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Baidu veranstaltet die Entwicklerkonferenz „Create AI“ in Shenzhen

Ifeng.com Technology News Am 23. August Pekinger Zeit veröffentlichte Baidu am Donnerstag seinen Finanzbericht für das zweite Quartal, in dem der Umsatz leicht zurückging. Bloomberg veröffentlichte einen Artikel, in dem es heißt, dieser Finanzbericht zeige, dass Baidu durch künstliche Intelligenz (KI) schwer zu monetarisieren sei und das umsatzgenerierende Unternehmen beim Übergang von Suchmaschinenwerbung zu KI auf Schwierigkeiten gestoßen sei.

Der Umsatz von Baidu belief sich im zweiten Quartal auf 33,9 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 0,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, weniger als die durchschnittliche Schätzung der Analysten von 34,1 Milliarden Yuan. Zum Handelsschluss der US-Börsen am Donnerstag fiel der Aktienkurs von Baidu um 4,40 %.

KI ist schwer zu monetarisieren

Laut Bloomberg verdeutlicht die schlechte Leistung die Herausforderungen, vor denen Baidu steht, wenn es darum geht, seine Führungsposition im Bereich der generativen KI in beträchtliche Einnahmen umzuwandeln. Mit Hilfe von Werbung und Cloud-Diensten konnte Baidus großes Sprachmodell „Wenxin“ nach und nach zusätzliche Umsätze erzielen, war aber auch in einen KI-Preiskampf mit Unternehmen wie Alibaba Group und Tencent Holdings verwickelt. Es könnte mehrere Jahre dauern, bis Baidu sich wohl fühlt, seine Abhängigkeit von Werbung zu reduzieren.

„Baidus Geschäft scheint an einem Scheideweg zu stehen“Hou Xiaotian, Analyst bei Tianhao Capital, schrieb in einem Bericht vor der Gewinnveröffentlichung von Baidu, dass „seine KI-Pläne noch nicht die erwarteten Ergebnisse erbracht haben und KI noch nicht zum Wachstumstreiber von Baidu geworden ist.“

Robin Li

Baidu-Gründer Robin Li hegt große Hoffnungen in die Entwicklung einer chinesischen Version von ChatGPT, steht jedoch vor einem harten Kampf im Wettbewerb mit anderen großen Technologieunternehmen sowie aufstrebenden Start-ups. IDC schätzte, dass Baidus Anteil am chinesischen Markt für generative KI im Wert von 250 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr etwa ein Fünftel betrug.

Diese Führungsposition schwindet jedoch rapide. Laut Daten des Analyseunternehmens für mobile Anwendungen Sensor Tower wurde der Chatbot Doubao von ByteDance im vergangenen Jahr häufiger heruntergeladen als Wenxinyiyan von Baidu und hat in China mehr monatlich aktive iOS-Benutzer.

Doubao hat mehr monatlich aktive iOS-Benutzer als Wen Xinyiyan

Die Analysten von Bloomberg Industry Research, Robert Lea und Jasmine Lyu, sagten in einem Forschungsbericht: „Die Aussichten von Baidu stehen immer noch vor großen Herausforderungen.“ Da Tencent und Alibaba den Abstand weiter verringern, wird erwartet, dass Baidus KI-Geschäft in den nächsten drei Jahren weiterhin Geld verlieren wird. Wir gehen davon aus, dass das Suchmaschinengeschäft von Baidu, seine Haupteinnahmequelle, angesichts des zunehmenden Wettbewerbs im Kurzvideobereich weiterhin unter Druck geraten wird. "

„Der sich verschärfende KI-Preiskampf wird wahrscheinlich dazu führen, dass Baidu in diesem Jahr mehr Marktanteile verliert und das Unternehmen daran hindert, sein technisches Know-how zur Generierung von Einnahmen und zur Sanierung seines verlustbringenden KI-Geschäfts zu nutzen. Wir gehen davon aus, dass der bereinigte Nettogewinn von Baidu um 5 % sinken wird. -10 % in diesem Jahr“, heißt es in dem Bericht.

KI führt zu geringeren Software-Gewinnmargen

Neben Baidu investieren auch amerikanische Technologieriesen stark in generative KI. Laut der Synergy Research Group gaben Amazon, Microsoft und Google im zweiten Quartal mehr als 48 Milliarden US-Dollar aus, hauptsächlich für Rechenzentren.

Es wird erwartet, dass die Ausgaben großer Technologieunternehmen für generative KI die unglaubliche 1 Billion US-Dollar erreichen. Denn sie glauben zunehmend, dass generative KI nach Cloud Computing die nächste große Technologiewelle sein wird.

Aber wie viel Rendite wird eine so große Investition in KI bringen? Diese Woche gaben die Analysten von RBC Capital Markets eine vorläufige Antwort: Nicht so viel.

