πώς να κατανείμετε περιουσιακά στοιχεία σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων
2024-10-06
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
ο επίσημος ιστότοπος της λαϊκής τράπεζας της κίνας δείχνει ότι από τις 27 σεπτεμβρίου 2024, ο δείκτης αποθεματικών καταθέσεων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων θα μειωθεί κατά 0,5 ποσοστιαίες μονάδες (εξαιρουμένων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που έχουν εφαρμόσει δείκτη καταθέσεων 5% από τον σεπτέμβριο). 27, η ανοιχτή αγορά το επιτόκιο της πράξης αντίστροφης επαναγοράς 7 ημερών αναπροσαρμόστηκε από το προηγούμενο 1,70% σε 1,50%, ενώ οδήγησε το επιτόκιο αγοράς δανείων και το επιτόκιο καταθέσεων να μειωθούν ταυτόχρονα. από την αρχή του τρέχοντος έτους, πολλές τράπεζες μείωσαν τα επιτόκια καταθέσεων rmb για τους επενδυτές που είναι συνηθισμένοι στις καταθέσεις και τη χρηματοοικονομική διαχείριση, ο πιο άμεσος αντίκτυπος είναι οι χαμηλότερες αποδόσεις. μάλιστα, από το 2023, οι τράπεζες ανέλαβαν πολλές φορές την πρωτοβουλία να μειώσουν τα επιτόκια των καταθέσεων. αντιμέτωποι με αυτήν την κατάσταση, η εκτίμηση και η διατήρηση του πλούτου των κατοίκων θα αντιμετωπίσει περισσότερες προκλήσεις. πώς πρέπει οι επενδυτές να φροντίζουν τις τσάντες με τα χρήματά τους;
η πτωτική τάση συνεχίζεται
πρόσφατα, ορισμένες μεγάλες κρατικές τράπεζες μείωσαν εντατικά τα εισηγμένα επιτόκια καταθέσεων, με τα επιτόκια προθεσμιακών καταθέσεων rmb διετούς, τριετούς και πενταετούς διάρκειας προσαρμοσμένα σε 1,45%, 1,75% και 1,8%. αυτός είναι ένας νέος γύρος συγκεντρωτικών προσαρμογών στα εισηγμένα επιτόκια καταθέσεων για φέτος.
ο li yifan, ερευνητής στο ερευνητικό ινστιτούτο της τράπεζας της κίνας, είπε ότι αυτός ο γύρος προσαρμογών επιτοκίων δείχνει τα χαρακτηριστικά των μεγάλων κρατικών τραπεζών που πρωτοστατούν στη μείωση των επιτοκίων και άλλες τράπεζες ακολουθούν το παράδειγμά τους. για τις μεγάλες κρατικές τράπεζες, τα επιτόκια για τις καταθέσεις όψεως μειώθηκαν κατά 5 μονάδες βάσης, τα επιτόκια για τις εφάπαξ προθεσμίες δύο ετών και πενταετίας μειώθηκαν κατά 20 μονάδες βάσης τα επιτόκια για τις καταθέσεις όψεως και τις συμφωνητικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης. . το εύρος προσαρμογής των επιτοκίων καταθέσεων των μετοχικών τραπεζών είναι γενικά το ίδιο με αυτό των μεγάλων κρατικών τραπεζών, με τη μέγιστη μείωση να είναι 20 μονάδες βάσης.
σε γενικές γραμμές, αυτός ο γύρος αναπροσαρμογών επιτοκίων καλύπτει όλους τους τύπους τραπεζικών καταθέσεων ελαφρώς υψηλότερες από αυτές των μεγάλων κρατικών τραπεζών. οι γνώστες του κλάδου δήλωσαν ότι μετά από αυτόν τον γύρο προσαρμογών, άλλες μικρές και μεσαίες τράπεζες αναμένεται να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους σε εύθετο χρόνο.
