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現在、煙台農村商業銀行は確かに多くの成長圧力に直面しているが、多くの既存の問題をできるだけ早く改善するために一連の効果的な措置を講じている。

出典: 日次財務報告書 Zhang Heng

作成者: 機関投資家

企業が発展の過程でほぼ必然的に不況に遭遇することは間違いありません。しかし、この過程では、企業の逆境への対応戦略が、本質的には成長の可能性と業績を測るリトマス試験紙となります。回復力。

煙台農村商業銀行は最近、2024年の同銀行の半期成績表を発表した。上半期の営業利益は1億7,200万元で、前年同期比20.28％増加し、純利益は1億7,100万元だった。 、前年同期比では20.42％増加しました。

純利益が前年同期比で営業利益を上回った理由は、主に 2 つの側面に関係しています。1 つは、今年上半期、特に第 2 四半期の信用減損が大幅に減少したことです。銀行は営業経費と管理経費を削減しました。

同社の純利益は長年減少傾向にあり、7年前の3億元以上だった純利益は2023年には1億元未満にまで減少した。半期報告書の利益増加により、それに対する疑念はある程度軽減されました。

資産・負債の規模は急速に拡大しており、預金・貸付業務が「空の半分」を支えている

煙台農村商業銀行は、もともと知府区、莱山区、福山区、茂平区、煙台経済技術開発区にあった5つの農村信用協同組合を基盤として新たな合併によって設立された農村商業銀行です - 煙台農村商業銀行商業銀行限定。

煙台農村商業銀行が発表した「2024年第2四半期情報公開報告書」によると、今年上半期の同銀行の総資産は661億2500万元に達し、年初比5.32％増加した。

このうち、資産の「新勢力」であるローン・前払い事業は、当銀行が今年上半期に総額370億3,100万元を発行し、2023年末比4.42％増加し、56億元を占めた。総資産に占める割合。

資産成長への貢献度で第2位で現在28％近くを占めている金融投資事業も2023年の同時期と比べて若干増加し、前年比約1.5倍増の182億6000万元に達した。 %。

しかし、今年上半期のこの事業の業績を内訳すると、トレーディング金融資産は前年同期比12.07%減の8億900万元となり、最も割合が高かった債券投資も減少した。人民元は6.68%減の105億8,900万元となったが、その他の債券投資のみが増加し、前年同期比20.53%増の66億8,200万元に達した。

金融投資に関しては、安全性と免税効果により、煙台農村商業銀行は主に金利債券に投資しており、総投資額の約95％を占めており、全体的な投資スタイルは比較的安定していると報告されている。

負債面を見ると、今年6月末時点で煙台農村商業銀行の負債総額は620億1400万元で、年初に比べて5.29%増加したことが分かる。資産の増加率に相当します。このうち、顧客からの預金は593億2,200万元で、前年末の561億7,000万元から5.73％増加し、負債総額の95.66％を占めた。

近年、煙台農村商業銀行の資金は主に顧客の預金から来ていることが明らかであり、銀行の預金総額は融資総額の90％以上を占めています。

同時に、当銀行は長年にわたり地元で事業を展開しており、幅広いネットワークをカバーしているため、個人預金が総預金の80％近くを占める一方、法人預金が圧倒的に多いという地理的優位性も持っています。企業預金の規模は、経済情勢の悪化や不動産市場の冷え込みなどの全般的な環境の継続的な影響により、主に要求払預金が中心となっている。煙台農村商業銀行の株価は下落する可能性がある。

中国成信国際が7月30日に煙台農村商業銀行が発行した2024年追跡格付け報告書の中で、同銀行の預金の安定性と投資資産の流動性は良好だが、融資の回収や注目度の高い融資には困難があると指摘したことは注目に値する。延長期間のあるローンの割合が増えると、資産と負債の満期の不一致が増大し、流動性リスクの管理と制御のプレッシャーが大きくなります。

なぜ上半期の業績は「増益だが増収には至らなかった」のか。

今年上半期の煙台農村商業銀行の具体的な資産を分析した後、市場が非常に懸念している銀行の業績に焦点を当てます。半期報告書によれば、概して「収益を増加させずに利益を増加させる」というキーワードに要約される。

2024年6月末時点で、煙台農村商業銀行は営業利益4億3,100万元（前年比6.3％減）、純利益1億7,100万元（同20.42％増）を達成した。

収益構造の内訳を見ると、当銀行の収益のほとんどは純金利収入によって占められていますが、今年上半期にはこの指標は深刻な「ウォータールー」に見舞われ、それに比べて純利益は3億9,300万元にとどまりました。前年同期の売上高は4億8,000万元で、18.13％減と大幅に減少し、収益への寄与度は91.18％に低下した。

さらに、銀行の非金利収入の割合は低く、今年上半期はより差別化された傾向を示した。このうち、純手数料および手数料収入は約-0900万元の損失を被ったが、損失額は昨年の-2000万元よりも縮小したが、これはまた、煙台農村商業銀行が現在、中国の主要成長銀行であると考えられていることを示している。将来的には、我が国の金融分野で「最大のホットスポット」とみなされている、極度の中所得層のビジネス、さらにはウェルスマネジメントやその他のビジネスにおいても、その配置が整っていない可能性があり、そのため、現在、大幅な落ち込みが生じている。 。

