perusahaan-perusahaan minyak timur tengah telah mulai mempercepat laju diversifikasi dan transformasi serta mendorong transformasi perekonomian negara
artikel |. reporter caijing, xu peiyudari tanggal 10 hingga 13 september, perdana menteri li qiang mengunjungi arab saudi dan uni emirat arab, dan memimpin perusahaan-perusahaan tiongkok untuk mengadakan diskusi dan pertukaran dengan perwakilan komunitas bisnis arab saudi dan uni emirat arab. peserta diskusi termasuk perusahaan energi tradisional seperti petrochina dan sinopec, serta envision,trina suryatunggu perusahaan energi baru.
jajaran perusahaan tiongkok yang menemani perdana menteri li qiang ke timur tengah mencerminkan tren baru perusahaan minyak timur tengah dan negara-negara timur tengah yang berupaya mengurangi ketergantungan mereka pada sumber daya minyak dan gas dan secara aktif berpartisipasi dalam industri hilir kimia dan energi baru.
pada juli 2024, eksekutif senior dana investasi publik saudi (pif) mengunjungi tiongkok dan bertemutcl pusat、jinkosolarmenandatangani perjanjian dengan tiga perusahaan energi baru tiongkok dari envision technology group. ketiga perusahaan tersebut akan membangun pabrik di arab saudi untuk memproduksi wafer silikon fotovoltaik, sel, komponen, dan peralatan tenaga angin.
mengandalkan sumber daya minyak dan gas yang melimpah, perusahaan minyak timur tengah merupakan salah satu perusahaan paling menguntungkan di dunia. pemimpinnya, saudi aramco, memiliki laba bersih sebesar us$121,3 miliar pada tahun 2023, menempati peringkat pertama di antara emiten di dunia. qatar energy, yang tumbuh pesat dengan mengandalkan gas alam, memiliki laba bersih sebesar us$42,4 miliar pada tahun 2022 (menurut daftar fortune arabia 500). perusahaan minyak nasional abu dhabi (adnoc) tidak terdaftar secara keseluruhan. laporan keberlanjutannya menyatakan bahwa adnoc akan menghasilkan pendapatan sebesar us$11,2 miliar ke uea pada tahun 2023.
untuk mengatasi situasi puncak konsumsi minyak yang akan segera berlalu, perusahaan minyak di timur tengah telah memulai transformasi yang terdiversifikasi. ada dua jenis inisiatif transformasi utama: pertama adalah mengubah struktur bisnis yang berfokus pada hulu dan mengakuisisi aset-aset menengah dan hilir, seperti akuisisi kepemilikan ekuitas oleh saudi aramco di banyak perusahaan petrokimia swasta tiongkok; perusahaan milik sendiri di bidang energi baru dan teknologi baru. perusahaan, seperti perusahaan pengembangan tenaga surya milik adnoc, abu dhabi future energy company (masdar), telah membangun lebih dari 20 gigawatt (gw) pembangkit listrik energi baru pada akhir tahun 2023.
dai sipan, kepala ekonom british petroleum group (bp), mengatakan kepada reporter "finance" bahwa bahan mentah kimia adalah yang paling sulit dikurangi di antara semua jenis permintaan minyak. oleh karena itu, penting bagi produsen minyak timur tengah untuk berinvestasi di bidang hilir proyek kimia. hal ini mengidentifikasi permintaan hilir yang stabil. di sisi lain, timur tengahenergi terbarukansumber dayanya juga relatif melimpah, terik matahari di siang hari dan angin kencang di malam hari, sehingga wajar jika produsen minyak timur tengah mulai menaruh perhatian pada pengembangan energi terbarukan.
namun perusahaan minyak timur tengah masih terus menambah cadangan dan meningkatkan produksi. pasalnya, pekerjaan mereka saat ini dan jangka menengah masih menjual minyak dan gas. wang nengquan, anggota komite penasihat ahli komisi energi nasional, mengatakan kepada wartawan caijing bahwa alasan utama mengapa perusahaan minyak timur tengah berinvestasi atau mengakuisisi proyek-proyek menengah dan hilir adalah untuk memastikan penjualan hulu, yang merupakan prioritas terpenting mereka. mengenai operasi jangka panjang dari akuisisi aset-aset menengah dan hilir serta investasi perusahaan-perusahaan energi baru, hal ini juga bergantung pada kecepatan spesifik transformasi energi dan ekonomi global di masa depan.