ποιοι είναι οι κινητήριοι παράγοντες για αυτόν τον γύρο προσαρμογών επιτοκίων; οι ειδικοί είπαν ότι πρόκειται για μια προληπτική προσαρμογή που έγινε από τις εμπορικές τράπεζες με βάση τις αλλαγές της αγοράς και τις δικές τους ανάγκες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. επί του παρόντος, η τάση των τακτικών καταθέσεων στις εμπορικές τράπεζες είναι ακόμη εμφανής η έντονη ακαμψία του κόστους των καταθέσεων έχει αυξήσει την πίεση κόστους στην πλευρά της υποχρέωσης σε κάποιο βαθμό και έχει επηρεάσει το επίπεδο των περιθωρίων επιτοκίων. το πρώτο τρίμηνο, το καθαρό περιθώριο επιτοκίου των εμπορικών τραπεζών της χώρας μου ήταν 1,54%, σημειώνοντας μείωση 0,2 ποσοστιαίες μονάδες από έτος σε έτος, φθάνοντας σε ιστορικό χαμηλό. η συρρίκνωση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου έχει φέρει προκλήσεις στις λειτουργίες των εμπορικών τραπεζών, ωθώντας τις εμπορικές τράπεζες να μειώσουν προληπτικά τα επιτόκια καταθέσεων για να μειώσουν την πίεση του επιτοκιακού περιθωρίου.
η "απόφαση της κεντρικής επιτροπής του κομμουνιστικού κόμματος της κίνας για περαιτέρω συνολική εμβάθυνση της μεταρρύθμισης και την προώθηση του κινεζικού εκσυγχρονισμού" προτείνει τη βελτίωση του συστήματος μακροελέγχου και τον συντονισμό της προώθησης των μεταρρυθμίσεων σε βασικούς τομείς όπως τα οικονομικά, η φορολογία και τα οικονομικά . τα τελευταία χρόνια, οι υπηρεσίες χρηματοοικονομικής διαχείρισης ενσωμάτωσαν τη μεταρρύθμιση με τη ρύθμιση με βάση τη βασική θέσπιση μηχανισμών διαμόρφωσης επιτοκίων, ρύθμισης και μετάδοσης, έχουν αποσαφηνίσει τα βασικά επιτόκια πολιτικής, έχουν εκκαθαρίσει τους διαύλους μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής και συνέχισαν να εμβαθύνουν την προσανατολισμένη στην αγορά. μεταρρύθμιση των επιτοκίων.
από το 2021, η λαϊκή τράπεζα της κίνας έχει βελτιστοποιήσει τη μέθοδο για τον προσδιορισμό του ανώτατου ορίου των επιτοκίων καταθέσεων των εμπορικών τραπεζών, καθοδήγησε τον μηχανισμό αυτοπειθαρχίας των επιτοκίων για να δημιουργήσει έναν μηχανισμό προσαρμογής βάσει της αγοράς για τα επιτόκια καταθέσεων και δεδομένης της αγοράς -προσανατολισμένα χαρακτηριστικά της «παρακολούθησης της αγοράς» στις προσαρμογές των επιτοκίων καταθέσεων. αυτός ο γύρος μειώσεων στα εισηγμένα επιτόκια καταθέσεων είναι ο πέμπτος γύρος κεντρικών μειώσεων από την καθιέρωση του μηχανισμού προσαρμογής βάσει της αγοράς για τα επιτόκια καταθέσεων τον απρίλιο του 2022. είναι επίσης μια εκδήλωση της συμμόρφωσης των εμπορικών τραπεζών με τις απαιτήσεις των η μεταρρύθμιση της τιμολόγησης των επιτοκίων καταθέσεων και η μεταρρύθμιση του μηχανισμού προσαρμογής των επιτοκίων καταθέσεων με βάση την αγορά για την προώθηση των επιτοκίων παραμένουν σχετικά λογικά.
