Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Τα τελευταία χρόνια, οι επενδυτικές μέθοδοι δεικτών έχουν προσελκύσει όλο και περισσότερο την προσοχή των επενδυτών. Χρειάστηκαν 17 χρόνια για να φτάσει η κλίμακα ETF από το 0 στο 1 τρισεκατομμύριο 2 τρισ.

Στις 3 Αυγούστου, η έκθεση ανάπτυξης του κλάδου του ETF (εφεξής η «έκθεση») που δημοσιεύθηκε από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης έδειξε ότι στα τέλη Ιουνίου 2024, ο αριθμός των ETF που ήταν εισηγμένες σε εγχώρια χρηματιστήρια είχε φτάσει τα 967, σημειώνοντας αύξηση κατά 9% από το τέλος του 2023 και το συνολικό μέγεθος έφτασε τα 2,48 τρισεκατομμύρια, σημειώνοντας αύξηση 21% από το τέλος του 2023. Μεταξύ αυτών, η αγοραία αξία των μετοχικών ETF έφτασε τα 1,81 τρισεκατομμύρια γιουάν, υψηλό ρεκόρ, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 2,2% της συνολικής αγοραίας αξίας των μετοχών Α. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η καθαρή εισροή μη νομισματικών ETF έφτασε τα 461,7 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 80% της καθαρής εισροής το 2023. Μεταξύ αυτών, η καθαρή εισροή ETF ευρείας βάσης έφτασε τα 407,6 δισεκατομμύρια γιουάν.

Από τη σκοπιά του κλάδου, με τη σταθερή πρόοδο των διαφόρων μέτρων για την εμβάθυνση της μεταρρύθμισης της κεφαλαιαγοράς, υπάρχει ευρύς χώρος για την ανάπτυξη εγχώριων τιμαριθμοποιημένων επενδύσεων και η αγορά του ETF εγκαινιάζει μια περίοδο ευκαιριών ανάπτυξης.

Η έκθεση πιστεύει ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2024, το σύστημα δεικτών θα εμπλουτιστεί, το σύστημα προϊόντων του ETF θα συνεχίσει να βελτιώνεται, η διασύνδεση του ETF θα επεκταθεί και οι μηχανισμοί υποστήριξης θα βελτιωθούν, συμπεριλαμβανομένης της επιτάχυνσης της συμπερίληψης της Επιστήμης και της Τεχνολογικής Καινοτομίας Συμπληρώστε τα ETF στην πλατφόρμα Fund Connect για μεταφορά και συνεχίστε την έρευνα για την προώθηση της ομαλοποίησης των συλλογικών συνδρομών του ETF, Βελτιστοποιήστε τον μηχανισμό διαπραγματευτών αγοράς και τον μηχανισμό συναλλαγών εκτός ωραρίου.

Τα εγχώρια ETF μετοχών αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 70% του συνόλου

Η κλίμακα των προϊόντων ETF έχει φτάσει σε νέο υψηλό, μεταξύ των οποίων κυριαρχούν τα μετοχικά ETF.

Στα τέλη Ιουνίου 2024, το συνολικό ενεργητικό των παγκόσμιων εισηγμένων ETF (συμπεριλαμβανομένων των ETP) έφθασε τα 13,17 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 13,44% από το τέλος του 2023. Ο μέσος ετήσιος σύνθετος ρυθμός αύξησης της κλίμακας τα τελευταία 20 χρόνια έχει ξεπεράσει το 20%, και ο αριθμός των προϊόντων διατήρησε θετική ανάπτυξη για 20 συναπτά έτη.

Μεταξύ αυτών, η κλίμακα των παγκόσμιων ETFs έφθασε τα 9,98 τρισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 75,8% της συνολικής παγκόσμιας κλίμακας ETF, η κλίμακα των ETFs ομολόγων έφτασε τα 2,16 τρισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 16,4% των ETF για εμπορεύματα , που αντιπροσωπεύει το 1,5% Η κλίμακα των άλλων ETF είναι περίπου 834 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που αντιστοιχεί στο 6,3%.

Η διάταξη προϊόντων των εγχώριων ETF γίνεται επίσης ολοένα και πιο ολοκληρωμένη, με επενδυτικούς στόχους που καλύπτουν μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα και μετοχές στο εξωτερικό. Μεταξύ αυτών, η κλίμακα των ETF μετοχών είναι 1,81 τρισεκατομμύρια γιουάν, που αντιπροσωπεύουν το 73% των διασυνοριακών ETFs, που αντιπροσωπεύουν το 13% της κλίμακας των ETFs νομισμάτων, που αντιστοιχεί στο 8%. Η κλίμακα των ETF ομολόγων είναι 109,5 δισεκατομμύρια γιουάν, που αντιπροσωπεύει το 4% Η κλίμακα των ETF για εμπορεύματα είναι 52,7 δισεκατομμύρια γιουάν, που αντιστοιχεί στο 2%.

Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η κλίμακα των εγχώριων ETF αυξήθηκε κατά 430,9 δισεκατομμύρια γιουάν, εκ των οποίων τα προϊόντα που κυκλοφόρησαν πρόσφατα συνεισέφεραν κατά 43,1 δισεκατομμύρια γιουάν σε αύξηση κλίμακας, αντιπροσωπεύοντας το 10%, και η κλίμακα των υπαρχόντων προϊόντων σημείωσε αύξηση 387,8 δισεκατομμυρίων γιουάν. αντιπροσωπεύει το 90%.

Όσον αφορά τα νέα προϊόντα, 87 νέα προϊόντα κυκλοφόρησαν στην αγορά το πρώτο εξάμηνο του 2024, 69 εκ των οποίων ήταν μετοχικά ETF. Όσον αφορά τα υπάρχοντα προϊόντα, η κλίμακα των ναυαρχίδων ETF ευρείας βάσης, όπως τα CSI 300, SSE 50, CSI 500 και CSI 1000, έχει αυξηθεί σημαντικά. αύξησης κλίμακας, με 917,57 δισεκατομμύρια και 80,782 δισεκατομμύρια γιουάν.

Οι επενδυτές από τράπεζες, το Διαδίκτυο και άλλα κανάλια δέχονται όλο και περισσότερο ETF και συμμετέχουν κυρίως μέσω τροφοδοτικών κεφαλαίων ETF. Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, η κλίμακα των εγχώριων τροφοδοτικών κεφαλαίων του ETF ήταν 427,1 δισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 8% από το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024 και αύξηση 17% από το τέλος του δεύτερου τριμήνου. τρίμηνο του 2023. Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, η κλίμακα των εγχώριων τροφοδοτικών κεφαλαίων του ETF αντιπροσώπευε περίπου το 17% της συνολικής κλίμακας των εγχώριων ETF, σημειώνοντας περαιτέρω αύξηση από 16% στο τέλος του πρώτου τριμήνου.

Ενώ το μέγεθος των ETF συνεχίζει να αυξάνεται, οι καθαρές εισροές κεφαλαίων έχουν επίσης επιταχυνθεί. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η παγκόσμια βιομηχανία ETF σημείωσε καθαρή εισροή 642,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, φθάνοντας το 65,9% των 974,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ το 2023. Όσον αφορά τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, η καθαρή εισροή μετοχικών κεφαλαίων ETF έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο, φθάνοντας τα 484,5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, η καθαρή εισροή κεφαλαίων του ETF έφτασε τα 175,2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Μεταξύ των κορυφαίων 20 προϊόντων με καθαρές εισροές κεφαλαίων το πρώτο εξάμηνο του 2024, υπάρχουν 4 εγχώρια CSI 300 ETF - E Fund, Huatai-PineBridge, Harvest και ChinaAMC, που κατατάσσονται στην 6η, 7η, 13η και 14η αντίστοιχα.

Τα προϊόντα ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης συνεχίζουν να εμπλουτίζονται

Στην κατάταξη των χρηματιστηρίων το πρώτο εξάμηνο του 2024, ο όγκος συναλλαγών ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης κατέλαβε την πρώτη θέση στην Ασία και την τρίτη θέση στον κόσμο και η κλίμακα του κατέλαβε τη δεύτερη θέση στην Ασία και την όγδοη στον κόσμο.

Από τα τέλη Ιουνίου 2024, υπάρχουν 132 ETF ευρείας βάσης (συμπεριλαμβανομένων τύπων ενισχυμένου δείκτη) στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης, συνολικής κλίμακας 950,8 δισεκατομμυρίων γιουάν, που αντιπροσωπεύουν το 70% της κλίμακας των ETF μετοχών της Σαγκάης, και η κλίμακα έχει αυξηθεί κατά 47% σε σύγκριση με το τέλος του 2023.

Όσον αφορά τα προϊόντα ETF καινοτομίας επιστήμης και τεχνολογίας, υπάρχουν 29 προϊόντα που σχετίζονται με το διοικητικό συμβούλιο επιστήμης και τεχνολογίας στην αγορά ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, με συνολική κλίμακα 151,9 δισεκατομμυρίων γιουάν. Μεταξύ αυτών, υπάρχουν 20 ETF ευρείας βάσης στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας, συνολικής κλίμακας άνω των 140 δισεκατομμυρίων γιουάν.

