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この号で注目した企業: Meituan、Hema、Miniso。

Text丨シェン・ファンウェイ・グアン・イーウェン・チェン・ジン
編集者丨グアン・イーウェン

「インスタント小売」を定義する最も簡単な方法は適時性です。つまり、1 時間以内に何かを購入して自宅まで届けることができます。

さらに詳しく言えば、リアルタイム小売は、自宅への速達配送を利用する遠方電子商取引とは異なり、その商品（食事以外）は消費者から3〜5km離れた場所に配達され、配達時間は時間単位で測定されます。市内全域に配達することもできますが、配達には 1 時間を超える場合があり、現在の配達は主にテイクアウトの配達員によって自宅まで配達されます。

当初、Daily Youxian と Dingdong の食料品ショッピングでは、果物や野菜を 1 時間以内に配達できるようになりました。これら 2 つの生鮮食品電子商取引会社は 2021 年 6 月末に株式を公開しました。彼らは資金を浪費し続け、2022 年下半期に危機に直面して長期的な損失を被りましたが、定東麦彩はその後閉鎖されませんでした。 2023年までに初めて利益を上げます。

3年にわたる流行は、オンラインでの注文や商品の即時配達に対する多くの需要を生み出し、プラットフォームや小売業者が「1時間ですべてを買う」という消費者の意識を育てることにも役立った。典型的な例としては、キャンプ用ベビーカーがインスタント小売プラットフォームでも購入できるとは誰もが想像したことがないかもしれません。

美団は、テイクアウトの上限を突破し、食事の配達以外の数百万人の配達員の自由時間を最大限に活用したいと考えているため、インスタント小売の分野で最も多くの試みを行ってきました。モデルに関して、美団は模索を始めています。 2019年から自主運営事業を開始。リトルエレファントスーパーマーケット、ワイマーワインデリバリー、フラッシュセールビジネスのフラッシュ倉庫など。カテゴリーに関しては、生鮮食品に加えて、日用品、花卉、3Cなどのカテゴリーも次々と開拓している。デジタル、医療、衣料品。

現在、インスタント小売業界の主要企業はサムズと美団であり、サムは中国に約400のフロントエンド倉庫を持ち、2023年のインスタント小売における取引高は400億元以上に達する見込みだ。 2023年 総額2,000億元のフラッシュセール事業は現在、生鮮食品電子商取引の分野で約9,000のフラッシュ倉庫を有しており、美団傘下のHema、Dingdong Maicai、Pupu Supermarket、Xiaxiang Supermarketが主要プレーヤーとなっている。

さらに、タオバオ時間配達、京東即時配達、Douyin 時間配達はすべて今年投資を増やしています。このプラットフォームが 1 時間以内に商品を自宅に届けるのは簡単ではなく、何度も失敗しており、長期的な投資が必要です。現在、電子商取引を主な事業とする主要なプラットフォームが存在しています。高速で経済的な世界では、リアルタイム小売の「速度」が十分に異なるため、プラットフォームは盲目的な低価格競争に陥ることを回避する機会があるからです。

今年のもう1つの重要な変化は、さまざまな背景を持つ企業がジャストインタイム小売市場に参入していることだ。たとえば、Minisoは200以上のフロントエンド倉庫を開設し、Sinopecの子会社であるYijie コンビニエンスストアも参入を検討している。市場。

インスタント小売は、ますます多くのプラットフォーム、ブランド、小売業者が純粋な価格競争から脱却しようとする新たな手段となっており、一部の衣料品ブランドは2023年にインスタント小売を通じて数億元の衣料品を販売した。プラットフォーム上のリアルタイム小売の担当者は、「以前は供給不足がありましたが、今では都市の多くのショッピングモール、店舗、従来のチャネルが新しいアウトレットを必要としている総合力です。 」

私たちが把握している小売業界の直近のトレンドを 4 つ紹介します。

Xiaoxiang Supermarketは680以上のフロントエンド倉庫をオープンしました

今年の第 2 四半期までに、美団の自営インスタント小売事業である小祥スーパーマーケットが 680 を超えるフロントエンド倉庫を開設し、そのうち約 550 が北京、上海、上海の 4 つの一線都市にあることがわかりました。広州と深セン。小香スーパーマーケットは昨年蘇州に進出した後、杭州、無錫、東莞などの都市への拡大を続けた。同事業は今年上半期に30％を超える売上成長を達成した。

