νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου κατέρρευσαν, εντελώς...

την τρίτη, καθώς ο παγκόσμιος δείκτης αναφοράς του αργού πετρελαίου brent έπεσε κάτω από τα 70 δολάρια, οι τιμές του πετρελαίου έφτασαν εντελώς στο χαμηλότερο επίπεδο από τον δεκέμβριο του 2021.σε σύγκριση με το υψηλό σημείο τον απρίλιο του τρέχοντος έτους, η τρέχουσα σωρευτική πτώση του αργού πετρελαίου brent έχει ξεπεράσει το 22%, εισερχόμενος επίσημα σε τεχνική πτωτική αγορά.

μάλιστα, σε σύγκριση με την απότομη πτώση των τιμών, αυτό που κάνει σήμερα τους συμμετέχοντες στην αγορά να νιώθουν πιο «σοκαριστικό» μπορεί να είναι η δημοτικότητα της αγοράς αργού πετρελαίου.

ο γνωστός ιστότοπος οικονομικών ιστολογίων zerohedge έγραψε στο twitter στην πλατφόρμα x την τρίτη ότι——οι τιμές των εμπορευμάτων τιμολογούνται επί του παρόντος στη δυσκολότερη οικονομική προσγείωση αυτού του αιώνα: το κλίμα στην αγορά πετρελαίου είναι ακόμη χειρότερο από ό,τι στο αποκορύφωμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, της κρίσης δημόσιου χρέους της ευρώπης και των παγκόσμιων περιορισμών λόγω κορωνοϊού.

κρίνοντας από τα δεδομένα θέσης, αυτή η εκκωφαντική προειδοποίηση προφανώς δεν είναι ανησυχητική.όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα, οι καθαρές θετικές θέσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου σε αργό πετρέλαιο πέφτουν επί του παρόντος σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.

όπως μετρά ο ειδικός στον τομέα της ενέργειας john kemp, hedge funds και άλλοι διαχειριστές χρημάτων πούλησαν το ισοδύναμο των 117 εκατομμυρίων βαρελιών από τα έξι πιο σημαντικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και ραφιναρισμένων προϊόντων το επταήμερο που έληξε στις 3 σεπτεμβρίου.

σημείωση: η κόκκινη γραμμή στο σχήμα είναι τα δεδομένα καθαρής θέσης

τα συνολικά αποθέματα μειώθηκαν σε μόλις 93 εκατομμύρια βαρέλια, το χαμηλότερο επίπεδο σε τουλάχιστον μια δεκαετία. οι διαχειριστές κεφαλαίων πωλούν σχεδόν σε όλα τα επίπεδα οι αλλαγές θέσης περιλαμβάνουν αργό πετρέλαιο nymex και ice wti (-66 εκατομμύρια βαρέλια), αργό πετρέλαιο brent (-38 εκατομμύρια βαρέλια), ευρωπαϊκό ντίζελ (-9 εκατομμύρια βαρέλια) και ντίζελ ηπα (-3). εκατομμύρια βαρέλια) και βενζίνη των ηπα (-1 εκατομμύριο βαρέλια).

το αρνητικό κλίμα για το αργό πετρέλαιο επεκτάθηκε γρήγορα στα διυλισμένα καύσιμα, με εξαιρετικά πτωτικό κλίμα για τη βενζίνη, ειδικά το ντίζελ και άλλα μεσαία αποστάγματα.

δεδομένου ότι οι τιμές του πετρελαίου brent εξακολουθούν να μειώνονται κατά περίπου 10% την περασμένη εβδομάδα, ακόμη και μετά την επίσημη ανακοίνωση του opec+ ότι θα αναβάλει την εφαρμογή του σχεδίου αύξησης της παραγωγής για δύο μήνες, το σημερινό απαισιόδοξο κλίμα στην αγορά πετρελαίου είναι εμφανές. στο τελευταίο σημάδι της αποδυνάμωσης της ζήτησης, η σαουδική αραβία μείωσε επίσης τις τιμές για τη ναυαρχίδα της για αργό πετρέλαιο για βασικές ασιατικές αγορές.

από την άποψη της προσφοράς και της ζήτησης, η απειλή μιας πιθανής επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας, συμπεριλαμβανομένων των ηνωμένων πολιτειών, δεν είναι κάτι καινούργιο. πολλά στελέχη της βιομηχανίας πετρελαίου δήλωσαν στη διάσκεψη της appec στη σιγκαπούρη τη δευτέρα ότι η αύξηση της ζήτησης πετρελαίου στην κίνα έχει επίσης επιβραδυνθεί καθώς η μετάβαση στα ηλεκτρικά οχήματα και την καθαρή ενέργεια συνεχίζει να επιταχύνεται.ο daan struyven, επικεφαλής της έρευνας πετρελαίου της goldman sachs, εκτιμά ότι η αύξηση της ζήτησης πετρελαίου στην κίνα έχει επιβραδυνθεί σε περίπου 200.000 βαρέλια ημερησίως ετησίως, σε σύγκριση με ετήσιο ρυθμό αύξησης 500.000 βαρελιών την ημέρα στα 600.000 βαρέλια την ημέρα τα πέντε χρόνια πριν από την ξέσπασμα της ημέρας του νέου κορωνοϊού.

ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου vitol, ράσελ χάρντι, δήλωσε ότι η στροφή της κίνας στα ηλεκτρικά οχήματα θα επιτρέψει στην εγχώρια ζήτηση βενζίνης να κορυφωθεί στις αρχές του τρέχοντος έτους ή του επόμενου έτους.

από την πλευρά της προσφοράς, χάρη στην τεχνολογική πρόοδο και τις βελτιώσεις στην απόδοση, η παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου των ηπα αυξήθηκε κατά 30% τα τελευταία τρία χρόνια, αντισταθμίζοντας σχεδόν τις προσπάθειες του οπεκ για μείωση της παραγωγής η τρέχουσα επίδραση στις τιμές του πετρελαίου η πίεση γίνεται πιο εμφανής. οι πραγματικές τιμές του φυσικού αερίου πλησιάζουν τα χαμηλά όλων των εποχών καθώς η κυβέρνηση μπάιντεν/χάρις κάνει ό,τι καλύτερο μπορεί για να οδηγήσει τις τιμές των εμπορευμάτων όσο το δυνατόν χαμηλότερα πριν από τις εκλογές.

σημείωση: η επάνω εικόνα δείχνει την παραγωγή αργού πετρελαίου των ηπα και η κάτω εικόνα δείχνει την παραγωγή αργού πετρελαίου του οπεκ.

κρίνοντας από τις διακυμάνσεις στις τιμές του πετρελαίου αυτή την εβδομάδα, ένα ενδιαφέρον φαινόμενο είναι ότι κάθε φορά στις 10 π.μ. ανατολική ώρα (22 μ.μ. ώρα πεκίνου), η τιμή του αργού πετρελαίου brent θα αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμη πτώση.

όσον αφορά την καμπύλη του αργού πετρελαίου προς τα εμπρός, το μοτίβο προς τα πίσω που ήταν ανοδικό πριν από 2-3 μήνες έχει σχεδόν εξαφανιστεί.το spread του brent 12 μηνών μειώθηκε στο 1 δολάριο από 4 δολ. τον περασμένο μήνα και ολόκληρη η καμπύλη κινείται γρήγορα από την οπισθοδρόμηση στο πτωτικό contango.

σημείωση: η τάση του spot premium, από πάνω προς τα κάτω, είναι πριν από 3 μήνες, πριν από 1 μήνα και τώρα.

ο δείκτης αστάθειας του πετρελαίου, ovx, έχει επίσης αυξηθεί απότομα πρόσφατα, αν και παραμένει κάτω από τα επίπεδα πανικού που παρατηρήθηκαν στις αρχές αυγούστου.

σημείωση: η μωβ γραμμή παραπάνω είναι η τάση των τιμών του πετρελαίου και η κίτρινη γραμμή είναι η μεταβλητότητα.

ένα σύνολο συγκρίσεων δείχνει ότι ο ovx, ο «δείκτης φόβου» της αγοράς πετρελαίου, είναι επί του παρόντος πολύ υψηλότερος από τον vix, τον «δείκτη φόβου» του χρηματιστηρίου των ηπα:

από την οπτική γωνία της σχετικής αγοράς, η τρέχουσα πτώση των τιμών του πετρελαίου φαίνεται να είναι αρκετά διαφωτιστική για ορισμένα άλλα σχετικά περιουσιακά στοιχεία και ακόμη και για τη λήψη αποφάσεων της ομοσπονδιακής τράπεζας.για παράδειγμα, οι τιμές του πετρελαίου συμβαδίζουν με το δολάριο ηπα εδώ και αρκετό καιρό (κυρίως επειδή οι ηπα έχουν μετατοπιστεί από εισαγωγέας αργού πετρελαίου σε εξαγωγέα), άρα σημαίνει αυτό ότι το δολάριο ηπα θα πέσει περαιτέρω;

σημείωση: η κίτρινη γραμμή είναι η τιμή του πετρελαίου και η μωβ γραμμή είναι η τάση του δολαρίου ηπα.

ταυτόχρονα, όπως παρουσιάσαμε σήμερα το πρωί, η πτώση των τιμών του πετρελαίου οδηγεί τον 10ετή ρυθμό πληθωρισμού νεκρού σημείου στις ηνωμένες πολιτείες σε πτώση μελλοντικός...

εάν οι τιμές του πετρελαίου συνδυαστούν με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ηπα, την «άγκυρα της παγκόσμιας τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων», η ταυτόχρονη πτώση των δύο σημαίνει ότι η federal reserve θα πρέπει να επιταχύνει το ρυθμό των μειώσεων των επιτοκίων το συντομότερο δυνατό;

τέλος, πρέπει να υπενθυμίσουμε στους εγχώριους επενδυτές ότι οι τιμές του πετρελαίου και ο δείκτης csi 300 είναι «καλοί φίλοι» για περισσότερο από ένα χρόνο και αυτό το σκηνικό φαίνεται να έχει αντικατοπτριστεί τον τελευταίο καιρό……