εμφανίζεται αλυσιδωτή αντίδραση
πρόσφατα, η κεντρική τράπεζα ξεκίνησε έναν «συνδυασμό» περικοπών επιτοκίων για να κατευθύνει τα επιτόκια της αγοράς προς τα κάτω, μειώνοντας τα επιτόκια πολιτικής.
ο liu sijia, ερευνητής στην puyi standard, δήλωσε ότι η κίνηση της λαϊκής τράπεζας της κίνας θα βοηθήσει στην τόνωση της αγοράς στο πλαίσιο της απελευθέρωσης των επιτοκίων καταθέσεων, πολλές εμπορικές τράπεζες έχουν ανακοινώσει μειώσεις στα επιτόκια καταθέσεων με βάση τα πρόσφατα κεντρικά επιτόκια. μειώσεις των τραπεζικών επιτοκίων και τις τάσεις των επιτοκίων της αγοράς, όπως οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. αυτό μπορεί, σε κάποιο βαθμό, να μειώσει το κόστος ευθύνης των τραπεζών, να μετριάσει την τρέχουσα πίεση στα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια των τραπεζών και να διατηρήσει τη βιωσιμότητα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για την πραγματική οικονομία.
ο li peijia, επικεφαλής της κινεζικής χρηματοοικονομικής ομάδας του ερευνητικού ινστιτούτου της τράπεζας της κίνας, δήλωσε ότι στο πλαίσιο της γενικά χαμηλής ζήτησης χρηματοδότησης στην πραγματική οικονομία, της χαλαρής νομισματικής πολιτικής και της διατήρησης ενός βασικά σταθερού καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου, τα επιτόκια καταθέσεων είναι γενικά εύκολο να πέσει, αλλά δύσκολο να ανέβει περισσότερες μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις οι τράπεζες μπορεί να ενταχθούν στη ζώνη μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων.
σε αυτόν τον γύρο περικοπών επιτοκίων, πολλές τράπεζες προσάρμοσαν τα επιτόκια των καταθέσεων όψεως και των πολυπρόθεσμων καταθέσεων προθεσμίας, με αποτέλεσμα μια σειρά αρνητικών επιπτώσεων. εξακολουθεί να υπάρχει πίεση στα καθαρά περιθώρια επιτοκίων των τραπεζών και η εποπτεία απαγορεύει τις μη αυτόματες πληρωμές τόκων ταυτόχρονα, ορισμένα συμφωνηθέντα επιτόκια καταθέσεων έχουν επίσης περιοριστεί αυστηρά.
καθοδηγούμενο από διάφορους παράγοντες, εμφανίστηκε σταδιακά το φαινόμενο της «μετακόμισης καταθέσεων». ο li peijia είπε ότι επί του παρόντος, τα τριετή επιτόκια καταθέσεων ορισμένων μικρομεσαίων τραπεζών εξακολουθούν να έχουν προϊόντα με πρόθεμα "3". ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως η ευκολία και η σταθερότητα, η κλίμακα αυτής της μεταφοράς κατάθεσης δεν θα είναι πολύ μεγάλη. ταυτόχρονα, ορισμένες καταθέσεις ενδέχεται επίσης να εκτραπούν στην αγορά χρηματοοικονομικής διαχείρισης.
με τη μείωση των επιτοκίων καταθέσεων, τα πλεονεκτήματα υπέρβασης απόδοσης των προϊόντων διαχείρισης μετρητών χαμηλού κινδύνου, της οικονομικής διαχείρισης σταθερού εισοδήματος, των δημόσιων κεφαλαίων και άλλων προϊόντων έχουν γίνει πιο εμφανή και τα ράφια των προϊόντων έχουν άφθονες επιλογές.
