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最近では、多くの多国籍自動車部品大手も自動車会社のペースに追随し、2024年上半期の業績を公表している。

「デイリー経済ニュース」記者の不完全な統計によると、現時点でZF、コンチネンタル、フレイヤ、ヴァレオ、ボルグワーナー、マグナ、アプティブなどの多国籍自動車部品サプライヤーが今年上半期の財務報告を発表している。データから判断すると、売上と利益の2倍の成長を達成した企業はほとんどありません。その中で、ZF は売上高 220 億ユーロで首位に立ったものの、売上高と利益の両方が減少し、売上高と純利益の両方で成長を達成した唯一の部品会社がボルグワーナーでした。

注目に値するのは、多くの部品企業が財務報告書で電動化製品の売上成長鈍化による悪影響について言及していることだ。例えば、フランスの自動車用電気駆動システムメーカーであるヴァレオは、欧州の主要顧客による電気モデルの販売が予想を大幅に下回ったため、2024年上半期の高電圧電気駆動事業の売上高は前年同期比40％急減したと発表した。 -年、全体的なパフォーマンスを低下させました。

今年上半期の業績に基づいて、多くの自動車部品会社が業績予想を引き下げた。その中で、ZF は 2024 年の売上高予測を 425 億ユーロから 435 億ユーロの間に慎重に調整しました (以前の予測は 450 億ユーロ以上でした)。コンチネンタルは現在、グループの 2024 会計年度の売上高が 400 億ユーロから 425 億ユーロになると予想しています。ユーロ（以前の予想は約410億ユーロから440億ユーロ）。

一部の企業は売上と利益が減少した

さまざまな自動車部品メーカーの上半期決算報告書を注意深く読んでみると、多くの企業の業績が低下し、売上高と純利益が倍増した企業はほとんどありません。売上高と純利益が倍減した企業さえあります。利益。 。

今年上半期の売上高が220億ユーロだったZFを例に挙げると、売上高は前年同期比で5.6％減少した。 ZFはその理由を、市場環境の課題と合併・買収活動の影響にあると考えた。

同期間における ZF の調整後 EBIT は合計 7 億 8,000 万ユーロで、前年同期 (9 億 4,100 万ユーロ) より 17.1% 減少しました。調整後の EBIT マージンは 3.5% でした。 ZFは、これが主に18億ユーロという巨額の研究開発投資の継続、自動車市場の状況、新工場や新製品の立ち上げにかかる固定費などの要因による影響を受けたと述べた。

ZF グループのマイケル・フリック最高財務責任者は、「大規模な投資とマージンへの圧力にもかかわらず、当社のフリーキャッシュフローは昨年に比べて改善しました。引き続き厳しい課題に直面しているにもかかわらず、当社の利益とキャッシュフローは当社の目標水準に達しました。同時に、当社は「優位性の強化」という戦略的指針を堅持し、商用車、産業技術への投資をさらに強化していきます。シャーシソリューションとアフターセールスは一定の利益を上げており、将来性がある。」

ZFと同様に、コンチネンタルも上半期は売上高と純利益が二重に減少した。 2024 年第 2 四半期のコンチネンタルの売上高は 100 億ユーロで、前年同期比 4.1% 減少しました。調整後の利息および税引前利益は、前年同期比 40.6% 増加して 7 億 400 万ユーロとなりました。売上高は 3 億 500 万ユーロで、前年比 46.2% 増加しました。

今年第 1 四半期の財務データに基づくと、今年上半期のコンチネンタルの売上高は 198 億ユーロで、利息および税引き前の調整後純利益は前年同期比 4.3% 減少しました。売上高は9億ユーロ（前年同期比16.3％減）、純利益は2億5,200万ユーロ（前年同期比57.4％減）でした。

コンチネンタルは財務報告の中で、欧州自動車市場の生産低迷が業績に影響を与えたと述べた。データによると、2024年第2四半期の世界の乗用車および小型商用車の生産台数は、ほぼ前年並みの2,210万台で、前年同期比1％減のわずかな減少となった。同期間の欧州市場の自動車生産台数は約430万台で、前年同期比6％減と大幅に減少した。

