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Attualmente, la Yantai Rural Commercial Bank si trova effettivamente ad affrontare una forte pressione sulla crescita, ma sta anche adottando una serie di misure multiefficaci per risolvere i vari problemi esistenti il ​​prima possibile.

Fonte: Rapporto finanziario giornaliero Zhang Heng

Prodotto da: Investitori Istituzionali

Non c'è dubbio che le imprese incontreranno quasi inevitabilmente delle fasi di rallentamento nel loro processo di sviluppo. Questa è una sfida comune. Tuttavia, in questo processo, la strategia di risposta di un'impresa alle avversità è diventata essenzialmente una misura del suo potenziale di crescita e delle sue prestazioni resilienza.

Recentemente, la Yantai Rural Commercial Bank ha annunciato la pagella semestrale della banca per il 2024. L'utile operativo nella prima metà dell'anno è stato di 172 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 20,28% e l'utile netto è stato di 171 milioni di yuan; , con un aumento su base annua del 20,42%.

Il motivo per cui l'utile netto è aumentato più del reddito operativo di anno in anno è legato principalmente a due aspetti: in primo luogo, le perdite su crediti della banca nella prima metà dell'anno, soprattutto nel secondo trimestre, sono state significativamente ridotte; la banca ha ridotto le spese commerciali e amministrative.

L'utile netto dell'azienda è in calo da molti anni, passando da oltre 300 milioni di yuan di sette anni fa a meno di 100 milioni di yuan nel 2023. La crescita degli utili nella relazione semestrale ha in una certa misura dissipato i dubbi al riguardo.

L’entità delle attività e delle passività sta crescendo rapidamente e le attività di depositi e prestiti sostengono “metà del cielo”

La Yantai Rural Commercial Bank è una banca commerciale rurale creata attraverso una nuova fusione sulla base delle cinque cooperative di credito rurale originali nel distretto di Zhifu, nel distretto di Laishan, nel distretto di Fushan, nel distretto di Muping e nella zona di sviluppo economico e tecnologico di Yantai - Yantai Rural Commercial Bank BANCA COMMERCIALE LIMITATO.

Secondo il "Rapporto sulla divulgazione delle informazioni del secondo trimestre 2024" pubblicato dalla Yantai Rural Commercial Bank, il totale delle attività della banca ha raggiunto 66,125 miliardi di yuan nella prima metà di quest'anno, con un aumento del 5,32% dall'inizio dell'anno.

Tra questi, in quanto "nuova forza" degli asset, ovvero l'attività di prestiti e anticipi, la banca ha emesso un totale di 37.031 miliardi di yuan nella prima metà di quest'anno, con un incremento del 4,42% rispetto alla fine del 2023, pari a 56 % del patrimonio totale.

Anche l’attività di investimenti finanziari, che è al secondo posto per contributo alla crescita del patrimonio e rappresenta attualmente quasi il 28%, ha registrato un leggero aumento rispetto allo stesso periodo del 2023, raggiungendo 18,26 miliardi di yuan, con un aumento su base annua di circa 1,5 %.

Tuttavia, se analizzati, i risultati di questa attività nella prima metà di quest'anno sono stati alquanto divergenti. Anche le sue attività finanziarie di negoziazione sono diminuite del 12,07% su base annua a 809 milioni di yuan, mentre gli investimenti obbligazionari con la percentuale più alta sono diminuiti. da 11,347 miliardi di yuan nello stesso periodo del 2023. Lo yuan si è ridotto del 6,68% a 10,589 miliardi di yuan sono aumentati solo gli altri investimenti obbligazionari, raggiungendo 6,682 miliardi di yuan, con un incremento su base annua del 20,53%.

È stato riferito che in termini di investimenti finanziari, a causa degli effetti di sicurezza ed esentasse, la Yantai Rural Commercial Bank investe principalmente in obbligazioni a tasso di interesse, che rappresentano circa il 95% dell'investimento totale, e lo stile di investimento complessivo è relativamente stabile.

