νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Συγγραφέας: Tao Wenyuan

Παραγωγή: Global Financial Theory

Η ταχύτητα αναθεώρησης των IPO των μετοχών Α έχει επιβραδυνθεί ξανά και οι προοπτικές εισαγωγής πολλών εταιρειών που περιμένουν στην ουρά για πολλά χρόνια έχουν γίνει και πάλι ζοφερές.

Στις 29 Ιουνίου 2024, η Guangdong Nanhai Rural Commercial Bank Co., Ltd. (εφεξής καλούμενη "Nanhai Rural Commercial Bank") ενημέρωσε το ενημερωτικό της δελτίο.

Ανατρέχοντας στην ιστορία της IPO της Nanhai Rural Commercial Bank, ήδη από τον Ιούνιο του 2019, η Nanhai Rural Commercial Bank υπέβαλε αίτηση για εισαγωγή στο βασικό συμβούλιο του Χρηματιστηρίου της Shenzhen στη Ρυθμιστική Επιτροπή Κινητών Αξιών, ωστόσο, η αναθεώρηση ανεστάλη στη μέση της διαδρομής μεσάζων ερευνήθηκε και ενοχοποιήθηκε. Τον Φεβρουάριο του 2023, η Nanhai Rural Commercial Bank έγινε μία από τις πρώτες εταιρείες που εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο του Shenzhen στο πλαίσιο του ολοκληρωμένου συστήματος εγγραφής και επανεκκίνησε την IPO της. Μέχρι στιγμής, έχουν ενημερωθεί 5 εκδόσεις του ενημερωτικού δελτίου, αλλά δεν έχουν ληφθεί ερωτήματα. Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι επί του παρόντος οι μη εισηγμένες τράπεζες είναι κυρίως μικρές και μεσαίες τράπεζες, οι οποίες έχουν γενικά υψηλότερους λειτουργικούς κινδύνους, ελλείψεις στην εταιρική διακυβέρνηση, περίπλοκες δομές ιδιοκτησίας και ακόμη και διαφορές, επομένως η εποπτεία θα είναι πιο συνετή.

Η αργή πρόοδος της IPO της Nanhai Rural Commercial Bank σχετίζεται με το συνολικό περιβάλλον της IPO, αλλά ορισμένα από τα δικά της προβλήματα δεν μπορούν να αγνοηθούν.

Τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν και οι επενδύσεις σε ομόλογα αυξήθηκαν σημαντικά

Από την άποψη των επιδόσεων, από το 2021 έως το 2023 (η «περίοδος αναφοράς»), τα λειτουργικά έσοδα της Nanhai Rural Commercial Bank ήταν 5,987 δισεκατομμύρια γιουάν, 6,986 δισεκατομμύρια γιουάν και 6,861 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, μια ετήσια μείωση κατά 125 εκατομμύρια γιουάν σε 2023, μείωση 1,79%.

Τα καθαρά κέρδη κατά την ίδια περίοδο ήταν 3,043 δισεκατομμύρια γιουάν, 2,728 δισεκατομμύρια γιουάν και 2,382 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα.

Μεταξύ αυτών, τα καθαρά έσοδα από τόκους ήταν 4,111 δισεκατομμύρια γιουάν, 4,311 δισεκατομμύρια γιουάν και 4,335 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, με αυξήσεις 4,87% και 0,55% αντίστοιχα. Θα διατηρήσουν την ανάπτυξη το 2023 αλλά με μικρότερο ρυθμό.

Τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια είναι 2,04%, 1,90% και 1,72% αντίστοιχα, τα οποία μειώνονται χρόνο με το χρόνο Τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια των εμπορικών τραπεζών το 2023 θα είναι 1,69%. Τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια των Αγροτικών Εμπορικών Τραπεζών θα είναι 1,90%, και τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου της Nanhai Rural Commercial Bank θα είναι χαμηλότερα από το μέσο όρο είναι 0,18 ποσοστιαίες μονάδες.

Κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου αναφοράς, το μέσο υπόλοιπο του συνολικού ενεργητικού της τράπεζας ήταν 201,309 δισεκατομμύρια γιουάν, 227,249 δισεκατομμύρια γιουάν και 252,225 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, και οι μέσες αποδόσεις ήταν 4,17%, 3,94% και 3,72% αντίστοιχα. Τα μέσα υπόλοιπα δανείων και προκαταβολών ήταν αντίστοιχα 119,682 δισεκατομμύρια γιουάν, 133,394 δισεκατομμύρια γιουάν και 149,224 δισεκατομμύρια γιουάν, με μέσες αποδόσεις 4,76%, 4,63% και 4,19% αντίστοιχα να διατηρήσει την ανάπτυξη.

