pwcは恒大の監査偽装で処罰されたビッグ4は3社になるのか？

2024-09-23

最近、財政省は世界的に有名な会計事務所であるプライスウォーターハウスクーパースに対し、4億4,100万元を没収し、半年間の業務停止という厳しい罰金を科した。その後、プライスウォーターハウスクーパースは広州事務所を閉鎖した。

処分後、30社以上のa株上場企業がpwcとの協力打ち切りを発表するなど、pwcへの影響は明らかだった。現在、pwcが終了した顧客は基本的に他の3大国際会計事務所（デロイト、kpmg、アーンスト・アンド・ヤング）に引き継がれており、世界4大会計事務所がトップ3になるのではないかとの見方もある。

データによると、今世紀初頭、世界にはプライスウォーターハウスクーパース、kpmg、アーンスト・アンド・ヤング、デロイト、アーサー・アンダーセンという5つの大手会計事務所があった。 2002年、エンロン事件により117年の歴史を誇るアーサー・アンダーセンが倒産を発表し、業界をため息をついた。 1999 年のアーサーアンダーセンの年間収益は 113 億米ドルで、合計 2,651 のパートナー、約 80,000 人の従業員、世界中に 389 のオフィスを擁していました。

アンダーセンとエンロンの協力は 1985 年に始まりました。エンロンが調査されるまでに、アーサーアンダーセンは 16 年間エンロンを監査していました。その中で、アンダーセンはエンロンの外部監査業務とコンサルティング業務をすべて引き継いだ。当然、エンロンのアンダーセンへの報酬も、2001年には5,200万米ドルにも達した。

アンダーセンとエンロンは、100 人以上のアンダーセン従業員が同時にエンロンで働いており、その中にはエンロンの取締役会メンバーの半数がアンダーセン出身であるか、直接の出身者も含まれています。アンデルセンとの直接的なつながり。エンロンは1997年から2001年までの4年間に数億ドルの負債を隠し、5億8600万ドルの純利益をでっち上げており、アーサー・アンダーセンは不可欠な存在だった。

しかし、2001 年 10 月、最終的に財務データの改ざんが明らかになり、米国証券取引委員会 (sec) はエンロンに対する調査を開始しました。エンロンの処罰回避に協力するため、10月17日にアンダーセン氏が米国証券取引委員会によるエンロン調査の通知を受け取った後も、アンダーセン氏のヒューストン事務所は数千ページに及ぶエンロンの文書を破棄した。同社は11月8日に証券取引委員会から召喚状を受け取るまで文書の破棄をやめなかった。エンロンが2001年12月に破産を宣言し捜査が深まる中、アーサー・アンダーセンは2002年1月に文書を破棄したことを認めた。司法省は2002年3月14日、司法妨害の罪でアンデルセンを刑事告訴した。

関与を避けて活路を見出すため、アンデルセンの海外企業は次々とアンデルセンから撤退した。 2002年3月21日、香港のアーサー・アンダーセンと中国のアーサー・アンダーセンが相次いでプライスウォーターハウスクーパースに加わることを発表し、これがアーサー・アンダーセン崩壊の最初のドミノとなった。その後、ロシア、ニュージーランド、シンガポール、フィリピン、アーサー・アンダーセンも加わった。台湾、中国が相次いで合併・買収を発表、アーンスト・アンド・ヤング・ジャパンとタイのアーサー・アンダーセンがkpmgに合併…「百年続く店」は一日で崩壊した。

アーサー・アンダーセンが教訓を学んでからわずか 22 年ですが、pwc は再び同じ過ちを犯すのでしょうか。

pwcとアンダーセンのつながり

2002 年 3 月にアンダーセンが破産した後、アンダーセンチャイナは pwc に加わり、元アンダーセン従業員は現在、pwc アジアパシフィックおよび中国の会長、チーフパートナーおよび ceo を務めています。アーサーアンダーセン生まれのパートナーです。

会計事務所や法律事務所はパートナーシップ制度を採用していることが多く、趙白基氏は以前、自身が率いるプライスウォーターハウスクーパースのepep（エクイティ・パートナー収入）が史上最高であり、四大会計事務所の中で最高であると公言していた。

匿名のpwc従業員は、pwcは国際ブランドだが、pwc中国はプライスウォーターハウスクーパース、クーパーズ、アーサー・アンダーセンの合併によって設立されたと語った。 3 社の利益配分は異なります。たとえば、300 元の利益があった場合、アーサーアンダーセンの人々は 130 元を共有し、オールドプライスウォーターハウスクーパースの人々は 90 元を共有し、オールドクーパースの人々は 80 元を共有します。。これが基本的に利益分配の構図です。

同従業員は「pwcの監査品質管理職のほぼすべてがアーサー・アンダーセン氏のパートナーによって管理されている。パートナーの高収入を追求するという観点から、エバーグランデを選択するのは驚くべきことではない」と述べた。

