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In den letzten Jahren haben Indexinvestitionsmethoden immer mehr Aufmerksamkeit von Anlegern auf sich gezogen. Es dauerte 17 Jahre, bis der ETF-Markt von 0 auf 1 Billion stieg 2 Billionen.

Am 3. August zeigte der von der Shanghai Stock Exchange veröffentlichte Bericht über die Entwicklung der ETF-Branche (im Folgenden als „Bericht“ bezeichnet), dass die Zahl der an inländischen Börsen notierten ETFs bis Ende Juni 2024 967 erreicht hatte, ein Anstieg von 9 % gegenüber Ende 2023, und die Gesamtgröße erreichte 2,48 Billionen, ein Anstieg von 21 % gegenüber Ende 2023. Unter ihnen erreichte der Marktwert der Aktien-ETFs 1,81 Billionen Yuan, ein Rekordhoch, was etwa 2,2 % des gesamten Marktwerts der A-Aktien ausmacht. Im ersten Halbjahr 2024 erreichte der Nettozufluss nicht-monetärer ETFs 461,7 Milliarden Yuan, was etwa 80 % des Nettozuflusses im Jahr 2023 ausmacht. Unter ihnen erreichte der Nettozufluss breit angelegter ETFs 407,6 Milliarden Yuan.

Aus Sicht der Branche besteht mit der stetigen Weiterentwicklung verschiedener Maßnahmen zur Vertiefung der Kapitalmarktreform ein großer Spielraum für die Entwicklung inländischer indexierter Investitionen, und der ETF-Markt läutet eine Phase der Entwicklungsmöglichkeiten ein.

Der Bericht geht davon aus, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 das Indexsystem bereichert, das ETF-Produktsystem weiter verbessert, die ETF-Vernetzung ausgeweitet und die Unterstützungsmechanismen verbessert werden, einschließlich der Beschleunigung der Einbeziehung wissenschaftlicher und technologischer Innovationen Einbindung von ETFs in die Fund Connect-Plattform zur Übertragung und weitere Forschung zur Förderung der Normalisierung des ETF-Sammelzeichnungsgeschäfts, Optimierung des Market-Maker-Mechanismus und des Mechanismus für den außerbörslichen Handel.

Mehr als 70 % davon entfallen auf inländische Aktien-ETFs

Der Umfang der ETF-Produkte hat einen neuen Höchststand erreicht, wobei Aktien-ETFs dominieren.

Ende Juni 2024 erreichte das Gesamtvermögen weltweit gelisteter ETFs (einschließlich ETPs) 13,17 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 13,44 % gegenüber Ende 2023 entspricht. Die durchschnittliche jährliche Gesamtwachstumsrate der Größenordnung überstieg in den letzten 20 Jahren 20 %, und die Anzahl der Produkte verzeichnete 20 Jahre in Folge ein positives Wachstum.

Unter ihnen erreichte der Umfang der globalen Aktien-ETFs 9,98 Billionen US-Dollar, was 75,8 % des gesamten globalen ETF-Umfangs entspricht; der Umfang der Anleihen-ETFs erreichte 2,16 Billionen US-Dollar, was einem Anteil von 16,4 % entspricht; , was einem Anteil von 1,5 % entspricht; der Umfang anderer ETFs beträgt etwa 834 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 6,3 % entspricht.

Auch das Produktlayout inländischer ETFs wird immer umfassender, wobei die Anlageziele wichtige Anlagekategorien wie Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffe und ausländische Aktien abdecken. Davon beträgt der Umfang der Aktien-ETFs 1,81 Billionen Yuan, was 73 % entspricht; der Umfang der grenzüberschreitenden ETFs beträgt 316,6 Milliarden Yuan, was 13 % entspricht; Der Umfang der Anleihen-ETFs beträgt 109,5 Milliarden Yuan, was einem Anteil von 4 % entspricht. Der Umfang der Rohstoff-ETFs beträgt 52,7 Milliarden Yuan, was einem Anteil von 2 % entspricht.