Επιπλέον, υπό το δίλημμα της κατανομής των πιστωτικών περιουσιακών στοιχείων, η Nanhai Rural Commercial Bank αύξησε επίσης τις επενδύσεις της σε ομόλογα από το 2021 έως το 2023, το μέσο υπόλοιπο των ομολόγων και άλλων επενδύσεων θα είναι 52,638 δισεκατομμύρια γιουάν, 64,422 δισεκατομμύρια γιουάν και 71,318. δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, που αντιστοιχούν σε 71,318 δισεκατομμύρια γιουάν περιουσιακών στοιχείων που κερδίζουν από τόκους.

Οι αρμόδιοι υπεύθυνοι των τμημάτων χρηματοοικονομικής αγοράς αρκετών αγροτικών εμπορικών τραπεζών δήλωσαν: «Η σταδιακή αύξηση των αγορών ομολόγων από τις αγροτικές εμπορικές τράπεζες επιβάλλεται από την κατάσταση. Έγινε «συνήθεια»».

Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ομόλογα που επενδύει η Nanhai Rural Commercial Bank είναι κυρίως τραπεζικά ομόλογα, ομόλογα τοπικής αυτοδιοίκησης, κρατικά ομόλογα και εταιρικά ομόλογα.

Από το 2021 έως το 2023, τα καθαρά έσοδα από τέλη και προμήθειες της Nanhai Rural Commercial Bank θα είναι 313 εκατομμύρια γιουάν, 294 εκατομμύρια γιουάν και 247 εκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, τα οποία μειώνονται χρόνο με το χρόνο. Μεταξύ αυτών, τα έσοδα από προμήθειες από δραστηριότητες χρηματοοικονομικών προϊόντων, εμπορικές συναλλαγές, πρακτορεία, τραπεζικές κάρτες, χρηματοκιβώτια, δραστηριότητες διακανονισμού, αποδοχές και εγγυήσεις και συμβουλευτικές υπηρεσίες θα μειωθούν όλα από έτος σε έτος το 2023.

Μεταξύ άλλων μη τόκων εισοδημάτων, τα έσοδα από επενδύσεις σε κάθε περίοδο ήταν 1,313 δισεκατομμύρια γιουάν, 2,447 δισεκατομμύρια γιουάν και 1,843 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, μια σημαντική μείωση από έτος σε έτος κατά 24,70% το 2023.

Ταυτόχρονα, επηρεασμένες από τη σημαντική αύξηση των ζημιών απομείωσης πιστώσεων, τα λειτουργικά έξοδα της Nanhai Rural Commercial Bank αυξήθηκαν χρόνο με το χρόνο, φτάνοντας τα 2,471 δισεκατομμύρια γιουάν, 2,963 δισεκατομμύρια γιουάν και 4,155 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, γεγονός που οδήγησε τελικά σε μείωση των καθαρών κερδών .

Αύξηση των κακών διαγραφών

Όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού, στις 31 Δεκεμβρίου 2023, το σύνολο του ενεργητικού της τράπεζας ήταν 305,182 δισεκατομμύρια γιουάν, με καθαρά δάνεια και προκαταβολές 149,393 δισεκατομμυρίων γιουάν και ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης του συνόλου από το 2021 έως το 2023 ήταν 10,96%.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2023, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 1,49%, χαμηλότερος από τον εθνικό μέσο όρο του 1,59% για τις εμπορικές τράπεζες, αλλά υψηλότερος από τον μέσο όρο του 1,05% για τις αγροτικές εμπορικές τράπεζες εισηγμένες σε μετοχές Α.

Μεταξύ των δανείων πέντε επιπέδων της Nanhai Rural Commercial Bank στο τέλος του 2023, τα υπόλοιπα δανείων σε όλα τα επίπεδα ήταν 146,780 δισεκατομμύρια γιουάν, 5,355 δισεκατομμύρια γιουάν, 682 εκατομμύρια γιουάν, 1,259 δισεκατομμύρια γιουάν και 353 εκατομμύρια γιουάν, αντίστοιχα, αντίστοιχα. Οι ετήσιες αυξήσεις κατά 8,08%, 38,52%, 76,70%, 43,34%, 6,21% για τα υποτυπώδη και επισφαλή δάνεια αντιστοιχούν σε 3,47%, 0,44% και 0,82% αντίστοιχα, αυξημένα κατά 0,73, 0,17 και 0 ποσοστιαίες μονάδες. Αντίστοιχα, η αναλογία των δανείων με ζημιές μειώθηκε ελαφρά κατά 0,01 ποσοστιαίες μονάδες.