kondisi operasional perusahaan minyak timur tengah juga berdampak langsung terhadap transformasi negara-negara timur tengah. pendapatan fiskal negara-negara timur tengah sangat bergantung pada minyak dan gas, dan transformasi perusahaan minyak lebih mendesak dibandingkan transformasi perusahaan minyak. dana kedaulatan negara-negara timur tengah kini telah berinvestasi lebih banyak pada energi baru, teknologi rendah karbon, dan bidang lainnya, dan juga telah menginvestasikan sebagian dananya di tiongkok.
berinvestasi di sektor hilir untuk memperluas rantai nilai sumber daya
perusahaan minyak timur tengah yang kaya akan minyak dan gas tidak pernah mengkhawatirkan pasar selama lebih dari setengah abad. sejak minyak bumi melampaui batu bara sebagai sumber energi utama dunia pada tahun 1965, minyak dan gas alam telah menjadi kekuatan utama konsumsi energi global. “buku tahunan statistik energi dunia 2024” yang dirilis oleh energy institute pada bulan juni 2024 menunjukkan bahwa minyak dan gas alam global akan menyumbang 49% dari total konsumsi energi pada tahun 2023.
saat ini, posisi dominan migas belum berubah, namun perusahaan minyak timur tengah juga mulai mengkhawatirkan pasar hilir. karena pasokan pasar minyak telah berubah dari terbatas menjadi longgar, dan akan menjadi kondisi jangka panjang. badan energi internasional (iea) memperkirakan permintaan minyak global akan mencapai puncaknya pada tahun 2030. tiongkok, yang merupakan pendorong penting pertumbuhan permintaan minyak global, juga akan mencapai puncak permintaan produk minyak olahan. "laporan perkembangan industri minyak dan gas 2023" yang dirilis oleh institut penelitian ekonomi dan teknologi national petroleum corporation memperkirakan bahwa permintaan minyak sulingan tiongkok akan mencapai puncaknya sebelum tahun 2025.
saat ini, konsumsi minyak bumi sebagai bahan bakar di industri transportasi menyumbang sekitar 60% dari total konsumsi minyak bumi, dan bahan baku kimia menyumbang sekitar 30%. industri yakin bahwa rasio ini akan berbalik dalam 20 tahun ke depan. ini berarti basis pelanggan perusahaan minyak secara bertahap berubah.
tren konsumsi minyak yang akan menurun dan konsumen yang mengalami perubahan drastis mulai muncul empat atau lima tahun lalu, dan menjadi lebih jelas dalam satu atau dua tahun terakhir. laju transformasi diversifikasi perusahaan minyak di timur tengah pada dasarnya selaras dengan tren ini.
berinvestasi dalam energi baru dan teknologi baru memerlukan basis modal yang besar. harga minyak dan gas internasional yang relatif tinggi dalam dua tahun terakhir telah mendukung rencana diversifikasi investasi perusahaan minyak timur tengah. sejak tahun 2022, harga minyak internasional berada pada titik tertinggi di atas us$80/barel. laporan "statistik energi dunia 2024" menunjukkan bahwa pada tahun 2023, harga patokan perdagangan minyak mentah internasional harga minyak brent akan rata-rata us$83/barel, 18% lebih rendah dibandingkan tahun 2022 dan 29% lebih tinggi dibandingkan sebelum epidemi.
banyak analis berpendapat bahwa us$80/barel hingga us$90/barel adalah kisaran harga paling ideal untuk perusahaan minyak timur tengah. hal ini tidak hanya menjamin perusahaan minyak memperoleh keuntungan yang lebih baik, sehingga pendapatan fiskal seluruh negara tidak defisit, tetapi juga tidak mengurangi daya saing produk minyak bumi dan menghindari penurunan pangsa pasar minyak secara cepat.
setelah dicatatkan pada 11 desember 2019, saudi aramco telah memasuki tahap akuisisi eksternal berskala besar. setahun setelah pencatatannya, saudi aramco menyelesaikan akuisisi 70% saudi basic industries corporation senilai $69,1 miliar tunai untuk meningkatkan kemampuan pengilangan dan bahan kimianya.
