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Recentemente, anche molti giganti multinazionali dei ricambi auto hanno seguito il ritmo delle case automobilistiche e hanno reso pubblici i loro risultati nella prima metà del 2024.

Secondo statistiche incomplete del giornalista del "Daily Economic News", attualmente i fornitori multinazionali di ricambi auto come ZF, Continental, Freya, Valeo, BorgWarner, Magna e Aptiv hanno annunciato il rapporto finanziario per la prima metà di quest'anno. A giudicare dai dati, poche aziende hanno raggiunto una crescita doppia in termini di ricavi e profitti. Tra questi, ZF ha aperto la strada con un fatturato di 22 miliardi di euro, ma sia i ricavi che i profitti sono diminuiti. BorgWarner è stata l’unica azienda di ricambi a ottenere una crescita sia dei ricavi che dell’utile netto;

Vale la pena notare che molte aziende produttrici di parti e componenti hanno menzionato l’impatto negativo del rallentamento della crescita delle vendite di prodotti elettrificati nei loro rapporti finanziari. Ad esempio, Valeo, un produttore francese di sistemi di trazione elettrica per autoveicoli, ha affermato che, poiché le vendite di modelli elettrici da parte dei principali clienti europei sono state molto al di sotto delle aspettative, le vendite del suo business di trazione elettrica ad alta tensione nella prima metà del 2024 sono crollate del 40% su base annua. -anno, trascinando al ribasso la sua performance complessiva.

Sulla base dei risultati ottenuti nella prima metà dell'anno, molte aziende produttrici di ricambi auto hanno abbassato le loro aspettative finanziarie. Tra questi, ZF ha cautamente adeguato le sue previsioni di vendita per il 2024 tra 42,5 miliardi di euro e 43,5 miliardi di euro (la previsione precedente era di oltre 45 miliardi di euro. Continental attualmente prevede che le vendite del gruppo per l'anno fiscale 2024 saranno comprese tra 40 e 42,5 miliardi di euro); euro (precedentemente previsti tra 41 e 44 miliardi di euro).

I ricavi e i profitti di alcune aziende sono diminuiti

Una lettura attenta dei resoconti finanziari semestrali di vari produttori di ricambi per auto rivela che la performance di molte aziende è diminuita. Poche aziende hanno ottenuto un doppio aumento del fatturato e dell'utile netto. Alcune aziende hanno addirittura registrato una doppia diminuzione del fatturato e dell'utile netto profitto.

Prendendo ad esempio ZF, che nella prima metà dell'anno ha fatturato 22 miliardi di euro, il suo fatturato è diminuito del 5,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. ZF ha attribuito il motivo alle sfide del contesto di mercato e all'impatto delle attività di fusioni e acquisizioni.

Nello stesso periodo, l'EBIT rettificato di ZF è stato pari a 780 milioni di euro, in calo del 17,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso (941 milioni di euro, il margine EBIT rettificato era del 3,5%). ZF ha affermato che ciò è stato influenzato principalmente da fattori quali il continuo e massiccio investimento in ricerca e sviluppo di 1,8 miliardi di euro, lo stato del mercato automobilistico e i costi fissi per il lancio di nuove fabbriche e nuovi prodotti.

“Nonostante i grandi investimenti e la pressione sui margini, il nostro flusso di cassa disponibile è migliorato rispetto allo scorso anno”, ha affermato Michael Frick, Direttore finanziario del Gruppo ZF livelli attesi. Allo stesso tempo, stiamo migliorando la nostra competitività Aderendo al principio guida strategico di 'rafforzare i vantaggi', l'azienda continuerà a promuovere aggiustamenti strutturali: aumentare ulteriormente la sua attenzione sui veicoli commerciali. soluzioni per telai e assistenza post-vendita ha un certo livello di profitto ed è lungimirante”.

Analogamente a ZF, anche Continental ha subito un doppio calo dei ricavi e dell’utile netto nella prima metà dell’anno. Nel secondo trimestre del 2024, le vendite di Continental sono state di 10 miliardi di euro, con un calo del 4,1% su base annua; l'utile rettificato prima degli interessi e delle tasse è aumentato a 704 milioni di euro, con un aumento dell'utile netto del 40,6% su base annua; è stato di 305 milioni di euro, con un aumento su base annua del 46,2%.