Τα ποσοστά μετανάστευσης των κανονικών, ειδικής αναφοράς, υποτυπωδών και επισφαλών δανείων ήταν 2,60%, 41,14%, 92,69% και 79,07% αντίστοιχα, αυξημένα κατά 0,80, 27,07, 61,54 και 47,27 ποσοστιαίες μονάδες αντίστοιχα σε σχέση με το προηγούμενο έτος. ιδιαίτερα τα δάνεια ζημιών, όπου Μπορεί να αυξηθεί περαιτέρω.

Από το 2021 έως το 2023, οι δείκτες κάλυψης προβλέψεων της Nanhai Rural Commercial Bank είναι 296,79%, 288,81% και 230,55% αντίστοιχα, μειώνονται χρόνο με το χρόνο και η κατανάλωση των προβλέψεων είναι ταχεία.

Σύμφωνα με τις γνώμες εποπτείας και επιθεώρησης της ρυθμιστικής υπηρεσίας, η Nanhai Rural Commercial Bank αντιμετωπίζει προβλήματα όπως η απόκλιση από την τοποθέτησή της και ανεπαρκείς προσπάθειες αντιμετώπισης μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων. Μπορεί να συναχθεί ότι μπορεί να υπάρχει κάποια υγρασία σε ορισμένα δεδομένα, όπως η αναλογία κάλυψης της πρόβλεψης.

Το 2022, η Nanhai Rural Commercial Bank έλαβε γνωμοδοτήσεις επίβλεψης και επιθεώρησης από την κρατική διοίκηση χρηματοοικονομικής εποπτείας (πρώην China Banking and Insurance Regulatory Commission). να διαθέσει μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία, αξιολόγηση συμμετοχικών χρηματοοικονομικών δεικτών 30% το πολλαπλάσιο της λειτουργικής μόχλευσης των διαθεσίμων υπερβαίνει την ρυθμιστική απαίτηση 1,5 φορές η κλίμακα των χρηματοοικονομικών προϊόντων διαχείρισης μετρητών που εκκρεμούν δεν θα μειωθεί. 82,08% και ο κίνδυνος είναι σχετικά υψηλός.

Το 2023, λάβαμε ξανά γνώμες εποπτείας και επιθεώρησης Πολλά από τα προαναφερθέντα προβλήματα εξακολουθούν να υφίστανται το πρώτο τρίμηνο του 2023, συμπεριλαμβανομένων των ανεπαρκών προσπαθειών διάθεσης μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων, των συνεχιζόμενων επιχειρηματικών κινδύνων κεφαλαίου, των υποτυπωδών δεικτών χρηματοοικονομικής παρακολούθησης χωρίς αποκλεισμούς και. δάνεια εκτός έδρας Το υπόλοιπο εξακολουθεί να αυξάνεται κ.λπ. Η Nanhai Rural Commercial Bank ανέφερε στο ενημερωτικό της δελτίο ότι μέχρι το τέλος του 2023, τα περισσότερα από τα παραπάνω προβλήματα είχαν διορθωθεί.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της τράπεζας, τα στοιχεία διαγραφής τα τελευταία τρία χρόνια ποικίλλουν σημαντικά, κυμαινόμενα από 79,164 εκατομμύρια γιουάν, 381 εκατομμύρια γιουάν και 1,162 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα από το 2021 έως το 2023. Το αν η αύξηση το 2023 είναι μια απότομη διόρθωση υπό ρυθμιστική εποπτεία είναι άγνωστο στον έξω κόσμο.

Ταυτόχρονα, στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς, οι προβλέψεις απομείωσης δανείων και προκαταβολών της τράπεζας συνέχισαν επίσης να αυξάνονται, φτάνοντας τα 4,013 δισ. γιουάν, 4,611 δισ. γιουάν και 5,391 δισ. γιουάν αντίστοιχα. Οι λόγοι δανείων προς δάνεια ήταν 3,21%, 3,26% και 3,42% αντίστοιχα.

