Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Σήμερα, το ιαπωνικό χρηματιστήριο έπεσε κατακόρυφα, με τον δείκτη Nikkei 225 και τον δείκτη Topix να υποχωρούν μετά το άνοιγμα. Μεταξύ αυτών, ο δείκτης Nikkei σημείωσε βουτιά άνω του 7% μετά το άνοιγμα, χάνοντας περισσότερες από 2.500 μονάδες. Ο μηχανισμός διακόπτη κυκλώματος δείκτη Topix της Ιαπωνίας ενεργοποιήθηκε. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων ενεργοποίησαν επίσης τον μηχανισμό του διακόπτη κυκλώματος.

Αντίθετα, η σχετικά ισχυρή αγορά μετοχών Α έχει γίνει ένα προσωρινό «ασφαλές καταφύγιο» για τα κεφάλαια της αγοράς Το υπεράκτιο RMB αυξήθηκε κατά περισσότερες από 400 μονάδες βάσης έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, φτάνοντας το μέγιστο των 7,1251, ένα νέο υψηλό από τον Ιανουάριο.

τι συνέβη;

Από τις αρχές του τρέχοντος έτους, το ιαπωνικό χρηματιστήριο ήταν κάποτε η πιο δημοφιλής κεφαλαιαγορά στον κόσμο Ένα μεγάλο ποσό διεθνούς κεφαλαίου έχει εισχωρήσει, ωθώντας την κεφαλαιαγορά που αντιπροσωπεύεται από τον δείκτη Nikkei 225. Τώρα, ο δείκτης υποχωρεί κατά 20% από το υψηλό του Ιουλίου.

Τι ακριβώς προκάλεσε τη σειρά των δραστικών αλλαγών; Ο πυρήνας του προβλήματος δείχνει την πολιτική αύξησης των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας. Πριν από αυτό, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αποφάσισε στη συνεδρίαση της νομισματικής πολιτικής που ολοκληρώθηκε στις 31 Ιουλίου να αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής από 0% σε 0,1% σε περίπου 0,25%. Αυτή είναι η πρώτη αύξηση των επιτοκίων από τότε που η Τράπεζα της Ιαπωνίας τερμάτισε την πολιτική αρνητικών επιτοκίων τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους. Η συνεδρίαση αποφάσισε επίσης να μειώσει σταδιακά την αγορά κρατικών ομολόγων από την κεντρική τράπεζα από το τρέχον μηνιαίο επίπεδο των περίπου 6 τρισεκατομμυρίων γιεν (1 δολάριο ΗΠΑ που ισοδυναμεί με 152,7 γιεν) σε 3 τρισεκατομμύρια γιεν το μήνα από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο του 2026.

Όπως όλοι γνωρίζουμε, η Τράπεζα της Ιαπωνίας ήταν πάντα ο μεγαλύτερος αγοραστής της ιαπωνικής αγοράς κρατικών ομολόγων και του ιαπωνικού χρηματιστηρίου Μετά από αυτή την αύξηση των επιτοκίων, η πιθανή απόσυρση και η επιβράδυνση του κεφαλαίου έχουν επίσης τονώσει τα ευαίσθητα νεύρα πολλών διεθνών επενδυτών. , και οι επενδυτές έχουν πουλήσει τους κινδύνους, η συναλλαγματική ισοτιμία γιεν αυξήθηκε απότομα. Τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της BOJ δήλωσαν ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει τα επιτόκια πολιτικής εάν οι προοπτικές για την οικονομική δραστηριότητα και τις τιμές που περιγράφηκαν τον Απρίλιο υλοποιηθούν και ο υποκείμενος πληθωρισμός αυξηθεί.

Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές συνεχίζουν να στοιχηματίζουν ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια. Τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Τράπεζας της Ιαπωνίας έδειξαν ότι ένα μέλος είπε: «Η Τράπεζα της Ιαπωνίας πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια την κατάλληλη στιγμή χωρίς καθυστέρηση».

Η συναλλαγματική ισοτιμία του γιεν αυξήθηκε απότομα

Εκτός από τον τεράστιο αντίκτυπό της στη χρηματιστηριακή αγορά, η πολιτική αύξησης των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας ενίσχυσε επίσης σημαντικά το γιεν Ιαπωνίας. Το δολάριο ΗΠΑ έπεσε κάτω από το μάρκο των 146 έναντι του γιεν για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους και η ενδοημερήσια πτώση κάποτε επεκτάθηκε στο 0,39%.

Τότε, μετά την ανακοίνωση της αύξησης των επιτοκίων, το ιαπωνικό χρηματιστήριο ανέκαμψε, με τους δείκτη Nikkei 225 και Topix Index να έκλεισαν 1,49% και 1,45% αντίστοιχα εκείνη την ημέρα. Όμως μόνο την προηγούμενη ημέρα διαπραγμάτευσης, και οι δύο κύριοι δείκτες υποχώρησαν απότομα την Πέμπτη και την Παρασκευή.

