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Derzeit steht die Yantai Rural Commercial Bank zwar unter großem Wachstumsdruck, ergreift aber auch eine Reihe multieffektiver Maßnahmen, um verschiedene bestehende Probleme so schnell wie möglich zu beheben.

Quelle: Täglicher Finanzbericht Zhang Heng

Produziert von: Institutionelle Investoren

Es besteht kein Zweifel, dass Unternehmen in ihrem Entwicklungsprozess fast zwangsläufig mit Rückschlägen konfrontiert werden. Allerdings ist die Reaktion eines Unternehmens auf Widrigkeiten im Wesentlichen ein Maßstab für sein Wachstumspotenzial und seine Leistung Widerstandsfähigkeit.

Kürzlich gab die Yantai Rural Commercial Bank den Halbjahresbericht der Bank für 2024 bekannt. Der Betriebsgewinn betrug im ersten Halbjahr 172 Millionen Yuan, eine Steigerung von 20,28 % gegenüber dem Vorjahr; der Nettogewinn lag bei 171 Millionen Yuan , ein Anstieg von 20,42 % gegenüber dem Vorjahr.

Der Grund dafür, dass der Nettogewinn im Jahresvergleich stärker stieg als das Betriebsergebnis, hängt hauptsächlich mit zwei Aspekten zusammen: Erstens wurden die Kreditwertminderungsverluste der Bank im ersten Halbjahr, insbesondere im zweiten Quartal, deutlich reduziert; Die Bank reduzierte ihre Geschäfts- und Verwaltungskosten.

Der Nettogewinn des Unternehmens ist seit vielen Jahren rückläufig, wobei der Nettogewinn von mehr als 300 Millionen Yuan vor sieben Jahren auf weniger als 100 Millionen Yuan im Jahr 2023 sank. Das Gewinnwachstum im Halbjahresbericht hat die Zweifel daran gewissermaßen zerstreut.

Der Umfang der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wächst rasant und das Einlagen- und Kreditgeschäft nimmt „den halben Himmel“ ein.

Die Yantai Rural Commercial Bank ist eine ländliche Geschäftsbank, die durch eine neue Fusion auf der Grundlage der ursprünglichen fünf ländlichen Kreditgenossenschaften im Zhifu-Distrikt, Laishan-Distrikt, Fushan-Distrikt, Muping-Distrikt und der Wirtschafts- und Technologieentwicklungszone Yantai gegründet wurde – Yantai Rural Commercial Bank COMMERCIAL BANK BESCHRÄNKT.

Laut dem von der Yantai Rural Commercial Bank veröffentlichten „2024 Second Quarter Information Disclosure Report“ erreichte die Bilanzsumme der Bank im ersten Halbjahr dieses Jahres 66,125 Milliarden Yuan, ein Anstieg von 5,32 % gegenüber Jahresbeginn.

Darunter hat die Bank als „neue Kraft“ der Vermögenswerte, des Kredit- und Vorschussgeschäfts, im ersten Halbjahr dieses Jahres einen Gesamtbetrag von 37,031 Milliarden Yuan ausgegeben, was einem Anstieg von 4,42 % gegenüber Ende 2023 entspricht, was 56 entspricht % des Gesamtvermögens.

Das Finanzinvestitionsgeschäft, das beim Beitrag zum Vermögenswachstum an zweiter Stelle steht und derzeit fast 28 % ausmacht, verzeichnete im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 ebenfalls einen leichten Anstieg und erreichte 18,26 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von etwa 1,5 gegenüber dem Vorjahr entspricht %.

Aufgeschlüsselt war die Performance dieses Geschäfts jedoch im ersten Halbjahr dieses Jahres etwas unterschiedlich. Die gehandelten Finanzaktiva gingen im Jahresvergleich um 12,07 % auf 809 Millionen Yuan zurück. von 11,347 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Der Yuan schrumpfte um 6,68 % auf 10,589 Milliarden Yuan; nur andere Anleiheninvestitionen stiegen und erreichten 6,682 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 20,53 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Es wird berichtet, dass die Yantai Rural Commercial Bank im Hinblick auf Finanzinvestitionen aufgrund von Sicherheits- und Steuerfreiheitseffekten hauptsächlich in Zinsanleihen investiert, was etwa 95 % der Gesamtinvestition ausmacht, und der Anlagestil insgesamt relativ stabil ist.