この従業員はまた、2014年にpwcの先代の主要パートナーが恒大との協力に疑問を抱き、一部の上級幹部が自分たちの意見を主張し、提案を採用しなかったことも明らかにした。「中国本土で住宅を売るのはケーキを売るのと同じくらい早い。pwc は優れたサービスで顧客に追いつく必要がある。」

今年4月、「誰がpwcを恒大の火事場に持ち込んだのか？」というタイトルのメールが届いた。》公開報告書がインターネット上で配布され、一部の pwc パートナーが署名しました。公開書簡の核心は、pwc内に「2億クラブ」が存在し、10人未満の内輪が毎年pwcから2億を巻き上げているというものだ。

かつてアーサー・アンダーセンで働いていた李叔父さんは、「手紙の内容は感情に満ちているが、数字や証拠については一切触れていない。証拠があれば実名で中国証券監督管理委員会に報告できる」と考えている。「『2億クラブ』は毎年多額の資金を分配している。なぜなら、「ビッグ4」パートナーの給与は毎年発表されており、その前にボスがより合理的な分配計画を立てるはずだから、これらは単なる情報ミスである。同社は年間 1,000 万元から 2,000 万元の配当金を支払うのが普通ですが、年間売上高が数百億ドルの業界トップ企業としては、これは珍しいことではありません。上級幹部の年収が数千万というのは誇張だ。」

なぜエバーグランデに落ちたのか？

恒大とプライスウォーターハウスクーパースの協力は 2009 年に始まりました。中国恒大での雷雨の前に、pwc は恒大に対して最高の信用格付けを付した無限定監査意見を発行しました。

「誰が pwc を恒大の火事場に持ち込んだのですか?」というオンラインの質問に答えました。》香港会計財務報告評議会は、今年4月19日に公開報告書に回答した。「pwcのエバーグランデ監査失敗に関する報告書」の内容について正式に調査を開始すると発表した。この発表では、不正行為や会計財務報告審議会令違反が判明した場合には、関係する企業や個人に対し、躊躇なく厳しい執行措置を講じることを明らかにした。規制当局がpwcに対して厳しい言葉を発したのはこれが初めてだ。

財務報告書に基づいて恒大の「急速な発展の歴史」を見ると、いささか奇妙である。中国の不動産業界は2016年に躍進を遂げ、売上高が初めて10兆元の大台を超え、総売上高は前年比34.8％増の11兆7,627億元に達した。 2013 年に恒大の売上高は 1,000 億元を超えたばかりで、2016 年には恒大の売上高は 3,734 億元に達し、業界第 1 位となりました。同時に恒大の財務報告書によると、2014年から2018年までの5年間の収益はそれぞれ1114億元、1331億元、2114億元、3110億元、4662億元で、それぞれ18.92%、19.51%増加した。それぞれ58.83％、47.08％、49.89％となり、この期間の収益は3,548億元増加し、「急成長」の神話が生まれた。

監督評価局の公式ウェブサイトの情報によると、プライスウォーターハウスクーパースとその広州支店は、2018年から2020年にかけて恒大不動産の財務諸表を監査した際、恒大不動産の財務諸表に重大な虚偽表示があることを故意に知りながら、監査を怠ったという。それらを特定し、不適切な監査意見を公表し、虚偽の監査報告書を発行する。「空き地は建物引き渡し条件を満たしているとみなされた。立ち入りが許可されない場合、恒大は訪問を断念した」当初の「門番」は完全に「共犯者」に成り下がった。

しかし、安徽新旗物流設備有限公司の主席会計士であるウー・チェンナン氏は、pwcが次のアーサー・アンダーセンになる可能性は高くないと考えている。は、会計事務所に対する国家の監督が強化されることを示しており、大手会計事務所4社のうち、不動産会社と緊密な関係があるのはプライスウォーターハウスクーパースだけではなく、もしプライスウォーターハウスクーパースがエバーグランデの監査に大きな問題を抱えているとすれば、他のいくつかの会計事務所も同様になるだろう。不動産会社と密接な関係にある人たちも同様の問題が起きる可能性があり、今pwcを罰することはサルを怖がらせるために鶏を殺すようなものかもしれない。」

本当に監査に問題があるのでしょうか？

今回、pwcは厳しい処分を受けた。

2021年、恒大は雷に見舞われ、恒大も2021年に会計事務所を変更した。恒大が会計士を変更した後、後任の会計士も新たな監査報告書を発行し、監査意見のカテゴリーは「意見を表明できない」となった。新しい年次報告書では、後任会計士は会計方針の変更を直接には示さなかったが、いくつかの問題点を指摘した。

