yhä useammat yritykset liittyvät suojausleiriin, eikä näitä ydinkysymyksiä voi sivuuttaa
2024-09-18
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
”kuparin hinnat ovat vaihdelleet tänä vuonna merkittävästi markkina-ennusteemme vuoksi aloimme nostaa suojausastetta tammikuussa, jolloin korkein suojausaste oli 87 %, kun shanghain kuparin hinta saavutti huippunsa suojausaste tällä hetkellä hintojen vakauttaminen on saavutettu", sanoi chint electric co., ltd:n (jäljempänä "chint electric") suojausalustan johtaja.
raaka-aineiden hintojen voimakkaiden vaihteluiden keskellä useimpien yritysten pyrkimys on vakauttaa hintavaihteluiden riskiä suojauksilla. viime aikoina yhä useammat pörssiyhtiöt ovat antaneet suojausilmoituksia.
china railway group julkaisi äskettäin tiedotteen, jossa todettiin, että sen kokonaan omistama tytäryhtiö china railway oil suunnittelee jalostettujen öljytuotteiden suojaustoimia estääkseen ja vähentääkseen öljyjalostettujen öljytuotteiden hintavaihteluista johtuvia toimintariskejä. tianci materials kertoi myös, että välttääkseen ja pienentääkseen riskiä yhtiön tuotantoon ja toimintaan liittyvien raaka-aineiden hintavaihteluista yhtiö ja sen tytäryhtiöt suunnittelevat valitsevansa tuotanto- ja toimintasuunnitelman perusteella mahdollisuuksia toteuttaa hyödykefutuurien suojausliiketoimintaa. .
epätäydellisten tilastojen mukaan viimeisen kuukauden aikana yli 20 pörssiyhtiötä, mukaan lukien yindu co., ltd., sanyou chemical, hailian jinhui, haoli technology, jinyinhe ja quanfeng automobile, ovat julkaisseet ilmoituksia futuurien suojausliiketoiminnan käynnistämisestä.
joten mikä on avain yrityksen suojaukseen? pan zhibin kertoi china business newsille, että yritysten on tunnistettava toimintansa tärkeimmät riskikohdat, löydettävä markkinatyökaluja suojautuakseen riskeiltä, tehtävä trendianalyysi ja arvioitava merkityksellisiä markkinaolosuhteita, yhdistettävä todelliset liiketoiminnan tarpeet täsmällisiin toimintoihin, tehtävä dynaamisia ja oikea-aikaisia muutoksia. ja kiinnitä huomiota riskien hallintaan. se sisältää myös tiiviin yhteistyön ja valvonnan sekä osastojen välisen tarkastuksen ja tasapainon. tämä edellyttää yrityksiltä ammattitaitoista ja vakaata tiimiä sekä todellisiin liiketoimintaolosuhteisiin perustuvan suojausjärjestelmän prosessin ja riskienhallintajärjestelmän luomista.
yritysten tulee kiinnittää huomiota näihin ydinkysymyksiin suojausta tehdessään
samanaikaisesti futuurisuojausliiketoiminnan aloittamisesta ilmoitettaessa useimmat pörssiyhtiöt julkaisivat myös toteutettavuusanalyysiraportteja.
china railway materialsin julkistaman toteutettavuusanalyysiraportin mukaan, koska kotimaiset raakaöljyn futuurihinnat korreloivat voimakkaasti jalostetun öljyn hintojen kanssa, china railway oil materials aikoo käyttää omia varojaan raakaöljyn futuurien kauppaan shanghai international energy trading centerissä suojaustransaktiomarginaalin tosiasiallisesti käyttämien varojen kokonaismäärä ei saa ylittää 50 miljoonaa yuania, ja se voidaan kierrättää suojausjakson aikana.
kaupan tyypit, joilla tianci materials aikoo käydä kauppaa, ovat litiumkarbonaatti-, palmuöljy- ja kuparifutuurit, jotka liittyvät yhtiön tuotantoon ja toimintaan. kaupankäynnin työkaluja ovat muun muassa optiot, futuurit, termiinit ja muut johdannaissopimukset.
tiedotteen mukaan yhtiön ja sen tytäryhtiöiden suojaustoiminnan marginaalin ja preemion yläraja ei saa ylittää 150 miljoonaa yuania tai vastaavaa määrää muissa valuutoissa. sopimuksen enimmäisarvo kaupankäyntipäivänä ei saa ylittää 1,5 miljardia juania tai vastaavaa määrää muissa ulkomaan valuutoissa.