Guardando al passivo, alla fine di giugno di quest'anno, il totale delle passività della Yantai Rural Commercial Bank ammontava a 62,014 miliardi di yuan, con un aumento del 5,29% dall'inizio dell'anno equivale al tasso di crescita delle attività. Tra questi, i depositi dei clienti ammontavano a 59,322 miliardi di yuan, in aumento del 5,73% rispetto ai 56,107 miliardi di yuan della fine dell'anno precedente, pari al 95,66% del totale delle passività.

Si può vedere chiaramente che i fondi della Yantai Rural Commercial Bank provengono principalmente dai depositi dei clienti. Negli ultimi anni, i depositi totali della banca hanno rappresentato oltre il 90% del finanziamento totale.

Allo stesso tempo, poiché la banca opera localmente da molto tempo e dispone di un’ampia copertura di rete, ha un vantaggio geografico nell’assorbire i depositi personali. I depositi personali rappresentano quasi l’80% dei depositi totali, ma i depositi aziendali rappresentano una quota maggiore proporzione relativamente piccola e sono principalmente depositi a vista. Principalmente, la volatilità in alcuni momenti è relativamente ampia Sotto la continua influenza del contesto generale, come la recessione della situazione economica e il raffreddamento del mercato immobiliare, l'entità dei depositi aziendali. della Yantai Rural Commercial Bank potrebbe diminuire.

Vale la pena notare che China Chengxin International ha sottolineato nel rapporto sul rating di monitoraggio del 2024 pubblicato dalla Yantai Rural Commercial Bank il 30 luglio che la stabilità dei depositi e la liquidità degli asset di investimento della banca sono buoni, ma ha difficoltà nel recupero dei prestiti e prestiti molto preoccupanti La percentuale di prestiti con periodo di proroga aumenta il disallineamento tra le scadenze di attività e passività e la pressione sulla gestione e sul controllo del rischio di liquidità è maggiore.

Perché la performance della prima metà dell’anno “ha aumentato i profitti ma non i ricavi”?

Dopo aver analizzato gli asset specifici della Yantai Rural Commercial Bank nella prima metà dell'anno, ci concentreremo sulla performance della banca, di cui il mercato è molto preoccupato. Secondo la relazione semestrale, in generale, ciò può essere riassunto con la parola chiave "aumentare gli utili senza aumentare i ricavi".

Alla fine di giugno 2024, la Yantai Rural Commercial Bank ha realizzato un utile operativo di 431 milioni di yuan, con un calo del 6,3% su base annua e un utile netto di 171 milioni di yuan, con un aumento del 20,42% su base annua;

Considerando la struttura dei ricavi, la maggior parte delle entrate della banca proviene dal margine di interesse. Tuttavia, nella prima metà di quest'anno, questo indicatore ha subito un grave "Waterloo", con un utile netto di soli 393 milioni di yuan è stato di 480 milioni di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso, una significativa riduzione del 18,13%, e il suo contributo alle entrate è sceso al 91,18%.

Inoltre, il reddito da servizi della banca rappresentava una quota bassa e ha mostrato un andamento più differenziato anche nella prima metà di quest'anno. Tra questi, le commissioni nette hanno subito una perdita, di circa -09 milioni di yuan. Sebbene la perdita sia stata inferiore rispetto ai -20 milioni di yuan dell'anno scorso, ciò dimostra anche che la Yantai Rural Commercial Bank è attualmente considerata la principale banca in crescita nel paese. Nel settore del reddito medio estremo, e anche nella gestione patrimoniale e in altre attività, che sono considerati i "più grandi punti caldi" nel campo finanziario del mio paese, il layout potrebbe non essere a posto, per cui attualmente si registra un forte declino. .

Tuttavia, vale la pena ricordare che i proventi da investimenti della banca nella prima metà di quest’anno sono stati relativamente elevati, raggiungendo i 40 milioni di yuan, con un aumento significativo del 185,71% su base annua.

