Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Η σημερινή ασφάλιση που συμμετέχει φαίνεται να έχει επιστρέψει στο σημείο εκκίνησης πριν από 25 χρόνια.

Κείμενο/Ημερήσια Οικονομική Έκθεση Li Jia

Πρόσφατα, μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες άρχισαν να ανακοινώνουν το ποσοστό πραγματοποίησης των συμμετεχουσών ασφαλίσεων το 2023, αλλά τα αποτελέσματα δεν είναι εντυπωσιακά. Σύμφωνα με ελλιπή στατιστικά στοιχεία της «Ημερήσιας Οικονομικής Έκθεσης», μεταξύ των περισσότερων από 27 ασφαλιστικών εταιρειών ζωής που έχουν αποκαλύψει το ποσοστό ρευστοποίησης μερισμάτων της συμμετέχουσας ασφάλισης, περισσότερα από 400 προϊόντα έχουν ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος υψηλότερο από 100% και περισσότερα από 390 προϊόντα έχουν ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος χαμηλότερο από 100%.

Όσο για το γιατί το τρέχον ποσοστό μερίσματος των συμμετεχόντων ασφαλιστικών προϊόντων είναι τόσο χαμηλό, ορισμένοι αναλυτές επεσήμαναν ότι ο κύριος λόγος είναι ότι στην αρχή του έτους, λόγω παραγόντων όπως η μείωση των συνολικών επενδυτικών αποδόσεων στον κλάδο και η σοβαρή κίνδυνος ζημιών περιθωρίου, προκειμένου να μειωθεί η πλευρά της ευθύνης των ασφαλιστικών εταιρειών Για την πρόληψη συστημικών κινδύνων στον κλάδο, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν εφαρμόσει οδηγίες παραθύρου για ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες των οποίων οι επενδυτικές αποδόσεις το 2023 είναι σημαντικά χαμηλότερες από τις αποδόσεις των μερισμάτων τους, περιορίζοντας τις πληρωμές μερισμάτων πέρα από τις δυνατότητές τους, και με τη βίαια μείωση της πραγματικής αξίας της καθολικής ασφάλισης και των αποδόσεων των συμμετεχουσών ασφαλίσεων, με αποτέλεσμα τη μείωση των επιπέδων μερίσματος ορισμένων ασφαλιστικών εταιρειών.

Σε απάντηση αυτής της κατάστασης, πολλοί καταναλωτές ανησυχούν έντονα και η βιομηχανία ανησυχεί επίσης. Υπάρχουν πολλές αμφιβολίες, ακόμη και αρνητικές φωνές.

Ωστόσο, τα πάντα έχουν δύο πλευρές. Τα δυναμικά δεδομένα δεν αντιπροσωπεύουν ολόκληρη τη βιομηχανία.

Και αν συνδυάσουμε την ανάλυση από τις πολλαπλές διαστάσεις του φόντου της ανόδου των συμμετεχουσών ασφαλίσεων, των μακροοικονομικών τάσεων, του προσανατολισμού της ρυθμιστικής πολιτικής και των τάσεων ανάπτυξης του κλάδου, μπορούμε να καταλήξουμε στο εξής συμπέρασμα:

Η συµµετέχουσα ασφάλιση όχι µόνο θα γίνει ο κύριος τύπος ασφάλισης που πωλούν οι ασφαλιστικές εταιρείες τώρα και στο µέλλον, αλλά έχει επίσης υψηλή µακροπρόθεσµη ασφαλιστική αξία για τους καταναλωτές, καθιστώντας την αντάξια της µακροπρόθεσµης αισιοδοξίας µας.

Η άνοδος της συμμετοχικής ασφάλισης, ένας κύκλος 25 ετών

Κρίνοντας από το ιστορικό ανάπτυξης των συμμετεχουσών ασφαλίσεων στη χώρα μου, κάθε αναπτυξιακή δυναμική της μπορεί να ειπωθεί ότι έκανε με ακρίβεια βήματα στον κύκλο μείωσης των επιτοκίων και στο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων Η χώρα μας βρισκόταν σε περίοδο ραγδαίας ανάπτυξης Κατά τη διάρκεια του κύκλου μείωσης των επιτοκίων, οι ρυθμιστικές αρχές προσάρμοσαν το προκαθορισμένο επιτόκιο των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε όχι περισσότερο από 2,5% ετήσιο ανατοκισμό τον Ιούνιο του 1999.

