berita

jaringan sudut pandang pada tanggal 3 september, r&f properties merilis informasi orang dalam di bursa efek hong kong, mengungkapkan penunjukan penerima aset anak perusahaan tertentu dari r&f properties.

pengumuman tersebut mengungkapkan bahwa pada tanggal 3 juli, zhaoxi, r&f hong kong dan yuyi masing-masing menerima pemberitahuan dari serica agency limited sebagai agen keamanan, termasuk penunjukan chan leung lee dan yuen tsz chun dari frank forensic dan corporate recovery limited agen jaminan sebagai penerima bersama dan beberapa atas barang yang diamankan.

pengungkapan penunjukan penerima aset anak perusahaan ini pada dasarnya berarti r&f kehilangan kemungkinan untuk mempertahankan aset hotelnya. r&f properties saat ini sedang menilai implikasi hukum, keuangan dan operasional dari penunjukan penerima.

likuidasi mendadak

pada tanggal 9 juli, r&f properties mengumumkan di bursa efek hong kong bahwa anak perusahaan yang sepenuhnya dimilikinya, zhaoxi co., ltd. telah menerima petisi likuidasi yang diajukan oleh seatown private credit master fund pada tanggal 8 juli. permohonan telah diajukan ke pengadilan tinggi hong kong.

sebagai pengembang real estat pertama di tiongkok yang menyelesaikan perpanjangan utang luar negeri, r&f properties tidak dilikuidasi meskipun utangnya tinggi. sebaliknya, setelah menyelesaikan restrukturisasi utang, kreditur mengajukan petisi likuidasi, yang sungguh luar biasa.

kreditur yang mengajukan permohonan likuidasi adalah seatown private credit master fund yang merupakan salah satu pemberi pinjaman dalam perjanjian pembiayaan yang ditandatangani oleh r&f group pada awal tahun 2023.

dalam pembiayaan ini, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh r&f, zhaoxi, adalah pemberi pinjaman perjanjian pembiayaan, dan r&f hong kong adalah salah satu penjaminnya. agunannya adalah seluruh ekuitas anak perusahaan r&f real estate yang dimiliki oleh zhaoxi, yang memiliki 68 hotel domestik dan sebuah hotel domestik. gedung kantor.

penyebab likuidasi ini adalah zhaoxi, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh r&f, memiliki sisa pokok dan bunga yang masih harus dibayar sebesar us$613,7 juta, dengan nilai total sekitar rmb 4,5 miliar. seatown private credit master fund memegang 18% dari sisa jumlah pokok.%, senilai us$110 juta.

kreditor mengetahui bahwa r&f tidak mempunyai uang untuk melunasi utangnya dan tidak tahu kapan mereka dapat membayar kembali uang tersebut, sehingga mereka mengajukan likuidasi ke pengadilan.

perlu dicatat bahwa seatown private credit master fund adalah dana kredit swasta yang berafiliasi dengan temasek, perusahaan investasi pemerintah singapura.

saat itu, r&f terus menyatakan: "pinjaman tersebut memiliki jaminan yang cukup, termasuk seluruh ekuitas anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan sebagai jaminan, yang secara tidak langsung memiliki 68 hotel dan gedung perkantoran di republik rakyat tiongkok. ya. kreditur terjamin dapat menggunakan haknya untuk menegakkan agunan daripada mengajukan permohonan pembubaran anak perusahaan. setiap upaya untuk mengajukan pembubaran tersebut akan merusak nilai dan mengurangi pemulihan kreditur.

pengumuman bahwa r&f telah menunjuk penerima aset afiliasinya pada dasarnya berarti bahwa r&f telah kehilangan kemungkinan untuk mempertahankan aset hotelnya.

mantan aset wanda

perlu dicatat bahwa dalam pengumuman saat itu, china r&f real estate menyatakan bahwa "pinjaman tersebut memiliki jaminan yang cukup", yaitu 68 hotel dan gedung perkantoran di china. paket aset komersial terbesar yang dimiliki r&f adalah aset hotel yang diperoleh dari wanda pada tahun itu.

