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text |. kiki

in den 13 jahren, seit er ceo von apple wurde, hat unter cooks externen reiserouten zweifellos seine „china-reise“ die größte aufmerksamkeit erregt.

unvollständigen statistiken zufolge hat cook china in den letzten zwei jahren insgesamt mehr als 20 mal besucht. ein sehr wichtiger teil der „china-reise“ ist die interaktion mit dem „fruit chain giant“. während seiner „shanghai-reise“ im märz dieses jahres betonte cook noch einmal: „für apples lieferkette gibt es meiner meinung nach keinen wichtigeren ort als china.“

vier monate später reiste apple coo jeff williams ebenfalls intensiv zwischen peking, shenzhen und dongguan und besuchte fabriken zur fruchtkettenproduktion wie foxconn und lingyi intelligent manufacturing. als er vor der produktionslinie der guanlan-fabrik von foxconn stand, beklagte er die „bemerkenswerten veränderungen“, die in china vorgenommen wurden, und schien den wert der chinesischen obstkette zu bekräftigen.

um in die fruchtkette einzudringen und einen zusätzlichen teil für den apfel aufzubauen, musste die fruchtkette auch viel kummer und schmerz durchmachen. in der vergangenheit hörte jiang bin, vorsitzender von goertek, dass apple die bestellungen kürzte, und flog sein team sofort in die usa, um die krise zu retten. später kämpften wingtech und ofilm, die aus der obstkette geworfen wurden, ums überleben. es sind geschichten über wohlstand und verlust. das ist in unternehmen keine seltenheit.

um die sogenannte „apple-abhängigkeit“ loszuwerden, ist „fruit chain“ in den letzten jahren „endogen“ geworden, hat sich auf die erfahrungen der unterhaltungselektronik-industriekette gestützt und diese wiederverwendet und sein eigenes geschäft vertikal integriert. wir suchen nach anderen kunden als apple und sorgen gleichzeitig für unternehmen mit höherer wertschöpfung. andererseits werden wir durch „erweiterung“, durch fusionen und übernahmen und auf andere weise die expansion in andere bereiche beschleunigen.

derzeit ist der fruit-chain-riese von der veröffentlichung der neuen produkte von apple und der transformation von fruit chain selbst betroffen und scheint die harten tage der vergangenheit hinter sich zu haben. nehmen wir als beispiel die drei großen a-aktien-„obstketten“-unternehmen. luxshare precision (002475.sz) und lens technology (300433.sz) haben im ersten halbjahr dieses jahres beide ein zeugnis von „gestiegenen umsätzen und gewinnen“ abgeliefert .“ auch die gewinnseite von goertek (002241.sz) hat sich deutlich verbessert.

die transformation hat begonnen, früchte zu tragen, und der fruchtkettenriese ist nicht bereit, nur oem zu betreiben. in einem aktuellen interview mit den medien erwähnte wang laichun, vorsitzender von luxshare precision, das stereotyp der außenwelt von „oem“:„das ist eine art selbstironie. wenn du mit dem phönix fliegst, wirst du ein hübscher vogel sein.“

die lieferkette ist kein statischer wettbewerb, sondern ein dynamisches spiel. aus industrieller sicht kann das geschäft der obstkette zwar nicht mehr als einfaches oem verstanden werden. dieser artikel beantwortet hauptsächlich drei fragen:

1. worauf verlässt sich die fruchtkette, um in dieser runde wieder blut zu gewinnen?

2. wie geht es ihrem „nebengeschäft“ nach vielen jahren der de-appleisierung?

3. wie sind die neuen ambitionen von fruit chain enterprises zu verstehen?

1. kollektive blutgewinnung: untrennbar mit den bemühungen um selbstrettung verbunden

apple-fans stehen schlange, um neue produkte wie das iphone 16 zu kaufen. die wall street prognostiziert die ankunft des „super-replacement-zyklus“ von apple, während die terminals für unterhaltungselektronik nach fast einem jahr der stille geschäftig sind " scheinen endlich angekommen zu sein. ihr eigener „highlight-moment“.

aus sicht der leistungsgrundlagen hat der leistungserholungstrend von luxshare precision, lens technology und goertek ein gewisses maß an sicherheit. im ersten halbjahr 2024 haben sowohl luxshare precision als auch lens technology den teufelskreis „steigerung des umsatzes ohne steigerung des gewinns“ durchbrochen. obwohl der umsatz von goertek im vergleich zum vorjahr um etwa 11 % zurückging, sank der nettogewinn im ersten halbjahr das jahr stieg im vergleich zum vorjahr um 190 %. diese grundlegenden vorteile brachten auch eine welle der korrektur bei der bewertung von obstketten.