Im ersten Halbjahr 2024 stieg der Umfang inländischer ETFs um 430,9 Milliarden Yuan, wovon neu eingeführte Produkte 43,1 Milliarden Yuan zur Größensteigerung beitrugen, was einem Anteil von 10 % entspricht, und der Umfang bestehender Produkte erreichte einen Anstieg von 387,8 Milliarden Yuan. 90 % ausmachen.

Bei den Neuprodukten wurden im ersten Halbjahr 2024 87 neue Produkte auf den Markt gebracht, davon 69 Aktien-ETFs. Bei den bestehenden Produkten hat sich der Umfang breit angelegter Flaggschiff-ETFs wie CSI 300, SSE 50, CSI 500 und CSI 1000 deutlich erhöht. Darunter rangieren E Fund und Huatai-Berry CSI 300 ETFs auf den Plätzen eins und zwei Umfangssteigerung mit 917,57 Milliarden bzw. 80,782 Milliarden Yuan.

Investoren aus Banken, dem Internet und anderen Kanälen akzeptieren zunehmend ETFs und beteiligen sich hauptsächlich über ETF-Feeder-Fonds. Zum Ende des zweiten Quartals 2024 belief sich der Umfang der inländischen ETF-Feederfonds auf 427,1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Ende des ersten Quartals 2024 und einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Ende des zweiten Quartals entspricht Quartal 2023. Am Ende des zweiten Quartals 2024 machte der Umfang der inländischen ETF-Feeder-Fonds etwa 17 % des Gesamtumfangs der inländischen ETFs aus und stieg gegenüber 16 % am Ende des ersten Quartals weiter an.

Während die Größe der ETFs weiter zunimmt, haben sich auch die Nettokapitalzuflüsse beschleunigt. Im ersten Halbjahr 2024 verzeichnete die globale ETF-Branche einen Nettozufluss von 642,2 Milliarden US-Dollar, was 65,9 % der 974,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 entspricht. Bezogen auf die Anlageklassen erreichte der Nettozufluss von Aktien-ETF-Mitteln den höchsten Wert und erreichte 484,5 Milliarden US-Dollar; der Nettozufluss von Anleihen-ETF-Mitteln erreichte 175,2 Milliarden US-Dollar.

Unter den Top-20-Produkten mit Nettokapitalzuflüssen im ersten Halbjahr 2024 befinden sich vier inländische CSI 300 ETFs – E Fund, Huatai-PineBridge, Harvest und ChinaAMC – auf den Plätzen 6, 7, 13 und 14.

Die ETF-Produkte der Shanghai Stock Exchange werden weiterhin bereichert

Im Ranking der Börsen im ersten Halbjahr 2024 lag das ETF-Handelsvolumen der Shanghai Stock Exchange in Asien an erster Stelle und weltweit an dritter Stelle, und ihr Umfang belegte in Asien den zweiten und weltweit den achten Platz.

Mit Stand Ende Juni 2024 gibt es an der Shanghai Stock Exchange 132 breit angelegte ETFs (einschließlich indexerweiterter Typen) mit einem Gesamtumfang von 950,8 Milliarden Yuan, was 70 % des Umfangs der Shanghai-Aktien-ETFs ausmacht Der Umfang ist im Vergleich zum Ende 2023 um 47 % gestiegen.

In Bezug auf ETF-Produkte für Wissenschafts- und Technologieinnovationen gibt es auf dem ETF-Markt der Shanghai Stock Exchange 29 Produkte im Zusammenhang mit Wissenschafts- und Technologieinnovationsgremien mit einem Gesamtvolumen von 151,9 Milliarden Yuan. Darunter befinden sich 20 breit angelegte ETFs im Science and Technology Innovation Board mit einem Gesamtvolumen von über 140 Milliarden Yuan.