dalam dua tahun terakhir, investasi hilir saudi aramco mengalami percepatan. amin nasser, presiden dan ceo saudi aramco, mengatakan pada pertengahan tahun 2023 bahwa saudi aramco telah meluncurkan rencana belanja modal terbesar sepanjang sejarah guna meningkatkan kapasitas produksi minyak dan gas serta memperluas operasi hilir. di tiongkok, saudi aramco juga kerap mengambil tindakan. berdasarkan penelusuran informasi publik, investasi saudi aramco di tiongkok pada tahun 2023 akan melebihi 32,9 miliar yuan. diantaranya, target investasi utama adalah bisnis menengah dan hilir industri perminyakan, yaitu proyek pengilangan dan integrasi bahan kimia.
aktivis transformasi lainnya di kalangan perusahaan minyak timur tengah adalah adnoc. pada 28 november 2022, dewan direksi adnoc mengumumkan pada pertemuan tahunannya bahwa belanja modal dalam lima tahun ke depan akan mencapai us$150 miliar dan akan mengakuisisi aset asing dalam skala besar. fokusnya adalah pada perusahaan kimia eropa, termasuk produsen plastik dan bahan kimia jerman covestro, raksasa kimia austria omv, dan produsen metanol belanda fertiglobe. pada tanggal 23 januari 2024, rapat dewan tahunan adnoc yang dipimpin oleh presiden uea sheikh mohammed mengumumkan bahwa us$23 miliar akan dialokasikan untuk proyek dekarbonisasi dan rendah karbon di masa depan.
pada tanggal 1 oktober, adnoc mencapai perjanjian investasi dengan raksasa kimia jerman covestro. adnoc mengakuisisi seluruh saham covestro yang diterbitkan dengan harga 62 euro per saham, dengan nilai total 11,7 miliar euro, dan berlangganan covestro dengan harga 62 euro. per saham. tambahan 10% saham diterbitkan, senilai 1,17 miliar euro. oleh karena itu, total nilai transaksi mencapai 12,87 miliar euro. bergantung pada persetujuan pemegang saham covestro dan otoritas pengatur terkait, akuisisi ini akan menjadi transaksi terbesar dalam industri kimia global.
keuntungan dari perusahaan-perusahaan minyak timur tengah adalah sumber daya hulu yang melimpah dan dana yang memadai, namun kelemahan mereka juga jelas. mereka tidak memiliki teknologi penyulingan menengah dan sebagian besar pasar hilir bergantung pada pasar internasional. oleh karena itu, sebagian besar aset midstream dan downstream yang diperolehnya hanya berupa investasi finansial dan tidak terlalu terlibat dalam pengelolaan.
berinvestasi pada energi baru dan mendorong transformasi rendah karbon
selain melakukan ekspansi di bidang hilir, perusahaan minyak timur tengah yang memiliki kas melimpah juga meningkatkan investasi di bidang energi baru dan teknologi baru dalam upaya mengikuti arah transformasi energi.saudi aramco berinvestasi pada aset non-minyak terutama melalui perusahaan modal ventura miliknya, yang mengelola tiga dana, yaitu: digital/industrial fund dengan skala us$500 juta, yang berinvestasi pada bidang teknologi yang strategis bagi pengembangan perusahaan; dana ini memiliki skala sebesar us$1 miliar dan memiliki kantor di beijing dan shanghai. dana ini berfokus pada investasi pada perusahaan-perusahaan teknologi disruptif di luar bidang energi perusahaan. siaran pers yang dikeluarkan saudi aramco menyatakan bahwa proyek modal ventura ini akan mendorong strategi jangka panjang perusahaan, termasuk fokus pada pengembangan energi baru, bahan kimia dan bahan transisi, diversifikasi bisnis industri, dan teknologi digital.amin nasser menyatakan pada forum ekonomi dunia yang diadakan di riyadh, ibu kota arab saudi, pada tanggal 29 april 2024 bahwa saudi aramco secara aktif berinvestasi dalam pengembangan teknologi baru dan energi baru serta berharap dapat bekerja sama dengan mitra di luar arab saudi.adnoc adalah perusahaan minyak pertama di timur tengah yang berkomitmen untuk mencapai emisi nol bersih pada tahun 2045. adnoc telah mendirikan unit bisnis bernama solusi rendah karbon dan pertumbuhan internasional, dengan fokus pada pengembangan energi baru, gas