2024-10-04
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
financial news agency, 4. lokakuuta (toimittaja xiaoxiang)kiinalaiset sijoittajat aloittavat kansallispäivän kultaisen viikon loman tällä viikolla jos puhumme tärkeimmistä ulkomaisista makrotiedoista tämän pitkän kiinalaisen loman aikana, usa:n maatalouden ulkopuoliset työllisyystiedot syyskuulta julkaistaan klo 20.30 pekingissä. aika tänä iltana.
yhdysvaltain maatalouden ulkopuoliset palkkasummatiedot syyskuulta 4. lokakuuta, federal reserve minutes 9. lokakuuta, yhdysvaltain syyskuun kuluttajahintaindeksi 10. lokakuuta, yhdysvaltain syyskuun ppi / lokakuun michiganin yliopiston kuluttajaluottamusindeksi, 10. yhdysvaltain vähittäismyyntitiedot syyskuulta julkaistaan 17. marraskuuta, big seven -tulojen julkaisujakso on intensiivinen 21. - 25. lokakuuta, ja yhdysvaltain maatalouden ulkopuoliset lokakuun palkkatiedot julkaistaan 1. marraskuuta.
optiohinnoittelun mukaan yhdysvaltain osakemarkkinat ovat todennäköisesti kaikkein epävakaimmat edellä mainittujen kahden "ei-maatilaillan" aikana!
tämä käy itse asiassa ilmi yhdysvaltain osakevolatiliteettiindikaattorin keskiviikon hinnoittelusta.
globaalista näkökulmasta katsottuna kiinan omaisuuden viimeaikainen nousu on ollut pysäyttämätöntä, mutta jos useammat ulkomaiset markkinat voivat nousta samanaikaisesti, se epäilemättä lisää optimismia kotimaisilla osakemarkkinoilla loman jälkeen. samalla tämän tärkeän yhdysvaltain makrodatan on tarkoitus vaikuttaa edelleen valuutta-, joukkovelkakirja- ja hyödykemarkkinoiden suorituskykyyn.bannockburn global foreign exchange co., ltd.:n johtava markkinastrategi marc chandler huomautti, että tämän viikon valuuttamarkkinoiden tärkein sisältö on yhdysvaltojen julkaisemat syyskuun ulkopuoliset työllisyystiedot.
jaon syytä mainita, että perjantain ei-maatalouden palkkatiedot ovat todennäköisesti viimeinen "normaali" työllisyysraportti vielä pitkään aikaan.koska lokakuun muita kuin maatalouden palkkatietoja vääristävät todennäköisesti vakavasti kolme suurta tapahtumaa: hirmumyrsky helenen aiheuttamat vahingot, boeingin koneistojen meneillään oleva lakko ja äskettäiset laajat lakot yhdysvaltain itärannikon ja gulf coastin satamissa. nämä säännölliset hätätilanteet vaikuttavat todennäköisesti ihmisten arvioon yhdysvaltain työmarkkinoiden todellisesta tilanteesta.
tästä syystä, vaikka ennen fedin marraskuun päätöstä on olemassa kaksi maatilojen ulkopuolista palkkaluetteloa, tämän viikon tiedot ovat ehkä ainoat, jotka voivat todella tarjota tarkan viittauksen keskuspankille.
miten tämä keskeinen työllisyysindikaattori, jonka odotetaan määrittävän fedin seuraavan koronlaskuvauhdin, toimii tänä iltana? katsotaanpa yhdessä.
tulevaisuuteen katsova: mitkä ovat markkinoiden odotukset ennen ei-maatalouden tuottoa?
aikataulun mukaan yhdysvaltain työministeriön on määrä julkaista syyskuun maatalouden ulkopuolinen työllisyysraportti tänään klo 20.30 pekingin aikaa. teollisuusmedian laatiman ekonomistien mediaaniennusteen mukaan maatalouden ulkopuolisen työllisyyden odotetaan kasvavan syyskuussa 140 000:lla ja työttömyysasteen pysyessä ennallaan viime kuusta 4,2 %:ssa.elokuussa yhdysvaltain työmarkkinat lisäsivät 142 000 työpaikkaa, mikä on markkinoiden odotuksia alhaisempi.
seuraava on wall streetin viimeisin mediaaniennuste useille tärkeille ei-maatalousindikaattoreille ja tärkeimmille alaindikaattoreille verrattuna edelliseen kuukauteen:
yhdysvaltain maatalouden ulkopuolisen työvoiman odotetaan kasvavan syyskuussa 140 000:lla kausivaihtelun jälkeen verrattuna aiempaan arvoon 142 000;
yhdysvaltain työttömyysasteen odotetaan olevan 4,2 % syyskuussa, kun se aiempi arvo oli 4,2 %;
yhdysvaltain työllisyysasteen odotetaan olevan 62,7 % syyskuussa, kun se aiempi arvo oli 62,7 %;
keskimääräinen tuntityöllisyystiedot yhdysvalloissa kasvavat syyskuussa 3,8 % edellisvuodesta, kun se aiempi arvo oli 3,8 %;
yhdysvaltain keskimääräinen tuntityöllisyysluku kasvaa syyskuussa 0,3 % kuukausitasolla, kun se aiempi arvo oli 0,4 %.