In Bezug auf die Gestaltung zentraler Unternehmens-ETF-Produkte verfügt der Shanghai Stock Exchange ETF-Markt über 30 Produkte zum Thema Staatsunternehmen und Zentralunternehmen mit einem Gesamtumfang von 45,5 Milliarden Yuan. Die Investitionsbereiche umfassen Dividenden von Zentralunternehmen und Staatsunternehmen One Belt and One Road, zentrale Unternehmensinnovationsoffensive, zentrale Unternehmensstrukturanpassung, Shanghaier Staatsunternehmen usw. In diesem Jahr wurden drei neue zentrale Unternehmensdividenden-ETF-Produkte von Guoxin Hong Kong Stock Connect auf den Markt gebracht, die insgesamt 3,4 Milliarden Yuan einbrachten.

Gleichzeitig hat die Shanghai Stock Exchange ETF-Produkte mit geringen Risiken und stabilen Renditen bereichert. Erweitern Sie zunächst die Vielfalt der Dividendenstrategie-ETFs. Ende Juni 2024 gab es auf dem ETF-Markt der Shanghai Stock Exchange 20 Dividendenstrategieprodukte mit einem Gesamtvolumen von 59,1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 62 % gegenüber Ende 2023 entspricht. Seit Anfang dieses Jahres verzeichnete der Shanghai Stock Market Dividend Strategy ETF einen Nettozufluss von 15,2 Milliarden Yuan mit einer durchschnittlichen Rendite von 11,04 %. Die zweite besteht darin, die Vielfalt der Anleihen-ETFs zu erweitern. Ende Juni 2024 gab es auf dem ETF-Markt der Shanghai Stock Exchange 15 Anleiheprodukte mit einem Gesamtvolumen von 91,2 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 68 % gegenüber Ende 2023 entspricht. Die durchschnittliche Rendite von Shanghai-Aktienmarktanleihen-ETFs beträgt seit diesem Jahr 3,37 %.

In Bezug auf ETF-Produkte mit grünem Thema gibt es Ende Juni 2024 43 Produkte mit grünem Thema auf dem ETF-Markt der Shanghai Stock Exchange mit einem Gesamtvolumen von 33,4 Milliarden Yuan, die nicht nur grüne Branchen wie Photovoltaik und neue Energie abdecken , und grüner Strom, aber auch Schutz des Jangtse-Flusses, Umweltschutz usw. Detaillierte kohlenstoffarme Themen wie CO2-Neutralität und ESG.

In den letzten Jahren betrachtete die Shanghai Stock Exchange auch grenzüberschreitende indexierte Investitionen als wichtiges Instrument zur Förderung der Öffnung des Kapitalmarktes. Sie hat nacheinander die Interoperabilität zwischen chinesisch-japanischen, Shanghai-Hongkong- und Shanghai-New ETFs entwickelt Gemeinsame chinesisch-koreanische Indexprodukte und Förderung der Aufnahme von ETF-Produkten in Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Der Anlageumfang grenzüberschreitender ETFs, die an der Shanghai Stock Exchange notiert sind, umfasst Hongkong, die Vereinigten Staaten, Deutschland, Frankreich, Japan, Südkorea, Singapur, Saudi-Arabien und andere Regionen. Im Juni dieses Jahres wurden die ersten inländischen grenzüberschreitenden ETF-Produkte, die in den saudischen Markt investieren, offiziell genehmigt und am 16. Juli eingeführt.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 könnten sich fünf große Trends abzeichnen

Während die Shanghai Stock Exchange ETF-Produkte bereichert, verbessert sie weiterhin den Marktunterstützungsmechanismus.

Derzeit startet die Shanghai Stock Exchange ein Pilotprogramm für das ETF-Sammelzeichnungsgeschäft, und alle 19 Aktien-ETF-Pilotprogramme wurden umgesetzt.

