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近年、インデックス投資手法は投資家からますます注目を集めており、国内市場ではETFの規模が0から1兆になるまでに17年かかりました。 2兆。

8月3日、上海証券取引所が発表したETF業界発展報告書（以下「報告書」という）によると、2024年6月末現在、国内取引所に上場されているETFの数は967本に達し、前年比で増加した。 2023年末から9％増加し、総額は2023年末から21％増加の2兆4,800億に達した。このうち株式ETFの時価総額は過去最高の1兆8100億元に達し、A株時価総額の約2.2％を占めた。 2024年上半期の非貨幣ETFの純流入額は4617億元に達し、2023年の純流入額の約80％を占めた。このうち、広範なETFへの純流入額は4,076億元に達した。

業界の観点から見ると、資本市場改革を深化させるための各種施策が着実に推進されていることから、国内インデックス投資の発展の余地は広く、ETF市場は発展の時期を迎えている。

報告書は、2024年下半期には指数システムが充実し、ETF商品システムが継続的に改善され、ETF相互接続が拡大され、科学技術イノベーションの導入の加速を含む支援メカニズムが改善されると考えている。 ETFをファンドコネクトプラットフォームに組み込んで移管し、ETF一括申込ビジネスの正常化を促進し、マーケットメーカーメカニズムと時間外取引メカニズムを最適化するための研究を継続する。

国内株式ETFが全体の7割以上を占める

ETF商品の規模は新たな最高水準に達しており、その中で株式ETFが大半を占めています。

2024年6月末時点で世界上場ETF（ETPを含む）の総資産は13兆1700億米ドルに達し、2023年末比13.44％増加した。過去20年間の規模の年平均複合成長率は20％を超え、製品数は20年連続でプラス成長を維持しています。

このうち、世界の株式ETFの規模は9.98兆ドルに達し、世界全体のETF規模の75.8％を占め、債券ETFの規模は2.16兆ドルに達し、16.4％を占めた。 、1.5%を占め、その他のETFの規模は約8,340億米ドルで、6.3%を占めています。

国内ETFの商品構成も充実しており、株式、債券、通貨、商品、海外株式など主要な資産を投資対象としています。このうち株式ETFの規模は1兆8100億元で73％、クロスボーダーETFの規模は3166億元で13％、通貨ETFの規模は1859億元で8％を占めている。債券ETFの規模は1,095億元で4％、コモディティETFの規模は527億元で2％を占める。

2024年上半期、国内ETFの規模は4,309億元増加し、このうち新規発売商品が431億元の規模増加に寄与し10％を占め、既存商品の規模は3,878億元の増加を達成した。 90％を占めています。

新商品に関しては、2024年上半期に87の新商品が市場に投入され、そのうち69商品が株式ETFでした。既存商品に関しては、CSI 300、SSE 50、CSI 500、CSI 1000などの幅広い主力ETFの規模が大幅に拡大しており、その中でもE FundとHuatai-Berry CSI 300 ETFが第1位と第2位にランクインしました。規模はそれぞれ9175億7000万元、807億8200万元となった。

銀行、インターネット、その他のチャネルの投資家が ETF を受け入れることが増えており、主に ETF フィーダー ファンドを通じて参加しています。 2024年第2四半期末時点の国内ETFフィーダーファンドの規模は4,271億元で、2024年第1四半期末比8％増、第2四半期末比17％増となった。 2023 年の四半期。 2024年第2四半期末時点で、国内ETFフィーダーファンドの規模は国内ETF全体の約17％を占め、第1四半期末の16％からさらに増加し​​た。

ETFの規模は拡大を続ける一方、純資本流入も加速している。 2024年上半期、世界のETF業界への純流入額は6,422億ドルとなり、2023年の9,749億ドルの65.9％に達した。資産クラス別では、株式ETFファンドの純流入額が4,845億ドルに達し、債券ETFファンドの純流入額が1,752億ドルに達した。

2024年上半期の純資本流入上位20商品の中には、Eファンド、華泰パインブリッジ、ハーベスト、チャイナAMCの4つの国内CSI 300 ETFがあり、それぞれ6位、7位、13位、14位にランクされている。

上海証券取引所のETF商品は引き続き充実

2024年上半期の取引所ランキングでは、上海証券取引所のETF取引高はアジア1位、世界3位となり、その規模はアジア2位、世界8位となった。

2024年6月末時点で、上海証券取引所には132本の広域ETF（指数強化型含む）が存在し、その総額は9,508億元と上海株ETFの規模の7割を占め、規模は 2023 年末と比較して 47% 増加しました。

科学技術イノベーションETF商品に関しては、上海証券取引所ETF市場には科学技術イノベーション板関連商品が29本あり、その規模は総額1,519億元である。その中には、科学技術イノベーション委員会に属する20の広範なETFがあり、その総額は1,400億元を超えています。