ο liu sijia είπε ότι κρίνοντας από τις πρόσφατες αλλαγές στην κλίμακα και τη δομή της τραπεζικής χρηματοοικονομικής διαχείρισης και των δημόσιων κεφαλαίων, ορισμένα προϊόντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μεσαίου και χαμηλού κινδύνου με καλύτερη ρευστότητα και σχετικά σταθερή απόδοση εισοδήματος έχουν κερδίσει την προσοχή: προϊόντα διαχείρισης μετρητών και προϊόντα σταθερού εισοδήματος η κλίμακα αυξήθηκε σχετικά σημαντικά το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, αλλά υποχώρησε στο τέλος του τριμήνου λόγω εποχιακών παραγόντων. τα εισοδηματικά προϊόντα προσέλκυσαν την προσοχή της αγοράς και η συνολική απόδοση του εισοδήματός τους ήταν σχετικά σταθερή και, σε σύγκριση με τα καταθετικά προϊόντα, έχουν ορισμένα εισοδηματικά πλεονεκτήματα, ορισμένα ημερήσια προϊόντα ανοικτής και συντομότερης περιόδου διακράτησης έχουν κάποια ευελιξία στη διαχείριση ρευστότητας και ευνοούνται από ορισμένους επενδυτές στην τρέχουσα περίοδο. περιβάλλον της αγοράς όσον αφορά τα δημόσια κεφάλαια, τα συναλλαγματικά κεφάλαια έχουν πρόσφατα αυξηθεί.
ο κλάδος υφίσταται αλλαγές
οι γνώστες του κλάδου πιστεύουν ότι επί του παρόντος, ο κλάδος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων είναι γεμάτος προκλήσεις και αλλαγές και η ανάπτυξη του κλάδου διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων δείχνει μια νέα τάση.
ο li peijia είπε ότι πρώτα, η κλίμακα της τραπεζικής οικονομικής διαχείρισης έχει αποκατασταθεί. αφού αντιμετώπισε το πρόβλημα του «σπάσιμου του διχτυού» το 2022, η κλίμακα και το μερίδιο αγοράς των τραπεζικών χρηματοπιστωτικών προϊόντων θα μειωθεί το 2023, αλλά αυτή η κατάσταση έχει αλλάξει από φέτος. η "china banking industry financial management market market εξαμηνιαία έκθεση (πρώτη του 2024)" δείχνει ότι υπάρχουν 239 τραπεζικά ιδρύματα και 31 εταιρείες χρηματοοικονομικής διαχείρισης σε όλη τη χώρα με υπάρχοντα χρηματοοικονομικά προϊόντα, με υπάρχουσα κλίμακα 28,52 τρισεκατομμυρίων γιουάν, ετησίως- ετήσια αύξηση 12,55% και αύξηση 6,43% από την αρχή του έτους. καθώς περισσότερες τράπεζες εντάσσονται στη δέσμη της μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων, η κλίμακα διαχείρισης περιουσίας αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται το δεύτερο εξάμηνο του έτους. αυτό σχετίζεται κυρίως με το γεγονός ότι οι τραπεζικές χρηματοοικονομικές επενδύσεις είναι σχετικά πιο αποδοτικές ως προς το κόστος στο πλαίσιο της πτώσης των επιτοκίων καταθέσεων. δεύτερον, τα δημόσια κεφάλαια αυξήθηκαν ενάντια στην τάση της αγοράς και συνέχισαν να αντικαθιστούν τη χρηματοοικονομική διαχείριση των τραπεζών ως την κορυφαία θέση στον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. τα τελευταία χρόνια, η αγορά μετοχών ήταν σχετικά υποτονική, αλλά η κλίμακα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων των δημόσιων κεφαλαίων σημείωσε επανειλημμένα ανάπτυξη έναντι της τάσης, ξεπερνώντας την κλίμακα της τραπεζικής χρηματοοικονομικής διαχείρισης και έγινε ο ηγέτης του κλάδου το 2023. φέτος, η τάση συνεχίζεται. στα τέλη ιουνίου, η κλίμακα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων των δημόσιων κεφαλαίων έφτασε τα 31 τρισεκατομμύρια γιουάν, συνεχίζοντας να υπερβαίνει τα τραπεζικά χρηματοοικονομικά προϊόντα τόσο σε ρυθμό ανάπτυξης όσο και σε απόλυτη κλίμακα.