Der Software-Bruttogewinn sinkt im KI-Zeitalter

„Das Ergebnis der generativen KI ist, dass die Bruttogewinnspanne von Software langfristig strukturell sinkt“, heißt es im Forschungsbericht. Laut RBC Capital Markets sinken die Bruttomargen von 90 % auf 75, wenn Software von „on-premises“ (wo Unternehmen die Software auf ihren eigenen Computern ausführen) zu „in der Cloud“ (wo sie remote auf gemieteten Servern ausgeführt wird) wechselt % %.

Diese Analysten schätzen, dass die Umstellung von Cloud Computing auf generative KI die Software-Bruttomarge weiter auf etwa 60 % senken wird.

In der Softwarebranche liegen die Bruttogewinnmargen üblicherweise bei etwa 90 %. Das klingt nach viel, weshalb die Branche für Investoren so attraktiv ist und die Bewertungen von Softwareunternehmen so hoch sind. Die Vorlaufkosten für die Entwicklung neuer Software sind hoch. Aber sobald es entwickelt ist, sind die Kosten für die Erstellung einer neuen Version und deren Verteilung an Kunden nahezu Null. Je mehr Software ein Unternehmen verkauft, desto höher ist der Gewinn.

Hohe Kosten

Warum könnten die Gewinne von Softwareunternehmen im kommenden KI-Zeitalter sinken?

Generative KI ist teuer in der Entwicklung und teuer in der Ausführung. KI-Modelle müssen trainiert werden. Dazu müssen extrem teure GPUs von Nvidia gekauft und diese KI-Chips dann in Server eingebaut werden. Diese Server erfordern in großen Rechenzentren eine spezielle Kühlung und Vernetzung. Diese Anlagen verbrauchen große Mengen Strom und sind kostspielig, sodass kostspielige Modernisierungen erforderlich sind.

Darin sind die Datenkosten für das KI-Modelltraining nicht enthalten. Große Technologieunternehmen und Startups versuchen, einen Großteil davon zu vermeiden, aber das Sammeln und Bereinigen dieser Daten ist immer noch teuer.

Sobald KI-Modelle trainiert sind, müssen sie noch ausgeführt werden. Dies ist der Inferenzschritt, bei dem das Modell neue Daten oder Anforderungen verarbeitet und daraus nützliche Informationen ableitet. Auch dieser Schritt erfordert teure Chips und ist ein laufender Kostenfaktor.

Dies unterscheidet sich vom bisherigen On-Premises-Softwaregeschäft. Bisher brachte jeder neue Verkauf fast 100 % Gewinn. Jedes Mal, wenn ein KI-Kunde einen generativen KI-Dienst nutzt, entstehen dem Anbieter jedoch erhebliche Kosten. Der Branchenanalyst Dylan Patel schätzte beispielsweise letztes Jahr, dass die Betriebskosten von ChatGPT 700.000 US-Dollar pro Tag betrugen.

Der Umsatz gleicht sinkende Gewinnmargen aus

Allerdings sind nicht alle Analysten von RBC Capital Markets pessimistisch.

Sie sagen voraus, dass generative KI so revolutionär werden wird, dass Kunden mehr für neue KI-Software ausgeben werden. Sie gehen davon aus, dass sich dadurch die künftigen Softwareumsätze gegenüber dem derzeitigen Niveau verdoppeln oder sogar verdreifachen werden.

Die Analysten erklärten außerdem, dass mit zunehmender Größe des Softwaremarkts wahrscheinlich mehr „Gewinndollar“ geschaffen werden, selbst bei geringeren Gewinnmargen.

„Gewinndollar“ ist eine Kennzahl, die von Management und Analysten verwendet wird, um den absoluten Gewinn eines Unternehmens zu messen, wenn die Gewinnmargen sinken. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar und eine Gewinnmarge von 10 % hat, beträgt sein absoluter Gewinn 10 Millionen US-Dollar. Wenn der Umsatz des Unternehmens auf 300 Millionen US-Dollar steigt, die Gewinnmarge jedoch auf 8 % sinkt, beträgt der Gewinn immer noch 24 Millionen US-Dollar, mehr als zuvor. "

„Obwohl wir davon ausgehen, dass die generative KI Druck auf die Margen ausüben wird, gehen wir davon aus, dass die Bruttomargen langfristig in der Ära nach der generativen KI höher sein werden“, schlussfolgerten die Analysten von RBC Capital Markets.

Allerdings gibt es hier eine wichtige Annahme, dass generative KI ein enormes Umsatzwachstum bringen kann. Andernfalls könnten diese riesigen KI-Investitionen eine „ziemlich schlechte“ Wirtschaftlichkeit haben.(Autor/Xiao Yu)

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