όλο και περισσότερες εταιρείες εντάσσονται στο στρατόπεδο αντιστάθμισης κινδύνου και αυτά τα βασικά ζητήματα δεν μπορούν να αγνοηθούν
2024-09-18
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
«οι τιμές του χαλκού παρουσίασαν σημαντικές διακυμάνσεις φέτος, λόγω της ακριβούς πρόβλεψής μας για την αγορά, αρχίσαμε να αυξάνουμε τον δείκτη αντιστάθμισης κινδύνου τον ιανουάριο, με τον υψηλότερο δείκτη αντιστάθμισης κινδύνου να φτάνει στο 87%. ο δείκτης αντιστάθμισης κινδύνου επί του παρόντος, ο σκοπός της σταθεροποίησης των τιμών έχει επιτευχθεί», δήλωσε ο pan zhibin, επικεφαλής της πλατφόρμας αντιστάθμισης κινδύνου της chint electric co., ltd. (εφεξής «chint electric»).
εν μέσω των έντονων διακυμάνσεων στις τιμές των εμπορευμάτων, έχει γίνει η επιδίωξη των περισσότερων εταιρειών να σταθεροποιήσουν τον κίνδυνο διακυμάνσεων των τιμών μέσω αντιστάθμισης κινδύνου. πρόσφατα, όλο και περισσότερες εισηγμένες εταιρείες εκδίδουν ανακοινώσεις αντιστάθμισης κινδύνου.
πρόσφατα, η china railway group εξέδωσε ανακοίνωση στην οποία αναφέρει ότι για να αποτρέψει και να μειώσει τους λειτουργικούς κινδύνους που προκαλούνται από τις διακυμάνσεις των τιμών των προϊόντων διύλισης πετρελαίου, η εξ ολοκλήρου θυγατρική της china railway oil σχεδιάζει να πραγματοποιήσει εργασίες αντιστάθμισης κινδύνου που σχετίζονται με προϊόντα διύλισης πετρελαίου. η tianci materials είπε επίσης ότι προκειμένου να αποφευχθεί και να μειωθεί ο κίνδυνος διακυμάνσεων των τιμών των πρώτων υλών που σχετίζονται με την παραγωγή και τις λειτουργίες της εταιρείας, η εταιρεία και οι θυγατρικές της σχεδιάζουν να επιλέξουν ευκαιρίες για να πραγματοποιήσουν δραστηριότητες αντιστάθμισης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων με βάση το σχέδιο παραγωγής και λειτουργίας .
σύμφωνα με ελλιπή στατιστικά στοιχεία, τον περασμένο μήνα, περισσότερες από 20 εισηγμένες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των yindu co., ltd., sanyou chemical, hailian jinhui, haoli technology, jinyinhe και quanfeng automobile, εξέδωσαν ανακοινώσεις σχετικά με την έναρξη δραστηριότητας αντιστάθμισης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
λοιπόν, ποιο είναι το κλειδί για την εταιρική αντιστάθμιση; ο pan zhibin είπε στο china business news ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να προσδιορίσουν τα κύρια σημεία κινδύνου στις δραστηριότητές τους, να βρουν εργαλεία αγοράς για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους, να πραγματοποιήσουν ανάλυση τάσεων και κρίση σχετικά με τις σχετικές συνθήκες της αγοράς, να συνδυάσουν τις πραγματικές επιχειρηματικές ανάγκες με ακριβείς λειτουργίες, να κάνουν δυναμικές και έγκαιρες προσαρμογές , και δώστε προσοχή στον έλεγχο κινδύνου περιλαμβάνει επίσης στενή συνεργασία και εποπτεία και ελέγχους και ισορροπίες μεταξύ των τμημάτων. αυτό απαιτεί από τις επιχειρήσεις να έχουν μια επαγγελματική και σταθερή ομάδα και να δημιουργήσουν μια διαδικασία συστήματος αντιστάθμισης κινδύνου και ένα σύστημα ελέγχου κινδύνων με βάση τις πραγματικές επιχειρηματικές τους συνθήκες.
οι επιχειρήσεις πρέπει να δώσουν προσοχή σε αυτά τα βασικά ζητήματα όταν πραγματοποιούν αντιστάθμιση
ταυτόχρονα με την ανακοίνωση της έναρξης της δραστηριότητας αντιστάθμισης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι περισσότερες εισηγμένες εταιρείες δημοσίευσαν επίσης εκθέσεις ανάλυσης σκοπιμότητας.