Όσον αφορά τη διάταξη των προϊόντων ETF της κεντρικής επιχείρησης, η αγορά ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης διαθέτει 30 προϊόντα με θέμα τις κρατικές επιχειρήσεις και τις κεντρικές επιχειρήσεις, με συνολική κλίμακα 45,5 δισεκατομμυρίων γιουάν One Belt and One Road, κεντρική επιχειρηματική κίνηση καινοτομίας, διαρθρωτική προσαρμογή κεντρικών επιχειρήσεων, κρατικές επιχειρήσεις της Σαγκάης κ.λπ. Φέτος, κυκλοφόρησαν τρία νέα προϊόντα ETF με μέρισμα κεντρικών επιχειρήσεων Guoxin Hong Kong Stock Connect, συγκεντρώνοντας συνολικά 3,4 δισεκατομμύρια γιουάν.

Ταυτόχρονα, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης έχει εμπλουτίσει τα προϊόντα ETF με χαμηλούς κινδύνους και σταθερές αποδόσεις. Πρώτον, εμπλουτίστε τις ποικιλίες των ETF στρατηγικής μερισμάτων. Στα τέλη Ιουνίου 2024, υπήρχαν 20 προϊόντα στρατηγικής μερίσματος στην αγορά ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, συνολικής κλίμακας 59,1 δισεκατομμυρίων γιουάν, αύξηση 62% από το τέλος του 2023. Από την αρχή του τρέχοντος έτους, η στρατηγική μερισμάτων της χρηματιστηριακής αγοράς της Σαγκάης ETF έχει καθαρή εισροή 15,2 δισεκατομμυρίων γιουάν, με μέσο ποσοστό απόδοσης 11,04%. Το δεύτερο είναι να εμπλουτιστούν οι ποικιλίες των ETF ομολόγων. Στα τέλη Ιουνίου 2024, υπήρχαν 15 ομολογιακά προϊόντα στην αγορά ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, συνολικής κλίμακας 91,2 δισεκατομμυρίων γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 68% από το τέλος του 2023. Η μέση απόδοση των ETF ομολόγων του χρηματιστηρίου της Σαγκάης από φέτος είναι 3,37%.

Όσον αφορά τα προϊόντα ETF με πράσινο θέμα, από το τέλος Ιουνίου 2024, υπάρχουν 43 προϊόντα με πράσινο θέμα στην αγορά ETF του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, συνολικής κλίμακας 33,4 δισεκατομμυρίων γιουάν, που καλύπτουν όχι μόνο πράσινες βιομηχανίες όπως τα φωτοβολταϊκά, η νέα ενέργεια , και την πράσινη ενέργεια, αλλά και την προστασία του ποταμού Yangtze, την προστασία του περιβάλλοντος κ.λπ. Σε βάθος θέματα χαμηλών εκπομπών άνθρακα, όπως η ουδετερότητα άνθρακα και το ESG.

Τα τελευταία χρόνια, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης θεώρησε επίσης τη διασυνοριακή τιμαριθμική επένδυση ως σημαντικό εργαλείο για την προώθηση του ανοίγματος της κεφαλαιαγοράς. Προϊόντα κοινών δεικτών Κίνας-Κορέας και προώθησε τη συμπερίληψη προϊόντων ETF στο Stock Connect Shanghai-Hong Kong.

Το επενδυτικό εύρος των διασυνοριακών ETF που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης καλύπτει το Χονγκ Κονγκ, τις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ιαπωνία, τη Νότια Κορέα, τη Σιγκαπούρη, τη Σαουδική Αραβία και άλλες περιοχές. Τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, τα πρώτα εγχώρια διασυνοριακά προϊόντα ETF που επενδύουν στην αγορά της Σαουδικής Αραβίας εγκρίθηκαν επίσημα και κυκλοφόρησαν στις 16 Ιουλίου.

Πέντε σημαντικές τάσεις ενδέχεται να εμφανιστούν το δεύτερο εξάμηνο του 2024

Ενώ εμπλουτίζει τα προϊόντα ETF, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης συνεχίζει να βελτιώνει τον μηχανισμό υποστήριξης της αγοράς.

Επί του παρόντος, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης εγκαινιάζει ένα πιλοτικό πρόγραμμα για τις συλλογικές συνδρομητικές δραστηριότητες του ETF και έχουν εφαρμοστεί και τα 19 πιλοτικά προγράμματα ETF μετοχών.

«Το επόμενο βήμα θα είναι η προώθηση της συμπερίληψης ETF του Συμβουλίου Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας στην πλατφόρμα Fundtong για μεταφορά σύμφωνα με τις σχετικές ρυθμίσεις εργασίας των «Οκτώ Άρθρα Επιστήμης και Τεχνολογίας», η παροχή βολικών καναλιών για τους επενδυτές για την κατανομή ETF και άλλα εισηγμένα κεφάλαια και καθοδήγηση περισσότερων κοινωνικών κεφαλαίων σε εθνικούς τομείς-κλειδιά, όπως οι τομείς υποστήριξης της νέας ποιότητας, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης δήλωσε επίσης στην έκθεση ότι θα συνεχίσει να μελετά και να εμπλουτίζει τους τύπους διαπραγματευτών ETF. μελέτη της επέκτασης των μηχανισμών διαπραγμάτευσης σταθερών τιμών εκτός ωραρίου στο πεδίο του ETF.

