arrivati. il tuo "momento clou".

dal punto di vista dei fondamentali della performance, il trend di recupero della performance di luxshare precision, lens technology e goertek ha un certo grado di certezza. nella prima metà del 2024, sia luxshare precision che lens technology sono uscite dal circolo vizioso di "aumentare i ricavi senza aumentare i profitti". sebbene i ricavi di goertek siano diminuiti di circa l'11% su base annua, il suo utile netto nella prima metà del anno su anno sono aumentati del 190% questi benefici fondamentali il segnale ha portato anche un'ondata di risanamento nella valutazione delle filiere frutticole.

ci sono due logiche di base che guidano la performance e l’inversione del prezzo delle azioni dei giganti della filiera della frutta. il primo è quello di distinguersi dal ciclo industriale. nella prima metà di quest'anno, l'intera domanda a valle di elettronica di consumo si è ripresa e l'industria ha finalmente inaugurato una ripresa tanto attesa è in crisi da più di tre anni.

anche i produttori di telefoni cellulari hanno avvertito i cambiamenti nella temperatura dell’acqua. l’anno scorso, il presidente del gruppo xiaomi lu weibing ha fornito una previsione ottimistica secondo cui il mercato globale della telefonia mobile toccherà il fondo nel 2023 e si stima che il mercato globale crescerà del 5% nel 2024.

secondo i dati idc, nel secondo trimestre di quest’anno, le spedizioni globali di smartphone, laptop e tablet hanno registrato una crescita positiva su base annua. l’ultima ricerca di canalys ha inoltre sottolineato che il mercato dell’audio personale intelligente, comprese le tws, le cuffie wireless e gli auricolari wireless, ha registrato una forte ripresa nel secondo trimestre di quest’anno, con le spedizioni totali in aumento del 10,6% su base annua.

il secondo è guardarsi dentro, anch’esso inseparabile dagli sforzi delle aziende della filiera della frutta per salvarsi.

da un lato, attraverso l’integrazione verticale, il colosso della catena della frutta ha progressivamente esteso la propria attività da un’attività di singoli componenti ad attività di alto valore come l’assemblaggio di altre categorie o oem di macchine complete ha approfittato della tendenza ad aumentare i propri ricavi e la performance dal lato dei profitti.

un caso tipico è lens technology, il “re del vetro” la cui attività principale è il vetro di copertura. nel 2020, lens technology ha acquisito due produttori, kesheng taizhou e keli taizhou, di catcher technology, una famosa fabbrica di lavorazione di custodie per telefoni cellulari a taiwan, cina, entrando così nella catena di fornitura di lavorazione e assemblaggio di parti di strutture metalliche dei principali clienti. nel 2021, lens technology è entrata ufficialmente nel settore dell'assemblaggio di telefoni cellulari, investendo 3 miliardi di yuan per costruire una fabbrica a xiangtan. quando ha iniziato la produzione, ha vinto un ordine oem per i telefoni cellulari xiaomi.

a partire dal 2023, l'attività di assemblaggio di telefoni cellulari di lens technology traccerà una curva di crescita visibile: da una perdita di 240 milioni di yuan all'inizio del 2021 alla realizzazione di un profitto per la prima volta nel 2023, a lens technology nella prima metà del 2024 ( le entrate di xiangtan) co., ltd. rappresentano oltre il 30% delle entrate complessive.

d'altro canto, a differenza della cosiddetta “deappleizzazione”, anche le aziende della filiera della frutta seguono la mossa di apple di trasferirsi all'estero e sono ad essa più strettamente legate.

prendiamo ad esempio goertek, per continuare la sua collaborazione con apple, goertek ha registrato una società in vietnam già nel 2012. alla fine del 2022, dopo aver perso un lotto di ordini di cuffie apple, goertek ha emesso un annuncio per trasferire 11 produzione apple. è stato spostato in vietnam, dove rappresenta circa il 70-80% della linea di produzione delle mele.

quest'anno, goertek ha ulteriormente aumentato i suoi investimenti in vietnam e prevede di investire 280 milioni di yuan per creare una filiale interamente controllata in vietnam per produrre prodotti di elettronica di consumo come airpods, orologi intelligenti, apparecchiature vr/ar, ecc. nel 2024, dei 1,225 miliardi di yuan di utili di goertek attribuibili alla società madre, 700 milioni di yuan sono stati apportati da società vietnamite.

per riassumere, questo ciclo di ripresa delle imprese della filiera della frutta è guidato dalla combinazione di tempo, persone e persone.da un lato, l’industria è finalmente sopravvissuta al ciclo e, dall’altro, gli sforzi passati di pianificazione e di autosalvataggio hanno prodotto risultati visibili.