拡大のペースに関して、小祥スーパーマーケットは、一線都市の既存の中央倉庫能力を利用して、周囲の二線都市および三線都市に拡大することを選択しています。つまり、既存の大規模倉庫を利用して、より多くのフロントエンド倉庫をサポートしています。下層都市では、制御可能なコストを前提として段階的に拡大します。

Xiaoxiang Supermarket は競合他社よりも遅れてスタートし、より慎重に拡大しましたが、各競合他社の強みから学ぶことにも優れています。

2023年にププ・スーパーマーケットに代表される大型倉庫モデルの学習を開始してから、小祥スーパーマーケットのフロント倉庫は以前の400～500平方メートルから800～1000平方メートルに拡大し、SKUは以前の3000～4000平方メートルから800～1000平方メートルに拡大しました。 6000～8000個。現在、小祥スーパーマーケットの一線都市のフロントエンド倉庫の 1 日の平均注文量は約 3,000 件です。

具体的に商品構成を分析すると、Xiaoxiang は生鮮食品を約 1,000 SKU 保有しており、残りはほとんどが食品と日用品です。生鮮食品はトラフィックを排出す​​る製品として、依然として売上の約 50% に貢献しています。

今年以来、小祥スーパーマーケットは競合他社から学び続け、自社ブランド商品の開発に力を入れてきた。 Xiaoxiang Supermarketに近い関係者によると、同社の自社製品への初期投資は弱かったという。今年の戦略は、Sam's、Dingdong Maicai、Hemaなどの競合他社の成功した製品を直接フォローし、それらをXiaxiang Likeの棚に並べることだという。スーパーマーケットとしての役割を果たしながら、独自の研究開発能力も徐々に培っていきます。

また、Xiaxiang Supermarketはより有利な商品価格も追求しています。小祥スーパーマーケットは、各地域市場において、Hema、Dingdong、Sam's、Pagodaなどの競合他社の価格を徴収し、需要の高い商品の価格を競合他社よりも安くするよう努める。

Wai Ma Send Liquor では 800 名を超える求人があり、今年の進捗率は 80% です

美団のインスタント飲料小売ブランド「外馬松酒」が 2021 年 6 月に立ち上げられ、今年 8 月の時点で 800 以上のフロントエンド倉庫を開設したことがわかりました。現在、ワイマの1日平均注文量は約7万本で、今年の売上高は30億元に達すると見込まれており、美団は今年末までにワイマのワイン配送用のフロントエンド倉庫の数を1,000に増やす計画だ。

Waima のフロントエンド倉庫には、自社運営の倉庫とフランチャイズ化された倉庫があり、前者は約 150 か所あり、美団が探索目的で全国に開設した自社運営の倉庫であり、後者はフランチャイズ化後に拡張される予定です。 2022 年 8 月。倉庫、約 650。ワイマは全国 12 州の約 80 都市に参入しており、その範囲は 3 級都市や 4 級都市にまで及んでいます。

運営面では、美団は「自社運営サプライチェーン＋フロント倉庫＋自社物流」モデルを採用し、商品購入後のフロントエンド配送はフランチャイジーが責任を持ってブランドメーカーや一流卸売業者から行う。 Meituan より。倉庫の営業時間は毎日午前 11 時から午前 2 時までで、Meituan は注文のフルフィルメントと配送サービスを提供します。

カテゴリー構成としては、ワイマはビール、リキュール、赤ワイン、外国ワインの主要4カテゴリーを約700～1,200SKUで提供しており、今後ソフトドリンクや食品を順次追加し、1,500～2,000SKUまで拡大する予定だ。

ワインカテゴリーの単価が高いため、ワイマの平均単価は130元に達することもあります。一級都市や二級都市では、ワイマの成熟した倉庫の 1 日の平均注文量は 150 件を超える場合があります。二級都市と三級都市では、ほとんどのフランチャイズ倉庫は、半年の稼働後には 1 日あたり平均 80 ～ 100 件の注文を処理できるようになります。

小売市場では、ほとんどの中小規模のスーパーマーケットや個人商店が運営する酒類の供給は、通常、ブランド卸売業者、一次卸売業者、二次卸売業者、さらには三次卸売業者を通じて行われ、価格は 10 段階上昇します。各ステップで % ～ 15%。