Στο πλαίσιο της σταθερής προόδου των διαφόρων μέτρων για την εμβάθυνση της μεταρρύθμισης της κεφαλαιαγοράς στο νέο γύρο, η έκθεση πιστεύει ότι ο κλάδος του ETF θα παρουσιάσει πέντε σημαντικές τάσεις ανάπτυξης το δεύτερο εξάμηνο του 2024:

Πρώτον, το σύστημα δεικτών είναι πλουσιότερο και οι επενδύσεις σε δείκτη συνεχίζουν να αναπτύσσονται. Από τη μια πλευρά, το σύστημα ευρετηρίων ευρείας βάσης θα συνεχίσει να εμπλουτίζεται Οι δείκτες CSI, SSE και A-series θα αναπτυχθούν συνεργατικά, θα συνεχίσουν να εμπλουτίζουν τη διάταξη των προϊόντων του ETF και θα παρέχουν επενδυτικούς στόχους υψηλής ποιότητας. μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κεφάλαια να εισέλθουν στην αγορά. Από την άλλη πλευρά, καθώς αυξάνεται η αναγνώριση των στρατηγικών δεικτών από την αγορά, τα ETF στρατηγικών δεικτών θα οδηγήσουν σε περαιτέρω ανάπτυξη, με ενισχυμένους δείκτες, υψηλό μέρισμα, χαμηλή μεταβλητότητα, αξία, ποιότητα και άλλα στρατηγικά ETF να εμφανίζονται το ένα μετά το άλλο.

Το δεύτερο είναι να κάνουμε καλή δουλειά στα «πέντε κύρια άρθρα» των οικονομικών και το σύστημα προϊόντων του ETF συνεχίζει να βελτιώνεται. Τα προϊόντα του ETF που επικεντρώνονται σε έννοιες όπως η τεχνολογική αυτάρκεια και αυτάρκεια, η απόδοση της αποτίμησης των κεντρικών επιχειρήσεων, η πράσινη προστασία του περιβάλλοντος και η εξοικονόμηση ενέργειας και η κατασκευή πολυεπίπεδης κεφαλαιαγοράς θα συνεχίσουν να αναπτύσσονται.

Το τρίτο είναι να εφαρμοστεί το «Οκτώ άρθρα του Συμβουλίου Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας» για την εξυπηρέτηση της παραγωγικότητας νέας ποιότητας. Η ανάπτυξη του δείκτη Science and Technology Innovation Board και των ποικιλιών ETF θα εμπλουτίσουν περαιτέρω την αγορά, θα καθοδηγήσουν τα κεφάλαια να συνεχίσουν να επενδύονται σε βιομηχανίες «σκληρής τεχνολογίας» και στρατηγικές αναδυόμενες βιομηχανίες και θα εξυπηρετήσουν την ανάπτυξη νέας παραγωγικότητας.

Το τέταρτο είναι η επέκταση της διασύνδεσης ETF. Θα επεκτείνουμε περαιτέρω και θα βελτιστοποιήσουμε τον μηχανισμό διασυνοριακής διασύνδεσης και διαλειτουργικότητας της κεφαλαιαγοράς, θα προωθήσουμε τη σταθερή επέκταση της συμπερίληψης του ETF στα πρότυπα διασύνδεσης, θα εμβαθύνουμε τη συνεργασία με τις εθνικές αγορές κεφαλαίων «Belt and Road» στη βάση της υπάρχουσας διαλειτουργικότητας του ETF. εμπλουτίσει το μοντέλο διασυνοριακής συνεργασίας της αγοράς κεφαλαίων και ενισχύσει τις δυνατότητες διεθνοποίησης.

Πέμπτον, ο μηχανισμός υποστήριξης του ETF βελτιώνεται συνεχώς για τη δημιουργία ενός καλού επενδυτικού οικολογικού περιβάλλοντος. Η οικολογία των επενδύσεων του εγχώριου δείκτη θα βελτιωθεί μέσω μιας σειράς μέτρων βελτιστοποίησης του μηχανισμού υποστήριξης. Επιτάχυνση της συμπερίληψης των ETF στο Science and Technology Innovation Board στην πλατφόρμα Fund Connect για μεταφορά, συνέχιση της μελέτης και προώθησης της ομαλοποίησης των εργασιών συλλογικών συνδρομών του ETF και βελτιστοποίηση του μηχανισμού διαπραγματευτών μάρκετινγκ και του μηχανισμού συναλλαγών εκτός ωραρίου για την προσέλκυση περισσότερων μέσων και μακροπρόθεσμα κεφάλαια για να εισέλθουν στην αγορά μέσω ETF.