berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Penulis: Tao Wenyuan

Diproduksi oleh: Teori Keuangan Global

Kecepatan peninjauan IPO A-share kembali melambat, dan prospek pencatatan banyak perusahaan yang telah mengantri selama bertahun-tahun sekali lagi menjadi suram.

Pada tanggal 29 Juni 2024, Guangdong Nanhai Rural Commercial Bank Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "Nanhai Rural Commercial Bank") memperbarui prospektusnya.

Melihat kembali sejarah IPO Nanhai Rural Commercial Bank, pada awal Juni 2019, Nanhai Rural Commercial Bank mengajukan permohonan pencatatan di papan utama Bursa Efek Shenzhen ke China Securities Regulatory Commission perantara diselidiki dan dilibatkan. Pada bulan Februari 2023, Nanhai Rural Commercial Bank menjadi salah satu perusahaan pertama yang terdaftar di Bursa Efek Shenzhen di bawah sistem registrasi komprehensif dan memulai kembali IPO-nya. Sejauh ini, 5 versi prospektus telah diperbarui, namun belum ada pertanyaan yang diterima. Beberapa analis berpendapat bahwa bank-bank yang saat ini tidak terdaftar sebagian besar adalah bank-bank kecil dan menengah, yang umumnya memiliki risiko operasional yang lebih tinggi, kekurangan dalam tata kelola perusahaan, struktur kepemilikan yang kompleks dan bahkan perselisihan, sehingga pengawasan akan lebih hati-hati.

Lambatnya kemajuan IPO Bank Umum Perkreditan Rakyat Nanhai terkait dengan lingkungan IPO secara keseluruhan, namun beberapa permasalahannya sendiri tidak dapat diabaikan.

Pendapatan dan laba bersih keduanya turun, dan investasi obligasi meningkat secara signifikan

Dari perspektif kinerja, dari tahun 2021 hingga 2023 ("periode pelaporan"), pendapatan operasional Bank Umum Perdesaan Nanhai masing-masing adalah 5,987 miliar yuan, 6,986 miliar yuan, dan 6,861 miliar yuan, turun dari tahun ke tahun sebesar 125 juta yuan pada tahun 2023. 2023 mengalami penurunan sebesar 1,79%.

Laba bersih pada periode yang sama masing-masing sebesar 3,043 miliar yuan, 2,728 miliar yuan, dan 2,382 miliar yuan. Laba bersih terus menurun, dan penurunan tersebut secara bertahap meluas, masing-masing sebesar 10,38% dan 12,66%.

Diantaranya, pendapatan bunga bersih masing-masing sebesar 4,111 miliar yuan, 4,311 miliar yuan, dan 4,335 miliar yuan, dengan peningkatan masing-masing sebesar 4,87% dan 0,55%. Mereka akan mempertahankan pertumbuhan pada tahun 2023 tetapi pada tingkat yang lebih kecil.

Margin bunga bersih masing-masing sebesar 2,04%, 1,90%, dan 1,72% yang menurun dari tahun ke tahun.Data Badan Pengawasan Keuangan Negara menunjukkan bahwa margin bunga bersih bank umum pada tahun 2023 akan menjadi 1,69%, di antaranya adalah 1,69%. margin bunga bersih Bank Umum Perdesaan akan menjadi 1,90%, dan margin bunga bersih Bank Umum Perdesaan Nanhai akan lebih rendah dari rata-rata 0,18 poin persentase.

Selama setiap periode pelaporan, saldo rata-rata total aset penghasil bunga bank masing-masing adalah 201,309 miliar yuan, 227,249 miliar yuan, dan 252,225 miliar yuan, dan hasil rata-rata masing-masing adalah 4,17%, 3,94%, dan 3,72%; saldo rata-rata pinjaman dan uang muka masing-masing sebesar 119,682 miliar yuan, 133,394 miliar yuan, dan 149,224 miliar yuan, dengan imbal hasil rata-rata masing-masing 4,76%, 4,63%, dan 4,19%. untuk mempertahankan pertumbuhan.