suojaavien yritysten yleisenä tavoitteena on tuotannon ja toiminnan vakauttaminen, rahoituskulujen alentaminen sekä osto- ja myyntimallien uudistaminen. joten miten edetä konkreettisesti ja mihin ydinkysymyksiin on kiinnitettävä huomiota?
chint electric on tehnyt suojauksia vuodesta 2010, ja asiaankuuluvia järjestelmiä ja järjestelmiä on paranneltu ja testattu yli 10 vuoden ajan. käytännön kokemuksen perusteella pan zhibin uskoo, että yritysten tulisi keskittyä näihin asioihin suojausta tehdessään: miten varmistetaan, että projektin tavoitekustannukset pysyvät lukossa, kun bulkkimateriaalien hinta vaihtelee voimakkaasti, miten suojausstrategia optimoidaan eri markkinoilla edellytykset, miten olla tehokas yrityksen eri osastoilla yhteistyö ja liiketoiminnat ennen hankkeen tarjouskilpailujen tulosten julkistamista, kuinka välttää hintavaihtelut suojauksen avulla (voitot ja tappiot positioiden sulkemisesta); , voitot ja tappiot muuttotehtävistä ja voitot ja tappiot asemien pitämisestä) tietyissä projekteissa jne.
vastauksena yllä olevaan tilanteeseen pan zhibin uskoo, että yritykset voivat toteuttaa suojauksen "neljässä vaiheessa": ensimmäinen askel on luokitella yrityksen hankinta- ja myyntimallit, toinen vaihe on muotoilla vastaavat linjaukset erityyppisiä hankintoja varten myyntimallit, kolmas vaihe, yhteenveto hankinta- ja myyntisuunnitelmista, laskea riskialttius raaka-ainevaraston, valmiiden tuotteiden varaston ja jätemateriaalien perusteella ja muodostaa vastaavat suojauspositiot; reaaliaikainen (päivittäin ) laske uudet riskipositiot todellisten olosuhteiden perusteella ja suorita suojausoperaatioita sen mukaisesti.
suojausvaatimukset vaihtelevat myös toimialan tai teollisuusketjun lenkin mukaan. niistä suoraan bulkkiraaka-aineita ostavat yritykset voivat ostaa futuurisopimuksia futuurimarkkinoilta etukäteen välttääkseen hintojen noususta aiheutuvat tappiot hyödykkeiden ostossa jatkossa. tällainen mittakaava muodostaa suuren osan, riskiasema on suuri ja useimmat positiot vaativat suojausta.
toiset ostetaan epäsuorasti puolivalmiiden tuotteiden kautta, ja toimittajat omaksuvat keskihinnan hinnoittelumallin siirtääkseen epäsuorasti bulkkiraaka-aineiden hintavaihtelut jatkojalostukseen. "tämä edellyttää ulkoistettujen jalostettujen tuotteiden suojausrakenteen optimointia markkinatilanteen muutosten mukaisesti, jonkin verran altistumista ja kelluvan suojauksen käyttöä. riskipositiot on sovitettava yhteen suojausasteikon kanssa, riskejä tulee hallita ja stop-loss -mekanismeja tulee asettaa " pan zhibin sanoo.
on myös yrityksiä, jotka suojaavat spot-varastoa, joka yleensä tapahtuu suojauksen myyntinä. käytössä on myös strateginen suojaus, joka muodostaa virtuaalisen varaston yrityksen vuosittaisten arvioitujen kustannusten perusteella yhdistettynä tutkimukseen ja trendien analysointiin varasto- ja pääomakustannusten alentamiseksi. pan zhibin uskoo, että kelluvaa suojausta käytetään yleisesti ja asteikko määräytyy markkinatilanteen perusteella.
yhtiön riskien mieltymys heijastuu tiettyjen suojaussuhteiden valinnassa. pan zhibin analysoi, että kun yrityksen voitot ovat korkeat, se voi alentaa suojausastetta maltillisesti tai olla tekemättä suojausta ja kantaa riskin hintavaihteluista, kun yhtiön voitot ovat alhaiset, sillä on alhainen hintavaihteluiden ja yleisen suojausasteen sietokyky; voi olla suhteellisen korkea. käytetään suojautumaan hintamuutosten vaikutuksilta kustannuksiin.
mitä riskejä tulee tiedostaa?
