νέα

Σύμφωνα με στοιχεία της κεντρικής τράπεζας, οι καταθέσεις RMB αυξήθηκαν κατά 10,66 τρισεκατομμύρια γιουάν τους πρώτους επτά μήνες Υπολογίζοντας τη διαφορά με τα εξαμηνιαία στοιχεία, οι καταθέσεις RMB μειώθηκαν κατά 800 δισεκατομμύρια γιουάν τον Ιούλιο, με τις καταθέσεις από κατοίκους και εταιρείες να συρρικνώνονται όλες σε. ποικίλους βαθμούς.

Οι αναλυτές της αγοράς πιστεύουν ότι καθώς ο Ιούλιος είναι ένας μικρός μήνας, οι αλλαγές στα δεδομένα οφείλονται σε εποχικούς παράγοντες, καθώς και σε παράγοντες όπως η απαγόρευση του «χειροκίνητου συμπληρώματος τόκου» και η μετατόπιση των εταιρικών καταθέσεων και των καταθέσεων των κατοίκων στη χρηματοοικονομική διαχείριση μετά την κατάθεση μείωση των επιτοκίων.

Οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 800 δισεκατομμύρια RMB τον Ιούλιο

Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι καταθέσεις RMB αυξήθηκαν κατά 10,66 τρισεκατομμύρια γιουάν τους πρώτους επτά μήνες. Μεταξύ αυτών, οι καταθέσεις των νοικοκυριών αυξήθηκαν κατά 8,94 τρισεκατομμύρια γιουάν, οι μη χρηματοοικονομικές εταιρικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 3,23 τρισεκατομμύρια γιουάν, οι δημοσιονομικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 401,9 δισεκατομμύρια γιουάν και οι καταθέσεις μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 2,96 τρισεκατομμύρια γιουάν.

Προηγούμενα στατιστικά στοιχεία για το πρώτο εξάμηνο του έτους έδειξαν ότι οι καταθέσεις RMB αυξήθηκαν κατά 11,46 τρισεκατομμύρια γιουάν το πρώτο εξάμηνο. Μεταξύ αυτών, οι καταθέσεις νοικοκυριών αυξήθηκαν κατά 9,27 τρισεκατομμύρια γιουάν, οι μη χρηματοοικονομικές εταιρικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 1,45 τρισεκατομμύρια γιουάν, οι δημοσιονομικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 243,4 δισεκατομμύρια γιουάν και οι καταθέσεις μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 2,21 τρισεκατομμύρια γιουάν.

Συγκριτικά, μόνο τον Ιούλιο, οι καταθέσεις RMB μειώθηκαν κατά 800 δισεκατομμύρια γιουάν. Μεταξύ αυτών, οι καταθέσεις των κατοίκων συρρικνώθηκαν κατά 330 δισεκατομμύρια γιουάν, οι εταιρικές καταθέσεις συρρικνώθηκαν κατά 1,78 τρισεκατομμύρια γιουάν, οι δημοσιονομικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 645,3 δισεκατομμύρια γιουάν και οι καταθέσεις μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 750 δισεκατομμύρια γιουάν.

Οι ειδικοί του κλάδου πιστεύουν ότι, εξετάζοντας τα στοιχεία, οι καταθέσεις κατοίκων και επιχειρήσεων μειώθηκαν σημαντικά τον Ιούλιο. Μετά την ανάκαμψη στο εξάμηνο τον Ιούνιο, οι εταιρικές καταθέσεις στράφηκαν στην οικονομική διαχείριση μετά την απαγόρευση του «χειροκίνητου συμπληρώματος τόκων». λιγότερο αυτόν τον μήνα, κάτι που θα πρέπει να οφείλεται στην επιβράδυνση της έκδοσης κρατικών ομολόγων και στον αντίκτυπο των αργών δημοσιονομικών δαπανών στις αρχές του τριμήνου.

China Everbright BankΟ Zhou Maohua, ένας μακροοικονομικός ερευνητής στο Τμήμα Χρηματοοικονομικών Αγορών, πιστεύει ότι η μείωση των επιτοκίων των καταθέσεων έχει ωθήσει ορισμένα κεφάλαια καταθέσεων να εισρεύσουν σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως η οικονομική διαχείριση και τα ομόλογα αποταμίευσης και η χρηματοδότηση εταιρικών δανείων ήταν προσεκτική, επηρεάζοντας τις καταθέσεις δημιουργία.

Πού πήγαν οι μειωμένες καταθέσεις;

Η μείωση των καταθέσεων κατοίκων και επιχειρήσεων έρχεται σε αντίθεση με τη διεύρυνση της κλίμακας χρηματοοικονομικής διαχείρισης.