しかし、今年上半期の同銀行の投資収益が比較的好調で、前年同期比185.71％増の大幅な4,000万元に達したことは注目に値する。

収益面が比較的二分されている状況において、煙台農村商業銀行の今年上半期の純利益は1億7,100万元に達し、前年同期比で2,900万元増加したことは称賛に値する。 、しかし特に難しいです。なぜこのような現象が起こるのでしょうか? 銀行の財務報告書を分析した結果、主に 2 つの理由があると考えられます。

まず、報告期間中に関連する減損が大幅に減少し、間接的に純利益が増加しました。データによると、6月末時点で煙台農村商業銀行が計上した信用減損損失は5,200万元で、2023年同期の1億300万元と比べて5,100万元の大幅な減少となった。

第二に、コスト削減と効率向上の恩恵を受けます。これは半期報告書にも反映されており、今年上半期の煙台農村商業銀行の業務管理費は前年同期比で3,900万元減少し、1億6,300万元となったことがデータで示されている。コスト抑​​制により前年比19.31％減となり、規模の経済性もある程度向上した。

自己資本水準は低下圧力に直面しており、資産の質を改善する必要がある。

今回開示された2024年上半期の情報報告書を通じて、煙台農村商業銀行の自己資本水準が一定の低下圧力に直面していることも判明した。

2024年6月末現在の自己資本比率は10.32％、Tier1自己資本比率は9.67％、コアTier1自己資本比率は9.42％となっている。このうち自己資本比率はすでに規制上のレッドライン要件である10.5％を下回っているが、他の2つの指標は規制要件を満たしているものの、規制上のレッドラインとの差はそれぞれ1.17％ポイント、1.92％ポイントにとどまっている。

長期的に見ると、当行の自己資本水準は既に圧力を受けて低下傾向にある。 2013年末時点の同行の自己資本比率、Tier1自己資本比率、コアTier1自己資本比率はそれぞれ15.68％、14.64％、14.64％であった。 4 年連続の減少を経て、2017 年末までに 3 つの指標は 11.84%、10.71%、10.71% となりました。その後、多少の変動はありますが、全体としては減少傾向にあります。

特に2023年は、利益留保の減少、大規模な不良債権処理、引当金の消化が相次ぎ、貸倒引当金ギャップが拡大し、貸倒引当金の継続的な増加が見込まれます。 2 年以上処分されていない債務修復資産の規模。銀行のこれら 3 つの指標はそれぞれ 9.22%、8.54%、8.33% に低下しました。

実際、煙台農村商業銀行は資本補充圧力に直面しているが、これは自らの資産の質の低下と無関係ではない。

CCXIの格付け報告書は、煙台農村商業銀行の収益性と資産の質が将来的により大きな下方圧力にさらされることを考慮すると、同時に二次資本の一部を処分することがより困難になると指摘した。資本金に含めることができる銀行発行の社債は2024年4月以降も減少し続けるため、銀行は将来的に資本補充の圧力にさらされることになる。

この情報報告書では煙台農村商業銀行の資産の質に関する具体的な指標は開示されていないが、以前に開示された年次報告書からは、同銀行の資産の質が楽観的ではないことが分かる。データによると、2021年から2023年までの銀行の不良債権残高はそれぞれ12億6,300万元、15億7,600万元、15億4,000万元で、同期間の不良債権率は3.84%、4.48%、4.19%であった。それぞれ。

株式保有構造は分散し不安定、約束や凍結事項は「圧倒的」

株式構造の問題は銀行の今後の安定的な発展に大きな影響を与える 株式情報を通じて、煙台農村商業銀行が多数の株主と分散した株式構造などの問題を抱えていることを知ることは難しくありません。株主が保有する株式が凍結されたことは、誓約と株主の資格を説明するのが難しく、銀行のその後の発展に一定の圧力を加えるだけである。

2023年の年次報告書によると、2023年12月31日現在、煙台農村商業銀行は総資本25億株、株主数3,504名となっている。その中には、一般自然人株主が 2,418 名、資本金が 7 億 3,280 万株で 29.31% を占め、従業員自然人株主が 963 名で資本金が 2 億 830 万株で、払込資本金の 8.33% を占めています。法人株主であり、資本金は15.589億株で、62.36％を占めます。

さらに見ると、当銀行の株式の5%以上を保有する株主は、青島八龍不動産開発有限公司が1億5,000万株（6%の株式保有）、煙台維成食品有限公司が1億3,500万株（保有株）となっている。山東龍口農村商業銀行有限公司は1億3,000万株（株式保有率5.2％）を保有しています。

煙台農村商業銀行は依然として支配株主も実際の支配者もいないという問題を抱えているか、不安定な所有構造により、煙台農村商業銀行は依然として多額の株式を凍結しているという問題を抱えていることがわかります。

Qichachaプラットフォームによると、煙台地方商業銀行の株式凍結に関する情報は49件あり、その中には筆頭株主である青島八龍不動産開発有限公司が1億5,000万元の株式を保有し、第4位の株主となっている。 Barong International Construction Group Co., Ltd.は1億元の株式を保有しており、複数回の司法凍結を受けた。

実際、株式が凍結されただけでなく、大株主 2 社の経営状況も楽観的ではありません。また、多くの訴訟や契約紛争にも直面しています。公開情報によると、彼らは多くの司法凍結事件や契約紛争に関与しており、彼らの身元は処刑の対象となる不正者としてリストされており、高額な消費制限が課されている。

さらに、国家企業信用情報公示制度によると、同行の株主30名が煙台地開貿易有限公司に総額2億1900万株の出資を、9名の株主が煙台潤福金融保証会社に総額9495万株の出資を約束した。 ., Ltd.、および株式の一部は煙台地域の他の企業に質権されています。