Sulla base dei dati finanziari del primo trimestre di quest'anno, le vendite di Continental nella prima metà di quest'anno sono state di 19,8 miliardi di euro, con un calo su base annua del 4,3%; l'utile rettificato prima degli interessi e delle tasse è stato un utile netto di 900 milioni di euro, un calo del 16,3% su base annua, l'utile netto è stato di 252 milioni di euro, un calo del 57,4% su base annua;

Nella sua relazione finanziaria, Continental ha affermato che la debole produzione nel mercato automobilistico europeo ha avuto un impatto sulle sue prestazioni. I dati mostrano che nel secondo trimestre del 2024, la produzione globale di autovetture e veicoli commerciali leggeri è stata sostanzialmente la stessa dell’anno precedente, pari a 22,1 milioni di unità, con un leggero calo dell’1% su base annua. Nello stesso periodo, la produzione automobilistica nel mercato europeo è stata di circa 4,3 milioni di unità, con un calo significativo del 6% su base annua.

"Le forti misure che abbiamo adottato per ridurre i costi hanno iniziato a produrre i loro effetti e la nostra performance è migliorata significativamente rispetto al primo trimestre. Continueremo a lavorare duro nella seconda metà dell'anno e non molleremo per raggiungere i risultati attesi. obiettivi finanziari." Olaf Schick, Direttore Finanziario di Continental AG.

Sotto pressione anche Freya. Il rapporto finanziario mostra che nella prima metà di quest'anno le vendite di Freya sono state di circa 13,5 miliardi di euro, con un calo dello 0,6% su base annua, l'utile operativo è stato di circa 700 milioni di euro, con un aumento del 3,8% su base annua; l'utile netto è stato di circa 4,8 milioni di euro, in calo dell'83% rispetto all'anno precedente;

Da una prospettiva globale, Freya ha registrato una crescita aziendale in Europa, Nord America e Asia (esclusa la Cina), con tassi di crescita rispettivamente del 2,0%, 5,1% e 7,2%. Tuttavia, nel mercato cinese, le vendite di Freya sono diminuite del 6,1% su base annua. La ragione di ciò è il forte calo delle vendite della divisione sedute di Faurecia ai suoi due principali clienti, BYD e Tesla, nonché la forte contrazione del business degli scarichi a causa della rapida elettrificazione del mercato cinese.

Le imprese legate all’elettrificazione incontrano sfide

A differenza delle imprese sopra menzionate, anche alcuni produttori multinazionali di parti e componenti si sono trovati di fronte al dilemma "aumentare i ricavi senza aumentare i profitti" o "aumentare i profitti senza aumentare i ricavi".

Ad esempio, nella prima metà di quest'anno, il Gruppo Valeo ha realizzato un fatturato di 11,1 miliardi di euro, con un calo dell'1% su base annua, l'utile operativo è stato di circa 445 milioni di euro, con un aumento del 23% su base annua; l'utile netto attribuibile è stato di 141 milioni di euro, in aumento del 18% su base annua. Il flusso di cassa disponibile è stato di 121 milioni di euro, in aumento di 277 milioni di euro rispetto alla prima metà del 2023;

Valeo ha affermato che la ragione principale del calo dei ricavi è stata la diminuzione delle vendite della sua attività di azionamento elettrico ad alta tensione. È stato riferito che durante il periodo in esame le vendite del settore degli azionamenti elettrici ad alta tensione sono diminuite di 330 milioni di euro, un calo del 40% rispetto all'anno precedente. Il principale fattore che ha influenzato è stata la vendita di modelli elettrici da parte dei principali clienti europei molto meno del previsto.

Secondo gli ultimi dati diffusi dall’organizzazione di ricerca EU-EVS, nella prima metà del 2024, le vendite cumulative di veicoli elettrici puri in 15 paesi europei sono state di circa 790.100 unità, con un calo su base annua del 13,5%.

Un'altra azienda che ha anch'essa aumentato i ricavi senza aumentare i profitti è Magna. Il rapporto finanziario mostra che nella prima metà di quest'anno, Magna ha realizzato un fatturato di 21,928 miliardi di dollari, con un aumento su base annua dell'1,3% e un utile netto di circa 322 milioni di dollari, con un calo del 41,2% rispetto allo stesso periodo lo scorso anno (548 milioni di dollari).