Auf der Passivseite beliefen sich die Gesamtverbindlichkeiten der Yantai Rural Commercial Bank Ende Juni dieses Jahres auf 62,014 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 5,29 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht entspricht der Wachstumsrate des Vermögens. Darunter beliefen sich die Einlagen von Kunden auf 59,322 Milliarden Yuan, ein Anstieg von 5,73 % gegenüber 56,107 Milliarden Yuan am Ende des Vorjahres, was 95,66 % der gesamten Verbindlichkeiten ausmachte.

Es ist deutlich zu erkennen, dass die Mittel der Yantai Rural Commercial Bank hauptsächlich aus Kundeneinlagen stammen. In den letzten Jahren machten die gesamten Einlagen der Bank mehr als 90 % der Gesamtfinanzierung aus.

Da die Bank seit langem vor Ort tätig ist und über ein breites Netzwerk verfügt, verfügt sie gleichzeitig über einen geografischen Vorteil bei der Aufnahme von Privateinlagen, die fast 80 % der Gesamteinlagen ausmachen, aber Unternehmenseinlagen machen einen Anteil aus Der Anteil ist relativ gering und es handelt sich hauptsächlich um Sichteinlagen. Unter dem anhaltenden Einfluss der allgemeinen Wirtschaftslage und der Abkühlung des Immobilienmarktes ist das Ausmaß der Unternehmenseinlagen relativ groß der Yantai Rural Commercial Bank könnte sinken.

Es ist erwähnenswert, dass China Chengxin International im Tracking-Rating-Bericht 2024 der Yantai Rural Commercial Bank am 30. Juli darauf hingewiesen hat, dass die Einlagenstabilität und die Liquidität der Anlagevermögenswerte der Bank gut sind, sie jedoch Schwierigkeiten bei der Krediteintreibung und bei besorgniserregenden Krediten hat Der Anteil der Kredite mit Verlängerungsfrist erhöht die Diskrepanz zwischen den Laufzeiten von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und der Druck auf das Management und die Kontrolle des Liquiditätsrisikos ist größer.

Warum hat die Leistung im ersten Halbjahr „den Gewinn, aber nicht den Umsatz gesteigert“?

Nachdem wir die spezifischen Vermögenswerte der Yantai Rural Commercial Bank im ersten Halbjahr analysiert haben, werden wir uns auf die Leistung der Bank konzentrieren, die dem Markt große Sorgen bereitet. Generell lässt es sich laut Halbjahresbericht mit dem Stichwort „Gewinnsteigerung ohne Umsatzsteigerung“ zusammenfassen.

Ende Juni 2024 erzielte die Yantai Rural Commercial Bank einen Betriebsgewinn von 431 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 6,3 % gegenüber dem Vorjahr und einem Nettogewinn von 171 Millionen Yuan entspricht, was einer Steigerung von 20,42 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Betrachtet man die Ertragsstruktur, so entfällt der größte Teil der Einnahmen der Bank auf Nettozinserträge. Im ersten Halbjahr dieses Jahres erlitt dieser Indikator jedoch einen ernsthaften „Waterloo“ mit nur einem Nettoertrag von 393 Millionen Yuan betrug im Vorjahreszeitraum 480 Millionen Yuan, ein deutlicher Rückgang um 18,13 %, und sein Umsatzbeitrag sank auf 91,18 %.

Darüber hinaus hatten die zinsunabhängigen Erträge der Bank einen geringen Anteil und zeigten im ersten Halbjahr dieses Jahres auch eine differenziertere Entwicklung. Unter ihnen erlitten die Nettoeinnahmen aus Gebühren und Provisionen einen Verlust, der etwa -09 Millionen Yuan betrug. Obwohl der Verlust geringer ausfiel als die -20 Millionen Yuan im letzten Jahr, zeigt dies auch, dass die Yantai Rural Commercial Bank derzeit als das Hauptwachstum gilt In der Branche der extremen Mittelverdiener und sogar in der Vermögensverwaltung und anderen Bereichen, die als die „größten Krisenherde“ im Finanzbereich meines Landes gelten, ist das Layout möglicherweise nicht vorhanden, so wie es derzeit der Fall ist ein großer Rückgang.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Kapitalerträge der Bank im ersten Halbjahr dieses Jahres relativ hoch waren und 40 Millionen Yuan erreichten, was einem deutlichen Anstieg von 185,71 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

In einer Situation, in der die Einnahmenseite relativ gespalten ist, konnte der Nettogewinn der Yantai Rural Commercial Bank im ersten Halbjahr dieses Jahres 171 Millionen Yuan erreichen, was einer Steigerung von 29 Millionen Yuan gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist lobenswert , aber auch besonders schwierig. Warum tritt dieses Phänomen auf? Nach der Analyse des Finanzberichts der Bank glauben wir, dass es zwei Hauptgründe gibt.