Στο πλαίσιο αυτό, το επιτόκιο τιμολόγησης έχει πέσει.

Όπως λέει και η παροιμία, «Σαλπάρετε κόντρα στο ρεύμα, αν δεν προχωρήσετε, θα υποχωρήσετε· για να ξεπεράσετε τις δυσκολίες, δεν χρειάστηκε πολύς χρόνος για να μάθει η China Life από τα μαθήματα των διεθνών ανεπτυγμένων αγορών». σχετικά με τις συμμετέχουσες ασφάλειες και ανέπτυξε ανεξάρτητα το πρώτο προϊόν της ηπειρωτικής Κίνας που ονομάζεται "Χιλιετία Χρηματοοικονομική Διαχείριση (Τύπος Συμμετοχής)" και κυκλοφόρησε επίσημα στην αγορά τον Απρίλιο του 2000. Ταυτόχρονα, αυτό σηματοδότησε επίσης την πρώτη πόρτα του. τη συμμετέχουσα ασφαλιστική αγορά στη χώρα μου.

Με τη σταθεροποίηση της εποχής των επιτοκίων τιμολόγησης 2,5% και τη συνεχιζόμενη άνοδο της εγχώριας καταναλωτικής αγοράς, σε συνδυασμό με τον κύκλο ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας μου που σημειώνει ταχεία ανάπτυξη από το 2000 έως το 2013, η ασφάλιση που συμμετέχει στη χώρα μου έχει γίνει η προσωπική ασφάλιση με τις μεγαλύτερες πωλήσεις προϊόν στην αγορά, με άφθονο χώρο για απεριόριστη φαντασία.

Εκείνη την εποχή, τα ασφάλιστρα που συμμετείχαν αντιπροσώπευαν το ήμισυ του εισοδήματος από ασφάλιστρα ολόκληρης της κινεζικής ασφαλιστικής αγοράς, και το 2007, κάποτε αντιπροσώπευαν το 80% του αρχικού εισοδήματος από ασφάλιστρα στο ποσό που έχει ο Shou δεν έχει ξεκλειδώσει ένα τέτοιο επίτευγμα.

Ωστόσο, η καταναλωτική αγορά αλλάζει πάντα γρήγορα, ειδικά η ασφαλιστική βιομηχανία, η οποία σχετίζεται με την εθνική οικονομία και τα μέσα διαβίωσης των ανθρώπων Το επιτόκιο προϊόντος 3,5% έγινε σταδιακά ευρέως αποδεκτό από την αγορά Αυτός ο τύπος ασφάλισης έγινε ευρέως αποδεκτός από την αγορά τα τελευταία δέκα χρόνια.

Ευτυχώς όμως, από πέρυσι, η χώρα μας μπήκε σε νέο κύκλο μείωσης των επιτοκίων, για την αποφυγή κινδύνων, οι αρμόδιες υπηρεσίες όχι μόνο μείωσαν το εγγυημένο επιτόκιο για τον έλεγχο των περιθωρίων επιτοκίων, αλλά και εφάρμοσαν την «ενοποίηση εφημερίδας και τράπεζας. "για τον έλεγχο των περιθωρίων προμηθειών. Η αύξηση των επιτοκίων προϊόντων κατά 3,5% για όλη τη ζωή έφτασε επίσημα στο τέλος της, δίνοντας νέες ευκαιρίες ανάπτυξης στις συμμετέχουσες ασφαλίσεις.

