νέα

πρακτορείο οικονομικών ειδήσεων, 4 οκτωβρίου (εκδότης xiaoxiang)οι κινέζοι επενδυτές εγκαινιάζουν την αργία της χρυσής εβδομάδας της εθνικής ημέρας αυτής της εβδομάδας. 30 ώρα πεκίνου απόψε το γένος.

τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των αγροτικών προϊόντων των ηπα για τον σεπτέμβριο στις 4 οκτωβρίου, τα πρακτικά της ομοσπονδιακής τράπεζας στις 9 οκτωβρίου, ο δτκ του σεπτεμβρίου στις 10 οκτωβρίου, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του πανεπιστημίου του μίσιγκαν του σεπτεμβρίου του σεπτεμβρίου/οκτώβριος, 10 τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων στις ηπα για τον σεπτέμβριο θα κυκλοφορήσει στις 17 νοεμβρίου, η περίοδος απελευθέρωσης κερδών big seven θα είναι εντατική από τις 21 έως τις 25 οκτωβρίου και τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των αγροτικών προϊόντων των ηπα για τον οκτώβριο θα δημοσιοποιηθούν την 1η νοεμβρίου.

σύμφωνα με την τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης, το χρηματιστήριο των ηπα είναι πιθανό να είναι το πιο ευμετάβλητο κατά τις δύο παραπάνω «μη αγροτικές νύχτες»!

αυτό είναι πραγματικά εμφανές από την τιμολόγηση του δείκτη αστάθειας των μετοχών των ηπα την τετάρτη.

από παγκόσμια σκοπιά, αν και η πρόσφατη άνοδος των κινεζικών περιουσιακών στοιχείων ήταν ασταμάτητη, εάν περισσότερες αγορές του εξωτερικού μπορούν να ανέβουν ταυτόχρονα, αναμφίβολα θα τροφοδοτήσει περαιτέρω την αισιοδοξία στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά μετά τις διακοπές. ταυτόχρονα, αυτά τα σημαντικά μακροοικονομικά δεδομένα των ηπα προορίζονται να επηρεάσουν περαιτέρω τις επιδόσεις των αγορών συναλλάγματος, ομολόγων και εμπορευμάτων.ο marc chandler, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς της bannockburn global foreign exchange co., ltd., επεσήμανε ότι το πιο σημαντικό περιεχόμενο στην αγορά συναλλάγματος αυτή την εβδομάδα είναι τα στοιχεία για την απασχόληση εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων που θα δημοσιοποιήσουν οι ηνωμένες πολιτείες.

καιαξίζει να σημειωθεί ότι τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων της παρασκευής είναι πιθανό να είναι η τελευταία «κανονική» έκθεση απασχόλησης για αρκετό καιρό ακόμη.επειδή τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων του οκτωβρίου είναι πιθανό να διαστρεβλωθούν σοβαρά από τρία σημαντικά γεγονότα: τη ζημιά που προκλήθηκε από τον τυφώνα helene, τη συνεχιζόμενη απεργία μηχανικών της boeing και τις πρόσφατες απεργίες μεγάλης κλίμακας στα λιμάνια της ανατολικής ακτής και του κόλπου των ηπα. αυτές οι περιοδικές καταστάσεις έκτακτης ανάγκης είναι πιθανό να επηρεάσουν την κρίση των ανθρώπων για την πραγματική κατάσταση της αγοράς εργασίας των ηπα.

ως εκ τούτου, αν και υπάρχουν ακόμη δύο δημοσιεύσεις μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων πριν από την απόφαση της fed τον νοέμβριο, τα δεδομένα αυτής της εβδομάδας μπορεί να είναι τα μόνα που μπορούν πραγματικά να παρέχουν μια ακριβή αναφορά για τη fed.

απόψε, λοιπόν, πώς θα λειτουργήσει αυτός ο βασικός δείκτης απασχόλησης, ο οποίος αναμένεται να καθορίσει τον επόμενο ρυθμό μείωσης των επιτοκίων από τη fed; ας ρίξουμε μια ματιά μαζί.

προοπτική: ποιες είναι οι προσδοκίες της αγοράς πριν από τις μη γεωργικές αποδόσεις;

σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, το υπουργείο εργασίας των ηπα έχει προγραμματιστεί να δημοσιεύσει την έκθεση για την απασχόληση εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων σεπτεμβρίου στις 20:30 ώρα πεκίνου απόψε. σύμφωνα με τη διάμεση πρόβλεψη των οικονομολόγων που συνέταξαν τα μέσα ενημέρωσης του κλάδου, η απασχόληση στον μισθό εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων αναμένεται να αυξηθεί κατά 140.000 τον σεπτέμβριο, με το ποσοστό ανεργίας να παραμένει αμετάβλητο από τον περασμένο μήνα στο 4,2%.τον αύγουστο, η αγορά εργασίας των ηπα πρόσθεσε 142.000 θέσεις εργασίας, χαμηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς. αυτό άνοιξε τελικά το δρόμο για τη μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης.