ma la ripresa a breve termine non significa che le aziende della filiera della frutta siano completamente sfuggite alla crisi. nel complesso, da un lato apple continua ad essere uno dei maggiori clienti delle aziende sopra citate in termini di quota di fatturato. d’altro canto, la dipendenza dai grandi clienti ha portato a una riduzione del potere contrattuale, e anche la crescita dei ricavi e dei profitti delle tre società sopra menzionate è stata difficile da riportare ai tempi passati di improvvisa ricchezza.

prendendo ad esempio il margine di profitto lordo, sebbene i livelli di profitto lordo di luxshare precision, lens technology e goertek siano tutti migliorati nella prima metà di quest'anno, rispetto ai precedenti livelli di profitto lordo di circa il 20%, sono ancora ai minimi storici .

questa è anche l'arma a doppio taglio di fruit chain: puoi bere solo zuppa ma non mangiare carne. apple si accaparra sempre i punti di profitto più alti. le aziende fruit chain non hanno voce in capitolo nella catena industriale se ne rende conto. anche le rispettive storie collaterali delle aziende sono iniziate presto.

2. estensione endogena: aspetto collaterale ancora ansioso

mentre il mondo osservava il nuovo andamento delle vendite dell'iphone 16, luxshare precision, il "fratello maggiore nella catena della frutta", ha fatto silenziosamente qualcosa di grande. il 17 settembre luxshare precision ha acquistato il colosso tedesco dei ricambi auto lai xin per 4,1 miliardi di yuan anche wang laichun, la "regina oem" apparsa a norimberga, in germania, ha fatto un'altra mossa chiave per il settore automobilistico di luxshare precision.

luxshare precision acquisisce leoni fonte: sito ufficiale leoni

per liberarsi dalla dipendenza da apple, la "de-appleizzazione" delle aziende della filiera della frutta è stata per lungo tempo un complotto pubblicizzato in anticipo.

attraverso l'estensione endogena, si è "endogeni", facendo affidamento e riutilizzando l'esperienza della catena industriale dell'elettronica di consumo, incubando internamente, aprendo nuove strutture di prodotto ed entrando in nuovi campi. l'altro lato è quello di accelerare l'espansione in altri campi attraverso “estensioni” e mezzi di capitale come fusioni e acquisizioni.

tra le aziende della filiera della frutta, luxshare precision è anche quella che padroneggia con facilità il modello "endogeno ed esterno".

nel settore automobilistico, luxshare precision ha avviato attività legate ai connettori automobilistici già nel 2008. da allora, attraverso acquisizioni, ha gradualmente formato un layout di prodotto che ora include cablaggi automobilistici, connettori, controller di dominio per cabine di pilotaggio intelligenti e altre categorie. . nel 2012, attraverso l'acquisizione di fujian yuanguang electrical equipment co., ltd., luxshare è entrata nel campo della produzione di cavi per autoveicoli, nel 2013 ha acquistato l'azienda tedesca di componenti in plastica per autoveicoli suk ed è entrata nella catena di fornitura di auto di lusso come bmw e; mercedes-benz; nel 2018 ha acquisito e acquistato la divisione globale dei sistemi di controllo della carrozzeria del gruppo ef è entrata nel campo delle auto intelligenti.

negli anni successivi, luxshare precision ha collaborato con chery per realizzare ufficialmente la produzione transfrontaliera di veicoli a partire da parti e componenti, accelerando la realizzazione del sogno del tier 1 (fornitore di primo livello delle case automobilistiche).

per le aziende della filiera della frutta, anche il motivo per accelerare il processo è molto semplice. sotto l'onda dell'elettrificazione e dell'intelligenza dei nuovi veicoli energetici, diversi dal tradizionale metodo di gestione gerarchica della catena di fornitura delle automobili, al fine di adattarsi alle esigenze di rapida iterazione e volume di produzione, il riutilizzo della catena di fornitura tra la produzione automobilistica e la telefonia mobile si è aperta anche la produzione.

il fondatore di foxconn terry gou, il "predecessore nella produzione automobilistica" di luxshare precision, una volta disse: "dato che possiamo costruire iphone, perché non possiamo costruire auto elettriche? è solo un iphone con quattro ruote".

un insider del settore ha affermato che le aziende guoliane hanno i seguenti tre vantaggi quando entrano nel campo dei veicoli a nuova energia:il primo è la capacità di combinare software e hardware, il secondo è la capacità di produrre rapidamente in serie e il terzo è la capacità di collegare e rispondere ai marchi. questi sono i vantaggi che le imprese sopra citate hanno accumulato attraverso la martellatura della catena della frutta.