Waima は Meituan を使用して調達を一元化し、取引リンクを短縮し、ドリンクのコストを効果的に管理しています。 Meituan を通じて購入し、フランチャイズ加盟者に再販した商品についても、販売者は 20 ～ 30 ポイントの粗利率を維持しながら、オフライン販売者よりも安くすることができます。一部のカテゴリでは、オンラインの電子商取引販売者と同じ価格にすることもできます。

ワイマーに近い関係者によると、ワイマーへの入会費用は、ブランド使用料と保証金3万元、物流費約15万元、フロント倉庫の80～100平方メートルの家賃、水道、電気などを含めて約30万元だという。 、装飾費と人件費は約12万元。二級都市と三級都市におけるワイマの平均回収期間は約 2 年で、より良い業績を上げている一部のフランチャイズ加盟店は 10 ～ 15 か月で投資を回収できます。

Meituan のインスタント リテールの探求と実際の進歩は、電子商取引の競合他社よりも優れています。現在、Alibaba、JD.com、Douyin はいずれもインスタント リテールを模索していますが、どの企業も Waima と同様のビジネスを展開していません。ワイマが成功していることを意味します。

この路線には他にも、バドワイザーの一次販売会社が設立した「九小爾」などの企業があり、同社は現在約2,000のフロントエンド倉庫を保有しており、ワイン大手ペルノ・リカールは以前、小売店「九亭1990」の開発に投資していた。 「ジャストインタイム小売ビジネスの観点からは、美団よりも低価格で商品を入手できる可能性があり、インスタント小売を通じて過剰在庫を一掃するインセンティブもあります。

Miniso のプレミアム製品も 1 時間以内に配達でき、200 店舗以上に倉庫を開設しています。

Minisoが今年、社内でスーパーストアと呼ばれる新業態「24時間スーパーストア」を立ち上げたことがわかった。現在はオンライン注文から3～10キロ以内の消費者の当面のニーズにのみ対応する。 , 出店数は200店舗以上。

Minisoの24時間スーパーは店舗ではなくフロント倉庫という位置づけだ。これに対し、ミニ創優品は2024年3月31日現在、国内店舗数が4,034店舗、海外店舗数が2,596店舗となっている。

24時間スーパーは今年の美創品の中国における革新的な事業で、現在のカテゴリーは日用品が中心で、美団とエレにつながっている。私のプラットフォーム。

拡大の初期段階にあるため、各ビジネス地区のスーパー ストアの注文量は大きく異なります。蘇州にある現在の 2 つのスーパー ストアを例に挙げます。どちらもオープンしてから 1 か月も経たないうち、1 つは累計注文数が 2,000 件を超えていますが、もう 1 つは累計注文数が 100 件未満です。

Miniso は 2023 年に戦略を強化し、IP デザインを特徴とするグッドライフ製品のコレクションストアとしての地位を確立します。今年の第 1 四半期において、IP 製品の売上は 26% を占めており、これは新規ユーザーを引き付け、再購入と業績を増加させるための重要な原動力となっています。

また、24 時間営業のスーパーストアを宣伝するために、Miniso は、7 月末に新しい共同ブランドの日本 IP Chiikawa をオンライン限定で立ち上げ、オフライン店舗より 10 時間早い午前 0 時に新製品を発売しました。

ただし、IP 製品は Miniso スーパー ストアの主流の需要ではない可能性があります。ある小売業界の投資家は、Minisoがインスタント小売をやりたいのであれば、「元の店舗のオンラインストアだけでなく、SKUを細分化する必要がある」と述べた。あなたが必要とするもの、最終的に売れるものは、必ずしも今売れているものとは限りません。

蘇州のスーパー 2 店舗では現在、約 1,000 種類の少量の商品を販売していますが、これは Miniso 店舗の SKU の 10 分の 1 です。売上高トップ 3 の製品は、使い捨てベッド 4 点セット、使い捨てバスタオル、使い捨て便座であり、旅行中の人々の典型的な緊急ニーズとより一致しています。

現在のリアルタイム小売業界の日用品カテゴリーには、品質にばらつきのある「三無」商品が多数存在しており、市場参入にはより正式かつ大規模なプレーヤーが必要となっている。

多くの業界関係者は、インスタント小売におけるMinisoの優位性は長年にわたって蓄積されたサプライチェーン能力にあると述べた。 Miniso はサプライチェーンに「711 コンセプト」を導入しており、10,000 の製品ソリューションを含む大規模な製品クリエイティブ ライブラリから 7 日ごとに約 100 の新しい SKU が発売され、これにより Miniso は継続的に製品を更新および最適化できます。店舗には約 10,000 SKU の製品ポートフォリオがあります。

