uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Tämän päivän osakkuusvakuutus näyttää palanneen lähtöpisteeseensä 25 vuotta sitten.

Teksti/Päivittäinen talousraportti Li Jia

Viime aikoina suuret vakuutusyhtiöt ovat alkaneet julkistaa osakkuusvakuutusten toteutumisastetta vuonna 2023, mutta tulokset eivät ole vaikuttavia. "Päivittäisen talousraportin" epätäydellisten tilastojen mukaan niiden yli 27 henkivakuutusyhtiön joukossa, jotka ovat julkistaneet osakkuusvakuutusten osingonjakoasteen, yli 400 tuotteella on yli 100 %:n osingon toteutumisprosentti ja yli 390 tuotteella. osingon realisointiprosentti on alle 100 %, mikä tarkoittaa, että lähes puolet tuotteista osingon toteutumisaste on alle 100 %.

Mitä tulee siihen, miksi osakkuusvakuutustuotteiden nykyinen osinkojen realisoitumisaste on niin alhainen, jotkut analyytikot huomauttivat, että suurin syy on se, että vuoden alussa johtuen tekijöistä, kuten alan sijoitusten kokonaistuottojen laskusta ja vakavasta hajatappioriskiä vakuutusyhtiöiden vastuupuolen pienentämiseksi Alan järjestelmäriskien estämiseksi valvontaviranomaiset ovat ottaneet käyttöön ikkuna-ohjeita joillekin vakuutusyhtiöille, joiden sijoitustuotot vuonna 2023 ovat huomattavasti osinkotuottoa alhaisemmat, mikä rajoittaa osingonmaksua. ylittävät kykynsä ja alentavat väkisin yleisvakuutusten ja osakkuusvakuutusten todellista arvoa, mikä johtaa joidenkin vakuutusyhtiöiden osinkotason laskuun.

Vastauksena tähän tilanteeseen monet kuluttajat ovat erittäin huolissaan, ja myös teollisuus on huolissaan. On paljon epäilyksiä ja jopa kielteisiä ääniä.

Kaikella on kuitenkin kaksi puolta. Dynaamiset tiedot eivät edusta koko toimialaa.

Ja jos yhdistämme analyysin osakkuusvakuutusten nousun taustan useista ulottuvuuksista, makrotaloudellisista trendeistä, sääntelypolitiikan suuntautumisesta ja toimialan kehitystrendeistä, voimme tehdä seuraavan johtopäätöksen:

Osallistumisvakuutuksista ei tule vain vakuutusyhtiöiden pääasiallinen myymä vakuutus nyt ja tulevaisuudessa, vaan sillä on myös korkea pitkän aikavälin vakuutusarvo kuluttajille, mikä tekee siitä pitkän tähtäimen optimismimme arvoisen.

Osakkuusvakuutusten nousu, 25 vuoden sykli

Kotimaassani osallistuvan vakuutuksen kehityshistorian perusteella voidaan sanoa, että sen jokainen kasvuvauhti on ottanut tarkasti askeleita koronlaskusyklissä ja matalakorkoympäristössä. Aikaisemmin säästövakuutus oli valtavirtaa, erityisesti noin 2000 ja maamme oli nopeassa kehitysvaiheessa Koronlaskusyklin aikana valvontaviranomaiset sääsivät kesäkuussa 1999 henkivakuutusten ennalta määrätyn koron enintään 2,5 prosentin vuosikorkoon.

Tässä yhteydessä hinnoittelukorko on laskenut. Toisaalta markkinoilla olevia vakuutustuotteita puristavat vastaavat tuotteet, toisaalta miten korkotappioiden aiheuttamat maksut siirretään.

Kuten sanonta kuuluu: "Purje virtaa vastaan, jos et etene, vetäydyt; vaikeuksien voittamiseksi voit vain muuttua. Ei kestänyt kauan, kun China Life oppi kansainvälisten kehittyneiden markkinoiden opetuksista." osakkuusvakuutuksista ja itsenäisesti kehittämä Manner-Kiinan ensimmäinen tuote nimeltä "Millennium Financial Management (Participating type)" -osakkuusvakuutus, joka lanseerattiin virallisesti markkinoille huhtikuussa 2000. Samaan aikaan tämä oli myös ensimmäinen kotimaani vakuutusmarkkinoilla.

2,5 %:n hinnoittelukoron aikakauden vakiintuessa ja kotimaisten kuluttajamarkkinoiden nousun jatkuessa sekä kotimaani talouden kehityssyklissä, joka saavutti nopean kasvun vuosina 2000–2013, maani osakkuusvakuutuksista on tullut myydyin henkilövakuutus markkinoilla oleva tuote, jossa on rajatonta kehitystä.