「コスト削減のために講じた強力な対策が効果を発揮し始めており、当社の業績は第1四半期に比べて大幅に改善しました。当社は今年下半期も引き続き懸命に取り組み、期待を達成するために気を緩めることはありません」財務目標」コンチネンタル AG 最高財務責任者、オラフ・シック氏。

フレイヤにもプレッシャーがかかっている。財務報告書によると、今年上半期のフレイヤの売上高は約135億ユーロで、前年同期比0.6％減、営業利益は約7億ユーロで、前年同期比3.8％増となった。 ; 純利益は約 480 万ユーロで、前年同期比 83% 減少しました。

世界的な観点から見ると、Freya はヨーロッパ、北米、アジア (中国を除く) で事業の成長を達成しており、成長率はそれぞれ 2.0%、5.1%、7.2% です。しかし、中国市場ではフレイヤの売上が前年同期比6.1％減少した。フォルシアの主要顧客であるBYDとテスラの2社に対するシート部門の売上高が大幅に減少したことと、中国市場の急速な電化により排気事業が大幅に縮小したことが原因。

電動化関連ビジネスの課題

上記の企業とは異なり、一部の多国籍部品メーカーでは、「利益を増やさずに売上を増やす」、または「売上を増やさずに利益を増やす」というジレンマに直面しています。

たとえば、今年上半期のヴァレオグループの売上高は111億ユーロで、前年同期比1%減少、営業利益は約4億4,500万ユーロで、前年同期比23%増加しました。これに起因する純利益は 1 億 4,100 万ユーロで、前年同期比 18% 増加しました。フリーキャッシュフローは 1 億 2,100 万ユーロで、2023 年上半期と比較して 2 億 7,700 万ユーロ増加しました。

ヴァレオは、売上高減少の主な理由は高電圧電気駆動事業の売上高の減少であると述べた。同期間の高電圧電気駆動事業の売上高は3億3,000万ユーロ減少し、欧州の主要顧客による電気モデルの販売が主な影響を受けたと報告されている。予想よりもはるかに少ない。

研究機関EU-EVSが発表した最新データによると、2024年上半期の欧州15カ国における純電気自動車の累計販売台数は約79万100台で、前年比13.5％減となった。

利益を増やさずに収益を増やしたもう 1 つの企業はマグナです。財務報告書によると、今年上半期のマグナの収益は前年同期比1.3%増の219億2,800万米ドルで、純利益は同41.2%減の約3億2,200万米ドルでした。昨年は（5億4,800万米ドル）。

注目に値するのは、マグナが財務報告書の中で、電気自動車の販売成長が以前の予想に達しなかった場合の影響についても言及し、そのため2026年の財務見通しを調整したことである。マグナ氏によると、ここ数カ月間、多くの自動車メーカーが電気自動車の生産計画を延期、削減、あるいは変更する一方、ハイブリッド車や内燃機関車の生産を増やしているという。

「当社の最新の2026年の見通しは、顧客プログラムの更新と、特に北米における中期的なEV普及に対するより慎重な見方を反映しています。当社は売上予測を下方修正しましたが、売上への影響を軽減するために多くの具体的な措置を講じており、引き続きマージンの拡大とフリーキャッシュフローの大幅な増加が期待されます」とマグナの最高経営責任者（CEO）スワミー・コタギリ氏は語った。

将来のモビリティ ソリューションに焦点を当てている Aptiv は、今年上半期に大幅な利益成長を達成しました。財務報告書によると、今年上半期のAptivの収益は100億米ドルで、前年同期比1%減少し、純利益は11億5,600万米ドルで、前年同期（375米ドル）の3倍以上となった。調整後の営業利益は 11 億 5,000 万ドルでした。

地域別の観点から見ると、Aptiv の今年上半期の北米市場と欧州市場の業績は低下し、収益はそれぞれ 3% と 2% 減少しましたが、アジア市場は安定して収益を上げ、中国市場は横ばいでした。市場は1%成長。

対照的に、記者が数えたメーカーの中で、収益と純利益の両方でプラス成長を達成した自動車部品サプライヤーはボルグワーナーだけである。財務報告書によると、今年上半期のボルグワーナー・グループの売上高は約72億ドルで、前年同期比2％増、営業利益は約6億1,000万ドルで、前年同期比2.5ドル増となった。 %; 純利益は約 5 億 4,000 万米ドルで、前年比 19% 増加しました。