es gibt zwei grundlegende logiken, die die performance und den aktienkursumschwung der fruchtkettengiganten bestimmen. die erste besteht darin, im branchenzyklus nach außen zu treten. in der ersten hälfte dieses jahres erholte sich die gesamte nachgelagerte nachfrage nach unterhaltungselektronik, und die branche leitete endlich einen lang erwarteten aufschwung ein befindet sich seit mehr als drei jahren im abschwung.

auch mobiltelefonhersteller haben die veränderungen der wassertemperatur zu spüren bekommen. letztes jahr gab lu weibing, präsident der xiaomi-gruppe, eine optimistische prognose ab, dass der globale mobilfunkmarkt im jahr 2023 seinen tiefpunkt erreichen wird, und es wird geschätzt, dass der weltmarkt im jahr 2024 um 5 % wachsen wird.

laut idc-daten verzeichneten die weltweiten auslieferungen von smartphones, laptops und tablets im zweiten quartal dieses jahres im jahresvergleich allesamt ein positives wachstum. die neuesten untersuchungen von canalys haben außerdem darauf hingewiesen, dass der markt für intelligente persönliche audiogeräte, darunter tws, kabellose kopfhörer und kabellose headsets, im zweiten quartal dieses jahres einen starken aufschwung erlebte, wobei die gesamtlieferungen im jahresvergleich um 10,6 % stiegen.

die zweite besteht darin, nach innen zu schauen, was auch untrennbar mit den bemühungen der obstkettenunternehmen verbunden ist, sich selbst zu retten.

einerseits hat der fruchtkettenriese durch vertikale integration sein geschäft schrittweise von einem einzelteilegeschäft auf hochwertige geschäfte wie die montage anderer kategorien oder komplettmaschinen-oems ausgeweitet, da der skaleneffekt immer deutlicher wird nutzte den trend zur umsatz- und ertragssteigerung.

ein typischer fall ist lens technology, der „glaskönig“, dessen hauptgeschäft deckglas ist. im jahr 2020 erwarb lens technology zwei hersteller, kesheng taizhou und keli taizhou, von catcher technology, einer berühmten fabrik zur verarbeitung von mobiltelefongehäusen in taiwan, china, und stieg damit in die lieferkette für die verarbeitung und montage von metallstrukturteilen großer kunden ein. im jahr 2021 stieg lens technology offiziell in die mobiltelefonmontagebranche ein und investierte 3 milliarden yuan in den bau einer fabrik in xiangtan. als das unternehmen erstmals mit der produktion begann, gewann es einen oem-auftrag für xiaomi-mobiltelefone.

ab 2023 wird das mobiltelefonmontagegeschäft von lens technology eine sichtbare wachstumskurve aufweisen – von einem verlust von 240 millionen yuan zu beginn des jahres 2021 über den ersten gewinn im jahr 2023 bis hin zu lens technology im ersten halbjahr 2024 ( der umsatz von xiangtan) co., ltd. macht mehr als 30 % des gesamtumsatzes aus.

andererseits folgen im gegensatz zur sogenannten „de-appleisierung“ auch obstkettenunternehmen dem schritt von apple ins ausland und sind stärker daran gebunden.

um die zusammenarbeit mit apple fortzusetzen, hat goertek bereits 2012 ein unternehmen in vietnam registriert. ende 2022 gab goertek nach dem verlust einer reihe von apple-kopfhörerbestellungen die verlagerung der 11 apple-produktion bekannt es wurde nach vietnam verlagert und machte etwa 70 bis 80 % der apfelproduktionslinie aus.

in diesem jahr hat goertek seine investitionen in vietnam weiter erhöht und plant, im ersten halbjahr 280 millionen yuan in die gründung einer hundertprozentigen tochtergesellschaft in vietnam zu investieren, um produkte der unterhaltungselektronik wie airpods, smartwatches, vr/ar-geräte usw. herzustellen im jahr 2024 wurden von goerteks 1,225 milliarden yuan gewinn, der der muttergesellschaft zuzurechnen ist, 700 millionen yuan von vietnamesischen unternehmen beigesteuert.

zusammenfassend lässt sich sagen, dass diese runde der erholung der fruchtkettenunternehmen durch die kombination von zeit, menschen und menschen vorangetrieben wird.einerseits hat die branche den kreislauf endlich überstanden, andererseits haben die bisherigen planungs- und selbstrettungsbemühungen sichtbare ergebnisse gezeitigt.