Osakkuusvakuutusmaksut muodostivat tuolloin puolet koko Kiinan vakuutusmarkkinoiden maksutulosta ja vuonna 2007 se oli aikoinaan 80 % alkuperäisestä vakuutusmaksutulosta määrä on ollut Shou ei ole avannut tällaista saavutusta.

Kuluttajamarkkinat muuttuvat kuitenkin aina nopeasti, erityisesti kansantalouteen ja ihmisten toimeentuloon liittyvä vakuutusala. Vasta vuonna 2013 lanseerattiin Manner-Kiinan ensimmäinen inkrementaalinen koko elinikäinen tuote 3,5 %:n tuotekorko hyväksyttiin vähitellen laajasti markkinoilla viimeisen kymmenen vuoden aikana.

Mutta onneksi maamme on viime vuodesta lähtien siirtynyt uuteen koronalennussykliin Riskien ehkäisemiseksi asiaankuuluvat osastot eivät ainoastaan ​​alentuneet korkoerojen hallitsemiseksi, vaan myös panivat täytäntöön "sanomalehden ja pankin yhdistämisen. 3,5 %:n koko eliniän tuotekoron nousu on virallisesti päättynyt, mikä antaa osakkuusvakuutuksiin uusia kehitysmahdollisuuksia.

Voidaan nähdä, että se, "nouseeko vakuutus" vai "odottaa korjausta", riippuu makrotalouden koronlaskusyklin ja ennalta määrättyjen korkojen nousun ja laskun kaksoisvaikutuksista. Toisin sanoen, kotimaani talouden ollessa samassa koronleikkausten ja aikataulun mukaisten korkojen laskussa, osakkuusvakuutus on "terävä työkalu", joka vastaa vakuutusyhtiöiden kehityksestä ja korkotappioiden riskin eliminoimisesta. .

On selvää, että yhdistettynä maamme nykyiseen makromarkkinatalouden ympäristöön tämän päivän osakkuusvakuutus on palannut 25 vuoden takaisen nousunsa alkupisteeseen, ja osakkuusvakuutus jatkaa edelleen osinkojen jakamista.

Lähes puolet osinkojen realisointiprosenteista jäi odotuksista

Ei ole epäilystäkään siitä, että markkinakorkojen laskun ja pääomamarkkinoiden heikon tuloksen vuoksi vakuutusrahastot kohtaavat monia haasteita varojen allokoinnissa. Samaan aikaan "vakuutus- ja pankkitoiminnan yhdistämisen" virallinen täytäntöönpano on saanut vakuutukset yrityksiä ryhtymään tehokkaisiin toimenpiteisiin vastuidensa kustannusten vähentämiseksi.

Tässä yhteydessä osakkuusvakuutus, joka voi jakaa joitakin riskejä asiakkaiden kanssa ja auttaa siten vakuutusyhtiöitä vähentämään koronmuutosten aiheuttamien tappioiden riskiä, ​​on ollut alalla laajalti suosima ja odotettu, ja sitä pidetään koko toimialan yhteinen muutos suunta- ja strategiavalinnat.

Julkiset tiedot osoittavat, että niistä 73 henkivakuutusyhtiöstä, jotka julkistivat vuoden 2023 vuosikertomuksissaan viisi parasta tuotetta alkuperäisen maksutulon mukaan, vakuutusyhtiöiden viidestä suurimmasta tuotteesta 45 sisältää osakkuusvakuutuksen eli 61,64 %, kun taas 28 ei. tämä vakuutus.

Tietystä määrästä päätellen Taikang Lifen, Huagui Lifen ja Allianz Lifen viidestä parhaasta tuotteesta peräti neljä on osakkuusvakuutustuotteita. PICC Life-, Generali Life-, Junlong Life-, MetLife- ja Sino-Holland Life Insurance -yhtiöillä on 3 tuotetta, joista seuraa 15 vakuutusyhtiötä, joista 2 on viiden parhaan tuotteen joukossa.

Otetaan esimerkiksi Taikang Life, Huagui Life ja Allianz Life, joilla on eniten osallistuvia vakuutustuotteita edellisen viiden suuren tuotteen joukossa. Niiden neljän osallistuvan vakuutustuotteen kokonaismaksu on noin 73,201 miljardia yuania eli 2,09 miljardia juania. , ja 1,407 miljardia yuania vuonna 2023. Samaan aikaan näiden kolmen vakuutusyhtiön vakuutustoiminnan kokonaistulot olivat 203,188 miljardia yuania, 4,698 miljardia yuania ja 5,387 miljardia yuania.