Μπορεί να φανεί ότι το εάν η συμμετέχουσα ασφάλιση «ανέρχεται στο ύψος των περιστάσεων» ή «περιμένει τη διόρθωση» εξαρτάται από τη διπλή επίδραση του κύκλου μείωσης των μακροοικονομικών επιτοκίων και την άνοδο και την πτώση των προκαθορισμένων επιτοκίων. Με άλλα λόγια, στο πλαίσιο της οικονομίας της χώρας μου σε έναν κύκλο μειώσεων επιτοκίων και προγραμματισμένης πτώσης των επιτοκίων, η συμμετοχική ασφάλιση είναι ένα «αιχμηρό εργαλείο» που ευθύνεται για την ανάπτυξη των ασφαλιστικών εταιρειών και την εξάλειψη του κινδύνου απώλειας επιτοκίων .

Προφανώς, σε συνδυασμό με το τρέχον οικονομικό περιβάλλον της μακροοικονομικής αγοράς στη χώρα μας, η σημερινή συμμετέχουσα ασφάλιση έχει επιστρέψει στην αφετηρία της ανόδου της πριν από 25 χρόνια και η συμμετέχουσα ασφάλιση εξακολουθεί να αποδεσμεύει μερίσματα.

Σχεδόν τα μισά από τα ποσοστά ρευστοποίησης μερισμάτων ήταν κατώτερα των προσδοκιών

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι στο πλαίσιο της πτώσης των επιτοκίων της αγοράς και των αδύναμων επιδόσεων της κεφαλαιαγοράς, τα ασφαλιστικά ταμεία αντιμετωπίζουν πολλές προκλήσεις στην κατανομή των περιουσιακών στοιχείων εταιρείες να λάβει αποτελεσματικά μέτρα για τη μείωση του κόστους των υποχρεώσεών της.

Στο πλαίσιο αυτό, η συμμετέχουσα ασφάλιση, ως ένα είδος προϊόντος που μπορεί να μοιραστεί ορισμένους κινδύνους με τους πελάτες και ως εκ τούτου να βοηθήσει τις ασφαλιστικές εταιρείες να μειώσουν τον κίνδυνο ζημιών που προκαλούνται από αλλαγές επιτοκίων, έχει ευνοηθεί και αναμένεται ευρέως από τον κλάδο και θεωρείται Επιλογές κατεύθυνσης και στρατηγικής.

Δημόσια στοιχεία δείχνουν ότι μεταξύ των 73 ασφαλιστικών εταιρειών ζωής που αποκάλυψαν τα πέντε κορυφαία προϊόντα με βάση το αρχικό εισόδημα από ασφάλιστρα στις ετήσιες εκθέσεις τους για το 2023, 45 από τα πέντε κορυφαία προϊόντα των ασφαλιστικών εταιρειών αφορούν συμμετέχουσες ασφάλειες, αντιπροσωπεύοντας το 61,64%, ενώ οι άλλες 28 δεν είναι Αυτό το είδος ασφάλισης.

Κρίνοντας από τη συγκεκριμένη ποσότητα, έως και τέσσερα από τα πέντε κορυφαία προϊόντα των Taikang Life, Huagui Life και Allianz Life συμμετέχουν ασφαλιστικά προϊόντα. Η PICC Life, η Generali Life, η MetLife και η Sino-Holland Life Insurance έχουν 3 προϊόντα και ακολουθούν 15 ασφαλιστικές εταιρείες που περιλαμβάνουν 2 προϊόντα.

Πάρτε για παράδειγμα τα Taikang Life, Huagui Life και Allianz Life, τα οποία έχουν τον μεγαλύτερο αριθμό συμμετεχόντων ασφαλιστικών προϊόντων μεταξύ των προηγούμενων πέντε μεγάλων προϊόντων, για παράδειγμα, τα τέσσερα συμμετέχοντα ασφαλιστικά προϊόντα τους θα εισπράξουν ένα συνολικό ασφάλιστρο περίπου 73,201 δισεκατομμυρίων γιουάν, 2,09 δισεκατομμύρια γιουάν. , και 1,407 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα το 2023. Κατά την ίδια περίοδο, το συνολικό εισόδημα από τις ασφαλιστικές δραστηριότητες που απέκτησαν αυτές οι τρεις ασφαλιστικές εταιρείες ήταν 203,188 δισεκατομμύρια γιουάν, 4,698 δισεκατομμύρια γιουάν και 5,387 δισεκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα.