die kurzfristige erholung bedeutet jedoch nicht, dass die obstkettenunternehmen der krise vollständig entkommen sind. insgesamt ist apple einerseits gemessen am umsatzanteil nach wie vor einer der hauptkunden der oben genannten unternehmen. andererseits hat die abhängigkeit von großkunden zu einer geringeren verhandlungsmacht geführt, und es war auch schwierig, das umsatz- und gewinnwachstum der oben genannten drei unternehmen zu den vergangenen tagen des plötzlichen wohlstands zurückzukehren.

nehmen wir als beispiel die bruttogewinnmarge: obwohl sich die bruttogewinnniveaus von luxshare precision, lens technology und goertek im ersten halbjahr dieses jahres im vergleich zu den bruttogewinnniveaus der vergangenheit von rund 20 % verbessert haben, liegen sie immer noch auf historischen tiefstständen .

das ist auch das zweischneidige schwert von fruit chain – man kann nur suppe trinken, aber kein fleisch essen. fruit chain-unternehmen haben in der industriekette kein mitspracherecht ist sich dessen bewusst. auch die jeweiligen nebengeschichten der unternehmen haben früh begonnen.

2. endogene erweiterung: immer noch beunruhigendes nebengeschäft

während die welt die neuen verkaufszahlen des iphone 16 beobachtete, tat luxshare precision, der „große bruder in der fruchtkette“, stillschweigend etwas großes. am 17. september kaufte luxshare precision den deutschen autoteileriesen lai xin für 4,1 milliarden yuan auch wang laichun, die „oem-königin“, die in nürnberg auftrat, hatte einen weiteren wichtigen schritt für das automobilgeschäft von luxshare.

luxshare precision übernimmt leoni quelle: offizielle website von leoni

um die abhängigkeit von apple loszuwerden, ist die „de-appleisierung“ von fruchtkettenunternehmen seit langem eine im vorfeld publik gemachte verschwörung.

durch endogene erweiterung ist man „endogen“, verlässt sich auf die erfahrungen der unterhaltungselektronik-industriekette und nutzt sie wieder, inkubiert intern, erschließt neue produktrahmen und betritt neue bereiche. die andere seite besteht darin, die expansion in andere bereiche durch „erweiterung“ und kapitalmittel wie fusionen und übernahmen zu beschleunigen.

unter den fruchtkettenunternehmen ist luxshare precision auch dasjenige, das das „endogene und externe“ modell mit leichtigkeit beherrscht.

im automobilgeschäft hat luxshare precision bereits im jahr 2008 geschäftsbereiche im zusammenhang mit kfz-steckverbindern aufgebaut. seitdem hat das unternehmen durch akquisitionen nach und nach ein produktlayout entwickelt, das nun kfz-kabelbäume, steckverbinder, smart-cockpit-domänencontroller und andere kategorien umfasst. . im jahr 2012 stieg luxshare durch die übernahme von fujian yuanguang electrical equipment co., ltd. in den bereich der automobilkabelproduktion ein, kaufte 2013 das deutsche unternehmen für automobilkunststoffteile suk und stieg in die lieferkette von luxusautos wie bmw und ein mercedes-benz hat 2018 die globale abteilung für karosseriekontrollsysteme der ef group übernommen und ist in den bereich der intelligenten autos eingestiegen.

in den folgenden jahren kooperierte luxshare precision mit chery, um offiziell die grenzüberschreitende fahrzeugfertigung aus teilen und komponenten zu ermöglichen und so die verwirklichung des traums von tier 1 (erster zulieferer der automobilhersteller) zu beschleunigen.

für obstkettenunternehmen ist der grund für die beschleunigung des prozesses ebenfalls sehr einfach. im zuge der elektrifizierung und intelligenz neuer energiefahrzeuge wird die lieferkette zwischen automobilherstellung und mobiltelefon wiederverwendet, um sich an die anforderungen einer schnellen iteration und eines produktionsvolumens anzupassen auch die fertigung hat sich geöffnet.

foxconn-gründer terry gou, luxshare precisions „vorgänger im automobilbau“, sagte einmal: „da wir iphones bauen können, warum können wir dann keine elektroautos bauen? es ist nur ein iphone mit vier rädern.“

ein brancheninsider erwähnte, dass unternehmen aus guolian beim einstieg in den bereich der fahrzeuge mit neuer energie die folgenden drei vorteile haben:das erste ist die fähigkeit, software und hardware zu kombinieren, das zweite ist die fähigkeit zur schnellen massenproduktion und das dritte ist die fähigkeit, marken zu verknüpfen und auf sie zu reagieren. dies sind die vorteile, die die oben genannten unternehmen durch das hämmern der fruchtkette erzielt haben.

es bleibt jedoch abzuwarten, wie sich die vorteile in sichtbares wachstum umwandeln werden. diese zukunftsgeschichten werden nicht in der lage sein, die derzeitige „nebengeschäftsangst“ der obstketten zu beseitigen.