σύμφωνα με την έκθεση ανάλυσης σκοπιμότητας που αποκάλυψε η china railway materials, δεδομένου ότι οι τιμές των εγχώριων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με τις τιμές του διυλισμένου πετρελαίου, πληρούνται οι προϋποθέσεις για αντιστάθμιση μεταξύ ποικιλιών στο διεθνές κέντρο εμπορίας ενέργειας της σαγκάης το συνολικό ποσό των κεφαλαίων που καταλαμβάνεται από το περιθώριο συναλλαγής αντιστάθμισης ανά πάσα στιγμή δεν πρέπει να υπερβαίνει τα 50 εκατομμύρια γιουάν και μπορεί να ανακυκλωθεί εντός της περιόδου αντιστάθμισης κινδύνου.
οι τύποι συναλλαγών που σχεδιάζει να διαπραγματευτεί η tianci materials είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ανθρακικού λιθίου, φοινικέλαιου και χαλκού που σχετίζονται με την παραγωγή και τις δραστηριότητες της εταιρείας.
σύμφωνα με την ανακοίνωση, το ανώτατο όριο του ποσού του περιθωρίου και του ασφάλιστρου για την εταιρεία και τις θυγατρικές της για τη διεξαγωγή εργασιών αντιστάθμισης κινδύνου δεν θα υπερβαίνει τα 150 εκατομμύρια γιουάν ή το ισόποσο ποσό σε άλλα ξένα νομίσματα. η μέγιστη αξία συμβολαίου που τηρείται σε οποιαδήποτε ημέρα διαπραγμάτευσης δεν πρέπει να υπερβαίνει το 1,5 δισεκατομμύριο γιουάν ή το αντίστοιχο ποσό σε άλλα ξένα νομίσματα.
ο γενικός στόχος των επιχειρήσεων στον τομέα της αντιστάθμισης κινδύνου είναι η σταθεροποίηση της παραγωγής και των λειτουργιών, η μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους και η καινοτομία μοντέλων αγορών και πωλήσεων. λοιπόν, πώς να προχωρήσουμε συγκεκριμένα και σε ποια βασικά ζητήματα πρέπει να δοθεί προσοχή;
η chint electric πραγματοποιεί αντιστάθμιση κινδύνου από το 2010 και τα σχετικά συστήματα και συστήματα έχουν βελτιωθεί και δοκιμαστεί για περισσότερα από 10 χρόνια. με βάση την πρακτική εμπειρία, η pan zhibin πιστεύει ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να επικεντρωθούν σε αυτά τα ζητήματα κατά την πραγματοποίηση αντιστάθμισης κινδύνου: πώς να διασφαλιστεί ότι το κόστος-στόχος του έργου είναι κλειδωμένο όταν η τιμή των υλικών χύδην κυμαίνεται βίαια πώς να βελτιστοποιηθεί η στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου πώς να είστε αποτελεσματικοί σε διάφορα τμήματα της εταιρείας , κέρδη και ζημίες από κινούμενες θέσεις, και κέρδη και ζημίες από κατοχή θέσεων) σε συγκεκριμένα έργα κ.λπ.
ως απάντηση στην παραπάνω κατάσταση, ο pan zhibin πιστεύει ότι οι επιχειρήσεις μπορούν να εφαρμόσουν αντιστάθμιση κινδύνου σε "τέσσερα βήματα": το πρώτο βήμα είναι η ταξινόμηση των μοντέλων προμηθειών και πωλήσεων της επιχείρησης μοντέλα πωλήσεων το τρίτο βήμα είναι να συνοψίσετε τα σχέδια προμηθειών και πωλήσεων, να υπολογίσετε την έκθεση σε κίνδυνο με βάση το απόθεμα πρώτων υλών, το απόθεμα σε εξέλιξη, το απόθεμα τελικού προϊόντος και τα απόβλητα, και να καθορίσετε τις αντίστοιχες θέσεις αντιστάθμισης κινδύνου -time (καθημερινή ) υπολογίστε νέα ανοίγματα κινδύνου με βάση τις πραγματικές συνθήκες και πραγματοποιήστε αναλόγως πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου.
ανάλογα με τον κλάδο ή τον κρίκο της βιομηχανικής αλυσίδας στον οποίο βρίσκεται μια εταιρεία, οι απαιτήσεις αντιστάθμισης είναι επίσης διαφορετικές. μεταξύ αυτών, οι εταιρείες που αγοράζουν απευθείας χύδην πρώτες ύλες μπορούν να αγοράσουν εκ των προτέρων συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης προκειμένου να αποτρέψουν ζημίες λόγω αύξησης των τιμών κατά την αγορά εμπορευμάτων στο μέλλον. αυτό το είδος της κλίμακας αντιπροσωπεύει μεγάλο ποσοστό, η έκθεση σε κίνδυνο είναι μεγάλη και οι περισσότερες θέσεις απαιτούν αντιστάθμιση.