ακολουθεί η τελευταία διάμεση πρόβλεψη της wall street για διάφορους σημαντικούς μη γεωργικούς δείκτες και βασικούς επιμέρους δείκτες σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα:

ο πληθυσμός της μη γεωργικής απασχόλησης των ηπα αναμένεται να αυξηθεί κατά 140.000 τον σεπτέμβριο μετά την εποχική προσαρμογή, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή των 142.000.

το ποσοστό ανεργίας στις ηπα αναμένεται να είναι 4,2% τον σεπτέμβριο, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή 4,2%.

το ποσοστό συμμετοχής στην απασχόληση των ηπα αναμένεται να είναι 62,7% τον σεπτέμβριο, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή 62,7%.

τα μέσα ωριαία δεδομένα απασχόλησης στις ηνωμένες πολιτείες τον σεπτέμβριο θα αυξηθούν κατά 3,8% από έτος σε έτος, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή 3,8%.

τα μέσα ωριαία στοιχεία απασχόλησης στις ηνωμένες πολιτείες τον σεπτέμβριο θα αυξηθούν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή 0,4%.

κρίνοντας από την τρέχουσα κατάσταση στην αγορά εργασίας των ηπα, η επιβράδυνση των προσλήψεων στη βιομηχανία υγειονομικής περίθαλψης των ηπα μπορεί να αποτελέσει κάποια απειλή για τη σταθερότητα της συνολικής αγοράς εργασίας.ο κλάδος υπήρξε βασικός μοχλός ανάπτυξης θέσεων εργασίας μέχρι στιγμής το 2021. ωστόσο, ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης πρόσθεσε μόλις 30.900 θέσεις εργασίας τον αύγουστο, το χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερα από δύο χρόνια, ειδικά καθώς τα νοσοκομεία και οι νοσηλευτικές εγκαταστάσεις έριξαν θέσεις εργασίας ιδιαίτερα εκπληκτικός.

ο ge bai, καθηγητής στο πανεπιστήμιο johns hopkins που ειδικεύεται στην πολιτική υγείας, είπε ότι ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης κατέχει σημαντική θέση στην αγορά εργασίας των ηπα και οι μικρές αλλαγές του θα έχουν αντίκτυπο στην απασχόληση σε όλες τις ηνωμένες πολιτείες. «ιστορικά η αύξηση της απασχόλησης στην υγειονομική περίθαλψη μπορεί απλώς να αντανακλούσε τις τάσεις κατά τη διάρκεια της πανδημίας και τώρα βλέπουμε κάποιο βαθμό υποχώρησης».

οι οικονομολόγοι της bank of america έγραψαν επίσης σε μια έκθεση μη γεωργικών προοπτικών που δημοσιεύθηκε την τρίτη: "ακόμα περιμένουμε την υγειονομική περίθαλψη, την εκπαίδευση και την κυβέρνηση (και σε μικρότερο βαθμό η αναψυχή και η φιλοξενία) να συνεχίσουν να οδηγούν την ανάπτυξη της απασχόλησης. αλλά σημειώνουμε επίσης ότι πρόσφατα τα δεδομένα δείχνουν ότι η ανάπτυξη σε αυτές τις βιομηχανίες «catch-up» επιβραδύνεται καθώς πλησιάζουν τις προ-πανδημικές τάσεις».

φυσικά, αν κρίνουμε από ορισμένους από τους δείκτες για το μέλλον που δημοσιεύθηκαν πριν από τη δημοσιοποίηση μη γεωργικών στοιχείων, είναι σαφές ότι αυτό που συγκομίζει ο κόσμος δεν είναι απλώς κακά νέα. τουλάχιστον οι μικρές μη γεωργικές μισθοδοσίες adp ξεπέρασαν τις προσδοκίες, γεγονός που μπορεί να βοηθήσει τους ανθρώπους να αποκτήσουν λίγο περισσότερη εμπιστοσύνη στα αποψινά δεδομένα μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων.τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η american automated data processing company την τρίτη έδειξαν ότι ο αριθμός των απασχολούμενων adp στις ηνωμένες πολιτείες ήταν 143.000, ο οποίος αναμενόταν να είναι 120.000. η προηγούμενη τιμή αναθεωρήθηκε από 99.000 σε 103.000.