yhdysvaltain työmarkkinoiden nykytilanteesta päätellen usa:n terveydenhuoltoalan rekrytoinnin hidastuminen voi muodostaa tietyn uhan koko työmarkkinoiden vakaudelle.ala on toistaiseksi ollut merkittävä työpaikkojen kasvun veturi vuonna 2021, mutta terveydenhuoltoala lisäsi elokuussa vain 30 900 työpaikkaa, mikä on alhaisin taso yli kahteen vuoteen, etenkin kun sairaalat ja hoitolaitokset irtisanoivat työpaikkoja .
terveyspolitiikkaan erikoistunut johns hopkinsin yliopiston professori ge bai sanoi, että terveydenhuoltoalalla on tärkeä asema yhdysvaltain työmarkkinoilla ja sen pienet muutokset vaikuttavat työllisyyteen kaikkialla yhdysvalloissa. "terveydenhuollon työpaikkojen aikaisempi kasvu on saattanut yksinkertaisesti heijastaa pandemian aikaisia trendejä, ja nyt näemme jonkinasteista vetäytymistä."
bank of america -ekonomistit kirjoittivat myös tiistaina julkaistussa ei-maatalousnäkymäraportissa: "odotamme edelleen terveydenhuollon, koulutuksen ja hallituksen (ja vähemmässä määrin vapaa-ajan ja vieraanvaraisuuden) jatkavan työllisyyden kasvua. huomaamme kuitenkin, että viime aikoina tiedot osoittavat, että kasvu näillä "kiinnijäävillä" toimialoilla on hidastumassa, kun ne lähestyvät pandemiaa edeltävää kehitystä."
tietysti joidenkin ennen ei-maataloustietojen julkistamista julkistettujen tulevaisuuteen suuntautuvien indikaattoreiden perusteella on selvää, että ihmisten tämänhetkinen sadonkorjuu ei ole vain huono uutinen. ainakin pienet maatalouden ulkopuoliset palkkasummat adp ylitti odotukset, mikä saattaa auttaa ihmisiä saamaan hieman enemmän luottamusta tämänillan ei-maatalouden palkkatietoihin.american automated data processing companyn tiistaina julkaisemat tiedot osoittivat, että adp-työntekijöitä yhdysvalloissa oli syyskuussa 143 000, jonka arvioitiin olevan 120 000. aiempi arvo nostettiin 99 000:sta 103 000:een.
morgan stanleyn strategi chris larkin sanoi: "adp:n työllisyystiedot nousivat odottamatta, mikä osoittaa, että työmarkkinat ovat taipumassa, mutta eivät romahtamassa. perjantain muu kuin maatalouden palkkalaskentaraportti antaa lopullisen lausunnon nykyisistä työoloista ja viimeaikaisista markkinoiden tunteista. tuomari."
yhdysvaltain työministeriön tiistaina julkaisema raportti osoitti myös, että usa:n jolts-avoimien työpaikkojen määrä nousi yllättäen kolmen kuukauden huipulle elokuussa ylittäen ekonomistien odotukset. nämä tiedot osoittavat myös, että vaikka yleinen työllisyyden kasvu yhdysvalloissa on hidastunut, se on edelleen periaatteessa vakaa, mikä on yhdenmukainen viimeisimpien pienten muiden kuin maatilojen adp-tietojen kanssa.
miten ei-maataloustiedot vaikuttavat koronlaskuodotuksiin ja rahoitusmarkkinoihin?
maanantaina paikallista aikaa federal reserven puheenjohtaja powell sanoi national association of business economicsin vuosikokouksessa nashvillessä, että fed ei kiirehtinyt laskemaan korkoja nopeasti ja sen sijaan tekisi päätökset tietojen perusteella.
tämä vastaa itse asiassa sitä, että fed:n seuraavien koronlaskujen vauhtia määritettäessä asetetaan jälleen kerran keskeisiä työllisyysindikaattoreita, mukaan lukien maatalouden ulkopuoliset palkkasummat – on ilmeistä, että fed kiinnittää tällä hetkellä enemmän huomiota inflaatiotietoihin kuin inflaatioon. työllisyysindikaattoreita.
powell sanoi myös sinä päivänä: "yhdysvaltain työmarkkinat ovat vakaat, mutta tilanne on todellakin "jäähtynyt merkittävästi viimeisen vuoden aikana". uskomme, että meidän ei tarvitse nähdä työmarkkinoiden jäähtymistä 2 %:n inflaatiotavoitteen saavuttamiseksi ."