Selain itu, di bawah dilema alokasi aset kredit, Bank Umum Perdesaan Nanhai juga meningkatkan investasi obligasi dari tahun ke tahun. Dari tahun 2021 hingga 2023, saldo rata-rata obligasi dan investasi lainnya akan menjadi 52,638 miliar yuan, 64,422 miliar yuan, dan 71,318 miliar yuan. miliar yuan masing-masing, menyumbang 71,318 miliar yuan aset penghasil bunga. Proporsinya masing-masing adalah 26,15%, 28,35% dan 28,28%, dan hasil rata-rata masing-masing adalah 3,85%, 3,29% dan 3,33%.

Pejabat terkait yang bertanggung jawab di departemen pasar keuangan di beberapa bank umum pedesaan mengatakan: “Peningkatan pembelian obligasi secara bertahap oleh bank umum pedesaan didorong oleh situasi ini. Terbatasnya ruang lingkup investasi, tekanan operasional dan semakin ketatnya persaingan telah secara bertahap mengubah investasi obligasi. Itu menjadi 'kebiasaan'."

Perlu dicatat bahwa obligasi yang diinvestasikan oleh Bank Umum Perdesaan Nanhai sebagian besar merupakan obligasi bank kebijakan, obligasi pemerintah daerah, obligasi negara dan obligasi korporasi. Di antara obligasi korporasi, obligasi investasi perkotaan sebagian besar merupakan obligasi investasi perkotaan. Tren risiko terkait memerlukan perhatian lebih lanjut.

Dari tahun 2021 hingga 2023, pendapatan komisi dan komisi bersih Bank Umum Perdesaan Nanhai masing-masing akan berjumlah 313 juta yuan, 294 juta yuan, dan 247 juta yuan, yang terus menurun dari tahun ke tahun. Diantaranya, pendapatan fee dari bisnis produk keuangan, bisnis perdagangan, bisnis keagenan, kartu bank, bisnis safe deposit box, bisnis penyelesaian, bisnis akseptasi dan penjaminan, serta jasa konsultasi semuanya akan menurun dari tahun ke tahun pada tahun 2023.

Di antara pendapatan non-bunga lainnya, pendapatan investasi pada setiap periode masing-masing sebesar 1,313 miliar yuan, 2,447 miliar yuan, dan 1,843 miliar yuan, penurunan signifikan dari tahun ke tahun sebesar 24,70% pada tahun 2023.

Pada saat yang sama, dipengaruhi oleh peningkatan besar kerugian penurunan nilai kredit, biaya operasional Bank Umum Perdesaan Nanhai meningkat dari tahun ke tahun, masing-masing mencapai 2,471 miliar yuan, 2,963 miliar yuan, dan 4,155 miliar yuan, yang pada akhirnya menyebabkan penurunan laba bersih. .

Penghapusan kredit macet melonjak

Dalam hal kualitas aset, pada tanggal 31 Desember 2023, total aset bank adalah 305,182 miliar yuan, dengan pinjaman bersih dan uang muka sebesar 149,393 miliar yuan, dan tingkat pertumbuhan gabungan tahunan rata-rata dari tahun 2021 hingga 2023 adalah 10,96%.

Per 31 Desember 2023, rasio kredit bermasalah adalah sebesar 1,49%, lebih rendah dari rata-rata nasional sebesar 1,59% untuk bank umum, namun lebih tinggi dari rata-rata sebesar 1,05% untuk bank umum perdesaan yang terdaftar di A-share.