ο στρατηγός της morgan stanley, chris larkin, δήλωσε: "τα δεδομένα για την απασχόληση της adp αυξήθηκαν απροσδόκητα, υποδεικνύοντας ότι η αγορά εργασίας κάμπτεται αλλά δεν καταρρέει. η έκθεση μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων της παρασκευής θα κάνει την τελική δήλωση για τις τρέχουσες συνθήκες απασχόλησης και το πρόσφατο κλίμα της αγοράς.

έκθεση που δόθηκε στη δημοσιότητα από το υπουργείο εργασίας των ηπα την τρίτη έδειξε επίσης ότι οι κενές θέσεις εργασίας στις ηπα jolts αναρριχήθηκαν απροσδόκητα σε υψηλό τριών μηνών τον αύγουστο, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες των οικονομολόγων. αυτά τα στοιχεία δείχνουν επίσης ότι, παρόλο που η συνολική αύξηση της απασχόλησης στις ηνωμένες πολιτείες έχει επιβραδυνθεί, εξακολουθεί να είναι βασικά σταθερή, σύμφωνα με την τάση που αντικατοπτρίζεται στα τελευταία στοιχεία adp για μικρές μη γεωργικές εκμεταλλεύσεις.

πώς θα επηρεάσουν τα μη γεωργικά δεδομένα τις προσδοκίες μείωσης των επιτοκίων και τις χρηματοπιστωτικές αγορές;

τη δευτέρα, τοπική ώρα, ο πρόεδρος της federal reserve πάουελ δήλωσε στην ετήσια συνεδρίαση της εθνικής ένωσης επιχειρηματικών οικονομικών στο νάσβιλ ότι η fed δεν βιάζεται να μειώσει γρήγορα τα επιτόκια και αντίθετα θα λάβει αποφάσεις βάσει δεδομένων.

αυτό είναι στην πραγματικότητα ισοδύναμο με το να βάλουμε ξανά το κλειδί για τον προσδιορισμό του ρυθμού των επόμενων μειώσεων των επιτοκίων της fed σε μια σειρά βασικών δεικτών απασχόλησης, συμπεριλαμβανομένων των μισθολογίων εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων - προφανώς, η fed επί του παρόντος δίνει μεγαλύτερη προσοχή στα στοιχεία για τον πληθωρισμό από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό. δείκτες απασχόλησης.

ο πάουελ είπε επίσης εκείνη την ημέρα: «η αγορά εργασίας των ηπα είναι σταθερή, αλλά η κατάσταση έχει πράγματι «ψύχει σημαντικά τον περασμένο χρόνο». ."

από αυτή την άποψη, ο kallum pickering, επικεφαλής οικονομολόγος στο peel hunt, δήλωσε σε συνέντευξή του, "σίγουρα θα είμαι νευρικός ενόψει της έκθεσης για τις θέσεις εργασίας της παρασκευής. εάν η ανεργία αυξηθεί, δεν θα εκπλαγώ να δω την αγορά να επανέρχεται στις προσδοκίες για 50 μονάδες βάσης,στη συνέχεια, υπάρχει το ερώτημα πώς μπορεί να αντιδράσει η fed. "

η stephanie roth, επικεφαλής οικονομολόγος της wolff research, επεσήμανε επίσης ότι τα επερχόμενα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων θα είναι ιδιαίτερα σημαντικά για να αποφασίσει η federal reserve το επόμενο βήμα στη μείωση των επιτοκίων. «η βασική μας προσδοκία είναι ότι ο αριθμός των θέσεων εργασίας αναμένεται να είναι ελαφρώς καλύτερος από τις προσδοκίες της αγοράς», εξήγησε, προβλέποντας ότι ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας θα είναι τουλάχιστον μεταξύ 120.000 και 130.000. εάν τα στοιχεία πέσουν κάτω από αυτό το όριο, πιστεύει ότι η fed θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια κατά άλλες 50 μονάδες βάσης. ομοίως, εάν το ποσοστό ανεργίας αυξηθεί στο 4,3%, η fed μπορεί να επιλέξει να μειώσει σημαντικά τα επιτόκια.

ωστόσο, ο chandler του bannockburn έχει μια ελαφρώς διαφορετική άποψη σχετικά με τις αποψινές μισθοδοσίες εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων. είπε ότι μια συνδυασμένη μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης από τη fed στις υπόλοιπες δύο συνεδριάσεις της για τη νομισματική πολιτική φέτος θα ήταν το βασικό σενάριο. εκτός κι αν τα δεδομένα για την απασχόληση είναι σοκαριστικά κακά, δηλαδή ο μηνιαίος αριθμός νέων μη γεωργικών θέσεων εργασίας πέσει κάτω από τις 100.000 ή το ποσοστό ανεργίας αυξηθεί, η fed θα εφαρμόσει μια πιο ουσιαστική μείωση των επιτοκίων.