peel huntin pääekonomisti kallum pickering sanoi tässä haastattelussa:olen varmasti hermostunut ennen perjantain työraporttia. jos työttömyysaste nousee, en olisi yllättynyt nähdessäni markkinoiden palautuvan 50 peruspisteen odotuksiin.sitten on kysymys siitä, miten fed voi reagoida. "
stephanie roth, wolff researchin pääekonomisti, huomautti myös, että tulevat maatalouden ulkopuolisten palkkalistojen tiedot ovat erityisen tärkeitä federal reserveille päättäessään seuraavasta askeleesta koronlaskussa. "perusodotuksemme on, että työpaikkojen määrän odotetaan olevan hieman markkinoiden odotuksia parempi", hän selitti ja ennakoi uusien työpaikkojen määrän olevan vähintään 120 000 ja 130 000 välillä. jos tiedot putoavat tämän kynnyksen alapuolelle, hän uskoo, että fed voisi laskea korkoja vielä 50 peruspisteellä. samoin, jos työttömyysaste nousee 4,3 prosenttiin, fed voi päättää laskea korkoja merkittävästi.
bannockburnin chandlerilla on kuitenkin hieman erilainen näkemys tämän illan ei-maatalouden palkkalistoista. hän sanoi, että keskuspankin koronlasku 50 peruspisteellä kahdessa jäljellä olevassa rahapoliittisessa kokouksessaan tänä vuonna olisi perusskenaario. elleivät työllisyystiedot ole järkyttävän huonoja eli uusien ei-maatalouden työpaikkojen kuukausimäärä putoa alle 100 000:een tai työttömyysaste ei nouse, fed toteuttaa merkittävämmän koronleikkauksen.
markkinavaikutusten osalta jpmorgan uskoo, että paras mahdollinen skenaario osakkeille on, että perjantain työpaikkaraportti on hieman konsensuksen yläpuolella.
michael feroli, jpmorgan chasen pääekonomisti yhdysvalloissa, ennustaa, että syyskuussa lisätään 125 000 uutta työpaikkaa maatalouden ulkopuolelta. jpmorganin kauppiaat analysoivat myös useita eri skenaarioita osakkeiden reagoinnista sen jälkeen, kun työpaikkaraportti julkaistaan perjantaina kello 8.30 et.
seuraavat ovat jp morganin viiden luokan skenaarioennusteet muiden kuin maatalouden markkinoiden kehitykselle:
uudet maatalouden ulkopuoliset palkkasummat ylittävät 200 000: s&p 500:n odotetaan nousevan 0,5 prosenttia
jpmorgan sanoi, että kuuma työpaikkaraportti merkitsisi "(yhdysvaltain) talouden uudelleen alkamista heikentymisestä kesän aikana" ja saisi jotkut sijoittajat uskomaan, että federal reserve saattaa ohittaa koronlaskunsa marraskuun kokouksessaan ja laskea sitten uudelleen joulukuu).
uudet maatalouden ulkopuoliset palkat 160 000–200 000: s&p 500:n odotetaan nousevan 1–1,5 %
elinkeinonharjoittajat pitävät maatalouden ulkopuolisia palkkalistoja tällä alueella "kultakuitoksena", koska se merkitsisi suurempaa talouskasvua ilman inflaation elpymistä. tämän skenaarion mukaan markkinat hinnoittelevat todennäköisimmin 25 peruspisteen koronlaskua fedin seuraavassa kokouksessa marraskuussa.
uudet maatalouden ulkopuoliset palkat 140 000–160 000: s&p 500:n odotetaan nousevan 0,75–1,25 %
jos maatalouden ulkopuoliset tiedot osuvat tälle alueelle, se on markkinatoimijoiden konsensusodotusten mukaista, ja se on myös edelleen jpmorgan chasen asettaman "kultakukon skenaarion" sisällä, eli talous jatkaa kasvuaan. nopeudella, joka tukee yritysten voitto-odotuksia, mutta ei sytytä inflaatiota uudelleen. tämän alueen työpaikkojen lisäys ei kuitenkaan riittänyt helpottamaan sijoittajien huolta mahdollisesta taantumasta.
uudet maatalouden ulkopuoliset palkat 110 000–140 000: s&p 500:n odotetaan laskevan 0,5–1,5 %
jos palkkasummat jäisivät tälle alueelle, se todennäköisesti herättäisi uudelleen huolen talouskasvusta ja lisäisi väitteitä siitä, että fed on käyrän takana ja reagoi liian hitaasti orastavaan taantumaan. tässä skenaariossa defensiiviset omaisuuserät menestyisivät paremmin, kun taas treasury-tuotto laskisi.
alle 110 000 uutta maatalouden ulkopuolista työpaikkaa lisätty: s&p 500:n odotetaan laskevan 1,25–2 %
jpmorgan chase uskoo, että koska maatalouden ulkopuoliset palkkasummat yleensä laskevat ennen kuin talous hidastuu, tämä tilanne voi viitata siihen, että taantuma alkaa jo vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä. luottovarat tuottavat paremmin, kun taas kauppiaat purkavat nousevia suhdanne- ja arvokauppoja.