Ταυτόχρονα, οι «Επιτόπιες Γνώμες Επιθεώρησης» που εκδόθηκαν από το Γραφείο Εποπτείας του Γκουανγκντόνγκ της Κρατικής Διοίκησης Χρηματοοικονομικής Εποπτείας διαπίστωσαν επίσης ότι η τράπεζα απέτυχε να εφαρμόσει πολιτικές χρηματοοικονομικών υπηρεσιών για ιδιωτικές μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις, με ανακριβή ταξινόμηση μεγέθη επιχειρήσεων και Τα διογκωμένα δάνεια σε μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις δεν έχουν τεθεί σε εφαρμογή, υπάρχουν προβλήματα όπως τα δάνεια παγίων που χρησιμοποιούνται για αποθεματικά γης, τα προσωπικά στεγαστικά δάνεια που εκδίδονται χωρίς την ολοκλήρωση της εγγραφής στεγαστικών δανείων. δεν υπάρχει πηγή προκαταβολής για προσωπικά στεγαστικά δάνεια.

Από το 2021 έως το 2023, στο τέλος κάθε έτους, τα εταιρικά δάνεια της Nanhai Rural Commercial Bank προς τον κλάδο ακινήτων ήταν 10,987 δισεκατομμύρια γιουάν, 12,338 δισεκατομμύρια γιουάν και 13,256 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα, αντιπροσωπεύοντας το 8,773% του συνόλου των τραπεζικών δανείων και το 8. και χορηγήσεις αντίστοιχα και 8,58% και οι δείκτες των μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 5,08%, 4,20% και 4,92% αντίστοιχα. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων των εταιρικών δανείων για δάνεια στον κλάδο των ακινήτων είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο μη εξυπηρετούμενων δανείων δανείων και απαιτήσεων.

Η Nanhai Rural Commercial Bank ανέφερε στο ενημερωτικό της δελτίο ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2023, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων της τράπεζας στον κλάδο των ακινήτων είχε αυξηθεί, κυρίως λόγω της κακής διαχείρισης ενός πελάτη μεγάλων επιχειρήσεων ακινήτων και εκτός αρχής της σύνεσης, το δάνεισε Η ταξινόμηση κινδύνου υποβαθμίστηκε από κατηγορία ανησυχίας σε αρνητική.

Κατά την ίδια περίοδο, το υπόλοιπο των προσωπικών στεγαστικών δανείων που εκδόθηκαν σε ιδιώτες ήταν 17,511 δισεκατομμύρια γιουάν, 19,627 δισεκατομμύρια γιουάν και 18,899 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 14,00%, το 13,89% και το 12,24% των συνολικών δανείων και προκαταβολών που εκδόθηκαν από την τράπεζα αντίστοιχα Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν 0,47%, 0,61% και 0,63%.

Τα ίδια κεφάλαια έχουν μεγάλη διασπορά

Η Nanhai Rural Commercial Bank ιδρύθηκε το 2011, παλαιότερα γνωστή ως Nanhai Rural Credit Cooperative. Στις 28 Δεκεμβρίου 2010, η λαϊκή κυβέρνηση της επαρχίας Γκουανγκντόνγκ ενέκρινε την έναρξη των εργασιών σχετικά με την αναδιάρθρωση της Nanhai United Press σε αγροτική εμπορική τράπεζα.

Τον Αύγουστο του 2011, 37 νομικές οντότητες και 11.079 φυσικά πρόσωπα της Nanhai Rural Commercial Bank υπέγραψαν τη «Συμφωνία Προωθητή της Guangdong Nanhai Rural Commercial Bank Co., Ltd.», επιβεβαιώνοντας την επένδυσή τους και στα 2,489 δισεκατομμύρια μετοχές της Nanhai Rural Commercial Bank.

Τον Δεκέμβριο του 2011 ιδρύθηκε επίσημα η Nanhai Rural Commercial Bank.

Λόγω αυτής της ιστορίας, η Nanhai Rural Commercial Bank έχει μεγάλο αριθμό μετόχων και πολύ διασκορπισμένη συμμετοχή.

Επί του παρόντος, υπάρχουν τέσσερις μέτοχοι που κατέχουν περισσότερο από το 5% των μετοχών της Nanhai Rural Commercial Bank: η Foshan Nanhai Chengye Investment and Development Management Co., Ltd., η Nengxing Holding Group Co., Ltd. και η Guangdong Hengji Industrial Investment που ελέγχεται από την Foshan Nanhai District State Supervision and Administration Bureau Development Co., Ltd. και Guangdong Changxin Investment Group Co., Ltd., με ποσοστά συμμετοχής 6,03%, 5,29%, 5,16% και 5,05% αντίστοιχα , υπάρχουν άλλοι 51 μέτοχοι νομικών προσώπων και 10.861 μέτοχοι φυσικά πρόσωπα. Ο κίνδυνος αλλαγών στα ίδια κεφάλαια είναι μεγαλύτερος.