Ένας απλός υπολογισμός δείχνει ότι τα συνολικά έσοδα τεσσάρων συμμετεχόντων ασφαλιστικών προϊόντων μεταξύ των πέντε κορυφαίων προϊόντων των Taikang Life, Huagui Life και Allianz Life αντιπροσώπευαν το 36,03%, το 44,48% και το 26,12% των συνολικών ασφαλίστρων πέρυσι αντίστοιχα.

Μπορεί να φανεί ότι και οι δύο ασφαλιστικοί γίγαντες όπως η Taikang Life Insurance και ορισμένες μικρομεσαίες εταιρείες ασφάλισης ζωής έχουν καταβάλει πλήρεις προσπάθειες για την πώληση των συμμετεχόντων ασφαλιστικών προϊόντων και έχουν επίσης αναλάβει τον κύριο ρόλο της σημαντικής συνεισφοράς στα έσοδα από ασφάλιστρα. Λοιπόν, ποιο είναι το ποσοστό πραγματοποίησης της ασφάλισης που συμμετέχουν αυτές οι ασφαλιστικές εταιρείες που έχει προσελκύσει μεγάλη προσοχή της αγοράς;

Κρίνοντας από τα συνολικά δεδομένα του κλάδου, προτιμούμε να χρησιμοποιήσουμε τη λέξη «διαφοροποίηση» για να τον περιγράψουμε προσδοκίες.

Ας δούμε πρώτα την Everbright Sun Life, η οποία ήταν η πρώτη που αποκάλυψε αυτό το δείκτη. Υπάρχουν συνολικά 39 συμμετέχοντα ασφαλιστικά προϊόντα. και μόνο 6 από αυτές έχουν ποσοστό ρευστοποίησης 19%-115%, η πτώση είναι εμφανέστατη. Πρέπει να γνωρίζετε ότι το 2022, μεταξύ των 40 προϊόντων της εταιρείας, μόνο η Everbright Sun Life Centennial Pension Annuity Insurance (τύπος μερίσματος) έχει ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος 92%, το οποίο αποτυγχάνει να φτάσει το 100%. είναι όλα Πάνω από 100%.

Επιπλέον, το ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος των τριών προϊόντων που πωλούνται από την Sun Life Everbright: "Jin Bao Hongli Endowment Insurance (Τύπος Συμμετοχής)", "Jin Bao Ying Annuity Insurance (Τύπος Συμμετοχής)" και "Xinxi Life Annuity Insurance (Τύπος Συμμετοχής )» Μειώθηκε από 167%, 161% και 100% αντίστοιχα το προηγούμενο έτος σε 19%.

Ας δούμε το Great Wall Life, το οποίο είναι πολύ πρόθυμο να «εμφανιστεί» από πέρυσι, το ποσοστό πραγματοποίησης ασφάλισης που συμμετέχει έχει προσελκύσει μεγάλη προσοχή, επειδή μεταξύ των 26 συμμετεχόντων ασφαλιστικών προϊόντων, μόνο το Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurance. τύπος) Το ποσοστό ρευστοποίησης των τριών προϊόντων, Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurance (συμμετέχοντος τύπος) και Great Wall Jinyue Endowment Insurance (συμμετέχοντος τύπος), είναι υψηλότερο από 100%. Τα υπόλοιπα 23 προϊόντα έπεσαν όλα κάτω από το 100%. Το ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος είναι περίπου 75%-85% χαμηλό εύρος. Συγκριτικά, το ποσοστό ρευστοποίησης μερισμάτων αυτών των προϊόντων θα παραμείνει πάνω από το 100% το 2022 και η πτώση δεν είναι κακή.

Αξίζει να σημειωθεί ότι λόγω αναστολής των πωλήσεων και άλλων λόγων, ορισμένα προϊόντα της Ruitai Life και της Dingcheng Life έχουν ακόμη και «μηδενικά μερίσματα». Το Ruitai Life είναι ένα εγγυημένο μερισματικό προϊόν.