erstens ist es aus sicht des geschäftsvolumens für fruchtkettenunternehmen derzeit schwierig, ihre „nebengeschäfte“ zu ihrem hauptgeschäft zu machen, und der umsatzbeitrag, den sie einbringen, ist auf das gesamtleistungswachstum beschränkt. im ersten halbjahr 2024 stiegen die automobilbezogenen geschäftsumsätze von luxshare precision zwar um 48 % im vergleich zum vorjahr, der umsatz machte jedoch weniger als 5 % aus und die smart-car- und smart-cockpit-umsätze von lens technology machten weniger als 10 % aus .

zweitens begannen obstkettenunternehmen im rahmen der logik der „endogenen erweiterung“, ihre investitionen zu erhöhen und kapitalhebel zu nutzen, um die transformation zu beschleunigen. dies ist ein effizienterer weg, stellt aber auch höhere anforderungen an die betrieblichen fähigkeiten des unternehmens.

daher ist das „nebengeschäft“ von fruit chain enterprises ein längerfristiges geschäft, und dieser nebengeschäftsmarathon hat gerade erst begonnen.

3. neue ambitionen: von der arbeitsteilungskette zur wertschöpfungskette

das wesen des geschäfts ist effizienz: von der reichen geschichte der obstkette bis hin zur aktuellen suche nach einer neuen richtung sind die höhen und tiefen der obstkette gewissermaßen ein echter mikrokosmos der veränderungen im fluss der lieferkette.

der supply-chain-experte lin xueping beschrieb den geburtshintergrund solcher unternehmen einmal als das zentralisierte wachstum der lieferketten im zeitalter von global 1.0. unter der leitung herausragender multinationaler unternehmen wie apple wurde ein arbeitsteilungsmodell entwickelt, das kostengünstige fertigung mit hocheffizientem handel kombiniert. was china fruit chain enterprises betreibt, ist tatsächlich ein oem-fertigungsunternehmen.

aber vergessen sie nicht, dass die lieferkette im dschungel nicht statisch ist. als ketteninhaber hat apple in diesem prozess des wechsels viele unternehmen eliminiert alt und neu, es liefert auch reichhaltige nährstoffe für chinas industrielle entwicklung.

wang laichun, vorsitzende von luxshare precision, war angesichts ihres „oem-status“ sehr betrübt. in einem kürzlichen interview mit den medien sagte sie unverblümt: „was ist oem? es gibt absolut keine marktanalyse, keine technologieakkumulation und nein.“ so etwas nennt man oem, wenn man über chinesische unternehmen spricht.

talente ohne ideale sind nicht traurig. der neue ehrgeiz aller obstkettenunternehmen, die sich nicht mit dem oem-status zufrieden geben wollen, ist –befreien sie sich von der nebenrolle zum protagonisten von der peinlichkeit, sich nur der „arbeitsteilungskette“ anschließen zu können, und werden sie zum redner in der echten „wertschöpfungskette“.

mit neuen ambitionen,zumindest im moment haben obstkettenunternehmen begonnen, in drei richtungen zu arbeiten:

erstens eine klarere identitätserkennung , oem bedeutet nicht, produkte zu produzieren, die andere nicht herstellen wollen, sondern produkte zu produzieren, die andere nicht herstellen können. obstkettenunternehmen verbessern ihre wettbewerbsfähigkeit, indem sie technologie- und fertigungsvorteile in unterteilten bereichen nutzen.

zweitens durch ein vielfältigeres produktlayout , die vorteile des hauptgeschäfts festigen, die vertikalen integrationsfähigkeiten verbessern und im voraus eine position in neuen bereichen einnehmen.

die dritte besteht darin, die ökologie radikaler auszubauen . derzeit nutzen obstkettenunternehmen radikalere kapitalisierungsmethoden, um die vor- und nachgelagerte zusammenarbeit in der unterhaltungselektronik und in neuen bereichen zu stärken. ob es sich um die fortgesetzten akquisitionen von luxshare precision in der automobilkette oder um goerteks jüngste abspaltung seiner tochtergesellschaft goertek und deren börsennotierung in hongkong handelt, sie nutzen kapitalhebel, um in kurven zu überholen.

das ideal ist schön, aber verglichen mit der endlosen vielfalt neuer unterhaltungselektronikprodukte am frontend sind die iterationen der lieferkettenform länger und komplexer, und der erfolg stellt sich selten über nacht ein. für obstkettenunternehmen ist jeder schritt schritt für schritt, und was sie unterstützt, ist nicht nur kapitalmunition und die unterstützung der lokalen industrie, sondern auch langfristige geduld und investitionen. nur so können sie das schicksal wirklich loswerden oem.