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Ces dernières années, les méthodes d'investissement indicielles ont attiré de plus en plus l'attention des investisseurs. Il a fallu 17 ans au marché intérieur pour passer de 0 à 1 000 milliards ; il n'a fallu que 3 ans pour que le marché intérieur passe de 1 000 milliards à 1 000 milliards ; 2 mille milliards.

Le 3 août, le rapport sur le développement de l'industrie des ETF (ci-après dénommé le « rapport ») publié par la Bourse de Shanghai a montré qu'à fin juin 2024, le nombre d'ETF cotés sur les bourses nationales avait atteint 967, soit une augmentation de 9 % à partir de fin 2023, et la taille totale a atteint 2 480 milliards, soit une augmentation de 21 % par rapport à fin 2023. Parmi eux, la valeur marchande des ETF d'actions a atteint 1 810 milliards de yuans, un niveau record, représentant environ 2,2 % de la valeur marchande totale des actions A. Au premier semestre 2024, l'afflux net d'ETF non monétaires a atteint 461,7 milliards de yuans, soit environ 80 % de l'afflux net de 2023. Parmi eux, l'afflux net des ETF à large assise a atteint 407,6 milliards de yuans.

Du point de vue de l'industrie, avec l'avancement constant de diverses mesures visant à approfondir la réforme du marché des capitaux, il existe un large espace pour le développement des investissements indexés nationaux, et le marché des ETF inaugure une période d'opportunités de développement.

Le rapport estime qu'au cours du second semestre 2024, le système d'indices sera enrichi, le système de produits ETF continuera d'être amélioré, l'interconnexion des ETF sera élargie et les mécanismes de soutien seront améliorés, notamment en accélérant l'inclusion de l'innovation scientifique et technologique. Intégrer les ETF dans la plateforme Fund Connect pour le transfert et poursuivre les recherches pour promouvoir la normalisation des activités de souscription collective d'ETF, optimiser le mécanisme de teneur de marché et le mécanisme de négociation après les heures d'ouverture.

Les ETF d’actions nationales représentent plus de 70 % du total

L'ampleur des produits ETF a atteint un nouveau sommet, parmi lesquels dominent les ETF d'actions.

Fin juin 2024, l'actif total des ETF cotés à l'échelle mondiale (y compris les ETP) atteignait 13 170 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 13,44 % par rapport à fin 2023. Le taux de croissance annuel composé moyen au cours des 20 dernières années a dépassé 20% et le nombre de produits a maintenu une croissance positive pendant 20 années consécutives.

Parmi eux, l'échelle des ETF d'actions mondiales a atteint 9,98 milliards de dollars, représentant 75,8 % de l'échelle mondiale totale des ETF ; celle des ETF d'obligations a atteint 2,16 milliards de dollars, représentant 16,4 % ; , représentant 1,5 % ; L'ampleur des autres ETF est d'environ 834 milliards de dollars américains, soit 6,3 % ;

La gamme de produits des ETF nationaux devient également de plus en plus complète, avec des objectifs d'investissement couvrant les principales catégories d'actifs tels que les actions, les obligations, les devises, les matières premières et les actions étrangères. Parmi eux, l'échelle des ETF en actions est de 1,81 billion de yuans, soit 73 % ; celle des ETF transfrontaliers est de 316,6 milliards de yuans, soit 13 % ; celle des ETF en devises est de 185,9 milliards de yuans, soit 8 % ; l'échelle des ETF obligataires est de 109,5 milliards de yuans, soit 4% ; L'échelle des ETF sur matières premières est de 52,7 milliards de yuans, soit 2%.

Au premier semestre 2024, la taille des ETF nationaux a augmenté de 430,9 milliards de yuans, parmi lesquels les produits nouvellement lancés ont contribué à une augmentation de 43,1 milliards de yuans, soit 10 %, et la taille des produits existants a atteint une augmentation de 387,8 milliards de yuans. représentant 90 %.

En termes de nouveautés, 87 nouveaux produits ont été lancés sur le marché au premier semestre 2024, dont 69 ETF actions. En termes de produits existants, l'échelle des ETF phares à grande échelle tels que CSI 300, SSE 50, CSI 500 et CSI 1000 a considérablement augmenté. Parmi eux, les ETF E Fund et Huatai-Berry CSI 300 se sont classés premier et deuxième en termes. d'augmentation d'échelle, avec respectivement 917,57 milliards et 80,782 milliards de yuans.