Yksinkertainen laskelma osoittaa, että Taikang Lifen, Huagui Lifen ja Allianz Lifen viiden parhaan tuotteen joukossa neljän osallistuvan vakuutustuotteen kokonaistulot olivat viime vuonna vastaavasti 36,03 %, 44,48 % ja 26,12 %.

Voidaan havaita, että sekä vakuutusjättiläiset, kuten Taikang Henkivakuutus että jotkut pienet ja keskisuuret henkivakuutusyhtiöt ovat panostaneet täysimääräisesti osakkuusvakuutustuotteiden myyntiin ja ovat myös ottaneet pääroolin maksutuloa suuresti edistävänä. Joten mikä on näiden vakuutusyhtiöiden osakkuusvakuutusten toteutumisaste, joka on herättänyt paljon markkinoiden huomiota?

Toimialan kokonaistietojen perusteella käytämme sitä kuvaamaan mieluummin sanaa "differentiointi". Tällä hetkellä on raportoitu yli 800 osallistavaa vakuutusta, jotka ovat kuitenkin julkistaneet odotuksia.

Katsotaanpa ensin Everbright Sun Lifea, joka julkisti ensimmäisenä tämän indikaattorin tiedot. Osingon toteutumisprosentti on 19–115 prosenttia vuonna 2023. ja niistä vain kuudella on 19–115 %:n osinkoprosentti, lasku on hyvin selvä. Sinun on tiedettävä, että vuonna 2022 yhtiön 40 tuotteen joukosta vain Everbright Sun Life Centennial Pension Annuity Insurance (osinkotyyppi) osingon toteutumisaste on 92 %, mikä ei yletä 100 %:n muihin tuotteisiin ovat kaikki yli 100%.

Lisäksi Sun Life Everbrightin myymien kolmen tuotteen osingon toteutumisprosentti: "Jin Bao Hongli pääomavakuutus (osallistuva tyyppi)", "Jin Bao Yingin elinkorkovakuutus (osallistuva tyyppi)" ja "Xinxi henkivakuutus (osallistuva tyyppi) )" Se laski edellisen vuoden 167, 161 ja 100 prosentista 19 prosenttiin.

Katsotaanpa Great Wall Lifea, joka on ollut innokas "näkymään" viime vuodesta lähtien. Sen osakkuusvakuutusten toteutumisaste on herättänyt suurta huomiota. Tämä johtuu siitä, että sen 26 osallistuvan vakuutustuotteen joukossa on vain Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurance (osallistuva). tyyppi) Kolmen tuotteen, Great Wall Golden Jubilee Endowment Insurancen (osallistuva tyyppi) ja Great Wall Jinyue Endowment Insurancen (osallistuva tyyppi), osingon toteutumisprosentti on yli 100 %. Loput 23 tuotetta laskivat kaikki alle 100 % osingon toteutumisaste on noin 75–85 % matalalla alueella. Vertailun vuoksi näiden tuotteiden osingon realisointiaste pysyy yli 100 % vuonna 2022, eikä lasku ole paha.

On syytä huomata, että myynnin keskeytysten ja muiden syiden vuoksi joillakin Ruitai Lifen ja Dingcheng Lifen tuotteilla on jopa "nolla osinkoa". Vastaavat tuotteet ovat Dingcheng Lifen myymä Shin Kong HNA Xiangrui Group Annuity Insurance (osinkotyyppi). Ruitai Life on taattu osinkotuote.

Tietysti kolikon toisella puolella on myös vakuutusyhtiöitä, joilla on suhteellisen hyvin tuottavia osakkuusvakuutustuotteita. Tilastojen mukaan lähes 30 vakuutusyhtiön joukossa yli 22 osallistuvan vakuutustuotteen osingon toteutumisprosentti on yli 200. %.

Esimerkiksi CCB Lifen, ICBC-AXA:n, Love Lifen, China-Korea Lifen ja Bohai Lifen tuotteiden osinkojen toteutumisprosentti on jopa 259 % (CCB Youxiang Tianli Endowment Insurance (osinkotyyppi)), 241 % ( ICBC AXA Life Wealth). Nauti pääomavakuutuksesta (osallistuva tyyppi)), 240% (Love Life Aixinhong -pääomavakuutus (osallistuva tyyppi)), 225% (Kiina ja Etelä-Korea Leying Wealth pääomavakuutus (osallistuva tyyppi)), 202% (Bohai Life Furu Donghai -annuiteettivakuutus Osallistuva tyyppi)).

Osakkuusvakuutusten edut ovat edelleen merkittäviä ja markkinoiden pitkän aikavälin optimismin arvoisia.