Di antara pinjaman lima tingkat Bank Umum Perdesaan Nanhai pada akhir tahun 2023, saldo pinjaman di semua tingkat masing-masing adalah 146,780 miliar yuan, 5,355 miliar yuan, 682 juta yuan, 1,259 miliar yuan, dan 353 juta yuan, mewakili tahun- peningkatan dalam tahun berjalan sebesar 8,08%, 38,52%, 76,70%, 43,34%, 6,21%; kredit dalam perhatian khusus, kurang lancar, dan diragukan masing-masing menyumbang 3,47%, 0,44%, dan 0,82%, naik 0,73, 0,17, dan 0,20 poin persentase masing-masing tahun ke tahun. Proporsi pinjaman macet sedikit menurun tahun ke tahun sebesar 0,01 poin persentase.

Tingkat migrasi pinjaman normal, dalam perhatian khusus, kurang lancar dan diragukan adalah masing-masing 2,60%, 41,14%, 92,69% dan 79,07%, naik masing-masing sebesar 0,80, 27,07, 61,54 dan 47,27 poin persentase dari tahun ke tahun. terutama pinjaman yang merugi, jika pinjaman tersebut mungkin akan meningkat lebih lanjut.

Dari tahun 2021 hingga 2023, rasio cakupan pencadangan Bank Umum Perkreditan Rakyat Nanhai masing-masing sebesar 296,79%, 288,81%, dan 230,55%, menurun dari tahun ke tahun, dan konsumsi pencadangan meningkat pesat.

Menurut pendapat pengawasan dan pemeriksaan badan pengawas, Bank Umum Perkreditan Rakyat Nanhai memiliki permasalahan seperti penyimpangan posisinya dan kurangnya upaya untuk menangani aset bermasalah. Dapat disimpulkan bahwa mungkin terdapat kekurangan pada beberapa data, seperti rasio cakupan pencadangan. Jika intensitas pembuangan NPL memenuhi persyaratan peraturan, masih belum diketahui seberapa besar rasio cakupan pencadangannya.

Pada tahun 2022, Bank Umum Perdesaan Nanhai menerima pendapat pengawasan dan inspeksi dari lembaga yang dikirim oleh Administrasi Pengawasan Keuangan Negara (sebelumnya Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi Tiongkok). Pendapat tersebut mencakup meningkatnya tekanan pada bank untuk memburuknya kualitas aset dan upaya yang tidak memadai melakukan pelepasan aset bermasalah; penilaian terhadap indikator keuangan inklusif Tidak memenuhi standar, proporsi pinjaman dalam jumlah besar tidak memenuhi standar dan meningkat dari awal tahun; tingkat pertumbuhan bisnis tagihan melebihi nilai peringatan sebesar 30%; kelipatan leverage operasi bisnis treasury melebihi persyaratan peraturan sebesar 1,5 kali; skala produk keuangan pengelolaan kas yang menunggu perbaikan tidak akan berkurang. Sebaliknya, investasi pada obligasi perusahaan non-keuangan di luar provinsi diperhitungkan 82,08%, dan risikonya relatif tinggi.

Pada tahun 2023, kami kembali menerima opini pengawasan dan pemeriksaan. Banyak permasalahan di atas yang masih terjadi pada kuartal pertama tahun 2023, antara lain kurangnya upaya untuk melepas aset-aset bermasalah, risiko bisnis permodalan yang masih berlanjut, indikator pemantauan keuangan inklusif yang di bawah standar, dan pinjaman luar lokasi. Saldo masih bertambah, dll. Bank Umum Perdesaan Nanhai menyatakan dalam prospektusnya bahwa pada akhir tahun 2023, sebagian besar permasalahan di atas telah teratasi.

Menurut data bank, data penghapusan dalam tiga tahun terakhir sangat bervariasi, masing-masing berkisar antara 79,164 juta yuan, 381 juta yuan, dan 1,162 miliar yuan dari tahun 2021 hingga 2023. Apakah lonjakan pada tahun 2023 merupakan lonjakan setelah perbaikan di bawah pengawasan peraturan, masih belum diketahui dunia luar.

