berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

harga minyak internasional anjlok sepenuhnya...

pada hari selasa, ketika patokan global minyak mentah brent turun di bawah $70, harga minyak benar-benar mencapai level terendah sejak desember 2021.dibandingkan dengan titik tertinggi pada bulan april tahun ini, penurunan kumulatif minyak mentah brent saat ini telah melampaui 22%, secara resmi memasuki pasar bearish teknis.

padahal, dibandingkan anjloknya harga secara tajam, yang saat ini lebih membuat pelaku pasar merasa “mengejutkan” mungkin adalah popularitas pasar minyak mentah.

situs web blog keuangan terkenal zerohedge men-tweet di platform x pada hari selasa bahwa—harga komoditas saat ini berada pada kondisi ekonomi yang paling sulit di abad ini: sentimen pasar minyak bahkan lebih buruk dibandingkan saat puncak krisis keuangan global, krisis utang negara eropa, dan lockdown global akibat virus corona.

dilihat dari data posisinya, peringatan yang memekakkan telinga ini jelas tidak mengkhawatirkan.seperti yang ditunjukkan grafik di bawah, posisi net long dana lindung nilai (net long position) pada minyak mentah saat ini jatuh ke posisi terendah sepanjang masa.

seperti yang dihitung oleh pakar energi john kemp, hedge fund dan pengelola uang lainnya menjual setara dengan 117 juta barel dari enam kontrak berjangka dan opsi minyak mentah dan produk olahan terpenting dalam tujuh hari yang berakhir pada 3 september.

catatan: garis merah pada gambar adalah data posisi netto

kepemilikan minyak secara keseluruhan turun menjadi hanya 93 juta barel, tingkat terendah dalam satu dekade terakhir. manajer investasi melakukan penjualan hampir secara keseluruhan. perubahan posisi mencakup minyak mentah nymex dan ice wti (-66 juta barel), minyak mentah brent (-38 juta barel), solar eropa (-9 juta barel), dan solar as (-3 juta barel). juta barel) dan bensin as (-1 juta barel).

sentimen negatif terhadap minyak mentah dengan cepat meluas ke bahan bakar olahan, dengan sentimen yang sangat bearish terhadap bensin, terutama solar dan produk sulingan kelas menengah lainnya.

mengingat fakta bahwa harga minyak brent masih turun sekitar 10% pada minggu lalu bahkan setelah opec+ secara resmi mengumumkan akan menunda implementasi rencana peningkatan produksi selama dua bulan, sentimen pesimistis di pasar minyak saat ini terlihat jelas. sebagai tanda terbaru dari melemahnya permintaan, arab saudi juga telah memangkas harga minyak mentah andalan mereka untuk pasar-pasar utama asia.

dari sisi supply dan demand, ancaman potensi perlambatan perekonomian global, termasuk amerika serikat, bukanlah hal baru. banyak eksekutif industri minyak mengatakan pada konferensi appec di singapura pada hari senin bahwa pertumbuhan permintaan minyak tiongkok juga melambat seiring dengan semakin cepatnya peralihan ke kendaraan listrik dan energi ramah lingkungan.daan struyven, kepala penelitian minyak di goldman sachs, memperkirakan pertumbuhan permintaan minyak tiongkok telah melambat menjadi sekitar 200.000 barel per hari per tahun, dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 500.000 barel per hari menjadi 600.000 barel per hari dalam lima tahun sebelum perang. wabah virus corona baru.

ceo vitol group russell hardy mengatakan peralihan tiongkok ke kendaraan listrik akan memungkinkan permintaan bensin dalam negeri mencapai puncaknya pada awal tahun ini atau tahun depan.

di sisi pasokan, berkat kemajuan teknologi dan peningkatan efisiensi, produksi minyak serpih dan gas as telah meningkat sebesar 30% dalam tiga tahun terakhir, hampir mengimbangi upaya opec untuk mengurangi produksi. hal ini juga menjadikan prospek melambatnya permintaan sebagai salah satu faktornya dampaknya terhadap harga minyak saat ini semakin nyata. harga gas riil mendekati titik terendah sepanjang masa karena pemerintahan biden/harris berupaya semaksimal mungkin untuk mendorong harga komoditas serendah mungkin menjelang pemilu.

catatan: gambar atas menunjukkan produksi minyak mentah as, dan gambar bawah menunjukkan produksi minyak mentah opec.

dilihat dari fluktuasi harga minyak pada minggu ini, fenomena yang menarik adalah setiap pukul 10.00 waktu bagian timur (22.00 waktu beijing), harga minyak mentah brent akan mengalami penurunan dalam jangka pendek.

sedangkan untuk kurva forward minyak mentah, pola backwardation yang bullish 2-3 bulan lalu hampir hilang.spread brent 12 bulan telah turun menjadi $1 dari $4 selama sebulan terakhir, dan seluruh kurva dengan cepat bergerak dari kemunduran ke contango bearish.

catatan: tren spot premium, dari atas ke bawah, adalah 3 bulan lalu, 1 bulan lalu, dan sekarang.

pengukur volatilitas minyak, ovx, juga meningkat tajam baru-baru ini, meskipun masih di bawah tingkat kepanikan yang terlihat pada awal agustus.

catatan: garis ungu di atas adalah tren harga minyak, dan garis kuning adalah volatilitas.

serangkaian perbandingan menunjukkan bahwa ovx, “indeks ketakutan” pasar minyak, saat ini jauh lebih tinggi dibandingkan vix, “indeks ketakutan” pasar saham as:

dari perspektif pasar terkait, penurunan harga minyak saat ini tampaknya cukup memberikan pencerahan bagi beberapa aset terkait lainnya dan bahkan pengambilan keputusan federal reserve.misalnya, harga minyak telah mengimbangi dolar as selama beberapa waktu (terutama karena as telah beralih dari importir minyak mentah menjadi eksportir), jadi apakah ini berarti dolar as akan semakin melemah?

catatan: garis kuning adalah harga minyak, dan garis ungu adalah tren dolar as.

pada saat yang sama, seperti yang kami perkenalkan pagi ini, penurunan harga minyak menyebabkan tingkat inflasi impas 10 tahun di amerika serikat turun masa depan...

jika harga minyak digabungkan dengan imbal hasil treasury as tenor 10 tahun, yang merupakan “jangkar penetapan harga aset global,” apakah penurunan keduanya secara bersamaan berarti bahwa federal reserve harus mempercepat laju penurunan suku bunga sesegera mungkin?

yang terakhir, investor domestik perlu diingatkan bahwa harga minyak dan indeks csi 300 telah menjadi “teman baik” selama lebih dari satu tahun, dan pemandangan ini tampaknya telah tercermin dengan jelas dalam beberapa waktu terakhir…….