berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Asuransi yang berpartisipasi saat ini sepertinya telah kembali ke titik awal 25 tahun yang lalu.

Teks/Laporan Keuangan Harian Li Jia

Baru-baru ini, perusahaan asuransi besar mulai mengumumkan tingkat realisasi keikutsertaan asuransi pada tahun 2023, namun hasilnya kurang mengesankan. Menurut statistik tidak lengkap dari "Laporan Keuangan Harian", di antara lebih dari 27 perusahaan asuransi jiwa yang telah mengungkapkan tingkat realisasi dividen dari asuransi yang berpartisipasi, lebih dari 400 produk memiliki tingkat realisasi dividen lebih tinggi dari 100%, dan lebih dari 390 produk memiliki tingkat realisasi dividen lebih rendah dari 100%, yang berarti tingkat realisasi dividen hampir separuh produk kurang dari 100%.

Mengenai mengapa tingkat realisasi dividen saat ini dari produk asuransi yang berpartisipasi sangat rendah, beberapa analis menunjukkan bahwa alasan utamanya adalah pada awal tahun, karena faktor-faktor seperti penurunan hasil investasi secara keseluruhan di industri dan seriusnya risiko kerugian yang menyebar, untuk mengurangi sisi tanggung jawab perusahaan asuransi Untuk mencegah risiko sistemik di industri, otoritas pengatur telah menerapkan panduan jendela untuk beberapa perusahaan asuransi yang hasil investasinya pada tahun 2023 jauh lebih rendah daripada hasil dividennya, sehingga membatasi pembayaran dividen. melampaui kemampuan mereka, dan secara paksa mengurangi nilai sebenarnya dari asuransi universal dan imbal hasil asuransi yang berpartisipasi, yang mengakibatkan penurunan tingkat dividen di beberapa perusahaan asuransi.

Menanggapi situasi ini, banyak konsumen yang sangat khawatir, dan industri juga khawatir. Banyak keraguan bahkan suara-suara negatif.

Namun, semuanya memiliki dua sisi. Data dinamis tidak mewakili keseluruhan industri. Terlalu sepihak jika membuat pernyataan yang terburu-buru hanya dengan mendekonstruksi data mikro.

Dan jika kita menggabungkan analisis dari berbagai dimensi latar belakang kebangkitan asuransi yang berpartisipasi, tren makroekonomi, orientasi kebijakan peraturan dan tren perkembangan industri, kita dapat menarik kesimpulan berikut:

Asuransi keikutsertaan tidak hanya akan menjadi jenis asuransi utama yang dijual oleh perusahaan asuransi saat ini dan di masa depan, tetapi juga memiliki nilai asuransi jangka panjang yang tinggi bagi konsumen sehingga patut menjadi optimisme jangka panjang kita.

Munculnya asuransi yang berpartisipasi, siklus 25 tahun

Dilihat dari sejarah perkembangan asuransi yang berpartisipasi di negara saya, setiap momentum pertumbuhannya dapat dikatakan telah secara akurat mengambil langkah-langkah dalam siklus penurunan suku bunga dan lingkungan suku bunga rendah. Sebelumnya, asuransi tabungan menduduki arus utama, terutama sekitar tahun 2000, dan negara kita berada dalam periode perkembangan pesat. Selama siklus penurunan suku bunga, otoritas pengatur pada saat itu menyesuaikan tingkat suku bunga polis asuransi jiwa yang telah ditentukan menjadi tidak lebih dari 2,5% bunga majemuk tahunan pada bulan Juni 1999.

Dalam konteks ini, pricing interest rate mengalami penurunan. Di satu sisi, produk asuransi yang ada di pasaran terhimpit oleh produk sejenis; di sisi lain, bagaimana cara mentransfer premi akibat kerugian suku bunga;

Seperti kata pepatah, "Berlayar melawan arus, jika Anda tidak maju, Anda akan mundur; untuk mengatasi kesulitan, Anda hanya bisa berubah." Tidak butuh waktu lama bagi China Life untuk belajar dari pasar negara maju internasional tentang asuransi yang berpartisipasi, dan secara mandiri mengembangkan produk pertama di Tiongkok daratan yang disebut "Manajemen Keuangan Milenium". (Jenis yang berpartisipasi)" produk asuransi yang berpartisipasi, dan secara resmi diluncurkan di pasar pada bulan April 2000. Pada saat yang sama, ini juga menandai pintu pertama dari asuransi yang berpartisipasi. pasar asuransi yang berpartisipasi di negara saya.

Dengan stabilisasi era suku bunga penetapan harga 2,5% dan terus meningkatnya pasar konsumen domestik, ditambah dengan siklus perkembangan perekonomian negara saya yang mencapai pertumbuhan pesat dari tahun 2000 hingga 2013, asuransi peserta negara saya telah menjadi asuransi pribadi terlaris. produk di pasaran, dengan ruang luas untuk pengembangan.