από την οπτική γωνία ενός επενδυτή, ενόψει των πολυάριθμων και πολύπλοκων χρηματοοικονομικών προϊόντων, η κατανομή επιστημονικών περιουσιακών στοιχείων είναι ο πυρήνας. προκειμένου να επιβεβαιωθεί ότι το ίδρυμα χρηματοοικονομικής διαχείρισης είναι νόμιμο και συμμορφούμενο, είναι απαραίτητο να κατανοηθούν τα χαρακτηριστικά, οι κίνδυνοι και οι επενδυτικές περίοδοι διαφορετικών χρηματοοικονομικών προϊόντων. ο yuan yulai, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της financial cube, πιστεύει ότι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων δεν είναι στατική, αλλά πρέπει να προσαρμοστεί έγκαιρα με βάση τη δυναμική της αγοράς και τις προσωπικές ανάγκες κεφαλαίου. εάν οι επενδυτές αναμένουν ότι θα χρειαστούν κεφάλαια εντός δύο ή τριών ετών, θα πρέπει να επιλέξουν μια πιο ευέλικτη στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων για να αντιμετωπίσουν πιθανές διακυμάνσεις της αγοράς. ταυτόχρονα, θα πρέπει να γίνεται αξιολόγηση και έλεγχος κινδύνου για τη διασφάλιση της ασφάλειας και της σταθερότητας των περιουσιακών στοιχείων και σε αυτή τη βάση θα πρέπει να εξεταστούν οι κατάλληλες επενδύσεις. επιπλέον, θα πρέπει να γίνει διαφοροποίηση για να εξαπλωθούν οι κίνδυνοι και να αποφευχθεί η τοποθέτηση όλων των αυγών σας σε ένα καλάθι.
επί του παρόντος, υπάρχουν πολλά κανάλια για την εμφάνιση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων σχετικών δεδομένων στην αγορά, αλλά οι κίνδυνοι και οι αποδόσεις σπάνια συνδυάζονται για ολοκληρωμένη εμφάνιση. ο yuan yulai είπε ότι όσον αφορά την επιλογή προϊόντων, τα ιδρύματα χρηματοοικονομικής διαχείρισης θα πρέπει να συνεχίσουν να επεκτείνουν τους τύπους και τις ποσότητες των περιουσιακών στοιχείων της πλατφόρμας για να εξασφαλίσουν επαρκή προσφορά περιουσιακών στοιχείων, εμφανίζοντας αντικειμενικά την απόδοση ιστορικού κινδύνου και απόδοσης προϊόντα που καλύπτουν τις ανάγκες τους.
ο liu sijia πρότεινε ότι οι επενδυτές μπορούν να συνδυάσουν προϊόντα καταθέσεων και διάφορους τύπους προϊόντων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με βάση τις δικές τους προτιμήσεις χρηματοοικονομικής διαχείρισης και τις ανάγκες κατανομής, σε συνδυασμό με τις τάσεις της αγοράς, για να διαφοροποιήσουν τους κινδύνους βελτιώνοντας παράλληλα την ευελιξία των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου και να κατανοήσουν πλήρως τη διαφορά μεταξύ των χρηματοοικονομικών ανταπόκριση ορθολογικά στην πτώση των επιτοκίων των καταθετικών προϊόντων.
προσβλέποντας στις προοπτικές της αγοράς, η βελτίωση της εγχώριας πραγματικής ζήτησης θα εξακολουθήσει να είναι το επίκεντρο της μελλοντικής οικονομικής ανάπτυξης. στην επόμενη περίοδο, η νομισματική πολιτική της κεντρικής τράπεζας είναι πιθανό να διατηρήσει χαλαρό τόνο και υπάρχει ακόμη περιθώριο πτωτικής πτώσης. στα επιτόκια καταθέσεων. (ρεπόρτερ της economic daily wang baohui)
πηγή: economic daily
