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百度、深センで Create AI 開発者カンファレンスを開催

Ifeng.com Technology News 北京時間 8 月 23 日、百度は木曜日に第 2 四半期の財務報告書を発表し、売上高はわずかに減少しました。ブルームバーグは、この財務報告書は百度が人工知能（AI）を通じて収益化することが難しく、収益を生み出すビジネスが検索広告からAIへの移行で困難に直面していることを示しているとの記事を掲載した。

百度の第２・四半期売上高は前年同期比０．４％減の３３９億元で、アナリスト平均予想の３４１億元を下回った。木曜日の米国株終値時点で、百度の株価は４．４０％下落した。

AIは収益化が難しい

ブルームバーグによると、業績不振はバイドゥが生成AI分野でのリーダーシップを多大な収益に変える上で直面している課題を浮き彫りにしている。広告やクラウドサービスの助けを借りて、百度の大規模言語モデル「文新」は徐々に追加の売上をもたらし始めているが、アリババグループやテンセントホールディングスなどの企業とのAI価格戦争にも巻き込まれている。百度が広告への依存を減らすことに満足するまでには数年かかる可能性がある。

「百度のビジネスは岐路に立たされているようだ」天豪資本のアナリスト、侯暁天氏は、百度の決算発表に先立つリポートで、「同社のAI計画はまだ期待された成果を上げておらず、AIはまだ百度の成長原動力にはなっていない」と述べた。

ロビン・リー

Baidu の創設者 Robin Li 氏は、ChatGPT の中国版の構築に大きな期待を寄せていますが、他の大手テクノロジー企業や新興新興企業との競争で厳しい戦いに直面しています。 IDCは、昨年の中国の2億5000万ドルの生成AI市場におけるBaiduのシェアは約5分の1だったと推定している。

しかし、この指導的地位は急速に損なわれつつあります。モバイルアプリケーション分析会社Sensor Towerのデータによると、ByteDanceのチャットボットDoubaoは昨年、BaiduのWenxinyiyanよりもダウンロード数が多く、中国では月間アクティブiOSユーザー数が多いという。

Doubao の iOS 月間アクティブ ユーザー数は Wen Xinyiyan よりも多い

ブルームバーグ・インダストリー・リサーチのアナリスト、ロバート・リー氏とジャスミン・リュー氏は調査レポートの中で、百度の見通しは依然として大きな課題に直面していると述べた。テンセントとアリババが差を縮め続ける中、バイドゥのAI事業は今後3年間で赤字が続くと予想されている。バイドゥの主要な資金源である検索エンジン事業は、ショートビデオ分野での競争激化の中で引き続きプレッシャーにさらされると予想される。 」

「AIの価格戦争の悪化により、バイドゥは今年さらに市場シェアを失う可能性が高く、技術的専門知識を活用して収益を生み出し、赤字のAI事業を立て直すことができなくなるだろう。バイドゥの調整後純利益は5％減少すると予想している」今年は-10%だ」と彼らはレポートで述べた。

AI によりソフトウェアの利益率が低下する

Baidu に加えて、アメリカのテクノロジー大手も生成 AI に多額の投資を行っています。 Synergy Research Groupによると、Amazon、Microsoft、Googleは第2四半期に主にデータセンターに480億ドル以上を費やした。

大手テクノロジー企業による生成 AI への支出は、驚異的な 1 兆ドルに達すると予想されています。これは、生成 AI がクラウド コンピューティングの次の主要なテクノロジーの波になるとの確信が高まっているためです。

しかし、AI へのこのような巨額の投資はどれくらいの利益をもたらすのでしょうか?今週、RBCキャピタル・マーケッツのアナリストらは、「それほど多くはない」という暫定的な答えを出した。

AI時代でソフトウェアの粗利益が減少

「生成AIの結果、ソフトウェアの長期的な粗利益率は構造的に減少するだろう」と彼らは研究報告書で述べている。 RBC Capital Markets によると、ソフトウェアが「オンプレミス」（企業が自社のコンピューター上でソフトウェアを実行する）から「クラウド」（レンタルサーバー上でリモートで実行される）に移行すると、粗利益率は 90% から 75% に低下します。 % %。

これらのアナリストは、クラウド コンピューティングから生成 AI への切り替えにより、ソフトウェアの粗利益がさらに減少し、約 60% になると推定しています。

ソフトウェア業界では、通常、売上総利益率は約 90% です。それは大変なことのように聞こえますが、それがこの業界が投資家にとって非常に魅力的であり、ソフトウェア会社の評価が非常に高い理由です。新しいソフトウェアの開発には初期費用がかかります。しかし、一度開発されてしまえば、新しいバージョンを作成して顧客に配布するコストはほとんどかかりません。したがって、企業がより多くのソフトウェアを売れば売るほど、その利益は大きくなります。

高コスト

では、なぜ来るべき AI 時代にソフトウェア事業の利益が減少する可能性があるのでしょうか?

生成 AI は開発にも実行にも費用がかかります。 AI モデルをトレーニングする必要があります。これには、Nvidia から非常に高価な GPU を購入し、これらの AI チップをサーバーに組み込むことが含まれます。これらのサーバーには、大規模なデータセンター内で特別な冷却とネットワークが必要です。これらの設備は大量の電力を消費し、費用がかかるため、高価なアップグレードが必要になります。

これには、AI モデルのトレーニングにかかる​​データコストは含まれません。大手ハイテク企業や新興企業はこうした費用の多くを支払わないように努めているが、このデータの収集とクリーニングには依然として費用がかかる。

AI モデルをトレーニングしたら、引き続き実行する必要があります。これは推論ステップであり、モデルは新しいデータまたはリクエストを処理し、それらから有用な情報を推論します。このステップにも高価なチップが必要であり、継続的な出費がかかります。

これまでのオンプレミスソフトウェアビジネスとは異なります。以前は、すべての新規販売はほぼ 100% 利益でした。ただし、AI 顧客が生成 AI サービスを使用するたびに、プロバイダーには多大なコストが発生します。たとえば、業界アナリストのディラン・パテル氏は昨年、ChatGPT の運用コストを 1 日あたり 70 万ドルと見積もりました。

収益が利益率の低下を相殺

しかし、RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは全員が悲観的ではない。

彼らは、生成 AI が非常に革命的になるため、顧客は新しい AI ソフトウェアにより多くの支出を行うようになるだろうと予測しています。彼らは、これにより将来のソフトウェア収益が現在のレベルの 2 倍、さらには 3 倍になると見積もっています。

アナリストらはまた、ソフトウェア市場の規模が拡大するにつれて、たとえ利益率が低くても、より多くの「利益ドル」が生み出される可能性が高いと説明した。

「利益ドル」は、利益率が低下した場合に企業の絶対利益を測定するために経営者やアナリストが使用する指標です。たとえば、企業の収益が 1 億ドルで、利益率が 10% の場合、絶対利益は 1,000 万ドルになります。会社の収益が 3 億ドルに増加しても、利益率が 8% に低下したとしても、利益は依然として 2,400 万ドルであり、以前よりも増加します。 」

RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは「生成AIが利益率を圧迫すると予想しているが、ポスト生成AI時代には長期的な粗利益率が高くなるだろうと考えている」と結論付けた。

ただし、ここには重要な前提があります。つまり、生成 AI は大幅な収益増加をもたらす可能性があるということです。そうでなければ、こうした巨額の AI 投資は経済的に「かなり悪い」結果をもたらす可能性があります。（著者／シャオユウ）

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