suojaus on monimutkainen systemaattinen projekti. se on työkalu todellisten yritysten riskien suojaamiseen, mutta jos sitä ei käytetä oikein, riskejä voi syntyä helposti. riskien ennustaminen ja välttäminen on myös yksi yritysten pakollisista kursseista.
alan näkökulmasta suojaustoimintaa harjoittavia yrityksiä kohtaavat riskejä, kuten politiikan muutokset, suuret hintavaihtelut, transaktiokohteiden riittämätön likviditeetti, epäasianmukainen tai epäonnistunut toiminta sekä puutteelliset sisäiset valvontajärjestelmät.
tältä osin pan zhibin sanoi, että vastauksena hintavaihteluiden tuomiin riskeihin chint electric tekee yleensä riskianalyysiä ja stressitestausta positioihin ja muihin tilanteisiin, varsinkin kun markkinat heilahtelevat rajusti, yhtiö järjestää tilapäisiä päätöksentekokokouksia laatia konkreettisia toimintasuunnitelmia esimerkiksi operatiivisten riskien osalta on tarpeen antaa täysi toiminta valvontamekanismille sekä rajoittaa ja valvoa toisiaan järjestelmien, osastojen, henkilöstö, tilit jne.
"suojaus- ja hintavakautusprosessissa on myös erittäin tärkeää olla spekuloimatta. vaikka äärimmäisiä markkinaolosuhteita esiintyisikin, jos noudatamme tiukasti suojausjärjestelmää ja strategiaa, vaikutus ei ole erityisen suuri", pan zhibin sanoi.
suojaustoiminnan aloittamisesta ilmoittaneet pörssiyhtiöt ovat myös muotoilleet riskienhallintatoimenpiteitä. tianci materials totesi, että yhtiö on muotoillut "futures hedging business management system", jossa on selkeästi määritelty hyväksyntävaltuudet, liiketoimintaprosessit, riskienhallintajärjestelmä, raportointijärjestelmä, luottamuksellisuusjärjestelmä jne. yhtiön suojausliiketoiminnalle. yhtiön suojausliiketoiminnan laajuus vastaa sen omaa liiketoimintaa.
sanyou chemical totesi myös, että yhtiön suojausliiketoimet rajoittuvat yhtiön ja sen holding-tytäryhtiöiden tuotantoon ja toimintaan kuuluviin hyödykkeisiin sekä yhtiön tuotantoon ja toimintaan liittyviin raaka-aineisiin, eivätkä ne ole tarkoitettu keinotteluun tai arbitraasiin noudata tarkasti suojaussuunnitelmaa ja noudata määräyksiä toimi, hae suojauspositiota ajoissa, hallitse positioita hyvin sekä hallitse positio- ja likviditeettiriskejä.
”yhtiö ja sen tytäryhtiö china railway oil ovat luoneet standardoidun organisaatiorakenteen ja sisäisen valvontajärjestelmän, joka selventää johtamisjärjestelmää ja johtamisvastuita kaikilla tasoilla päätöksenteolla erotetaan toiminnan, pääoman, riskienhallinnan ja kirjanpidon etu-, keski- ja taka-ammattilaisten avainasemat ja perustetaan säännöllinen, futuurit ja käteinen yhdistävä raportointimekanismi, china iron & steel sanoi.
kaiken kaikkiaan pan zhibin uskoo, että suojaus on dynaaminen systemaattinen projekti, joka vaatii yrityksiltä huomiota neljään seikkaan: ensinnäkin heillä on oltava ammattitaitoinen ja vakaa tiimi, hyvä toimistoympäristö sekä koordinaatio ja yhteistyö eri osastojen kanssa täydellinen tietojärjestelmä on ratkaiseva suojaustietojen keräämisessä, toiminnassa ja suorituskyvyn seurannassa, koska bulkkiraaka-ainetransaktiot ovat maailmanlaajuiset markkinat, jotka toimivat 24 tuntia vuorokaudessa, ja neljänneksi tarvitaan bulkkiraaka-aineiden hintojen oikea-aikainen ja dynaaminen riskien seuranta heilahtelee se on valtava ja vastaava hätäpäätöksentekomekanismi on perustettava.
"yritysten tulee myös jatkuvasti päivittää ja optimoida suojauksen johtamisjärjestelmää ja suojauksen toteutustietoja sekä tehdä yhteenveto varsinaisessa liiketoiminnassa esiin tulevista uusista tilanteista ja ongelmista, jotta järjestelmä tai toteutustiedot ovat täydellisempiä ja systemaattisempia."
(tämä artikkeli on peräisin china business newsista)