中央企業ETF商品の構成に関して、上海証券取引所ETF市場には30の国有企業と中央企業をテーマにした商品があり、投資分野の合計は455億元で、中央企業の配当、国有企業をカバーしている。一帯一路、中央企業イノベーション推進、中央企業構造調整、上海国有企業など。今年は国信香港ストックコネクト中央企業配当ETF商品が3つ新たに発売され、総額34億元を調達した。

同時に、上海証券取引所は、低リスクで安定したリターンを実現するETF商品を充実させてきました。まず、配当戦略ETFの種類を充実させます。 2024年6月末現在、上海証券取引所のETF市場には20の配当戦略商品があり、総額591億元の規模となり、2023年末に比べて62％増加した。今年初め以来、上海株式市場の配当戦略ETFには152億元の純流入があり、平均収益率は11.04％となっている。 2つ目は、債券ETFの種類の充実です。 2024年6月末現在、上海証券取引所のETF市場には15の債券商品があり、その総額は912億元の規模となり、2023年末から68％増加した。今年に入ってからの上海株式市場債券ETFの平均利回りは3.37％となっている。

グリーンテーマETF商品に関しては、2024年6月末現在、上海証券取引所のETF市場には43のグリーンテーマ商品があり、総額334億元の規模となり、太陽光発電、新エネルギーなどのグリーン産業だけでなく、その対象もカバーしている。 、グリーン電力だけでなく、長江保護、環境保護なども含まれます。カーボンニュートラルや ESG など、低炭素に関する詳細なテーマも含まれます。

上海証券取引所は近年、国境を越えたインデックス投資を資本市場の開放を促進する重要なツールとみなして、中国と日本、上海と香港、そして上海との新しい相互運用性を備えたETFを相次いで立ち上げた。中韓共同インデックス商品の導入、上海・香港ストックコネクトへのETF商品の組み入れを推進。

上海証券取引所に上場されているクロスボーダーETFの投資範囲は、香港、米国、ドイツ、フランス、日本、韓国、シンガポール、サウジアラビアなどの地域に及びます。今年6月、サウジ市場に投資する初の国内越境ETF商品が正式に承認され、7月16日に発売された。

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上海証券取引所はETF商品を充実させるとともに、市場支援メカニズムの改善を続けています。

現在、上海証券取引所はETF一括申込事業のパイロットプログラムを開始しており、19銘柄すべての株式ETFパイロットが実施されている。

「次のステップは、『科学技術八条』の関連作業取り決めに従って、科学技術イノベーション委員会ETFを基金通プラットフォームに移管することを促進し、投資家にETFを割り当てるための便利なチャネルを提供し、上海証券取引所はまた、ETFマーケットメーカーの種類を研究し、充実させると報告書で述べている。時間外固定価格取引メカニズムをETF分野に拡張することを研究する。

新ラウンドにおける資本市場の改革深化に向けたさまざまな措置の着実な進展を背景に、報告書はETF業界が2024年下半期に5つの主要な発展傾向を示すと考えている。

第一に、インデックスシステムがより充実しており、インデックス投資が発展し続けていることです。一方で、CSI、SSE、および A シリーズのインデックスは引き続き強化され、幅広い ETF 商品レイアウトを強化し、高品質の投資対象を提供していきます。中長期資金が市場に参入する。一方で、戦略的インデックスに対する市場の認知度が高まるにつれ、戦略的インデックスETFはさらなる発展を遂げ、インデックス強化型、高配当、低ボラティリティ、バリュー、クオリティなどの戦略型ETFが続々と登場します。

2つ目は金融の「五大条項」をしっかりと行うことであり、ETFの商品体系は改善を続けています。技術の自立と自立、中央企業の評価還元、グリーン環境保護と省エネルギー、マルチレベル資本市場の構築などのコンセプトに焦点を当てたETF商品は今後も発展していくだろう。

3つ目は、新しい品質の生産性を提供するための「科学技術イノベーション委員会8条」を実施することです。科学技術イノベーション・ボード指数とETF品種の開発は市場をさらに豊かにし、資金が「ハードテクノロジー」産業や戦略的新興産業に継続的に投資されるように導き、新たな生産性の開発に役立つだろう。

4つ目はETF相互接続の拡大です。我々は、資本市場の国境を越えた相互接続と相互運用性メカニズムをさらに拡大・最適化し、相互接続基準へのETF組み入れの着実な拡大を促進し、既存のETFの相互運用性に基づいて「一帯一路」国家資金市場との協力を深め、ファンド市場の国境を越えた協力モデルを強化し、開発能力を強化します。

第五に、ETF支援メカニズムは継続的に改善され、良好な投資生態環境を構築しています。国内のインデックス投資エコロジーは、多くの支援メカニズムの最適化措置を通じて改善されます。科学技術イノベーション委員会のETFを移管用のファンドコネクトプラットフォームに組み込むことを加速し、ETF一括申込ビジネスの正常化の研究と促進を継続し、マーケットメーカーメカニズムと時間外取引メカニズムを最適化して、より多くの中堅・投資家を誘致します。 ETFを通じて市場に参入する長期資金。