alam, lng (gas alam cair) dan bahan kimia. selain itu, adnoc telah mendirikan anak perusahaan, masdar, yang khusus mengembangkan pembangkit listrik fotovoltaik.laporan keberlanjutan adnoc tahun 2023 mencantumkan sejumlah tujuan pembangunan rendah karbon dalam beberapa tahun terakhir, termasuk: memproduksi 1 juta ton amonia rendah karbon setiap tahun, menyimpan 10 juta ton karbon dioksida dengan aman setiap tahun, dan mengurangi intensitas emisi operasional pada tahun 25. % pada tahun 2025 (berdasarkan tahun 2019), menguasai 5% pasar hidrogen rendah karbon global, mencapai emisi metana yang mendekati nol dalam operasinya, dan menggunakan kapasitas pembangkit energi terbarukan sebesar 100 gw.sultan jaber, managing director dan group ceo adnoc, menjabat sebagai presiden conference of the parties (cop28) ke-28 konvensi kerangka kerja pbb tentang perubahan iklim yang akan diadakan di dubai, uni emirat arab, pada desember 2023. ini mempromosikan "konsensus uea", menyerukan negara-negara untuk "mengurangi ketergantungan sistem energi pada bahan bakar fosil dengan cara yang adil, teratur dan merata, dan mempercepat tindakan dalam dekade kritis ini untuk mencapai emisi nol bersih yang konsisten dengan ilmu pengetahuan pada tahun 2050" .meskipun oq perusahaan minyak nasional oman tidak besar, momentum transformasinya tidak rendah. pada 20 mei 2021, oq mengumumkan akan mengembangkan proyek bahan bakar ramah lingkungan terintegrasi berskala besar di oman, membangun pembangkit listrik tenaga surya dan angin dengan kapasitas pembangkit listrik 25 gw, dan juga memproduksi jutaan ton hidrogen hijau per tahun. . oq berkomitmen untuk mencapai emisi nol bersih pada tahun 2050. pada tahun 2030, oq bertujuan untuk mengurangi emisi karbon sebesar 25% dibandingkan tahun 2021.qatar petroleum, didirikan pada tahun 1974, berganti nama menjadi qatar energy pada oktober 2021 dan secara aktif mempromosikan transformasi energi. judul laporan keberlanjutan qatar energy tahun 2023 adalah “mitra transisi energi anda”. qatar energy percaya bahwa gas alam adalah sumber energi transisi untuk transisi energi. meskipun permintaan minyak menurun, permintaan gas alam akan meningkat secara signifikan, dan gas alam adalah pilihan terbaik untuk mencapai puncak energi terbarukan.skala investasi di bidang energi baru yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan minyak di timur tengah semakin meningkat, namun dibandingkan dengan skala bisnis minyak dan gas mereka, jumlah tersebut masih sangat kecil. wang nengquan percaya bahwa perusahaan-perusahaan minyak di timur tengah masih percaya bahwa prospek minyak dan gas lebih baik. mereka berinvestasi dalam energi baru dan teknologi baru hanya untuk mengatasi situasi politik internasional yang baru dan untuk mencegah diri mereka tertinggal dalam sistem ekonomi baru. ini bisa dianggap sebagai asuransi.menurut artikel sebelumnya yang ditulis oleh shang yanli, direktur kantor penelitian timur tengah dari institut penelitian ekonomi dan teknologi perusahaan minyak nasional tiongkok, dari tahun 2021 hingga 2030, proporsi kapasitas pembangkit listrik energi terbarukan non-tenaga air di timur tengah adalah diperkirakan hanya akan meningkat dari sekitar 3% pada tahun 2020 hingga 2030. sekitar 11% pada tahun 2017, jauh lebih rendah dibandingkan pangsa pembangkit listrik berbahan bakar gas yang sebesar 70% di wilayah ini. dari perspektif global, pada tahun 2030, kapasitas pembangkit listrik energi terbarukan non-tenaga air di timur tengah dan afrika utara hanya akan mencapai 1% dari total kapasitas pembangkit listrik dunia, yang setara dengan afrika sub-sahara dan menempati peringkat terakhir di dunia. dunia.mulai dari transformasi korporasi hingga transformasi nasionalperusahaan-perusahaan minyak timur tengah yang kaya modal tidak hanya memberikan kepercayaan diri untuk berinvestasi pada produk-produk non-minyak, namun juga memberikan