前述の投資家は、インスタント小売で良い仕事をするためには、「投資する意思があり、経路に依存しない限り」ミニソの運営能力は問題ないと述べた。

諦めてから 4 年後、Hema はフロントエンド倉庫を再開します

Hema が 4 年前に放棄したフロントエンド倉庫モデルを上海で再試験し、3 キロメートル 30 分以内の配送サービスを提供していることを知りました。このパイロット プログラムは始まったばかりで、主な目的は Hema Fresh Stores がカバーしていない地域にサービスを提供することです。

Hemaのフロント倉庫の責任者は、以前Hema X加盟店の責任者だったSun Shuo（愛称：Danquan）です。 Hemaは今後、生鮮食品店とNBディスカウントストアに注力し、下位市場に移行すると報告しました。盒馬は今年初めに会員制店舗２店舗を閉鎖し、当面は新たな会員制店舗をオープンしない予定だ。

Hemaが初めてフロントエンド・ウェアハウス・モデルを試したのは2019年で、当時70以上のHemaステーションが開設されたが、創業者のHou Yi氏はVCにとって（投資家にとって）フロントエンド・ウェアハウスは誤った提案であると結論付けた。 . 利益を出すことは不可能です。理由としては、商品カテゴリーが限られて単価が上がらないこと、消費者が食事前にしか注文しないため、午後5時には売り切れることが多く、生鮮食品カテゴリーは午後7時を過ぎると売れなくなること、が挙げられます。それが過半数を占めてしまうと、粗利益は高くありません。

Hema は 2019 年末に店舗前倉庫をコミュニティ スーパーマーケット Hema MINI に転換しました。当時、Hou Yi 氏はこれを「最も完璧なビジネス モデル」と呼びました。店舗と倉庫が一体化されており、オンラインで販売できない在庫が国内で販売できるからです。フロント倉庫をオフラインの店舗で販売することで、店舗は低コストでオンラインのトラフィックを獲得することもできます。店舗を開くには依然として数百万ドルの費用がかかるため、このモデルはすぐに廃止されました。その後、Hema はより低コストのコミュニティ グループ購入とセルフピックアップ ポイントのモデルを見つけました。

4 年後、競争環境と Hema は大きな変化を遂げました。

これまでフロントエンドの倉庫モデルに注力していた企業は赤字の段階にあり、資金を燃やして規模を迅速に拡大し、規模に頼って調達コストと営業経費を削減したいと考えています。 2019年から2022年までに、業界ナンバーワン企業の鼎東麦彩は総額123億元の損失を出したが、2022年7月にデイリー優賢が破綻する前には、同社も100億元以上の損失を被っていた。

現在、参加者全員が盲目的に規模を追求するのではなく、サプライチェーンからビジネスの健全性と効率性を追求し始めています。

鼎東麦彩は生鮮食品に注力することを選択し、総売上高の20％以上を占める惣菜を中心に収益性の高い20以上の自社ブランドを開発し、中国南西部、広州、深センの多くの都市部の拠点を閉鎖した。営業レベルではまだ黒字化に達していないが、政府の補助金と事業運営からの追加収入により、鼎東麦彩は2023年に非GAAP利益4,540万元（従業員株式インセンティブ、無形資産償却費を除いた調整後利益）となる見込みである。など）売上高や買収に伴う繰延費用など）、損失が初めて利益に転じた。

ププ・スーパーマーケットはプロモーションを選択します。倉庫には約 6,000 の SKU があり、生鮮食品が約 30%、標準品が小祥スーパーマーケットと定東麦菜の生鮮食品販売の 50% を占めています。

サムは絶頂することを選択した。倉庫SKUの数は約1,000で、同社のフロントエンド倉庫事業は、昨年の売上高が約220億元であったのに対し、400億元を超えている。

Hema の関係者は、Sam のパフォーマンスを見て、フロントエンドの倉庫にはまだチャンスがあると社内スタッフが確信したと述べました。4 年前と比べて、Hema のオンライン注文予測と在庫管理能力は大幅に向上しました。

しかし、HemaとSam'sの単価には依然として大きな差があり、Hema'sオンラインの単価は約90元であるのに対し、Sam'sオンラインの単価は200元以上、Dingdongの食料品ショッピングは72元である。