Pada saat itu, premi asuransi yang berpartisipasi menyumbang setengah dari pendapatan premi seluruh pasar asuransi Tiongkok, dan pada tahun 2007, pendapatan tersebut pernah menyumbang 80% dari pendapatan premi asuransi asli dalam jumlah yang Shou belum membuka pencapaian seperti itu.

Namun, pasar konsumen selalu berubah dengan cepat, terutama industri asuransi, yang berkaitan dengan perekonomian nasional dan penghidupan masyarakat. Baru pada tahun 2013 produk asuransi jiwa tambahan pertama di daratan Tiongkok diluncurkan ke pasar Suku bunga produk 3,5% secara bertahap diterima secara luas oleh pasar. Jenis asuransi ini telah diterima secara luas oleh pasar dalam sepuluh tahun terakhir, dalam beberapa tahun terakhir akan berdampak tertentu pada seluruh pasar asuransi yang berpartisipasi.

Namun untungnya, sejak tahun lalu, negara kita telah memasuki babak baru siklus penurunan suku bunga. Untuk mencegah risiko, departemen terkait tidak hanya menurunkan suku bunga jaminan untuk mengendalikan selisih bunga, tetapi juga menerapkan "penyatuan surat kabar dan bank. " untuk mengendalikan selisih biaya. Kenaikan suku bunga produk sebesar 3,5% seumur hidup telah resmi berakhir, memberikan peluang pengembangan baru bagi asuransi yang berpartisipasi.

Dapat dilihat bahwa apakah asuransi yang berpartisipasi “menunggu kesempatan” atau “menunggu koreksi” bergantung pada dampak ganda dari siklus penurunan suku bunga makroekonomi dan naik turunnya suku bunga yang telah ditentukan sebelumnya. Dengan kata lain, dalam konteks perekonomian negara saya yang berada dalam satu siklus penurunan suku bunga dan penurunan suku bunga terjadwal, asuransi yang berpartisipasi adalah "alat tajam" yang bertanggung jawab untuk mengembangkan perusahaan asuransi dan menghilangkan risiko kerugian suku bunga. .

Tentunya, dikombinasikan dengan lingkungan ekonomi pasar makro saat ini di negara kita, asuransi yang berpartisipasi saat ini telah kembali ke titik awal kebangkitannya 25 tahun yang lalu, dan asuransi yang berpartisipasi masih terus mengeluarkan dividen.

Hampir setengah dari tingkat realisasi dividen berada di bawah ekspektasi

Tidak ada keraguan bahwa dalam konteks penurunan suku bunga pasar dan lemahnya kinerja pasar modal, dana asuransi menghadapi banyak tantangan dalam alokasi aset. Pada saat yang sama, penerapan resmi kebijakan "penyatuan asuransi dan perbankan" telah mendorong asuransi perusahaan untuk mengambil langkah-langkah efektif untuk mengurangi biaya kewajibannya.

Dalam konteks ini, asuransi partisipan, sebagai jenis produk yang dapat membagi sejumlah risiko dengan nasabah sehingga membantu perusahaan asuransi mengurangi risiko kerugian akibat perubahan suku bunga, telah banyak disukai dan diharapkan oleh industri, dan dianggap sebagai sebuah transformasi umum seluruh industri. Arah dan pilihan strategi.

Data publik menunjukkan bahwa di antara 73 perusahaan asuransi jiwa yang mengungkapkan lima produk teratas berdasarkan pendapatan premi asli dalam laporan tahunan 2023 mereka, 45 dari lima produk teratas perusahaan asuransi melibatkan asuransi yang berpartisipasi, terhitung 61,64%, sedangkan 28 lainnya tidak. terlibat. Jenis asuransi ini.

Dilihat dari kuantitas spesifiknya, sebanyak empat dari lima produk teratas Taikang Life, Huagui Life, dan Allianz Life merupakan produk asuransi peserta. PICC Life, Generali Life, Junlong Life, MetLife dan Sino-Holland Life Insurance memiliki 3 produk; diikuti oleh 15 perusahaan asuransi yang melibatkan 2 produk; 22 perusahaan asuransi sisanya hanya memiliki 1 asuransi peserta di antara lima produk teratas.

Ambil contoh Taikang Life, Huagui Life, dan Allianz Life, yang memiliki jumlah produk asuransi peserta terbesar di antara lima produk besar sebelumnya, sebagai contoh. Keempat produk asuransi mereka yang berpartisipasi akan mengumpulkan total premi sekitar 73,201 miliar yuan, 2,09 miliar yuan. , dan masing-masing 1,407 miliar yuan pada tahun 2023. Pada periode yang sama, total pendapatan bisnis asuransi yang diperoleh ketiga perusahaan asuransi ini masing-masing sebesar 203,188 miliar yuan, 4,698 miliar yuan, dan 5,387 miliar yuan.