landasan finansial bagi transformasi ekonomi negara asal mereka, mendorong transformasi perekonomian nasional dari sumber daya minyak dan gas. untuk diversifikasi.negara-negara timur tengah mulai membentuk dana kedaulatan nasional pada tahun 1960an. tujuan utamanya saat itu adalah untuk meningkatkan dan menjaga nilai pendapatan fiskal. dalam dua tahun terakhir, dana negara dari negara-negara timur tengah semakin banyak berinvestasi pada energi baru dan teknologi baru.menurut statistik dari sovereign wealth fund institute swfi, pada tahun 2023, skala pengelolaan aset dana negara di dewan kerja sama teluk (gcc), yaitu arab saudi, uni emirat arab, qatar, kuwait, oman, dan bahrain, mencapai titik bersejarah. puncaknya sebesar us$4,1 triliun, dengan volume transaksi mencapai $82,3 miliar, sedikit lebih rendah dibandingkan tahun 2022."laporan tren investasi dan m&a timur tengah 2024" yang dirilis oleh pwc menyatakan bahwa portofolio investasi dana kekayaan negara dan entitas terkait pemerintah di timur tengah telah terdiversifikasi secara signifikan dibandingkan sebelumnya, dan infrastruktur serta energi terbarukan menjadi fokus mereka. investasi. aktivitas kesepakatan di timur tengah pada tahun 2023 terutama ditujukan untuk mempercepat transisi energi, sejalan dengan target net zero yang ambisius di kawasan ini.diantaranya, dana kekayaan negara saudi pif melakukan total 49 investasi pada tahun 2023, dengan total us$31,6 miliar, meningkat 33% dari tahun 2022. diperkirakan pada tahun 2030, asetnya akan mencapai us$2 triliun dan menjadi dua dana kekayaan negara terbesar di dunia. pada tahun 2023, pif saudi dan empat dana kekayaan negara timur tengah lainnya (tiga dana kekayaan negara abu dhabi, yaitu adia, mubadala, adq, dan qia qatar) sekali lagi masuk dalam sepuluh besar pedagang paling aktif di dunia daftar.mengandalkan investasi asing dalam dana kekayaan negara, transformasi diversifikasi ekonomi negara-negara timur tengah lebih cepat dibandingkan dengan perusahaan minyak timur tengah. sebelum akuisisi asing aktif saudi aramco, arab saudi mengumumkan strategi pembangunan nasional "visi 2030" pada tahun 2016, berencana untuk meningkatkan investasi di bidang non-minyak, teknologi baru, dan perusahaan swasta. pif saudi adalah pendorong utama visi 2030 dan transformasi negara tersebut.pada tahun 2019, arab saudi meluncurkan rencana pembangunan industri dan logistik nasional (nidlp) untuk mendorong transformasi arab saudi menjadi pemimpin global di bidang energi, pertambangan, logistik, dan industri. arab saudi berencana mencapai emisi nol bersih pada tahun 2060.sumber daya mineral arab saudi mempercepat eksplorasi dan pengembangan, dan penilaian resmi arab saudi terhadap sumber daya mineral dalam negeri adalah us$1,3 triliun. arab saudi berusaha membangun posisi terdepan dalam industri pertambangan dengan mengoptimalkan peraturan dan perundang-undangan industri. arab saudi juga telah meluncurkan "strategi industri" untuk memastikan posisi arab saudi dalam rantai pasokan global dan mempromosikan ekspor internasional produk-produk teknologi tinggi.laporan tahunan saudi nidlp 2023 menyebutkan bahwa pada tahun 2023, industri nonmigas menyumbang 50% terhadap produk domestik bruto (pdb) arab saudi untuk pertama kalinya dalam sejarah, melonjak 74% dibandingkan tahun 2022.uea telah mengembangkan strategi energi uea 2050 dan akan memperbarui strategi tersebut pada tahun 2023. sasaran strategis yang diperbarui meliputi: meningkatkan efisiensi konsumsi energi hingga 42%-45% pada tahun 2030, dan meningkatkan kapasitas terpasang energi bersih menjadi 19,8 gw, yang mencakup 30% dari total struktur energi. pada tahun 2050, 44% pasokan energi akan berasal dari energi terbarukan, 6% dari tenaga nuklir, 38% dari gas alam, dan 12% dari pemanfaatan batu bara yang ramah lingkungan, sehingga mencapai nol emisi gas rumah kaca."laporan tren investasi dan m&a