Les investisseurs des banques, d'Internet et d'autres canaux acceptent de plus en plus les ETF et participent principalement via des fonds nourriciers ETF. À la fin du deuxième trimestre 2024, la taille des fonds nourriciers ETF nationaux s'élevait à 427,1 milliards de yuans, soit une augmentation de 8 % par rapport à la fin du premier trimestre 2024 et une augmentation de 17 % par rapport à la fin du deuxième. trimestre 2023. À la fin du deuxième trimestre 2024, la taille des fonds nourriciers ETF nationaux représentait environ 17 % de la taille totale des ETF nationaux, contre 16 % à la fin du premier trimestre.

Alors que la taille des ETF continue de croître, les entrées nettes de capitaux se sont également accélérées. Au premier semestre 2024, le secteur mondial des ETF a enregistré un afflux net de 642,2 milliards de dollars américains, soit 65,9 % des 974,9 milliards de dollars américains de 2023. En termes de classes d'actifs, l'afflux net de fonds ETF d'actions a atteint le plus haut, atteignant 484,5 milliards de dollars ; l'afflux net de fonds ETF d'obligations a atteint 175,2 milliards de dollars.

Parmi les 20 principaux produits avec des entrées nettes de capitaux au premier semestre 2024, il existe 4 ETF nationaux CSI 300 – E Fund, Huatai-PineBridge, Harvest et ChinaAMC, se classant respectivement 6e, 7e, 13e et 14e.

Les produits ETF de la Bourse de Shanghai continuent de s'enrichir

Dans le classement des bourses du premier semestre 2024, le volume des échanges d'ETF de la Bourse de Shanghai s'est classé premier en Asie et troisième au monde, et son échelle s'est classée deuxième en Asie et huitième dans le monde.

À la fin juin 2024, il existe 132 ETF à large assise (y compris les types améliorés d'indices) à la Bourse de Shanghai, avec une taille totale de 950,8 milliards de yuans, représentant 70 % de la taille des ETF d'actions de Shanghai, et le Le barème a augmenté de 47% par rapport à fin 2023.

En termes de produits ETF d'innovation scientifique et technologique, il existe 29 produits liés aux conseils d'innovation scientifique et technologique sur le marché des ETF de la Bourse de Shanghai, pour une taille totale de 151,9 milliards de yuans. Parmi eux, il existe 20 ETF à large assise au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, avec une échelle totale de plus de 140 milliards de yuans.

En termes de présentation des produits ETF d'entreprise centrale, le marché des ETF de la Bourse de Shanghai compte 30 produits thématiques d'entreprises d'État et d'entreprises centrales, avec une échelle totale de 45,5 milliards de yuans. Les domaines d'investissement couvrent les dividendes des entreprises centrales et les entreprises d'État. One Belt and One Road, initiative centrale d'innovation des entreprises, ajustement structurel des entreprises centrales, entreprises publiques de Shanghai, etc. Cette année, trois nouveaux produits ETF de dividendes d'entreprise centrale Guoxin Hong Kong Stock Connect ont été lancés, levant un total de 3,4 milliards de yuans.

Dans le même temps, la Bourse de Shanghai a enrichi les produits ETF avec de faibles risques et des rendements stables. Tout d’abord, enrichissez la variété des ETF à stratégie de dividendes. Fin juin 2024, il existait 20 produits de stratégie de dividendes sur le marché des ETF de la Bourse de Shanghai, pour une valeur totale de 59,1 milliards de yuans, soit une augmentation de 62 % par rapport à fin 2023. Depuis le début de cette année, l'ETF de stratégie de dividendes boursiers de Shanghai a enregistré un afflux net de 15,2 milliards de yuans, avec un taux de rendement moyen de 11,04 %. La seconde consiste à enrichir la variété des ETF obligataires. Fin juin 2024, il y avait 15 produits obligataires sur le marché des ETF de la Bourse de Shanghai, pour une valeur totale de 91,2 milliards de yuans, soit une augmentation de 68 % par rapport à fin 2023. Le rendement moyen des ETF d'obligations boursières de Shanghai depuis cette année est de 3,37 %.

En termes de produits ETF à thème vert, à fin juin 2024, il existe 43 produits à thème vert sur le marché des ETF de la Bourse de Shanghai, avec une échelle totale de 33,4 milliards de yuans, couvrant non seulement les industries vertes telles que le photovoltaïque, les nouvelles énergies. , et énergie verte, mais aussi protection du fleuve Yangtze, protection de l'environnement, etc. Des thématiques bas carbone approfondies comme la neutralité carbone et l'ESG.

