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Actualmente, o Banco Comercial Rural de Yantai enfrenta de facto uma grande pressão de crescimento, mas também está a tomar uma série de medidas multi-eficazes para melhorar vários problemas existentes o mais rapidamente possível.

Fonte: Relatório Financeiro Diário Zhang Heng

Produzido por: Investidores Institucionais

Não há dúvida de que as empresas enfrentarão quase inevitavelmente crises no seu processo de desenvolvimento. Este é um desafio comum. No entanto, neste processo, a estratégia de resposta de uma empresa à adversidade tornou-se essencialmente uma medida do seu potencial de crescimento e desempenho. resiliência.

Recentemente, o Yantai Rural Commercial Bank anunciou o boletim semestral do banco para 2024. O lucro operacional no primeiro semestre do ano foi de 172 milhões de yuans, um aumento anual de 20,28%, o lucro líquido foi de 171 milhões de yuans; , um aumento anual de 20,42%.

A razão pela qual o seu lucro líquido aumentou mais do que o resultado operacional em termos homólogos está principalmente relacionada com dois aspectos: primeiro, as perdas por imparidade de crédito do banco no primeiro semestre do ano, especialmente no segundo trimestre, foram significativamente reduzidas; o banco reduziu suas despesas comerciais e administrativas.

O lucro líquido da empresa vem diminuindo há muitos anos, com o lucro líquido caindo de mais de 300 milhões de yuans há sete anos para menos de 100 milhões de yuans em 2023. O crescimento do lucro no relatório semestral tem, até certo ponto, dissipado as dúvidas a respeito.

A escala de ativos e passivos está crescendo rapidamente e os negócios de depósitos e empréstimos sustentam “metade do céu”

O Yantai Rural Commercial Bank é um banco comercial rural estabelecido por meio de uma nova fusão com base nas cinco cooperativas de crédito rural originais no distrito de Zhifu, distrito de Laishan, distrito de Fushan, distrito de Muping e zona de desenvolvimento econômico e tecnológico de Yantai - Yantai Rural Commercial Bank BANCO COMERCIAL LIMITADO.

De acordo com o "Relatório de divulgação de informações do segundo trimestre de 2024" divulgado pelo Yantai Rural Commercial Bank, os ativos totais do banco atingiram 66,125 bilhões de yuans no primeiro semestre deste ano, um aumento de 5,32% em relação ao início do ano.

Entre eles, como a “nova força” dos ativos, o negócio de empréstimos e adiantamentos, o banco emitiu um montante total de 37,031 bilhões de yuans no primeiro semestre deste ano, um aumento de 4,42% em relação ao final de 2023, respondendo por 56 % do ativo total.

O negócio de investimento financeiro, que ocupa o segundo lugar em contribuição para o crescimento dos ativos e atualmente representa quase 28%, também registou um ligeiro aumento em relação ao mesmo período de 2023, atingindo 18,26 mil milhões de yuans, um aumento homólogo de aproximadamente 1,5. %.

No entanto, quando discriminado, o desempenho deste negócio no primeiro semestre deste ano foi um pouco divergente. Os seus activos financeiros comerciais diminuíram 12,07% em termos anuais, para 809 milhões de yuans; de 11,347 bilhões de yuans no mesmo período em 2023. O yuan encolheu 6,68%, para 10,589 bilhões de yuans; apenas outros investimentos em títulos aumentaram, atingindo 6,682 bilhões de yuans, um aumento anual de 20,53%.

É relatado que, em termos de investimento financeiro, devido à segurança e aos efeitos de isenção de impostos, o Yantai Rural Commercial Bank investe principalmente em obrigações com taxas de juro, representando cerca de 95% do investimento total, e o estilo de investimento global é relativamente estável.

Olhando para o lado do passivo, no final de junho deste ano, o passivo total do Yantai Rural Commercial Bank era de 62,014 bilhões de yuans, um aumento de 5,29% em relação ao início do ano. é equivalente à taxa de crescimento dos ativos. Entre eles, os depósitos de clientes foram de 59,322 bilhões de yuans, um aumento de 5,73% em relação aos 56,107 bilhões de yuans no final do ano anterior, representando 95,66% do passivo total.

Pode-se ver claramente que os fundos do Yantai Rural Commercial Bank provêm principalmente de depósitos de clientes. Nos últimos anos, os depósitos totais do banco representaram mais de 90% do financiamento total.

Ao mesmo tempo, porque o banco opera localmente há muito tempo e tem uma ampla cobertura de rede, tem uma vantagem geográfica na absorção de depósitos pessoais que representam quase 80% do total de depósitos, mas os depósitos empresariais representam uma percentagem. proporção relativamente pequena e são principalmente depósitos à vista. Principalmente, a volatilidade em momentos é relativamente grande Sob a influência contínua do ambiente geral, como a recessão da situação económica e o esfriamento do mercado imobiliário, a escala dos depósitos empresariais. do Yantai Rural Commercial Bank pode diminuir.