Perhitungan sederhana menunjukkan bahwa total pendapatan empat produk asuransi yang berpartisipasi di antara lima produk teratas Taikang Life, Huagui Life, dan Allianz Life masing-masing menyumbang 36,03%, 44,48%, dan 26,12% dari total premi tahun lalu.

Terlihat bahwa baik raksasa asuransi seperti Taikang Life Insurance maupun beberapa perusahaan asuransi jiwa kecil dan menengah telah melakukan upaya penuh dalam menjual produk asuransi yang berpartisipasi dan juga mengambil peran utama dalam memberikan kontribusi yang besar terhadap pendapatan premi. Lantas, berapa tingkat realisasi asuransi peserta perusahaan asuransi yang banyak menarik perhatian pasar?

Dilihat dari data industri secara keseluruhan, kami lebih suka menggunakan kata "diferensiasi" untuk menggambarkannya. Dilaporkan bahwa saat ini terdapat lebih dari 800 produk asuransi peserta yang telah mengungkapkan datanya. Namun, hampir setengah dari tingkat realisasi dividen tidak memenuhi harapan.

Mari kita lihat dulu Everbright Sun Life yang pertama kali mengungkapkan data indikator ini. Total ada 39 produk asuransi yang berpartisipasi. Kisaran tingkat realisasi dividen pada tahun 2023 adalah 19%-115%. dan hanya 6 diantaranya yang tingkat realisasi dividennya 19%-115%. Lebih dari 100%, penurunannya sangat kentara. Perlu Anda ketahui bahwa pada tahun 2022, di antara 40 produk perusahaan, hanya Everbright Sun Life Centennial Pension Annuity Insurance (jenis dividen) yang memiliki tingkat realisasi dividen sebesar 92%, gagal mencapai 100%. semuanya Lebih dari 100%.

Selain itu, tingkat realisasi dividen dari tiga produk yang dijual Sun Life Everbright: "Asuransi Endowment Jin Bao Hongli (Jenis Berpartisipasi)", "Asuransi Anuitas Jin Bao Ying (Jenis Berpartisipasi)", dan "Asuransi Anuitas Jiwa Xinxi (Jenis Berpartisipasi) )" Angka tersebut turun masing-masing dari 167%, 161% dan 100% pada tahun sebelumnya menjadi 19%.

Mari kita lihat Great Wall Life yang sangat antusias untuk “muncul” sejak tahun lalu. Tingkat realisasi asuransinya sangat menarik perhatian. Pasalnya, di antara 26 produk asuransi yang berpartisipasi, hanya Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurance (yang berpartisipasi type) Tingkat realisasi dividen dari tiga produk, Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurance (tipe yang berpartisipasi) dan Great Wall Jinyue Endowment Insurance (tipe yang berpartisipasi), lebih tinggi dari 100%. 23 produk sisanya semuanya turun di bawah 100%, dan tingkat realisasi dividen berada pada kisaran rendah sekitar 75%-85%. Sebagai perbandingan, tingkat realisasi dividen produk-produk tersebut akan tetap di atas 100% pada tahun 2022, dan penurunannya lumayan.

Perlu dicatat bahwa karena penangguhan penjualan dan alasan lainnya, beberapa produk Ruitai Life dan Dingcheng Life bahkan memiliki "dividen nol". Produk terkait adalah Asuransi Anuitas Grup Shin Kong HNA Xiangrui (jenis dividen) yang dijual oleh Dingcheng Life, dan Ruitai Life adalah produk dividen yang dijamin.

Tentu saja, di sisi lain, ada juga beberapa perusahaan asuransi dengan produk asuransi peserta yang kinerjanya relatif baik. Menurut statistik, di antara hampir 30 perusahaan asuransi, lebih dari 22 produk asuransi peserta memiliki tingkat realisasi dividen lebih dari 200. %.

Misalnya, CCB Life, ICBC-AXA, Love Life, China-Korea Life, dan Bohai Life memiliki tingkat realisasi dividen produk hingga 259% (CCB Youxiang Tianli Endowment Insurance (tipe dividen)), 241% ( ICBC AXA Life Wealth Nikmati Asuransi Endowment (tipe yang berpartisipasi)), 240% (Asuransi Endowment Love Life Aixinhong (tipe yang berpartisipasi)), 225% (Asuransi Leying Wealth Endowment Tiongkok dan Korea Selatan (tipe yang berpartisipasi)), 202% (Asuransi Anuitas Bohai Life Furu Donghai ( Tipe yang Berpartisipasi)).

Keuntungan dari berpartisipasi dalam asuransi masih signifikan dan sesuai dengan optimisme pasar dalam jangka panjang.