Προηγουμένως, το μετοχικό κεφάλαιο της Nanhai Rural Commercial Bank τέθηκε συχνά στο μπλοκ δημοπρασίας.

Μόνο το 12μηνο πριν από την πρώτη δήλωση, δηλαδή από τις 28 Μαΐου 2018 έως τις 27 Μαΐου 2019, η τράπεζα πραγματοποίησε συνολικά 67 μεταβιβάσεις, με συνολικά 7,168924 μετοχές που μεταβιβάστηκαν. Συνολικά 49 φυσικά πρόσωπα και 1 νομικό πρόσωπο έγιναν νέοι μέτοχοι της τράπεζας μέσω μεταβίβασης μετοχών.

Επιπλέον, στις 31 Δεκεμβρίου 2023, ο αριθμός των μετοχών που ενεχυριάστηκαν από την τράπεζα ήταν 345 εκατομμύρια, αντιπροσωπεύοντας το 8,74% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου πριν από την έκδοση, και ο αριθμός των μετοχών που υπόκεινται σε δικαστική δέσμευση ήταν 212 εκατομμύρια μετοχές, αντιπροσωπεύοντας 8,74% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου προέκδοσης 5,3816%. Μεταξύ αυτών, η Nengxing Holding Group Co., Ltd., ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος, δεσμεύτηκε 93,8705 εκατομμύρια από τα 209 εκατομμύρια μετοχές που κατείχε και και τα 209 εκατομμύρια μετοχές δεσμεύτηκαν δικαστικά, αντιστοιχώντας στο 5,2874% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου πριν από την έκδοση.

Εκτός από τα ίδια κεφάλαια, η ανώτατη διοικητική ομάδα της Nanhai Rural Commercial Bank γνώρισε επίσης αλλαγές το 2023.

Τον Φεβρουάριο του 2023, ο πρώην πρόεδρος Li Yixin παραιτήθηκε λόγω προσαρμογών στην εργασία και το διοικητικό συμβούλιο της Nanhai Rural Commercial Bank εξέλεξε τον Xiao Guang ως πρόεδρο του τρίτου διοικητικού συμβουλίου. Ο Li Yixin διορίστηκε πρόεδρος της Shunde Rural Commercial Bank, η οποία βρίσκεται επίσης στην περίοδο της IPO.

Ο Xiao Guang προσχώρησε στην Nanhai Rural Commercial Bank τον Δεκέμβριο του 2018. Έχει διατελέσει διευθυντής εργαζομένων, πρόεδρος, γραμματέας της επιτροπής του κόμματος και εκτελεστικός διευθυντής της τράπεζας Τον Φεβρουάριο του 2023, εκτέλεσε τα καθήκοντα του προέδρου για λογαριασμό του Τα προσόντα του εγκρίθηκαν, υπηρέτησε επίσημα ως υπάλληλος διευθυντής της τράπεζας.

Από τον Φεβρουάριο του 2023 έως τον Ιούλιο του 2023, ο Αντιπρόεδρος Yu Zhihai εκτελούσε τα καθήκοντα του προέδρου για λογαριασμό του, αλλά τελικά τη θέση του προέδρου ανέλαβε ο Yang Fuming, πρώην γενικός διευθυντής του τμήματος χρηματοοικονομικής λογιστικής της China Huarong Asset Management. Co., Ltd., και ο Yu Zhihai ανέλαβε το 2024. Έχει διοριστεί ως εκτελεστικός διευθυντής από τον Ιανουάριο του 2016 και εξακολουθεί να υπηρετεί ως αντιπρόεδρος.

Η "Global Finance" θα συνεχίσει να δίνει προσοχή στο εάν η νέα ηγετική ομάδα μπορεί να οδηγήσει την Nanhai Rural Commercial Bank να λύσει προβλήματα όπως η μείωση της απόδοσης, η απόκλιση από τη συνολική θέση και οι ανεπαρκείς προσπάθειες αντιμετώπισης μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων και να δημοσιοποιηθεί με επιτυχία.

Σημείωση προς τους αναγνώστες: Αυτό το άρθρο βασίζεται σε δημόσιες πληροφορίες ή σχετικό περιεχόμενο που παρέχεται από τους συνεντευξιαζόμενους και ο συγγραφέας του άρθρου δεν εγγυάται την πληρότητα και την ακρίβεια των σχετικών πληροφοριών. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές σε καμία περίπτωση. Η αγορά είναι επικίνδυνη, οπότε να είστε προσεκτικοί όταν επενδύετε! Δεν επιτρέπεται καμία αναπαραγωγή ή λογοκλοπή χωρίς άδεια!