前述のpwc従業員は匿名を希望したが、四大会計事務所は監査において信頼できる第三者の証拠に大きく依存すると信じている。「実際、業界では不動産業界の不振を受けて不動産の借り換え能力が悪化しているという見方がある。それに恒大の失速が大きすぎる。穀物も石油も氷泉も自動車も金だ」・事業が炎上し、資金調達力が悪化、同時に不動産の低迷により建設中の資産が大幅に減少し、資産の減損が大きくなったことが根本原因となった。恒大の雷鳴だが、それは恒大が実際にやったことではない。」

btファイナンスが2016年から2023年までの国土取引収入を調査したところ、2021年には国土取引額が8兆7,051億元に達したが、2022年には6兆6,854億元まで急減し、2023年には再び5兆7,996億元まで減少したことが判明した。明らかです。 2016年から2020年にかけて、その金額は3兆7,547億元から8兆4,142億元に増加し、わずか5年間で2倍以上に増加しました。

9月13日のcctvの報道によると、プライスウォーターハウスクーパースは2019年と2020年のエバーグランデの監査で繰り返し監査基準に違反し、調査書類を歪曲し、現場訪問を怠り、サンプル選択の管理を失い、文書検査に失敗したことで知られる。その能力とプロフェッショナリズムは、エバーグランデに関しては標準に達していませんでした。

中国証券監督管理委員会の表現はさらに厳しいもので、「プライスウォーターハウスクーパースは単に監査の怠慢や失敗を犯しただけでなく、恒大不動産の財務不正や社債の不正発行をある程度隠蔽し、容認しており、法的基盤と誠実性の基盤を著しく侵害している。」法と誠実の基盤を著しく侵食し、投資家の正当な権利と利益を侵害し、市場の信頼を著しく損なう。」ブルームバーグがこの問題に詳しい関係者の話として伝えたところによると、財務省は近くプライスウォーターハウスクーパースに対する行政罰の決定を発表する可能性がある。報道によると、pwcには少なくとも10億元の罰金が課される可能性があり、今回発表された罰金はほんの始まりに過ぎない可能性がある。

大手3社はpwcの大口顧客を分割することになるのだろうか？

ifeng.com によると、恒大爆発事故前の2021年上半期の時点で、プライスウォーターハウスクーパースは当時中国を代表する不動産会社18社と協力関係に達しており、大手会計事務所4社の中で協力規模は第2位となっていた。

恒大の雷雨により、pwc の信用は急激に低下し、その信頼性の欠如により、pwc は多くの顧客を失いました。 btファイナンスは、2024年以降にプライスウォーターハウスクーパースとの契約を終了した企業の数を尋ねた。国有企業や中央企業だけでも30社以上ある。代表的な企業には、ペトロチャイナ、中国鉄道、招商銀行、チャイナライフ、piccなどが含まれる。データによると、これらの顧客を失った注文額は3億元近くに上る。

(ペトロチャイナの発表のスクリーンショット)

香港会計財務局は以前、プライスウォーターハウスクーパースに対する調査を開始すると発表したが、プライスウォーターハウスクーパースが不正行為を行ったり、会計財務報告評議会法に違反したことが判明した場合には、プライスウォーターハウスクーパースとその関係者に対して厳しい措置を講じる予定である。強制措置。 pwcは中国本土と香港の機関から二重の罰則を受ける可能性が非常に高い。

中国中央放送網の報道によると、中国証券監督管理委員会は、中国香港の関連規制当局が最近、恒大グループの監査機関の関連監査について独立した調査を行っていると発表したことに気づいたという。その後、中国・香港の関係者から要請があった場合、中国証券監督管理委員会は国境を越えた法執行協力メカニズムやルートを通じて財務省と協力し、関係者と積極的に協力して関連違法行為の調査と対処を行う。。

現在、pwc では少数のパートナーが自発的または消極的に退職していますが、退職を選択した従業員は 20,000 人近くあり、ほとんどの従業員は通常通り働いています。風力データによると、pwc の監査クライアントは 2023 年も大規模であり、a 株上場企業 107 社、香港上場企業 414 社がクライアントとなることが予想されます。否定的な世論にもかかわらず、一部の企業は依然としてpwcを選択しています。たとえば、上海嘉和は2024年にpwc中天を監査機関として再任することを決定しました。

更新よりも解約の方が多いというだけです。不完全な統計によると、少なくとも48社の上場企業がプライスウォーターハウスクーパースとの任命変更や更新を取り消しており、そのうち30社以上は前年に500万元以上の監査報酬を支払っていた。この消えた顧客 48 社は競合他社の顧客となり、そのうち 11 社がアーンスト・アンド・ヤング社に、10 社が kpmg に、8 社がデロイトに乗り換えました。

エバーグランデ事件によりpwcが直面する具体的な罰金や事業損失の規模が最終決定されるまでには時間がかかる可能性がある。しかし、pwcの主要顧客は契約を打ち切り、アーンスト・アンド・ヤングやkpmgなどの競合他社に目を向けており、これが「ビッグ4」の市場構造に影響を与える可能性があるのは、誰が信頼に応え、真に責任を負うのかということだ。そうして初めて、最後に笑うことができるのです。

著者 | 孟暁

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