„Der nächste Schritt wird darin bestehen, die Aufnahme von ETFs des Science and Technology Innovation Board in die Fundtong-Plattform für den Transfer gemäß den relevanten Arbeitsvereinbarungen der ‚Acht Artikel von Wissenschaft und Technologie‘ zu fördern, Anlegern bequeme Kanäle für die Zuteilung von ETFs bereitzustellen und.“ Andere börsennotierte Fonds sollen dazu beitragen, dass mehr Sozialfonds in nationale Schlüsselbereiche fließen, z. B. in neue Bereiche zur Qualitätsunterstützung. Die Shanghai Stock Exchange erklärte in dem Bericht auch, dass sie weiterhin die Arten von ETF-Marktmachern untersuchen und bereichern werde Untersuchung der Ausweitung von Festpreishandelsmechanismen außerhalb der Geschäftszeiten auf den ETF-Bereich.

Vor dem Hintergrund der stetigen Weiterentwicklung verschiedener Maßnahmen zur Vertiefung der Kapitalmarktreform in der neuen Runde geht der Bericht davon aus, dass die ETF-Branche im zweiten Halbjahr 2024 fünf wesentliche Entwicklungstrends aufweisen wird:

Erstens ist das Indexsystem reicher und die Indexinvestitionen entwickeln sich weiter. Einerseits wird das breit angelegte Indexsystem weiter bereichert. Die CSI-, SSE- und A-Series-Indizes werden gemeinsam weiterentwickelt, das breit angelegte ETF-Produktlayout weiter bereichern und hochwertige Anlageziele bieten mittel- und langfristige Fonds für den Markteintritt. Da andererseits die Anerkennung strategischer Indizes durch den Markt zunimmt, werden strategische Index-ETFs eine weitere Entwicklung einläuten, wobei Index-erweiterte ETFs mit hoher Dividende, geringer Volatilität, Wert, Qualität und anderen strategischen ETFs nacheinander auftauchen.

Die zweite besteht darin, in den „fünf Hauptartikeln“ des Finanzwesens gute Arbeit zu leisten und das ETF-Produktsystem weiter zu verbessern. ETF-Produkte, die sich auf Konzepte wie technologische Eigenständigkeit und Eigenständigkeit, Bewertungsrendite zentraler Unternehmen, grüner Umweltschutz und Energieeinsparung sowie den Aufbau von Kapitalmärkten auf mehreren Ebenen konzentrieren, werden sich weiterentwickeln.

Die dritte besteht darin, das „Acht-Artikel-Innovationsgremium für Wissenschaft und Technologie“ zu implementieren, um eine neue Qualitätsproduktivität zu erreichen. Die Entwicklung des Science and Technology Innovation Board-Index und der ETF-Varianten wird den Markt weiter bereichern, dazu führen, dass die Mittel weiterhin in „Hard-Technology“-Branchen und strategische Schwellenbranchen investiert werden, und der Entwicklung neuer Produktivität dienen.

Die vierte besteht darin, die ETF-Vernetzung zu erweitern. Wir werden den grenzüberschreitenden Zusammenschaltungs- und Interoperabilitätsmechanismus des Kapitalmarkts weiter ausbauen und optimieren, den stetigen Ausbau der ETF-Einbindung in Zusammenschaltungsstandards fördern, die Zusammenarbeit mit den nationalen „Belt and Road“-Fondsmärkten auf der Grundlage der bestehenden ETF-Interoperabilität vertiefen, Bereicherung des grenzüberschreitenden Kooperationsmodells des Fondsmarktes und Verbesserung der Internationalisierungsfähigkeiten.

Fünftens wurde der ETF-Unterstützungsmechanismus kontinuierlich verbessert, um ein gutes ökologisches Investitionsumfeld zu schaffen. Die inländische Indexinvestitionsökologie wird durch eine Reihe unterstützender Optimierungsmaßnahmen verbessert. Beschleunigen Sie die Aufnahme von ETFs im Science and Technology Innovation Board in die Fund Connect-Plattform für den Transfer, untersuchen und fördern Sie weiterhin die Normalisierung des ETF-Sammelzeichnungsgeschäfts und optimieren Sie den Market-Maker-Mechanismus und den Mechanismus für den außerbörslichen Handel, um mehr mittlere und große Unternehmen anzuziehen langfristige Fonds über ETFs auf den Markt zu bringen.