Ces dernières années, la Bourse de Shanghai a également considéré les investissements indiciels transfrontaliers comme un outil important pour promouvoir l'ouverture du marché des capitaux. Elle a successivement lancé l'interopérabilité sino-japonaise, Shanghai-Hong Kong et Shanghai-New ETF, développée. produits indiciels communs sino-coréens et a favorisé l'inclusion des produits ETF dans Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Le champ d'investissement des ETF transfrontaliers cotés à la Bourse de Shanghai couvre Hong Kong, les États-Unis, l'Allemagne, la France, le Japon, la Corée du Sud, Singapour, l'Arabie saoudite et d'autres régions. En juin de cette année, les premiers produits ETF transfrontaliers nationaux investissant sur le marché saoudien ont été officiellement approuvés et lancés le 16 juillet.

Cinq grandes tendances pourraient émerger au second semestre 2024

Tout en enrichissant les produits ETF, la Bourse de Shanghai continue d'améliorer le mécanisme de soutien du marché.

Actuellement, la Bourse de Shanghai lance un programme pilote pour les activités de souscription collective d'ETF, et les 19 projets pilotes d'ETF sur actions ont été mis en œuvre.

« La prochaine étape consistera à promouvoir l'inclusion des ETF du Science and Technology Innovation Board dans la plateforme Fundtong pour le transfert conformément aux modalités de travail pertinentes des « Huit articles sur la science et la technologie », à fournir des canaux pratiques permettant aux investisseurs d'attribuer des ETF et d'autres fonds cotés, et orienter davantage de fonds sociaux vers des domaines clés nationaux tels que de nouveaux domaines de soutien à la productivité de qualité. étudier l'extension des mécanismes de négociation à prix fixe en dehors des heures d'ouverture au domaine des ETF.

Dans le contexte de l'avancement constant de diverses mesures visant à approfondir la réforme du marché des capitaux dans le cadre du nouveau cycle, le rapport estime que le secteur des ETF présentera cinq tendances de développement majeures au cours du second semestre 2024 :

Premièrement, le système d’indices est plus riche et l’investissement indiciel continue de se développer. D'une part, le système d'indices généralisés continuera d'être enrichi. Les indices CSI, SSE et A-series se développeront en collaboration, continueront d'enrichir la vaste gamme de produits ETF et fourniront des cibles d'investissement de haute qualité pour les investisseurs. des fonds à moyen et long terme pour entrer sur le marché. D'autre part, à mesure que le marché reconnaît davantage les indices stratégiques, les ETF indiciels stratégiques inaugureront un développement ultérieur, avec des ETF indexés améliorés, à dividende élevé, à faible volatilité, de valeur, de qualité et d'autres ETF stratégiques émergeant les uns après les autres.

Le deuxième est de faire du bon travail dans les « cinq articles majeurs » de la finance, et le système de produits ETF continue de s'améliorer. Les produits ETF axés sur des concepts tels que l'autonomie technologique et l'autonomie, le retour de la valorisation des entreprises centrales, la protection de l'environnement vert et les économies d'énergie, ainsi que la construction de marchés de capitaux à plusieurs niveaux continueront de se développer.

Le troisième est de mettre en œuvre les « Huit articles du Conseil de l'innovation scientifique et technologique » pour servir une nouvelle productivité de qualité. Le développement de l'indice du Science and Technology Innovation Board et des variétés d'ETF enrichira davantage le marché, guidera les fonds pour qu'ils continuent d'être investis dans les industries de « technologie dure » et les industries stratégiques émergentes, et servira le développement d'une nouvelle productivité.

Le quatrième consiste à étendre l’interconnexion des ETF. Nous élargirons et optimiserons davantage le mécanisme d'interconnexion et d'interopérabilité transfrontalière du marché des capitaux, favoriserons l'expansion constante de l'inclusion des ETF dans les normes d'interconnexion, approfondirons la coopération avec les marchés de fonds nationaux « la Ceinture et la Route » sur la base de l'interopérabilité existante des ETF, enrichir le modèle de coopération transfrontalière du marché des fonds et renforcer les capacités de développement de l'internationalisation.

Cinquièmement, le mécanisme de soutien de l'ETF a été continuellement amélioré pour créer un bon environnement écologique pour les investissements. L’écologie des investissements indiciels nationaux sera améliorée grâce à un certain nombre de mesures d’optimisation des mécanismes de soutien. Accélérer l'inclusion des ETF du Conseil de l'innovation scientifique et technologique dans la plateforme de transfert Fund Connect, continuer à étudier et promouvoir la normalisation des activités de souscription collective d'ETF, et optimiser le mécanisme de teneur de marché et le mécanisme de négociation après les heures d'ouverture pour attirer davantage de moyens et des fonds à long terme pour entrer sur le marché via les ETF.