In una situazione in cui le entrate sono relativamente divise, l'utile netto della Yantai Rural Commercial Bank nella prima metà di quest'anno è stato in grado di raggiungere 171 milioni di yuan, con un incremento complessivo di 29 milioni di yuan su base annua , ma anche particolarmente difficile. Perché si verifica questo fenomeno? Dopo aver analizzato il rendiconto finanziario della banca, riteniamo che ci siano due ragioni principali.

In primo luogo, durante il periodo in esame, le relative svalutazioni sono state significativamente ridotte, il che ha indirettamente aumentato gli utili netti. I dati mostrano che alla fine di giugno, la Yantai Rural Commercial Bank aveva accumulato perdite di valore su crediti per 52 milioni di yuan, ovvero una diminuzione significativa di 51 milioni di yuan rispetto ai 103 milioni di yuan dello stesso periodo del 2023.

In secondo luogo, beneficia della riduzione dei costi e del miglioramento dell’efficienza. Ciò si riflette anche nel suo rapporto semestrale. I dati mostrano che nella prima metà di quest'anno, le spese aziendali e amministrative della Yantai Rural Commercial Bank sono diminuite di 39 milioni di yuan a 163 milioni di yuan rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, un anno fa. diminuzione su base annua del 19,31%, riflettendo il suo controllo dei costi. È migliore e le economie di scala sono state migliorate in una certa misura.

I livelli di adeguatezza patrimoniale si trovano ad affrontare pressioni al ribasso e la qualità degli attivi deve essere migliorata.

Attraverso il rapporto informativo per la prima metà del 2024 pubblicato questa volta, abbiamo anche scoperto che il livello di adeguatezza patrimoniale della Yantai Rural Commercial Bank è soggetto a una certa pressione al ribasso.

Alla fine di giugno 2024, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale della banca era del 10,32%, mentre il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di primo livello e il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di primo livello erano rispettivamente del 9,67% e del 9,42%. Tra questi, il suo coefficiente di adeguatezza patrimoniale è già inferiore al requisito normativo della linea rossa del 10,5%. Sebbene gli altri due indicatori soddisfino i requisiti normativi, le differenze rispetto alla linea rossa regolamentare sono rispettivamente solo di 1,17 punti percentuali e 1,92 punti percentuali.

Considerando un periodo di tempo più lungo, il livello di adeguatezza patrimoniale della banca ha già mostrato una tendenza al ribasso sotto pressione. Alla fine del 2013, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale della banca, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di primo livello e il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di base di primo livello erano rispettivamente del 15,68%, 14,64% e 14,64%. Dopo quattro anni consecutivi di calo, alla fine del 2017 i tre indicatori erano 11,84%, 10,71% e 10,71%. Sebbene da allora ci siano state delle fluttuazioni, la tendenza generale è al ribasso.

Soprattutto nel 2023, a causa degli effetti combinati della riduzione della ritenzione di profitto, dell’ampia portata dei prestiti in sofferenza cancellati e del continuo consumo di accantonamenti, con conseguente aumento del divario degli accantonamenti per perdite su prestiti, e della continua crescita di l'entità delle attività riparate dai debiti che non sono state cedute da più di 2 anni. Questi tre indicatori della banca sono scesi rispettivamente al 9,22%, 8,54% e 8,33%.

In effetti, la Yantai Rural Commercial Bank si trova ad affrontare una pressione sulla ricostituzione del capitale, che non è estranea all’indebolimento della sua stessa qualità patrimoniale.

Il China Chengxin International Rating Report ha sottolineato che, considerando la pressione al ribasso sulla redditività e sulla qualità degli attivi della Yantai Rural Commercial Bank in futuro, sarà difficile allo stesso tempo smaltire gli asset cancellati dal debito emessi dalla banca che possono essere inclusi nel capitale continueranno a diminuire a partire da aprile 2024. , la banca dovrà affrontare una maggiore pressione per ricostituire il capitale in futuro.