具体的には、今年上半期におけるボルグワーナーの内燃機関事業の収益は前年同期比4.6%増の64億米ドルに達し、調整後営業利益は前年同期比で10億米ドル近く増加しました。しかし、電気駆動関連事業の売上高は前年同期比 14.5% 減少し、調整後営業利益は 1 億 1,100 万米ドルとなり、損失額は 100% 拡大しました。昨年の同時期と同様。

多くの企業が通期予想を下方修正

今年上半期の業績に基づいて、多くの部品およびコンポーネント企業が通年の財務予測を下方修正することを選択しました。

この中でZFは、市場の状況を考慮して、2024年の売上高予想を425億ユーロから435億ユーロの間で慎重に調整すると述べた。同時に、同社の柔軟な生産レイアウトの利点と実施した業績対策の効果に基づいて、調整後のEBITマージンは以前の予想、つまり4.9%から5.4%を維持し、フリーキャッシュフローは800ドルです。 100万ユーロの予想は変わらない。

コンチネンタルは今年の売上高予想を400億ユーロから425億ユーロに調整し、調整後EBITマージンは約6%から7%にとどまると予想され、調整後フリーキャッシュフローは約60億ユーロから425億ユーロになると予想されている。従来予想の７億ユーロから１１億ユーロに対し、１０億ユーロとなる。

新規受注の大幅な減少により、ヴァレオはまた、2024年の当初の収益目標225億ユーロから235億ユーロを220億ユーロに引き下げ、2025年の当初の収益目標245億ユーロから255億ユーロも引き下げた。収益目標は２３５億─２４５億ユーロに引き下げられた。

高圧電化事業の低迷と一部大型受注の延期による悪影響により、ヴァレオの2024年上半期の新規受注額は91億ユーロにとどまり、前年同期比でさらに減少したことがわかっている。 50％以上。

マグナの 2024 年の総売上高見通しは基本的に変更されておらず、調整後 EBIT マージンの範囲は 5.4% ～ 5.8% に縮小しました。しかし、マグナは現在、2026年の売上高が440億ドルから465億ドルになると予想しており、今年2月に予想されていた488億ドルから512億ドルから約10％減少し、EBITマージンは6.7％から7.4％になると予想されている。 、従来予想の7％～7.7％と比較して。

ボルグワーナーは、自動車生産予想の低下、為替の低迷、電動化製品の売上の伸び鈍化などの要因を考慮して、上半期の業績に基づいて今年の通期業績予想を調整し、通期業績予想を引き上げた。通年の売上高予想は従来の1,440億ドルから149億ドルに減少し、141億ドルから144億ドルに引き下げられる。通期の営業利益率は8.2％から8.3％になると予想される。

実際、部品サプライヤーの調整は財務報告に関する最新の見通しを超えている。ちょうど今年7月末、ZFは2028年末までにドイツで約1万1000人から1万4000人を一時解雇する計画を発表した。 ZFは財務報告書の中で、グループがドイツ国内の支店をより効果的に再編・統合すると発表したことを指摘しており、これも構造調整の一環だという。

コンチネンタルは今年8月上旬、自動車サブグループの分割についてさらに詳細な評価を行うことを決定したと発表した。詳細な評価を行った後、執行役員会は2024年の第4四半期にスピンオフについて決定を下す予定です。取締役会と監査役会の承認を条件として、計画されている自動車サブグループ事業の分社化と上場は、2025年4月25日に開催されるコンチネンタルの年次株主総会で投票にかけられることになる。承認されれば、分割は2025年末までに完了する予定。すでに分割の準備は始まっている。 2 つの独立した会社を設立する目的は、価値創造と事業成長におけるコンチネンタルの可能性を最大限に活用することです。

公式データによると、コンチネンタルの自動車サブグループは前会計年度に約203億ユーロの売上を達成し、現在約10万人の従業員を抱えています。

「市場と顧客はここ数カ月間、特に自動車業界で大きな変化を経験しました。今後を見据えると、さまざまな地域での厳しい市場変動とソフトウェア主導の技術変革により、企業はより高い柔軟性と自律的な意思決定能力を必要とします。このような背景から、コンチネンタルを2つの独立した会社に分割する予定です」とコンチネンタルの最高経営責任者（CEO）シトゥ・チェ氏は述べた。

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