Vale la pena notare che Magna ha menzionato nella relazione finanziaria anche l’impatto del fallimento della crescita delle vendite di veicoli elettrici nel soddisfare le aspettative precedenti, e quindi ha adeguato le sue prospettive finanziarie per il 2026. Magna ha affermato che negli ultimi mesi molte case automobilistiche hanno ritardato, ridotto o modificato in altro modo i loro piani di produzione di veicoli elettrici, aumentando al contempo la produzione di veicoli ibridi o con motore a combustione interna.

"Le nostre prospettive aggiornate per il 2026 riflettono gli aggiornamenti ai programmi per i clienti e una visione più cauta sulla penetrazione dei veicoli elettrici a medio termine, in particolare in Nord America. Sebbene abbiamo abbassato le nostre previsioni di vendita, stiamo adottando una serie di azioni specifiche per mitigare l'impatto sulle vendite e continuare a ci aspettiamo un'espansione dei margini e una forte crescita del flusso di cassa libero", ha affermato Swamy Kotagiri, CEO di Magna.

Aptiv, che si concentra sulle soluzioni di mobilità del futuro, ha ottenuto una sostanziale crescita degli utili nella prima metà dell'anno. Il rapporto finanziario mostra che nella prima metà di quest'anno, i ricavi di Aptiv sono stati di 10 miliardi di dollari, in calo dell'1% su base annua, l'utile netto è stato di 1,156 miliardi di dollari, più di tre volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso (375 dollari); milioni); l’utile operativo rettificato è stato di 1,15 miliardi di dollari.

Da una prospettiva regionale, la performance di Aptiv nei mercati nordamericano ed europeo è diminuita nella prima metà di quest'anno, con ricavi in ​​calo rispettivamente del 3% e del 2%, tuttavia, il mercato asiatico ha registrato risultati stabili, con ricavi in ​​crescita stagnante, con i cinesi mercato in crescita dell’1%.

Al contrario, tra i produttori contati dal giornalista, BorgWarner è l'unico fornitore di ricambi per auto che ha ottenuto una crescita positiva sia del fatturato che dell'utile netto. Il rapporto finanziario mostra che nella prima metà di quest'anno, le vendite del Gruppo BorgWarner sono state pari a circa 7,2 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 2% e un utile operativo di circa 610 milioni di dollari, con un incremento anno su anno del 2,5; %; l'utile netto è stato di circa 540 milioni di dollari, con un aumento del 19% su base annua;

Nello specifico, nella prima metà di quest'anno, i ricavi del business dei motori a combustione interna di BorgWarner hanno raggiunto i 6,4 miliardi di dollari, un aumento del 4,6% su base annua, e il suo utile operativo rettificato è stato di quasi 1 miliardo di dollari, un aumento su base annua. del 12,2%; tuttavia, le vendite relative alle unità elettriche sono diminuite del 14,5% su base annua, ovvero 900 milioni di dollari. L'utile operativo rettificato è stato di -111 milioni di dollari e l'importo della perdita è aumentato del 100%. con lo stesso periodo dello scorso anno.

Molte aziende hanno abbassato le previsioni per l’intero anno

Sulla base della loro performance nella prima metà di quest’anno, molte aziende di parti e componenti hanno scelto di abbassare le previsioni finanziarie per l’intero anno.

Tra questi, ZF ha affermato che, tenendo conto della situazione del mercato, adeguerà cautamente le sue previsioni di vendita per il 2024 tra 42,5 miliardi di euro e 43,5 miliardi di euro. Allo stesso tempo, sulla base dei vantaggi del layout produttivo flessibile dell'azienda e degli effetti delle misure di performance implementate, il margine EBIT rettificato mantiene le aspettative precedenti, ovvero tra il 4,9% e il 5,4%, con un flusso di cassa libero di 800 milioni di euro le aspettative rimangono invariate.

Continental ha adeguato le sue previsioni di vendita quest'anno tra 40 e 42,5 miliardi di euro. Il margine EBIT rettificato dovrebbe rimanere tra il 6% e il 7% e il flusso di cassa libero rettificato dovrebbe essere di circa il 6%. 1 miliardo di euro, rispetto alla precedente previsione di 700 milioni di euro a 1,1 miliardi di euro.