Πολλοί αναλυτές έχουν επισημάνει ότι καθώς η αγορά χρηματοοικονομικής διαχείρισης αυξάνεται και τα επιτόκια καταθέσεων μειώνονται, πολλά άτομα και εταιρείες έχουν μετατοπίσει τα κεφάλαια από τις καταθέσεις σε χρηματοοικονομικά προϊόντα.

σύμφωνα μεCITIC SecuritiesΗ ερευνητική ομάδα εκτιμά ότι η κλίμακα της οικονομικής διαχείρισης τον Ιούνιο του 2024 θα μειωθεί κατά 1,12 τρισεκατομμύρια γιουάν από τον προηγούμενο μήνα σε 28,59 τρισεκατομμύρια γιουάν, εκ των οποίων η χρηματοοικονομική διαχείριση μετρητών θα μειωθεί κατά 860 δισεκατομμύρια γιουάν από τον προηγούμενο μήνα.，Είναι λιγότερο από τον ιστορικό μέσο όρο των 1,27 τρισεκατομμυρίων γιουάν από το 2018 έως τον Ιούνιο του 2023. Ο κύριος λόγος είναι ότι οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες, οι οποίες έχουν επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό από την απαγόρευση των μη αυτόματων πληρωμών τόκων, έχουν ισολογισμό μόνο λίγο περισσότερο από 400 δισεκατομμύρια γιουάν και ο βαθμός έλλειψης χρέους των μεγάλων τραπεζών μπορεί να ήταν ανακουφίστηκε. Τον Ιούλιο, η κλίμακα διαχείρισης τραπεζικού πλούτου αυξήθηκε κατά περίπου 1,78 τρισεκατομμύρια γιουάν από μήνα σε μήνα στα 30,30 τρισεκατομμύρια γιουάν.,Υπέρβαση της μέσης αξίας των 1,69 τρισεκατομμυρίων γιουάν από το 2018 έως το 2023, εκ των οποίων η κλίμακα διαχείρισης πλούτου σε μετρητά αυξήθηκε μόνο κατά 340 δισεκατομμύρια γιουάν και η ποιότητα της ανάπτυξης είναι εξαιρετικά υψηλή.

Μάλιστα, η κεντρική τράπεζα επεσήμανε στην «Έκθεση Εφαρμογής Νομισματικής Πολιτικής πρώτου τριμήνου» ότι οι αμοιβαίες αποδόσεις διαφόρων περιουσιακών στοιχείων, όπως οι καταθέσεις εντός ισολογισμού και τα προϊόντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων εκτός ισολογισμού θα αλλάξουν, επηρεάζοντας τις προτιμήσεις κινδύνου και τις επενδύσεις των κατοίκων. συμπεριφορές και οι κάτοικοι θα προσαρμόσουν ανάλογα η κατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι ένας σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει το ποσοστό των καταθέσεων των κατοίκων.

Ο Luo Zhiheng, επικεφαλής οικονομολόγος της Guangdong Securities, πιστεύει ότι αφού η κεντρική τράπεζα ρυθμίσει τις μη αυτόματες πληρωμές τόκων, ορισμένες καταθέσεις arbitrage θα ρέουν από το τραπεζικό σύστημα ή θα επενδυθούν σε οντότητες ή θα εκτραπούν σε προϊόντα διαχείρισης περιουσίας.

Αυτό μπορεί να επιβεβαιωθεί από τις αλλαγές στις εταιρικές και τις μη τραπεζικές καταθέσεις Τον Ιούλιο, οι εταιρικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 250 δισεκατομμύρια γιουάν σε ετήσια βάση, ενώ οι μη τραπεζικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 337 δισεκατομμύρια γιουάν από έτος σε έτος.

Οι αναλυτές επεσήμαναν στους δημοσιογράφους ότι ορισμένες από τις εταιρικές καταθέσεις όψεως κατά την πρώιμη περίοδο είχαν σχετικά υψηλές αποδόσεις μέσω του "χειροκίνητου συμπληρώματος τόκου". Μετά την τυποποίηση της συμπεριφοράς του «χειροκίνητου συμπληρώματος επιτοκίου», οι εταιρικές καταθέσεις όψεως μειώθηκαν και ορισμένες σταδιακά μετατράπηκαν σε οικονομική διαχείριση. Τα στοιχεία δείχνουν ότι η συγκέντρωση κεφαλαίων για προϊόντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων έχει αυξηθεί ραγδαία, με ετήσια αύξηση 10,3% στα τέλη Ιουλίου, εκτρέποντας τις καταθέσεις από τους ισολογισμούς των τραπεζών.

Επιπλέον, πολλοί εμπειρογνώμονες του κλάδου ανέφεραν επίσης ότι στο πλαίσιο της μείωσης των επιτοκίων των καταθέσεων και των αυξημένων διακυμάνσεων της καθαρής θέσης στην αγορά χρηματοοικονομικής διαχείρισης, ορισμένοι επενδυτές επιλέγουν να χρησιμοποιήσουν κεφάλαια για την προκαταβολή αποπληρωμής δανείων.