Φυσικά, στην άλλη όψη του νομίσματος, υπάρχουν και ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες με συμμετέχοντα ασφαλιστικά προϊόντα που αποδίδουν σχετικά καλά Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, μεταξύ σχεδόν 30 ασφαλιστικών εταιρειών, περισσότερα από 22 συμμετέχοντα ασφαλιστικά προϊόντα έχουν ποσοστό ρευστοποίησης μερίσματος υψηλότερο από 200. %.

Για παράδειγμα, οι CCB Life, ICBC-AXA, Love Life, China-Korea Life και Bohai Life έχουν ποσοστά ρευστοποίησης μερίσματος προϊόντων έως και 259% (CCB Youxiang Tianli Endowment Insurance (τύπος μερίσματος)), 241% ( ICBC AXA Life Wealth Απολαύστε ασφάλιση δωρεάς (συμμετέχον τύπος)), 240% (ασφάλιση Love Life Aixinhong Endowment (συμμετέχον τύπος)), 225% (Κίνα και Νότια Κορέα Leying Wealth Endowment Insurance (συμμετέχον τύπος)), 202 % (Bohai Life Furu Donghai Ασφάλιση Προσόδου Συμμετέχοντας Τύπος)).

Τα πλεονεκτήματα της συμμετοχής στην ασφάλιση εξακολουθούν να είναι σημαντικά και άξια της μακροπρόθεσμης αισιοδοξίας της αγοράς.

Όπως αναφέραμε στην αρχή, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν παράσχει καθοδήγηση σε ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες, κάτι που είναι ένας σημαντικός «προωθητής» που προκάλεσε μείωση του επιπέδου μερίσματος ορισμένων ασφαλιστικών εταιρειών Το επίπεδο των επιτοκίων ρευστοποίησης μερισμάτων Μεταξύ αυτών, το ανώτατο όριο επιτοκίων διακανονισμού για τις μικρές και μεσαίες ασφαλιστικές εταιρείες έχει μειωθεί στο 3,3%. 3,1%.

Είναι αλήθεια ότι εκτός από αυτόν τον παράγοντα, η μείωση του ποσοστού μερίσματος των συμμετεχουσών ασφαλίσεων το 2023 συνδέεται επίσης στενά με τα εισοδήματα ιδίων επενδύσεων της ασφαλιστικής εταιρείας, τα οποία δεν μπορούν να αγνοηθούν.

Γνωρίζουμε ότι το περασμένο έτος, η αγορά μετοχών ήταν ασταθής και τα επιτόκια συνέχισαν να πέφτουν. ποσοστά.

Μπορεί να φανεί ότι εφόσον οι πηγές μερίσματος της συμμετέχουσας ασφάλισης περιλαμβάνουν νεκρό περιθώριο, διαφορά αμοιβής, διαφορά επιτοκίου κ.λπ., δεν ελέγχεται μόνο η επενδυτική ικανότητα της ασφαλιστικής εταιρείας, αλλά και η ικανότητα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της εταιρείας. , εκλεπτυσμένη ικανότητα διαχείρισης και άλλες ολοκληρωμένες δυνατότητες λειτουργίας.

Από την οπτική γωνία του καταναλωτή, αξίζει ακόμα να αγοράσετε την ασφάλιση που συμμετέχει τώρα;

Η «Ημερήσια Οικονομική Έκθεση» πιστεύει ότι παρόλο που το τρέχον ποσοστό πραγματοποίησης των συμμετεχουσών ασφάλισης μειώνεται, εξακολουθεί να υπάρχει μια ευρεία αγορά για αυτόν τον τύπο ασφάλισης Ο αριθμός των ασφαλιστικών εταιρειών που μόλις ανέφεραν τα πέντε κορυφαία προϊόντα στο αρχικό εισόδημα ασφαλίστρων το 2023. Τα ασφαλιστικά προϊόντα ξεπερνούν το 60%. Αυτό είναι ήδη η καλύτερη απόδειξη . Υπάρχει επίσης συναίνεση στον κλάδο ότι τα προϊόντα οιονεί σταθερού εισοδήματος, κυρίως η ασφάλιση μερισμάτων, θα πρέπει να θεωρούνται ως τα κύρια προϊόντα του κλάδου για τη μείωση του άκαμπτου κόστους από την πλευρά της υποχρέωσης και της πιθανότητας σιωπηρής κρίσης απώλειας επιτοκίου.