άλλα αγοράζονται έμμεσα μέσω ημικατεργασμένων προϊόντων και οι προμηθευτές υιοθετούν ένα μοντέλο τιμολόγησης μέσης τιμής για να μεταδώσουν έμμεσα τις διακυμάνσεις των τιμών των χύδην πρώτων υλών στα κατάντη. "αυτό απαιτεί βελτιστοποίηση της δομής αντιστάθμισης των μεταποιημένων προϊόντων που ανατίθενται σε εξωτερικούς συνεργάτες σύμφωνα με τις αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς, αφήνοντας κάποιο άνοιγμα και χρησιμοποιώντας κυμαινόμενη αντιστάθμιση. οι θέσεις κινδύνου πρέπει να συντονιστούν με την κλίμακα αντιστάθμισης, οι κίνδυνοι πρέπει να ελέγχονται και να οριστούν μηχανισμοί stop-loss », λέει ο pan zhibin.
υπάρχουν επίσης εταιρείες που αντισταθμίζουν το απόθεμα spot, το οποίο γενικά έχει τη μορφή αντιστάθμισης πώλησης. υπάρχει επίσης στρατηγική αντιστάθμιση, η οποία δημιουργεί εικονικό απόθεμα με βάση το ετήσιο εκτιμώμενο κόστος της εταιρείας, σε συνδυασμό με έρευνα και ανάλυση των τάσεων, για τη μείωση του κόστους αποθήκευσης και του κόστους κεφαλαίου. ο pan zhibin πιστεύει ότι χρησιμοποιείται γενικά η κυμαινόμενη αντιστάθμιση και η κλίμακα καθορίζεται σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς.
η προτίμηση κινδύνου της εταιρείας αντανακλάται στην επιλογή συγκεκριμένων δεικτών αντιστάθμισης. ο pan zhibin ανέλυσε ότι όταν τα κέρδη της εταιρείας είναι υψηλά, μπορεί να μειώσει συγκρατημένα τον δείκτη αντιστάθμισης κινδύνου ή να μην πραγματοποιήσει αντιστάθμιση και να φέρει τον κίνδυνο διακυμάνσεων των τιμών όταν τα κέρδη της εταιρείας είναι χαμηλά, έχει χαμηλή ανοχή για τις διακυμάνσεις των τιμών και το συνολικό δείκτη αντιστάθμισης κινδύνου. μπορεί να είναι σχετικά υψηλή.
ποιους κινδύνους πρέπει να γνωρίζουμε;
η αντιστάθμιση είναι ένα πολύπλοκο συστηματικό έργο είναι ένα εργαλείο για την αντιστάθμιση κινδύνων για πραγματικές επιχειρήσεις, αλλά εάν δεν χρησιμοποιηθεί σωστά, μπορούν εύκολα να προκύψουν κίνδυνοι. ο τρόπος πρόβλεψης και αποφυγής κινδύνων είναι επίσης ένα από τα απαιτούμενα μαθήματα για τις επιχειρήσεις.
από τη σκοπιά του κλάδου, οι εταιρείες που ασκούν δραστηριότητες αντιστάθμισης κινδύνου αντιμετωπίζουν κινδύνους όπως αλλαγές πολιτικής, μεγάλες διακυμάνσεις τιμών, ανεπαρκής ρευστότητα στόχων συναλλαγών, ακατάλληλες ή αποτυχημένες λειτουργίες και ατελή συστήματα εσωτερικού ελέγχου.
από την άποψη αυτή, ο pan zhibin είπε ότι ως απάντηση στους κινδύνους που προκαλούν οι διακυμάνσεις των τιμών, η chint electric διενεργεί γενικά ανάλυση κινδύνου και δοκιμές ακραίων καταστάσεων σε θέσεις και άλλες καταστάσεις ειδικά όταν η αγορά παρουσιάζει βίαιες διακυμάνσεις, η εταιρεία θα πραγματοποιεί προσωρινές συναντήσεις λήψης αποφάσεων. για παράδειγμα, η μείωση των θέσεων, οι θέσεις κλεισίματος, κ.λπ. προσωπικό, λογαριασμοί κ.λπ.