Kuten alussa mainitsimme, valvontaviranomaiset ovat antaneet ikkuna-ohjeita joillekin henkilövakuutusyhtiöille, mikä on tärkeä "promoottori", joka on aiheuttanut joidenkin vakuutusyhtiöiden osinkotason laskun. Aiemmin sääntelyvaatimukset vaativat joidenkin vakuutusyhtiöiden laskemista osinkoa maksavien vakuutusten realisointikorkojen taso Pienten ja keskisuurten vakuutusyhtiöiden selvityskorkojen yläraja on alennettu 3,3 %:iin 3,1 %.

On totta, että tämän tekijän lisäksi osakkuusvakuutusten osingon toteutumisasteen lasku vuonna 2023 liittyy läheisesti myös vakuutusyhtiön omiin sijoitustuloihin, mitä ei voida jättää huomiotta.

Tiedämme, että osakemarkkinat ovat kuluneen vuoden aikana olleet epävakaat ja korot jatkaneet laskuaan Vakuutusyhtiöt ovat olleet valtavien sijoitusten tuottopaineen alaisina ja niiden sijoitustuotot ovat laskeneet, mikä on vaikuttanut suoraan myös niiden omaan osingonmaksuun. hinnat.

On havaittavissa, että koska osakkuusvakuutusten osinkolähteitä ovat kuollut spread, palkkioero, korkoero jne., ei testata vain vakuutusyhtiön sijoituskykyä, vaan myös yhtiön omaisuuden ja vastuun hallintakykyä. , hienostunut hallintakyky ja muut kattavat toimintaominaisuudet.

Kannattaako osakkuusvakuutus kuluttajan näkökulmasta vielä ostaa nyt?

"Daily Financial Report" uskoo, että vaikka osakkuusvakuutusten realisaatioaste on laskussa, tälle vakuutustyypille on edelleen laajat markkinat. Niiden vakuutusyhtiöiden määrä, jotka ovat juuri maininneet viisi parasta osallistumista koskevaa tuotetta vuonna 2023 vakuutustuotteet yli 60 % Tämä on jo paras todiste . Toimialalla vallitsee myös yksimielisyys siitä, että näennäiskorkotuotteita, lähinnä osinkovakuutuksia, tulisi pitää alan päätuotteina vähentämään vastuupuolen jäykkiä kustannuksia ja implisiittisen korkotappiokriisin todennäköisyyttä.

Lisäksi osinkorajaa nostavista säännöksistä huolimatta korko- ja osinkoperusteisen säästövakuutuksen luonne ei ole muuttunut.Osinkotyypin pitkän aikavälin tuotto on edelleen korkotyyppiä korkeampi, ja se voi saada korkeamman tuottotason laskusuuntaus Tässä tapauksessa osallisuusvakuutuksen "taattu + osinko" Tuotemallien edut tulevat esille.

Tärkeintä on, että maan sosiaalisen ja taloudellisen kehityksen kokonaisnäkökulmasta osakkuusvakuutuksen edustamien vaihtuvatulovakuutustuotteiden kehittäminen on erityisen suurta.

Tämä johtuu siitä, että vain kun useilla vakuutusyhtiöillä on rohkeutta ryhtyä toimiin ja osallistua aktiivisesti osakemarkkinoiden laajaan maailmaan, vakuutusrahastot voivat täysin osoittaa ainutlaatuiset etunsa "potilaspääomana", jolloin koko ala voi edistää rahastojen muuttaminen pääomaksi muunnetaan sitten korkealaatuisiksi omaisuuksiksi suotuisassa syklissä maksimaalisen tehokkuuden ja arvon saavuttamiseksi.

Kuten valtion taloushallinnon johtaja Li Yunze selitti Lujiazui-foorumissa, on välttämätöntä pysyä maan osuus- ja yhteisötalouden yleisellä tasolla ja jatkaa pitkäaikaisten vakuutusrahastojen muuntamista potilaspääomaksi. kasvaa todelliseksi "sosiaaliksi vakauttajaksi" sosiaalisen ja taloudellisen kehityksen tulvassa, "taloudellinen iskunvaimennin".

Tämän perusteella ei ole vaikea ennakoida, että jos suuret vakuutusyhtiöt vahvistavat voimakkaasti osakkuusvakuutusten innovaatiota ja jatkavat uusien vakuutustuotteiden vientiä, siitä on paitsi paljon hyötyä heidän omalle omaisuudelleen, myös se edistää pidemmän aikavälin vakuutuksia. markkinoille pääsyä ja pääomamarkkinoiden pitkän aikavälin jatkuvaa kehitystä.

WeChat: meiricaibao

Weibo: @dailyfinance.com

Yhteystiedot

Sisällön lähettäminen: [email protected]

Yhteysnumero: 010-64607577 / 15650787695

Sijoittajaviestintäryhmä: Jätä viesti WeChatin viralliselle tilille ja ryhmän omistaja lisää sinut ryhmään