Επιπλέον, παρά τους κανονισμούς που αυξάνουν το όριο μερίσματος, η φύση της ασφάλισης αποταμίευσης σταθερού εισοδήματος και μερίσματος δεν έχει αλλάξει.Η μακροπρόθεσμη απόδοση του τύπου μερίσματος εξακολουθεί να είναι υψηλότερη από εκείνη του τύπου σταθερού εισοδήματος και μπορεί να επιτύχει υψηλότερο επίπεδο απόδοσης, επιπλέον, τα προκαθορισμένα επιτόκια των τύπων μερίσματος και σταθερού εισοδήματος έχουν πτωτική τάση Σε αυτή την περίπτωση, το «εγγυημένο + μέρισμα» της συμμετέχουσας ασφάλισης Τα πλεονεκτήματα των μοντέλων προϊόντων θα τονιστούν περαιτέρω.

Το σημαντικότερο είναι ότι από τη συνολική προοπτική της κοινωνικής και οικονομικής ανάπτυξης της χώρας, ιδιαίτερη σημασία έχει η ανάπτυξη ασφαλιστικών προϊόντων κυμαινόμενου εισοδήματος που αντιπροσωπεύουν οι συμμετέχουσες ασφάλειες.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μόνο όταν ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες έχουν το θάρρος να λάβουν μέτρα και να συμμετάσχουν ενεργά στον τεράστιο κόσμο των αγορών μετοχών, τα ασφαλιστικά ταμεία μπορούν να επιδείξουν πλήρως τα μοναδικά πλεονεκτήματά τους ως «ασθενές κεφάλαιο», θέτοντας έτσι ολόκληρο τον κλάδο σε θέση να προωθήσει η μετατροπή των κεφαλαίων σε Κεφάλαιο μετατρέπεται στη συνέχεια σε υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία σε έναν ενάρετο κύκλο για την επίτευξη της μέγιστης αποτελεσματικότητας και αξίας.

Όπως εξήγησε ο Li Yunze, διευθυντής της Κρατικής Διοίκησης Οικονομικής Διαχείρισης στο Φόρουμ Lujiazui, είναι απαραίτητο να σταθούμε στο συνολικό επίπεδο της κοινωνικής οικονομίας της χώρας και να συνεχίσουμε να προάγουμε τη μετατροπή των μακροπρόθεσμων ασφαλιστικών ταμείων σε κεφάλαιο ασθενών. να εξελιχθεί σε πραγματικό «κοινωνικό σταθεροποιητή» στο κύμα της κοινωνικής και οικονομικής ανάπτυξης, «οικονομικό αμορτισέρ».

Από αυτό, δεν είναι δύσκολο να προβλεφθεί ότι εάν οι μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες ενισχύσουν σθεναρά την καινοτομία των συμμετεχουσών ασφαλίσεων και συνεχίσουν να εξάγουν νέα ασφαλιστικά προϊόντα, όχι μόνο θα έχει μεγάλο όφελος για τα δικά τους περιουσιακά στοιχεία, αλλά θα προωθήσει και περισσότερη μακροπρόθεσμη ασφάλιση κεφάλαια για να εισέλθουν στην αγορά και να βοηθήσουν τη μακροπρόθεσμη και σταθερή ανάπτυξη.

WeChat: meiricaibao

Weibo: @dailyfinance.com

Στοιχεία επικοινωνίας

Υποβολή περιεχομένου: [email protected]

Τηλέφωνο επικοινωνίας: 010-64607577 / 15650787695

Ομάδα επικοινωνίας επενδυτών: Αφήστε ένα μήνυμα στον επίσημο λογαριασμό στο WeChat και προστεθείτε στην ομάδα από τον ιδιοκτήτη της ομάδας