timur tengah 2024" menyatakan bahwa arab saudi dan uea adalah pemimpin di bidang energi ramah lingkungan di timur tengah dan secara aktif mengeksplorasi energi terbarukan. hal ini tercermin dalam investasi asing dan tindakan merger dan akuisisi negara-negara timur tengah dana. dana negara arab saudi dan uea semuanya telah berjanji untuk mencapai emisi nol bersih pada tahun 2050. kawasan ini akan memainkan peran penting dalam upaya global untuk memitigasi perubahan iklim seiring dengan perjuangan negara-negara di timur tengah untuk melepaskan diri dari ketergantungan pada pendapatan minyak dan gas.di bawah bimbingan kebijakan yang terdiversifikasi, perusahaan energi baru mulai mendapat perhatian lebih besar di timur tengah. pengembang tenaga surya lokal uea, yellow door energy, menyelesaikan putaran pendanaan senilai $400 juta pada tahun 2022. target pertumbuhan masdar milik adnoc adalah mencapai setidaknya 100 gigawatt kapasitas pembangkit energi terbarukan dan hingga 1 juta ton hidrogen hijau pada tahun 2030.acwa electric power company milik arab saudi dan masdar dari uni emirat arab juga telah memulai investasi skala besar dalam bisnis energi surya dan angin di luar timur tengah. kedua perusahaan tersebut masing-masing telah menandatangani kontrak proyek pembangkit listrik tenaga angin dan energi baru lainnya sebesar 10 gw dengan pemerintah mesir. masdar juga sering berpindah-pindah di eropa dan telah memenangkan kontrak untuk mengembangkan sumber energi baru di yunani dan spanyol.energi hidrogen adalah industri energi baru yang penting dan optimis bagi negara-negara timur tengah. pengembang utilitas saudi acwa power company dan american air products company menandatangani kontrak untuk membangun proyek hidrogen ramah lingkungan senilai us$5 miliar di neom new city di arab saudi. ini adalah proyek hidrogen ramah lingkungan terbesar di dunia dan dijadwalkan untuk dioperasikan pada tahun 2025. selain itu, perusahaan ta'ziz di abu dhabi, uni emirat arab, dan perusahaan saudi telah meningkatkan aktivitas investasi di industri energi hidrogen.pada bulan september 2020, arab saudi mengekspor 40 ton amonia biru (gas industri yang diproduksi berdasarkan hidrogen, yang lebih stabil daripada hidrogen) dalam jumlah pertama di dunia ke jepang. pemerintah saudi dan saudi aramco sedang mencari mitra di pasar global utama dan berupaya memperluas ekspor energi hidrogen.qatar telah mendirikan perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pengembangan energi baru - qatar hydropower corporation. perusahaan mengembangkan dan bertanggung jawab untuk mengatur implementasi strategi energi terbarukan nasional qatar (qnres), yang bertujuan untuk meningkatkan penggunaan dan diversifikasi energi terbarukan. tujuannya adalah untuk memperluas fasilitas energi terbarukan skala besar menjadi sekitar 4 juta kilowatt. sambil memasang sekitar 200 megawatt peralatan pembangkit listrik tenaga surya yang didistribusikan.zou zhiqiang, peneliti di pusat penelitian timur tengah universitas fudan, mengatakan kepada caijing bahwa perusahaan perminyakan timur tengah mengendalikan sumber daya minyak dan gas atas nama negara, dan pendapatannya secara alami akan mendukung pembangunan ekonomi dan transformasi seluruh negara. dengan transformasi ekonomi global menuju rendah karbonisasi, investasi asing pada dana negara timur tengah telah disesuaikan dari tujuan utama mempertahankan dan meningkatkan nilai menjadi mempertimbangkan keamanan ekonomi nasional dan keamanan energi. oleh karena itu, struktur investasi asingnya juga telah berubah, dan mereka telah mulai berinvestasi pada proyek-proyek energi baru dan teknologi baru di pasar negara berkembang seperti tiongkok; namun, saat ini 78% investasi asingnya masih diinvestasikan di pasar-pasar maju di eropa dan amerika amerika serikat, dan diperlukan waktu yang lebih besar untuk melakukan perubahan.penyunting |.wang yi