A causa della significativa diminuzione dei nuovi ordini, Valeo ha anche abbassato il suo obiettivo di fatturato originale da 22,5 miliardi di euro a 23,5 miliardi di euro nel 2024 a 22 miliardi di euro, e ha anche abbassato il suo obiettivo di fatturato originale da 24,5 miliardi di euro a 25,5 miliardi di euro nel 2025. L'obiettivo dei ricavi viene abbassato da 23,5 a 24,5 miliardi di euro.

Resta inteso che, a causa del rallentamento del business dell'elettrificazione ad alta tensione e dell'impatto negativo del rinvio di alcuni grandi ordini, l'importo dei nuovi ordini di Valeo nella prima metà del 2024 è stato di soli 9,1 miliardi di euro, una diminuzione su base annua di oltre superiore al 50%.

Per Magna, le prospettive di vendita totali per il 2024 sono sostanzialmente invariate e l’intervallo del margine EBIT rettificato si è ridotto dal 5,4% al 5,8%. Tuttavia, Magna attualmente prevede che le sue vendite nel 2026 saranno comprese tra 44 miliardi di dollari e 46,5 miliardi di dollari, in calo di circa il 10% rispetto ai 48,8 miliardi di dollari dei 51,2 miliardi di dollari previsti a febbraio di quest’anno; il margine EBIT dovrebbe essere del 6,7% ~ 7,4%; , rispetto alla precedente aspettativa del 7%~7,7%.

Tenendo conto di fattori quali il calo delle aspettative sulla produzione automobilistica, la debolezza del cambio estero e il rallentamento della crescita delle vendite di prodotti elettrificati, BorgWarner ha anche adeguato le sue previsioni di performance per l’intero anno per quest’anno in base alla sua performance nella prima metà dell’anno, aumentando il suo totale- previsioni di vendita annuali dai precedenti 144, miliardi a 14,9 miliardi di dollari, in calo da 14,1 miliardi di dollari a 14,4 miliardi di dollari; il margine di profitto operativo per l'intero anno dovrebbe essere compreso tra l'8,2% e l'8,3%;

In effetti, gli aggiustamenti dei fornitori di ricambi vanno oltre le ultime prospettive sulla rendicontazione finanziaria. Proprio alla fine di luglio di quest’anno, ZF ha annunciato che prevede di licenziare da 11.000 a 14.000 persone in Germania entro la fine del 2028. Nella relazione finanziaria ZF ha sottolineato che il gruppo ha annunciato che riorganizzerà e fonderà in modo più efficace le sue filiali in Germania, anche questo rientra nell'adeguamento strutturale.

Continental ha annunciato all'inizio di agosto di quest'anno di aver deciso di condurre un'ulteriore valutazione dettagliata della scissione del sottogruppo automobilistico. Dopo una valutazione approfondita, il Comitato esecutivo prenderà una decisione sullo scorporo nel quarto trimestre del 2024. Previa approvazione da parte del Consiglio di amministrazione e del Consiglio di vigilanza, il previsto spin-off e la quotazione delle attività del sottogruppo automobilistico saranno sottoposti a votazione durante l'assemblea annuale degli azionisti di Continental il 25 aprile 2025. Se approvata, la scissione sarà completata entro la fine del 2025. I preparativi per la scissione sono già in corso. Lo scopo della creazione di due società indipendenti è quello di sfruttare appieno il potenziale di Continental nella creazione di valore e nella crescita del business.

I dati ufficiali mostrano che il sottogruppo automobilistico di Continental ha realizzato un fatturato di circa 20,3 miliardi di euro nello scorso anno fiscale e attualmente impiega circa 100.000 persone.

"I mercati e i clienti hanno subito enormi cambiamenti negli ultimi mesi, soprattutto nel settore automobilistico. Guardando al futuro, le forti fluttuazioni del mercato in varie regioni e la trasformazione tecnologica guidata dal software richiedono alle imprese una maggiore flessibilità e capacità decisionali autonome. In questo contesto, abbiamo in programma di dividere Continental in due società indipendenti", ha affermato il CEO di Continental Situ Che.

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