Pada saat yang sama, pada setiap akhir periode pelaporan, cadangan penurunan nilai pinjaman dan uang muka bank juga terus meningkat, masing-masing mencapai 4,013 miliar yuan, 4,611 miliar yuan, dan 5,391 miliar yuan. Rasio pinjaman terhadap pinjaman masing-masing adalah 3,21%, 3,26% dan 3,42%.

Pada saat yang sama, "Pendapat Inspeksi di Tempat" yang dikeluarkan oleh Biro Pengawasan Guangdong dari Administrasi Pengawasan Keuangan Negara juga menemukan bahwa bank tersebut gagal menerapkan kebijakan layanan keuangan untuk usaha kecil dan mikro swasta, mengklasifikasikan ukuran perusahaan secara tidak akurat, dan pinjaman yang meningkat untuk usaha kecil dan mikro. Skala pengelolaan pinjaman real estat tidak ada, terdapat permasalahan seperti pinjaman aset tetap digunakan secara tidak langsung untuk cadangan tanah, pinjaman hipotek perumahan pribadi diterbitkan tanpa menyelesaikan pendaftaran hipotek perumahan, dan peninjauan sumber dana uang muka KPR tidak tersedia.

Dari tahun 2021 hingga 2023, setiap akhir tahun, pinjaman korporasi Bank Umum Perdesaan Nanhai kepada industri real estat masing-masing berjumlah 10,987 miliar yuan, 12,338 miliar yuan, dan 13,256 miliar yuan, yang merupakan 8,79% dan 8,73% dari total pinjaman bank. dan uang muka masing-masing sebesar 8,58% dan rasio kredit bermasalah masing-masing sebesar 5,08%, 4,20% dan 4,92%. Rasio kredit bermasalah kredit korporasi untuk kredit industri real estate lebih tinggi dibandingkan rata-rata rasio kredit bermasalah pinjaman dan uang muka.

Nanhai Rural Commercial Bank menyatakan dalam prospektusnya bahwa pada tanggal 31 Desember 2023, rasio kredit bermasalah bank di industri real estat mengalami peningkatan, terutama karena buruknya manajemen pelanggan perusahaan real estat besar, dan di luar prinsip. demi kehati-hatian, mereka meminjamkannya. Klasifikasi risiko diturunkan dari kategori kekhawatiran menjadi negatif.

Selama periode yang sama, saldo pinjaman perumahan pribadi yang diberikan kepada individu adalah 17,511 miliar yuan, 19,627 miliar yuan, dan 18,899 miliar yuan, masing-masing menyumbang 14,00%, 13,89%, dan 12,24% dari total pinjaman dan uang muka yang dikeluarkan oleh bank. Rasio kredit bermasalah masing-masing sebesar 0,47%, 0,61% dan 0,63%.

Ekuitas sangat tersebar

Bank Umum Perdesaan Nanhai didirikan pada tahun 2011, sebelumnya dikenal sebagai Koperasi Kredit Pedesaan Nanhai. Pada tanggal 28 Desember 2010, Pemerintah Rakyat Provinsi Guangdong menyetujui dimulainya pekerjaan terkait restrukturisasi Nanhai United Press menjadi bank komersial pedesaan.

Pada bulan Agustus 2011, 37 badan hukum perusahaan dan 11.079 orang perseorangan yang menjadi promotor Bank Komersial Perdesaan Nanhai menandatangani "Perjanjian Promotor Guangdong Nanhai Rural Commercial Bank Co., Ltd.", yang mengonfirmasi investasi mereka di seluruh 2,489 miliar saham Bank Komersial Perdesaan Nanhai.

Pada bulan Desember 2011, Bank Umum Perdesaan Nanhai resmi didirikan.

Karena sejarah ini, Bank Umum Perdesaan Nanhai memiliki jumlah pemegang saham yang besar dan kepemilikan saham yang sangat tersebar.