pada tanggal 20 juli 2017, r&f mengumumkan di bursa efek hong kong bahwa mereka telah menandatangani perjanjian dengan dalian wanda. oleh karena itu, r&f real estate setuju untuk mengakuisisi 76 hotel kota yang dijual oleh dalian wanda dengan nilai sekitar 19,906 miliar yuan dan 70% kepemilikan di yantai wanda (yantai wanda vista hotel).

saat itu, kedua belah pihak merasa puas dengan kesepakatan tersebut. pada konferensi kinerja di awal tahun 2018, li silian, salah satu ketua r&f properties, berulang kali mengatakan bahwa transaksi tersebut bermanfaat, hemat biaya, dan masuk akal. saat itu, direncanakan target pendapatan bisnis hotel akan meningkat signifikan hingga 7 miliar yuan pada tahun 2018.

namun, yang terjadi selanjutnya adalah kerugian selama empat tahun berturut-turut. dari tahun 2018 hingga 2021, operasional hotel r&f real estate mencapai pendapatan operasional masing-masing sebesar 7,028 miliar yuan, 7,022 miliar yuan, 4,463 miliar yuan, dan 5,07 miliar yuan, dengan laba selama periode tersebut sebesar -459 juta yuan, -1,008 miliar yuan, -1,427 miliar yuan. miliar yuan, dan -1,422 miliar yuan.

jadi mulai tahun 2022, r&f mulai menangani aset hotel ini, dan pada tahun itu mereka menjual tianyuan international westin di fuzhou seharga 430 juta yuan.

selanjutnya, r&f menjual sebagian dari 77 proyek hotel dari wanda, termasuk beijing r&f wanda realm hotel. 68 hotel yang digadaikan kali ini merupakan wilayah terakhir r&f di industri perhotelan.

mungkin proyek aset yang diperoleh dari wanda-lah yang bisa memberikan angin segar bagi r&f di momen menegangkan ini.

pada bulan mei tahun ini, r&f properties menjual proyek one nine elms di london, inggris. menariknya, proyek london tersebut diakuisisi oleh r&f dari wanda pada tahun itu.

informasi menunjukkan bahwa proyek ini merupakan proyek "dun one" yang diakuisisi oleh r&f dari wanda pada tahun 2018, juga dikenal sebagai "nine elms one" di london. proyek ini memiliki luas konstruksi 105.000 meter persegi dan menyediakan total 437 unit hunian pribadi . city tower menyediakan 57 unit hunian terjangkau, river tower memiliki hotel.

alasan transaksi ini adalah r&f meminjam pinjaman konstruksi sebesar 800 juta pound untuk mempromosikan proses proyek setelah proyek selesai pada awal tahun ini, r&f menemukan bahwa situasi perusahaan saat ini tidak mampu membayar kembali pinjaman tersebut dalam periode pembayaran. dan akan menghadapi risiko gagal bayar.

untuk menghindari gagal bayar, r&f memutuskan untuk menjual one nine elm kepada pemegang surat utang senior dolar as senilai 1,6 miliar pound.

transaksi ini diselesaikan secara istimewa dengan mengamortisasi surat utang senior dolar as yang ada pada nilai nominal dan didiskontokan menjadi nilai nominal berdasarkan lelang terbalik di belanda.

berdasarkan perjanjian, saham untuk dijual r&f international properties akan dibayar tunai dengan harga hk$1, sedangkan imbalan atas pinjaman tersebut adalah semua surat utang yang ada yang akan diterima oleh pembeli berdasarkan penawaran pertukaran jumlah surat utang tersebut akan menjadi $800 juta.

tindakan r&f ini dapat dikatakan sangat menentukan. tindakan ini tidak hanya menghindari serangkaian dampak buruk yang disebabkan oleh gagal bayar, tetapi juga akhirnya menghilangkan obligasi dolar as dalam jumlah besar senilai us$1,17 miliar dan memperoleh keuntungan sebesar 2,1 miliar yuan.

r&f real estate menyebutkan dalam pengumuman hasil sementara tahun 2024 bahwa pada tahun lalu, r&f real estate terutama menangani masalah jatuh tempo utang melalui penjualan aset dan realisasi aset dengan imbalan uang tunai atau pengurangan utang.

jadi sejauh mana r&f bisa menjual asetnya?