Erstens wurden im Berichtszeitraum relevante Wertminderungen deutlich reduziert, was indirekt zu einer Steigerung des Nettogewinns führte. Daten zeigen, dass die Yantai Rural Commercial Bank bis Ende Juni Kreditwertverluste in Höhe von 52 Millionen Yuan angefallen war, was einem deutlichen Rückgang von 51 Millionen Yuan gegenüber 103 Millionen Yuan im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht.

Zweitens profitiert es von Kostensenkung und Effizienzsteigerung. Dies spiegelt sich auch in ihrem Halbjahresbericht wider, dass die Geschäfts- und Verwaltungskosten der Yantai Rural Commercial Bank im ersten Halbjahr dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 39 Millionen Yuan auf 163 Millionen Yuan gesunken sind. Rückgang um 19,31 % im Vergleich zum Vorjahr, was die bessere Kostenkontrolle widerspiegelt, und die Skaleneffekte wurden bis zu einem gewissen Grad verbessert.

Die Kapitaladäquanz steht unter Abwärtsdruck und die Qualität der Vermögenswerte muss verbessert werden.

Anhand des dieses Mal veröffentlichten Informationsberichts für das erste Halbjahr 2024 haben wir auch festgestellt, dass die Kapitaladäquanz der Yantai Rural Commercial Bank einem gewissen Abwärtsdruck ausgesetzt ist.

Ende Juni 2024 lag die Kapitaladäquanzquote der Bank bei 10,32 %, die Tier-1-Kapitaladäquanzquote und die Kernkapitaladäquanzquote bei 9,67 % bzw. 9,42 %. Unter ihnen liegt die Kapitaladäquanzquote bereits unter der regulatorischen roten Linie von 10,5 %. Obwohl die anderen beiden Indikatoren die regulatorischen Anforderungen erfüllen, betragen die Unterschiede zur regulatorischen roten Linie nur 1,17 Prozentpunkte bzw. 1,92 Prozentpunkte.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet zeigte die Kapitaladäquanz der Bank unter Druck bereits einen Abwärtstrend. Ende 2013 betrugen die Kapitaladäquanzquote, die Tier-1-Kapitaladäquanzquote und die Kernkapitaladäquanzquote der Bank 15,68 %, 14,64 % bzw. 14,64 %. Nach vier aufeinanderfolgenden Jahren des Rückgangs lagen die drei Indikatoren Ende 2017 bei 11,84 %, 10,71 % und 10,71 %. Obwohl es seither Schwankungen gab, ist die Gesamttendenz tendenziell rückläufig.

Insbesondere im Jahr 2023 führten die kombinierten Auswirkungen der Verringerung der Gewinneinbehalte, des großen Umfangs der Abschreibung notleidender Kredite und des anhaltenden Verbrauchs von Rückstellungen zu einer Vergrößerung der Rückstellungslücke für Kreditverluste und einem kontinuierlichen Wachstum von der Umfang der schuldenreparierten Vermögenswerte, die seit mehr als zwei Jahren nicht veräußert wurden. Diese drei Indikatoren der Bank sanken auf 9,22 %, 8,54 % bzw. 8,33 %.

Tatsächlich steht die Yantai Rural Commercial Bank unter Kapitalauffüllungsdruck, der nicht ohne Zusammenhang mit der Schwächung der Qualität ihrer eigenen Vermögenswerte steht.

Der Ratingbericht von CCXI wies darauf hin, dass es angesichts der Tatsache, dass die Rentabilität und die Qualität der Vermögenswerte der Yantai Rural Commercial Bank in Zukunft stärker unter Druck stehen werden, schwierig sein wird, die verschuldeten Vermögenswerte zu veräußern. Gleichzeitig wird der Teil der Sekundärkapitalanleihen veräußert Die von der Bank begebenen Mittel, die in das Kapital einbezogen werden können, werden ab April 2024 weiter sinken. Die Bank wird in Zukunft einem größeren Druck ausgesetzt sein, Kapital aufzustocken.