Θα γίνει μεγάλη «μετακόμιση καταθέσεων»;

Ένας νέος γύρος «περικοπών επιτοκίων» καταθέσεων τέθηκε σε ισχύ στις 25 Ιουλίου. Οι έξι μεγάλες κρατικές τράπεζες ανακοίνωσαν συλλογικά μείωση των επιτοκίων καταθέσεων , και ειδοποιήσεις Το εύρος μείωσης κυμαίνεται από 5 έως 20 μονάδες βάσης.

Τα τελευταία χρόνια, επηρεασμένα από την ειδική μακροοικονομική κατάσταση και πολιτικές, τα επιτόκια της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των επιτοκίων της αγοράς καταθέσεων, μειώθηκαν ραγδαία και σε μεγάλο βαθμό. Αυτό έχει επίσης αρνητικό αντίκτυπο στην προθυμία των κατοίκων για αποταμίευση.

Η «Έκθεση ερωτηματολογίου αστικών αποταμιευτών για το δεύτερο τρίμηνο του 2024» της κεντρικής τράπεζας δείχνει ότι το 61,5% των κατοίκων προτιμά «περισσότερες αποταμιεύσεις», μια μείωση κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες από το προηγούμενο τρίμηνο 0,2 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, μειώθηκε κατά 1,5 ποσοστιαίες μονάδες το προηγούμενο τρίμηνο. Οι τρεις κορυφαίες επενδυτικές μέθοδοι που προτιμούν οι κάτοικοι είναι, κατά σειρά::«Προϊόντα χρηματοοικονομικής διαχείρισης τραπεζών, χρεογράφων και ασφαλιστικών εταιρειών», «προϊόντα καταπιστεύματος κεφαλαίων» και «μετοχές», το ποσοστό των κατοίκων που επιλέγουν αυτές τις τρεις επενδυτικές μεθόδους είναι 42,2%, 18,2% και 13,5% αντίστοιχα.

Ο Zhou Maohua πιστεύει ότι λόγω της μείωσης των εσόδων από καταθέσεις και της αναμενόμενης ανάκαμψης των εσόδων από προϊόντα διαχείρισης πλούτου, δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι ορισμένα κεφάλαια καταθέσεων θα εισρεύσουν σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως προϊόντα διαχείρισης περιουσίας στο μέλλον. Ωστόσο, δεν αναμένεται να υπάρξει μεγάλης κλίμακας «μετατόπιση καταθέσεων», αφενός, η μείωση των επιτοκίων των καταθέσεων θα έχει μικρό αντίκτυπο στο συνολικό εισόδημα των αποταμιευτών -τα ετήσια και 5ετή επιτόκια καταθέσεων των μικρών και μεσαίων τραπεζών σχετίζονται με το αναμενόμενο εισόδημα προϊόντων διαχείρισης περιουσίας, κρατικών ομολόγων κ.λπ. Δεν υπάρχει μεγάλη διαφορά στις αποδόσεις των περιουσιακών στοιχείων και οι κάτοικοι πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη τους παράγοντες κινδύνου όταν επιλέγουν ακίνητη περιουσία.

Για παράδειγμα, είπε ότι εάν ένας αποταμιευτής έχει κατάθεση 50.000 γιουάν και το επιτόκιο προθεσμιακής κατάθεσης ενός έτους μειωθεί κατά 10 μονάδες βάσης, το ετήσιο εισόδημα από τόκους θα μειωθεί κατά 50 γιουάν. Θα δοθεί συνολική προσοχή στη συμμετοχή των κατοίκων σε άλλα εξωχρηματιστηριακά ομόλογα, προϊόντα διαχείρισης περιουσίας, κεφάλαια κ.λπ., καθώς και τη διαφοροποιημένη κατανομή περιουσιακών στοιχείων, και το συνολικό εισόδημα των περιουσιακών στοιχείων δεν θα επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό.

Σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, οι εταιρικές καταθέσεις μειώθηκαν κατά 1,78 τρισ. τον Ιούλιο, σημειώνοντας αύξηση 250 δισ. από την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Από την πλευρά των κατοίκων, οι καταθέσεις των κατοίκων μειώθηκαν κατά 330 δισ. τον Ιούλιο, αλλά μειώθηκαν κατά 479,3 δισ. σε ετήσια βάση. Αυτό μπορεί επίσης να επιβεβαιώσει ότι, παρόλο που τα επιτόκια καταθέσεων μειώθηκαν γενικά τον Ιούλιο, δεν υπήρξε μεγάλη μετατόπιση των καταθέσεων των κατοίκων στην «οικονομική διαχείριση».