"στη διαδικασία της αντιστάθμισης κινδύνου και της σταθεροποίησης των τιμών, είναι επίσης πολύ σημαντικό να μην κάνουμε κερδοσκοπίες. ακόμη και αν προκύψουν ακραίες συνθήκες της αγοράς, αν ακολουθήσουμε αυστηρά το σύστημα αντιστάθμισης κινδύνου και τη στρατηγική, ο αντίκτυπος δεν θα είναι ιδιαίτερα μεγάλος."
οι εισηγμένες εταιρείες που έχουν ανακοινώσει την έναρξη δραστηριότητας αντιστάθμισης κινδύνου έχουν επίσης διαμορφώσει μέτρα ελέγχου κινδύνου. η tianci materials δήλωσε ότι η εταιρεία έχει διαμορφώσει το «σύστημα διαχείρισης επιχειρήσεων αντιστάθμισης μελλοντικής εκπλήρωσης», το οποίο ορίζει ξεκάθαρα την αρχή έγκρισης, τις επιχειρηματικές διαδικασίες, το σύστημα διαχείρισης κινδύνου, το σύστημα αναφορών, το σύστημα εμπιστευτικότητας κ.λπ. για τις δραστηριότητες αντιστάθμισης κινδύνου της εταιρείας. η κλίμακα των δραστηριοτήτων αντιστάθμισης κινδύνου της εταιρείας θα ταιριάζει με τις δικές της δραστηριότητες.
η sanyou chemical δήλωσε επίσης ότι οι επιχειρηματικές συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου της εταιρείας περιορίζονται σε εμπορεύματα που εμπίπτουν στο πεδίο παραγωγής και λειτουργίας της εταιρείας και των θυγατρικών συμμετοχών της και σε πρώτες ύλες που σχετίζονται με την παραγωγή και τη λειτουργία της εταιρείας και δεν προορίζονται για κερδοσκοπία ή αρμπιτράζ ακολουθήστε αυστηρά το σχέδιο αντιστάθμισης και συμμορφωθείτε με τους κανονισμούς λειτουργία, έγκαιρη αίτηση για θέσεις αντιστάθμισης, καλή διαχείριση θέσεων και έλεγχος των κινδύνων θέσης και ρευστότητας.
η εταιρεία και η θυγατρική της china railway oil έχουν δημιουργήσει μια τυποποιημένη οργανωτική δομή και σύστημα εσωτερικού ελέγχου, διευκρινίζοντας το σύστημα διαχείρισης και τις ευθύνες διαχείρισης σε κάθε επίπεδο με τη λήψη αποφάσεων, οι βασικές θέσεις των επαγγελματιών front, μεσαίου και back-office στις λειτουργίες, το κεφάλαιο, τον έλεγχο κινδύνων και τη λογιστική θα διαχωριστούν και θα δημιουργηθεί ένας τακτικός μηχανισμός αναφοράς που συνδυάζει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και μετρητά», china iron & steel είπε.
συνολικά, η pan zhibin πιστεύει ότι το hedging είναι ένα δυναμικό συστηματικό έργο που απαιτεί από τις εταιρείες να δώσουν προσοχή σε τέσσερις πτυχές: πρώτον, πρέπει να έχουν μια επαγγελματική και σταθερή ομάδα, ένα καλό περιβάλλον γραφείου και δεύτερον, συντονισμό και συνεργασία με διάφορα τμήματα το πλήρες σύστημα πληροφοριών είναι ζωτικής σημασίας για τη συλλογή, τη λειτουργία και την παρακολούθηση της απόδοσης των πληροφοριών αντιστάθμισης κινδύνου, καθώς οι συναλλαγές χύδην πρώτων υλών είναι μια παγκόσμια αγορά που λειτουργεί 24 ώρες την ημέρα, απαιτείται έγκαιρη και δυναμική παρακολούθηση των τιμών των πρώτων υλών κυμαίνονται είναι τεράστιο και πρέπει να δημιουργηθεί ένας αντίστοιχος μηχανισμός λήψης αποφάσεων έκτακτης ανάγκης.
"οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να ενημερώνουν και να βελτιστοποιούν συνεχώς το σύστημα διαχείρισης αντιστάθμισης κινδύνου και τις λεπτομέρειες εφαρμογής αντιστάθμισης κινδύνου και να συνοψίζουν τις νέες καταστάσεις και τα προβλήματα που προκύπτουν στις πραγματικές επιχειρήσεις, ώστε να καταστήσουν το σύστημα ή τις λεπτομέρειες εφαρμογής πιο ολοκληρωμένες και συστηματικές."
(αυτό το άρθρο προέρχεται από το china business news)