Sebbene questo rapporto informativo non abbia rivelato gli indicatori specifici della qualità patrimoniale della Yantai Rural Commercial Bank, possiamo vedere dalla sua relazione annuale precedentemente divulgata che la qualità patrimoniale della banca non è ottimistica. I dati mostrano che dal 2021 al 2023, i saldi dei prestiti in sofferenza della banca sono stati rispettivamente di 1,263 miliardi di yuan, 1,576 miliardi di yuan e 1,54 miliardi di yuan, mentre i tassi sui prestiti in sofferenza durante lo stesso periodo sono stati del 3,84%, 4,48% e 4,19%; rispettivamente.

L’azionariato è disperso e instabile, gli impegni e i blocchi sono “schiaccianti”

Le questioni relative alla struttura azionaria avranno un grande impatto sul futuro sviluppo stabile delle banche. Attraverso le informazioni azionarie, non è difficile scoprire che la Yantai Rural Commercial Bank non solo ha problemi come un gran numero di azionisti e una struttura azionaria dispersa, ma anche. che il capitale detenuto dagli azionisti è stato congelato. Il pegno e le qualifiche degli azionisti sono difficili da descrivere, il che eserciterà una certa pressione sul successivo sviluppo della banca.

Il rapporto annuale 2023 mostra che al 31 dicembre 2023, la Yantai Rural Commercial Bank ha un capitale sociale totale di 2,5 miliardi di azioni e 3.504 azionisti. Tra questi: 2.418 azionisti persone fisiche generali, con un capitale sociale di 732,8 milioni di azioni, pari al 29,31%; 963 azionisti persone fisiche dipendenti, con un capitale sociale di 208,3 milioni di azioni, pari all'8,33% del capitale versato 123; azionisti persona giuridica, con un capitale sociale di 15,58,9 miliardi di azioni, pari al 62,36%.

Guardando oltre, gli azionisti che detengono più del 5% delle azioni della banca sono: Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd. detiene 150 milioni di azioni (detiene il 6%), Yantai Weicheng Food Co., Ltd. detiene 135 milioni di azioni (detiene 6%) rapporto di partecipazione del 5,4%), Shandong Longkou Rural Commercial Bank Co., Ltd. detiene 130 milioni di azioni (quota di partecipazione del 5,2%).

Si può vedere che la Yantai Rural Commercial Bank ha ancora il problema di non avere un azionista di controllo e un effettivo controllore, oppure, a causa dell'instabile assetto proprietario, la Yantai Rural Commercial Bank ha ancora il problema di congelare grandi quantità di capitale.

Secondo la piattaforma Qichacha, ci sono 49 informazioni sul congelamento del capitale delle banche commerciali rurali di Yantai. Tra questi, il maggiore azionista Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd. deteneva 150 milioni di yuan di capitale, e il quarto maggiore azionista. Barong International Construction Group Co., Ltd. deteneva 100 milioni di yuan di azioni.

Infatti, non solo le loro azioni sono state congelate, ma anche le condizioni operative dei due maggiori azionisti non sono ottimistiche, ed essi si trovano ad affrontare numerosi casi giudiziari e controversie contrattuali. Le informazioni pubbliche mostrano che sono stati coinvolti in molti casi di congelamento giudiziario e controversie contrattuali, e le loro identità sono state elencate come persone disoneste soggette a esecuzione, e sono state imposte elevate restrizioni al consumo.

Inoltre, secondo il National Enterprise Credit Information Publicity System, 30 azionisti della banca hanno promesso un totale di 219 milioni di azioni a Yantai Dikai Trading Co., Ltd., 9 azionisti hanno promesso un totale di 94,95 milioni di azioni a Yantai Runfu Financing Guarantee Co. ., Ltd., e parte del capitale è impegnato ad altre società nell'area di Yantai.