resta però da vedere come i vantaggi si tradurranno in una crescita visibile. queste storie future non riusciranno a eliminare l'attuale "ansia commerciale secondaria" delle filiere della frutta.

innanzitutto, dal punto di vista del volume d’affari, attualmente è difficile per le aziende della filiera della frutta trasformare le loro “attività secondarie” nella loro attività principale, e il fatturato che apportano è limitato alla crescita della performance complessiva. a partire dalla prima metà del 2024, sebbene i ricavi aziendali legati al settore automobilistico di luxshare precision siano aumentati del 48% su base annua, i ricavi hanno rappresentato meno del 5% e i ricavi delle auto intelligenti e della cabina di pilotaggio intelligente hanno rappresentato meno del 10% .

in secondo luogo, secondo la logica dell'"estensione endogena", le aziende della filiera della frutta hanno iniziato ad aumentare gli investimenti e a utilizzare la leva finanziaria per accelerare la trasformazione. si tratta di un modo più efficiente, ma impone anche requisiti più elevati alle capacità operative dell'azienda.

pertanto, il “business secondario” di fruit chain enterprises è un business a lungo termine e questa maratona di business secondario è appena iniziata.

3. nuove ambizioni: dalla divisione della catena del lavoro alla catena del valore

l'essenza del business è l'efficienza. dalla ricca storia della filiera della frutta all'attuale ricerca di una nuova direzione, gli alti e bassi della catena della frutta sono in una certa misura un vero microcosmo dei cambiamenti nel flusso della filiera.

l’esperto di supply chain lin xueping una volta descrisse il background di nascita di tali imprese come la crescita centralizzata delle supply chain nell’era global 1.0. sotto la progettazione di importanti multinazionali come apple, è stato formato un modello di divisione del lavoro che combina produzione a basso costo con commercio ad alta efficienza. ciò che fa china fruit chain enterprises è in effetti un'attività di produzione oem.

ma non dimenticare che la catena di fornitura non è statica: sotto la catena della frutta ci sono leggi crudeli di sopravvivenza nella giungla, in quanto proprietaria della catena, apple ha eliminato e escluso gruppi di aziende in questo processo di alternanza vecchio e nuovo, fornisce anche ricchi nutrienti per lo sviluppo industriale della cina.

wang laichun, presidente di luxshare precision, si è sentita molto addolorata di fronte al suo "status di oem". in una recente intervista con i media, ha detto senza mezzi termini: "cos'è l'oem? non c'è assolutamente alcuna analisi di mercato, nessun accumulo di tecnologia e no. modo per risolvere i punti critici dei clienti (tipo aziendale), quel genere di cose si chiama oem. quando parliamo di aziende cinesi, parliamo sempre di oem, mi sento offeso.

i talenti senza ideali non sono tristi la nuova ambizione di tutte le aziende della filiera della frutta che non sono disposte ad accontentarsi dello status di oem è:da comprimario a protagonista, liberati dall'imbarazzo di poter solo partecipare alla “catena della divisione del lavoro” e diventa interlocutore della vera “catena del valore”.

con nuove ambizioni,almeno per ora, le aziende della filiera della frutta hanno iniziato a lavorare in tre direzioni:

innanzitutto un più chiaro riconoscimento dell’identità , l'oem non è produrre prodotti che altri non vogliono realizzare, ma produrre prodotti che altri non possono realizzare. le aziende della filiera della frutta stanno migliorando la loro competitività occupando vantaggi tecnologici e produttivi in ​​campi suddivisi.

in secondo luogo, attraverso un layout di prodotto più diversificato , consolidare i vantaggi dell'attività principale, migliorare le capacità di integrazione verticale e occupare in anticipo una posizione in nuovi campi.

il terzo è espandere l’ecologia in modo più radicale . attualmente, le aziende della filiera della frutta stanno utilizzando metodi di capitalizzazione più radicali per rafforzare la collaborazione a monte e a valle nell’elettronica di consumo e in nuovi campi. che si tratti delle continue acquisizioni di luxshare precision nella catena automobilistica o del recente spin-off da parte di goertek della sua controllata goertek e della sua quotazione a hong kong, stanno sfruttando la leva finanziaria per ottenere sorpassi in curva.

l’ideale è bello, ma rispetto all’infinita varietà di nuovi prodotti di elettronica di consumo sul front-end, le iterazioni della forma della catena di fornitura sono più lunghe e complesse e il successo raramente si ottiene da un giorno all’altro. per le aziende della filiera della frutta, ogni passo è passo dopo passo, e ciò che le sostiene non è solo il capitale e il sostegno delle industrie locali, ma anche la pazienza e gli investimenti a lungo termine. solo in questo modo possono davvero liberarsi del destino oem.