Saat ini, terdapat empat pemegang saham yang memegang lebih dari 5% saham Bank Komersial Perdesaan Nanhai: Foshan Nanhai Chengye Investment and Development Management Co., Ltd., Nengxing Holding Group Co., Ltd., dan Guangdong Hengji Industrial Investment yang dikendalikan oleh Biro Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Distrik Foshan Nanhai, Development Co., Ltd. dan Guangdong Changxin Investment Holding Group Co., Ltd., dengan rasio kepemilikan saham masing-masing sebesar 6,03%, 5,29%, 5,16%, dan 5,05%. , terdapat 51 pemegang saham badan hukum lainnya dan 10.861 pemegang saham perorangan. Tidak ada pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya. Risiko perubahan ekuitas lebih besar.

Sebelumnya, ekuitas Nanhai Rural Commercial Bank kerap dilelang.

Hanya dalam kurun waktu 12 bulan sebelum deklarasi pertama, yakni sejak 28 Mei 2018 hingga 27 Mei 2019, bank telah melakukan total 67 transfer dengan jumlah saham yang dialihkan sebanyak 7.168924 lembar. Sebanyak 49 orang perorangan dan 1 badan hukum menjadi pemegang saham baru bank tersebut melalui pengalihan saham.

Selain itu, pada tanggal 31 Desember 2023, jumlah saham yang dijaminkan oleh bank adalah 345 juta, yang merupakan 8,74% dari total modal saham pra-penerbitan, dan jumlah saham yang dibekukan secara hukum adalah 212 juta saham, terhitung 8,74% dari total modal saham sebelum diterbitkan sebesar 5,3816%. Di antara mereka, Nengxing Holding Group Co., Ltd., pemegang saham terbesar kedua, menjaminkan 93,8705 juta dari 209 juta saham yang dimilikinya, dan seluruh 209 juta saham dibekukan secara hukum, menyumbang 5,2874% dari total modal saham pra-penerbitan.

Selain ekuitas, tim manajemen senior Bank Umum Perkreditan Rakyat Nanhai juga mengalami perubahan pada tahun 2023.

Pada bulan Februari 2023, mantan ketua Li Yixin mengundurkan diri karena penyesuaian pekerjaan, dan dewan direksi Bank Komersial Perdesaan Nanhai memilih Xiao Guang sebagai ketua dewan direksi ketiga. Li Yixin telah ditunjuk sebagai ketua Bank Umum Perkreditan Rakyat Shunde, yang juga sedang dalam masa IPO.

Xiao Guang bergabung dengan Bank Komersial Pedesaan Nanhai pada bulan Desember 2018. Dia menjabat sebagai direktur karyawan, presiden, sekretaris komite partai, dan direktur eksekutif bank tersebut kualifikasinya disetujui, ia resmi menjabat sebagai direktur pegawai bank.

Dari Februari 2023 hingga Juli 2023, Wakil Presiden Yu Zhihai menjalankan tugas presiden atas namanya, namun pada akhirnya posisi presiden diambil alih oleh Yang Fuming, mantan manajer umum departemen akuntansi keuangan China Huarong Asset Management Co., Ltd., dan Yu Zhihai mengambil alih pada tahun 2024. Ia diangkat sebagai direktur eksekutif sejak Januari 2016 dan masih menjabat sebagai wakil presiden.

"Keuangan Global" akan terus memperhatikan apakah tim kepemimpinan baru dapat memimpin Bank Umum Perdesaan Nanhai untuk memecahkan masalah seperti penurunan kinerja, penyimpangan dari positioning inklusif, dan kurangnya upaya untuk menangani aset bermasalah, dan berhasil go public.

Catatan untuk pembaca: Artikel ini didasarkan pada informasi publik atau konten relevan yang diberikan oleh pihak yang diwawancarai Global Finance dan penulis artikel tidak menjamin kelengkapan dan keakuratan informasi relevan. Isi artikel ini bukan merupakan nasihat investasi dalam keadaan apa pun. Pasar ini berisiko, jadi berhati-hatilah saat berinvestasi! Dilarang memperbanyak atau menjiplak tanpa izin!