É importante notar que a China Chengxin International apontou no relatório de classificação de acompanhamento de 2024 emitido pelo Yantai Rural Commercial Bank em 30 de julho que a estabilidade dos depósitos e a liquidez dos ativos de investimento do banco são boas, mas tem dificuldades na recuperação de empréstimos e empréstimos de alta preocupação. A proporção de empréstimos com prazo de prorrogação aumenta o descasamento entre vencimentos de ativos e passivos e a pressão de gestão e controle do risco de liquidez é maior.

Porque é que o desempenho no primeiro semestre do ano “aumentou os lucros, mas não as receitas”?

Depois de analisar os ativos específicos do Yantai Rural Commercial Bank no primeiro semestre do ano, vamos nos concentrar no desempenho do banco, que preocupa muito o mercado. De acordo com o relatório semestral, em geral, pode ser resumido pela palavra-chave “aumentar os lucros sem aumentar as receitas”.

No final de junho de 2024, o Yantai Rural Commercial Bank obteve lucro operacional de 431 milhões de yuans, uma diminuição anual de 6,3% e lucro líquido de 171 milhões de yuans, um aumento anual de 20,42%.

Olhando para a estrutura de receitas, a maior parte da receita do banco é proveniente da receita líquida de juros. No entanto, no primeiro semestre deste ano, este indicador sofreu um grave "Waterloo", com apenas um lucro líquido de 393 milhões de yuans. foi de 480 milhões de yuans no mesmo período do ano passado, uma redução significativa de 18,13%, e sua contribuição para a receita caiu para 91,18%.

Além disso, as receitas não provenientes de juros do banco representaram uma proporção baixa, e também apresentaram uma tendência mais diferenciada no primeiro semestre deste ano. Entre eles, a receita líquida de taxas e comissões sofreu uma perda, que foi de aproximadamente -09 milhões de yuans. Embora a perda tenha sido menor do que os -20 milhões de yuans do ano passado, isso também mostra que o Yantai Rural Commercial Bank é atualmente considerado o principal crescimento. banco no futuro. Nos negócios de renda média extrema, e até mesmo na gestão de patrimônio e outros negócios, que são considerados os "maiores pontos quentes" na área financeira do meu país, o layout pode não estar em vigor, de modo que existe atualmente. um grande declínio.

No entanto, vale a pena mencionar que os rendimentos de investimento do banco no primeiro semestre deste ano foram relativamente fortes, atingindo 40 milhões de yuans, um aumento significativo de 185,71% em relação ao ano anterior.

Numa situação em que o lado das receitas está relativamente dividido, o lucro líquido do Yantai Rural Commercial Bank no primeiro semestre deste ano atingiu 171 milhões de yuans, um aumento total de 29 milhões de yuans em relação ao ano anterior. , mas também particularmente difícil. Por que ocorre esse fenômeno? Após analisar o relatório financeiro do banco, acreditamos que há dois motivos principais.

Em primeiro lugar, durante o período de reporte, as perdas por imparidade relevantes foram significativamente reduzidas, o que aumentou indiretamente os lucros líquidos. Os dados mostram que no final de junho, o Yantai Rural Commercial Bank tinha acumulado perdas por imparidade de crédito de 52 milhões de yuans, o que representou uma diminuição significativa de 51 milhões de yuans em comparação com 103 milhões de yuans no mesmo período de 2023.

Em segundo lugar, beneficia da redução de custos e do aumento da eficiência. Isto também se reflete em seu relatório semestral. Os dados mostram que no primeiro semestre deste ano, as despesas comerciais e administrativas do Yantai Rural Commercial Bank caíram 39 milhões de yuans, para 163 milhões de yuans, em comparação com o mesmo período do ano passado, um ano. redução homóloga de 19,31%, reflectindo o seu controlo de custos. É melhor e as economias de escala melhoraram até certo ponto.

Os níveis de adequação de capital enfrentam pressões descendentes e a qualidade dos ativos precisa de ser melhorada.

Através do relatório de informação do primeiro semestre de 2024 divulgado desta vez, constatámos também que o nível de adequação de capital do Yantai Rural Commercial Bank enfrenta alguma pressão descendente.

No final de junho de 2024, o índice de adequação de capital do banco era de 10,32%, e o índice de adequação de capital de nível um e o índice de adequação de capital de nível um eram de 9,67% e 9,42%, respectivamente. Entre eles, o seu rácio de adequação de capital já é inferior ao requisito da linha vermelha regulamentar de 10,5%. Embora os outros dois indicadores cumpram os requisitos regulamentares, as diferenças em relação à linha vermelha regulamentar são de apenas 1,17 pontos percentuais e 1,92 pontos percentuais, respetivamente.