Seperti yang kami sebutkan di awal, otoritas pengatur telah memberikan panduan jendela kepada beberapa perusahaan asuransi swasta, yang merupakan "promotor" penting yang menyebabkan tingkat dividen beberapa perusahaan asuransi menurun tingkat tingkat realisasi asuransi pembayaran dividen. Diantaranya, Batas atas suku bunga penyelesaian untuk perusahaan asuransi kecil dan menengah diturunkan menjadi 3,3%; 3,1%.

Memang benar, selain faktor tersebut, turunnya tingkat realisasi dividen peserta asuransi pada tahun 2023 juga erat kaitannya dengan pendapatan investasi perusahaan asuransi itu sendiri yang tidak bisa diabaikan.

Kita tahu bahwa dalam setahun terakhir, pasar ekuitas bergejolak dan suku bunga terus turun. Perusahaan asuransi berada di bawah tekanan yang sangat besar terhadap hasil investasi mereka, dan hasil investasi mereka menurun, yang juga secara langsung mempengaruhi realisasi dividen mereka tarif.

Terlihat bahwa karena sumber dividen dari peserta asuransi antara lain dead spread, selisih biaya, selisih suku bunga, dan lain-lain, maka yang diuji tidak hanya kemampuan investasi perusahaan asuransi, tetapi juga kemampuan pengelolaan aset dan liabilitas perusahaan. , kemampuan manajemen yang disempurnakan dan kemampuan operasi komprehensif lainnya.

Dari sudut pandang konsumen, apakah asuransi yang ikut serta masih layak dibeli saat ini?

Laporan Keuangan Harian percaya bahwa meskipun tingkat realisasi asuransi yang berpartisipasi saat ini menurun, masih terdapat pasar yang luas untuk jenis asuransi ini. Banyaknya perusahaan asuransi yang baru saja menyebutkan lima produk teratas dalam pendapatan premi asli pada tahun 2023 yang berpartisipasi produk asuransi melebihi 60%. Ini sudah menjadi bukti terbaik . Ada juga konsensus di industri bahwa produk kuasi pendapatan tetap, terutama asuransi dividen, harus dianggap sebagai produk utama industri untuk mengurangi biaya yang kaku di sisi kewajiban dan kemungkinan krisis kerugian suku bunga yang tersirat.

Selain itu, meskipun ada peraturan yang menaikkan batas dividen, sifat asuransi tabungan berbasis pendapatan tetap dan dividen tidak berubah.Tingkat pengembalian jangka panjang dari jenis dividen masih lebih tinggi dibandingkan dengan jenis pendapatan tetap, dan dapat memperoleh tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Selain itu, tingkat bunga yang telah ditentukan untuk jenis dividen dan jenis pendapatan tetap memiliki a tren menurun. Dalam hal ini, "jaminan + dividen" dari asuransi yang berpartisipasi. Keunggulan model produk akan lebih disorot.

Hal yang paling penting adalah bahwa dari perspektif keseluruhan pembangunan sosial dan ekonomi negara, pengembangan produk asuransi pendapatan mengambang yang diwakili oleh asuransi yang berpartisipasi sangatlah penting.

Hal ini karena hanya ketika sejumlah perusahaan asuransi memiliki keberanian untuk mengambil langkah dan berpartisipasi aktif dalam dunia pasar ekuitas yang luas, dana asuransi dapat sepenuhnya menunjukkan keunggulan unik mereka sebagai “modal pasien”, sehingga menempatkan seluruh industri dalam posisi untuk maju. transformasi dana menjadi Modal kemudian diubah menjadi aset berkualitas tinggi dalam siklus yang baik untuk mencapai efisiensi dan nilai maksimum.

Seperti yang dijelaskan oleh Li Yunze, direktur Administrasi Manajemen Keuangan Negara di Forum Lujiazui, penting untuk berdiri di tingkat sosial ekonomi negara secara keseluruhan dan terus mendorong transformasi dana asuransi jangka panjang menjadi modal pasien, sehingga untuk tumbuh menjadi "penstabil sosial" sejati dalam gelombang pembangunan sosial dan ekonomi, "peredam guncangan ekonomi".

Dari sini, tidak sulit untuk memperkirakan bahwa jika perusahaan asuransi besar dengan giat memperkuat inovasi asuransi yang berpartisipasi dan terus mengekspor produk asuransi baru, hal ini tidak hanya akan memberikan manfaat besar bagi aset mereka sendiri, tetapi juga mendorong lebih banyak asuransi jangka panjang. dana untuk memasuki pasar dan membantu perkembangan pasar modal.

WeChat: meiricaibao

weibo: @dailyfinance.com

Kontak informasi

Pengiriman konten: [email protected]

Nomor Kontak : 010-64607577 / 15650787695

Grup komunikasi investor: Tinggalkan pesan di akun resmi WeChat dan ditambahkan ke grup oleh pemilik grup