όσον αφορά τον αντίκτυπο στην αγορά, η jpmorgan πιστεύει ότι το καλύτερο σενάριο για τις μετοχές είναι η έκθεση για τις θέσεις εργασίας της παρασκευής να είναι ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση.

ο μάικλ φερόλι, επικεφαλής οικονομολόγος των ηπα στην jpmorgan chase, αναμένει να δημιουργηθούν 125.000 νέες θέσεις εργασίας εκτός των γεωργικών προϊόντων τον σεπτέμβριο. οι έμποροι της jpmorgan ανέλυσαν επίσης πολλά διαφορετικά σενάρια για το πώς θα αντιδρούσαν οι μετοχές μετά τη δημοσίευση της έκθεσης για τις θέσεις εργασίας στις 8:30 π.μ. et την παρασκευή.

ακολουθούν οι προβλέψεις σεναρίων πέντε κατηγοριών της jp morgan για την απόδοση της αγοράς μετά τη μη γεωργική δραστηριότητα:

οι νέες μισθοδοσίες εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων ξεπερνούν τις 200.000: ο s&p 500 αναμένεται να είναι σταθερός και θα αυξηθεί κατά 0,5%

η jpmorgan είπε ότι μια έκθεση για τις θέσεις εργασίας θα σηματοδοτήσει «την επανεκκίνηση της οικονομίας (των ηπα) από αδυναμία το καλοκαίρι» και θα έκανε ορισμένους επενδυτές να πιστέψουν ότι η federal reserve μπορεί να παρακάμψει μια μείωση επιτοκίων στη συνεδρίασή της τον νοέμβριο και στη συνέχεια να πέσει ξανά δεκέμβριος).

νέες μισθοδοσίες εκτός γεωργικών εκμεταλλεύσεων μεταξύ 160.000 και 200.000: ο s&p 500 αναμένεται να αυξηθεί 1%-1,5%

οι έμποροι βλέπουν τις μη γεωργικές μισθοδοσίες σε αυτό το εύρος ως «χρυσό σενάριο», επειδή θα έδειχνε υψηλότερη οικονομική ανάπτυξη χωρίς αναζωπύρωση του πληθωρισμού. σύμφωνα με αυτό το σενάριο, οι αγορές πιθανότατα τιμολογούν με μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση της fed τον νοέμβριο.

νέες μισθοδοσίες εκτός γεωργικών εκμεταλλεύσεων μεταξύ 140.000 και 160.000: ο s&p 500 αναμένεται να αυξηθεί 0,75%-1,25%

εάν τα μη γεωργικά δεδομένα εμπίπτουν σε αυτό το εύρος, θα είναι σύμφωνα με τις συναινετικές προσδοκίες των συμμετεχόντων στην αγορά, και επίσης θα εξακολουθεί να είναι εντός του "σεναρίου goldilocks" που ορίζει η jpmorgan chase, δηλαδή, η οικονομία θα συνεχίσει να αναπτύσσεται με ρυθμό που υποστηρίζει τις προσδοκίες εταιρικών κερδών, αλλά δεν θα αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό. ωστόσο, τα κέρδη σε αυτό το εύρος θέσεων εργασίας δεν ήταν αρκετά για να αμβλύνουν τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με μια πιθανή ύφεση.

νέες μισθοδοσίες εκτός γεωργικών εκμεταλλεύσεων μεταξύ 110.000 και 140.000: ο s&p 500 αναμένεται να μειωθεί 0,5%-1,5%

εάν οι μισθοδοσίες έπεφταν εντός αυτού του εύρους, πιθανότατα θα αναζωπυρωθούν οι ανησυχίες για την οικονομική ανάπτυξη και τα επιχειρήματα της αγοράς καυσίμων ότι η fed βρίσκεται πίσω από την καμπύλη και αντιδρά πολύ αργά σε μια εκκολαπτόμενη ύφεση. σε αυτό το σενάριο, τα αμυντικά περιουσιακά στοιχεία θα είχαν καλύτερη απόδοση, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων θα έπεφταν.

προστέθηκαν λιγότερες από 110.000 νέες μη γεωργικές θέσεις εργασίας: ο s&p 500 αναμένεται να υποχωρήσει 1,25%-2%

η jpmorgan chase πιστεύει ότι εφόσον οι μισθοδοσίες εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων συνήθως μειώνονται πριν επιβραδυνθεί η οικονομία, αυτή η κατάσταση μπορεί να υποδηλώνει ότι η ύφεση θα ξεκινήσει ήδη από το τέταρτο τρίμηνο του 2024. τα πιστωτικά περιουσιακά στοιχεία θα έχουν καλύτερη απόδοση, ενώ οι έμποροι θα χαλαρώσουν τις ανοδικές κυκλικές συναλλαγές και τις συναλλαγές αξίας.