Olhando para um período mais longo, o nível de adequação de capital do banco já revelou uma tendência descendente sob pressão. No final de 2013, o rácio de adequação de capital do banco, o rácio de adequação de capital tier one e o rácio de adequação de capital core tier one eram de 15,68%, 14,64% e 14,64%, respetivamente. Após quatro anos consecutivos de queda, ao final de 2017, os três indicadores estavam em 11,84%, 10,71% e 10,71%. Embora tenha havido flutuações desde então, a tendência geral é de queda.

Especialmente em 2023, devido aos efeitos combinados da redução da retenção de lucros, da grande escala de anulações de créditos inadimplentes e do consumo continuado de provisões, resultando num aumento do gap de provisão para perdas com empréstimos, e do crescimento contínuo de a escala de ativos reparados por dívidas que não foram alienados há mais de 2 anos. Esses três indicadores do banco caíram para 9,22%, 8,54% e 8,33%, respectivamente.

Na verdade, o Banco Comercial Rural de Yantai enfrenta uma pressão de reposição de capital, que não é alheia ao enfraquecimento da qualidade dos seus próprios activos.

O relatório de classificação da CCXI apontou que, considerando que a rentabilidade e a qualidade dos ativos do Yantai Rural Commercial Bank estarão sob maior pressão descendente no futuro, será difícil alienar os ativos retirados da dívida. emitidos pelo banco que podem ser incluídos no capital continuarão a diminuir a partir de abril de 2024. , o banco enfrentará maior pressão para repor o capital no futuro.

Embora este relatório de informação não divulgue os indicadores específicos da qualidade dos activos do Yantai Rural Commercial Bank, podemos ver no seu relatório anual divulgado anteriormente que a qualidade dos activos do banco não é optimista. Os dados mostram que de 2021 a 2023, os saldos de empréstimos inadimplentes do banco foram de 1,263 bilhões de yuans, 1,576 bilhões de yuans e 1,54 bilhões de yuans, respectivamente; respectivamente.

A estrutura acionária está dispersa e instável, e as penhoras e questões de congelamento são “esmagadoras”

As questões de estrutura patrimonial terão um grande impacto no futuro desenvolvimento estável dos bancos. Através de informações sobre capital próprio, não é difícil descobrir que o Yantai Rural Commercial Bank não só tem problemas como um grande número de acionistas e uma estrutura patrimonial dispersa, mas também uma estrutura patrimonial dispersa. que o capital detido pelos accionistas foi congelado. O penhor e as qualificações dos accionistas são difíceis de descrever, o que colocará uma certa pressão sobre o desenvolvimento subsequente do banco.

O relatório anual de 2023 mostra que em 31 de dezembro de 2023, o Yantai Rural Commercial Bank tinha um capital social total de 2,5 bilhões de ações e 3.504 acionistas. Entre eles: 2.418 acionistas pessoas físicas gerais, com capital social de 732,8 milhões de ações, representando 29,31%; acionistas pessoas jurídicas, com capital social de 15 58,9 bilhões de ações, representando 62,36%.

Olhando mais além, os acionistas que detêm mais de 5% das ações do banco são: Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd. detém 150 milhões de ações (detendo 6%), Yantai Weicheng Food Co., Ltd. 6%) índice de participação: 5,4%), Shandong Longkou Rural Commercial Bank Co., Ltd. detém 130 milhões de ações (rácio de participação: 5,2%).

Pode-se verificar que o Yantai Rural Commercial Bank ainda tem o problema de não ter acionista controlador e nenhum controlador real, ou devido à estrutura de propriedade instável, o Yantai Rural Commercial Bank ainda tem o problema de congelar grandes quantidades de capital.

De acordo com a plataforma Qichacha, há 49 informações sobre o congelamento de patrimônio dos Bancos Comerciais Rurais de Yantai. Entre eles, o maior acionista, Qingdao Barong Real Estate Development Co., Ltd., detinha 150 milhões de yuans de patrimônio e o quarto maior acionista. Barong International Construction Group Co., Ltd. detinha 100 milhões de yuans de patrimônio.

Na verdade, não só as suas ações foram congeladas, mas as condições de funcionamento dos dois maiores acionistas também não são otimistas, e eles também enfrentam numerosos processos judiciais e disputas contratuais. A informação pública mostra que estiveram envolvidos em muitos casos de congelamento judicial e disputas contratuais, e as suas identidades foram listadas como pessoas desonestas sujeitas a execução, e foram impostas elevadas restrições ao consumo.

Além disso, de acordo com o Sistema Nacional de Publicidade de Informações de Crédito Empresarial, 30 acionistas do banco prometeram um total de 219 milhões de ações à Yantai Dikai Trading Co., Ltd., 9 acionistas prometeram um total de 94,95 milhões de ações à Yantai Runfu Financing Guarantee Co. ., Ltd., e parte do capital está prometida a outras empresas na área de Yantai.