Obwohl dieser Informationsbericht keine spezifischen Indikatoren für die Vermögensqualität der Yantai Rural Commercial Bank offenlegte, können wir aus dem zuvor veröffentlichten Jahresbericht erkennen, dass die Vermögensqualität der Bank nicht optimistisch ist. Die Daten zeigen, dass die notleidenden Kreditsalden der Bank von 2021 bis 2023 jeweils 1,263 Milliarden Yuan, 1,576 Milliarden Yuan und 1,54 Milliarden Yuan betrugen; jeweils.

Die Aktionärsstruktur sei zerstreut und instabil, Pfand- und Sperrangelegenheiten seien „überwältigend“

Probleme mit der Eigenkapitalstruktur werden einen großen Einfluss auf die zukünftige stabile Entwicklung von Banken haben. Anhand von Eigenkapitalinformationen ist es nicht schwer festzustellen, dass die Yantai Rural Commercial Bank nicht nur Probleme wie eine große Anzahl von Aktionären und eine verstreute Eigenkapitalstruktur hat dass das von den Aktionären gehaltene Eigenkapital eingefroren wurde. Die Verpfändung und die Qualifikation der Aktionäre sind schwer zu beschreiben, was nur einen gewissen Druck auf die weitere Entwicklung der Bank ausüben wird.

Aus dem Jahresbericht 2023 geht hervor, dass die Yantai Rural Commercial Bank zum 31. Dezember 2023 über ein Gesamtaktienkapital von 2,5 Milliarden Aktien und 3.504 Aktionäre verfügt. Darunter: 2.418 natürliche Personenaktionäre mit einem Aktienkapital von 732,8 Millionen Aktien, was 29,31 % entspricht; 963 natürliche Personenaktionäre mit einem Aktienkapital von 208,3 Millionen Aktien, was 8,33 % des eingezahlten Kapitals entspricht; Aktionäre juristischer Personen mit einem Grundkapital von 15,58,9 Milliarden Aktien, was 62,36 % entspricht.

Darüber hinaus sind die Aktionäre, die mehr als 5 % der Aktien der Bank halten, folgende: Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd. hält 150 Millionen Aktien (6 %), Yantai Weicheng Food Co., Ltd. hält 135 Millionen Aktien (6 %). 6%) Aktienquote von 5,4%), Shandong Longkou Rural Commercial Bank Co., Ltd. hält 130 Millionen Aktien (Aktienquote von 5,2%).

Es ist ersichtlich, dass die Yantai Rural Commercial Bank immer noch das Problem hat, dass es keinen kontrollierenden Aktionär und keinen tatsächlichen Kontrolleur gibt, oder dass die Yantai Rural Commercial Bank aufgrund der instabilen Eigentümerstruktur immer noch das Problem hat, große Mengen an Eigenkapital einzufrieren.

Laut der Qichacha-Plattform gibt es 49 Informationen zum Einfrieren des Eigenkapitals der Yantai Rural Commercial Banks. Darunter hielt der größte Aktionär Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd. 150 Millionen Yuan Eigenkapital und der viertgrößte Aktionär Die Barong International Construction Group Co., Ltd. hielt 100 Millionen Yuan an Eigenkapital.

Tatsächlich wurden nicht nur ihre Aktien eingefroren, auch die Geschäftsbedingungen der beiden größten Aktionäre sind nicht optimistisch. Sie sind auch mit zahlreichen Gerichtsverfahren und Vertragsstreitigkeiten konfrontiert. Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass sie in zahlreiche Fälle von gerichtlichen Einfrierungen und Vertragsstreitigkeiten verwickelt waren, ihre Identität als unehrliche Personen aufgeführt wurde, denen die Hinrichtung drohte, und dass ihnen strenge Konsumbeschränkungen auferlegt wurden.

Darüber hinaus haben nach Angaben des National Enterprise Credit Information Publicity System 30 Aktionäre der Bank insgesamt 219 Millionen Eigenkapital an Yantai Dikai Trading Co., Ltd. zugesagt, 9 Aktionäre haben insgesamt 94,95 Millionen Eigenkapital an Yantai Runfu Financing Guarantee Co. zugesagt ., Ltd., und ein Teil des Eigenkapitals ist an andere Unternehmen in der Region Yantai verpfändet.