Ο Zhang Ming, αναπληρωτής διευθυντής του Ινστιτούτου Οικονομικών της Κινεζικής Ακαδημίας Κοινωνικών Επιστημών, και άλλοι δήλωσαν ότι την προηγούμενη χρονική περίοδο, υπήρχε μια σχετικά προφανής συσχέτιση μεταξύ της ανόδου του ιαπωνικού χρηματιστηρίου και της υποτίμησης του ιαπωνικού χρηματιστηρίου ισοτιμία έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Μπορεί να υπάρχουν δύο πιθανές εξηγήσεις για αυτό. Πρώτον, η υποτίμηση του γεν θα συμβάλει στη βελτίωση των εξαγωγών των ιαπωνικών εταιρειών, ενισχύοντας έτσι τα θεμελιώδη στοιχεία ορισμένων ιαπωνικών εισηγμένων εταιρειών. Δεύτερον, η υποτίμηση του γεν θα συμβάλει στη βελτίωση της παγκόσμιας λειτουργικής και επενδυτικής απόδοσης των ιαπωνικών πολυεθνικών εταιρειών.

«Με άλλα λόγια, εάν η συναλλαγματική ισοτιμία του γεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ αλλάξει από υποτίμηση σε ανατίμηση στο μέλλον, καθώς η Ιαπωνία προσαρμόζει τη νομισματική πολιτική της, η άνοδος του ιαπωνικού χρηματιστηριακού δείκτη λόγω της υποτίμησης του γεν μπορεί να είναι μη βιώσιμη». είπε ο Μινγκ και άλλοι.

Η νομισματική πολιτική της Fed παρασύρει τις μετοχές των ΗΠΑ

Διαπιστώνεται ότι οι πρόσφατες νομισματικές πολιτικές διαφόρων κεντρικών τραπεζών έχουν διαταράξει σε μεγάλο βαθμό τις επιδόσεις της κεφαλαιαγοράς. Στα μέσα της περασμένης εβδομάδας, η Federal Reserve ανακοίνωσε ότι θα διατηρήσει τα υπάρχοντα επιτόκια. Στη συνέχεια, τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των αγροτικών προϊόντων των ΗΠΑ τον Ιούλιο ήταν πολύ χειρότερα από το αναμενόμενο, προκαλώντας πανικό στους επενδυτές για μια οικονομική ύφεση.

Τα στοιχεία που δημοσίευσε το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ εκείνη την ημέρα έδειξαν ότι τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους, ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας στον μη γεωργικό τομέα των ΗΠΑ ήταν μόνο 114.000 και το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες από μήνα σε μήνα στο 4,3%. , ένα νέο υψηλό από τον Οκτώβριο του 2021. Σχετικά δεδομένα ενεργοποίησαν τον δείκτη οικονομικής ύφεσης «Ο κανόνας του Σαμ», ο οποίος ορίζει ότι όταν ο κινητός μέσος όρος τριών μηνών του ποσοστού ανεργίας είναι πάνω από 0,5 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερος από το χαμηλό των τελευταίων 12 μηνών, σημαίνει ότι η οικονομία έχει εισέλθει στο πρώιμο στάδιο της ύφεσης.

Επηρεασμένοι από αυτό, οι τρεις σημαντικότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ υποχώρησαν συλλογικά απότομα.Ο S&P 500 Index έκλεισε με πτώση 1,84%, ο Dow Jones Industrial Average έκλεισε με πτώση 1,51% και ο Nasdaq Composite Index υποχώρησε 2,4%.IntelΗ τιμή της μετοχής υποχώρησε 26% μέσα στη νύχτα.

Επιπλέον, εταιρείες που ανήκουν στον «Stock God» Buffett, που έχει προσελκύσει μεγάλη προσοχή από τους επενδυτές,BerkshireΗ Hathaway μείωσε δραματικά τις συμμετοχές της στο δεύτερο τρίμηνομήλο, ο αριθμός των μετοχών που κατέχονταν μειώθηκε από 790 εκατ. μετοχές σε 400 εκατ. μετοχές, σημειώνοντας μείωση περίπου 49%.

Πριν από αυτό, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Πάουελ προσπάθησε να παρηγορήσει το συναίσθημα των επενδυτών Οι περικοπές, ο Πάουελ εμφανίστηκε πολύ συντηρητικός, είπε, «Μια μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης δεν είναι κάτι που εξετάζει αυτή τη στιγμή η Fed. Υπάρχει πράγματι μια συζήτηση για το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων σε αυτή τη συνεδρίαση και η συντριπτική πλειοψηφία των υπευθύνων χάραξης πολιτικής υποστηρίζει. Καθώς ο πληθωρισμός δεν μειώνεται τόσο γρήγορα όσο αναμενόταν, η Fed διατήρησε το εύρος στόχου επιτοκίου στο 5,25% έως 5,5% από τα τέλη Ιουλίου του περασμένου έτους, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 23 ετών.

Χρεόγραφα BOC Ο Guan Tao, επικεφαλής παγκόσμιος οικονομολόγος, δήλωσε ότι παρόλο που η Federal Reserve επιβεβαίωσε ότι η πτώση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ έχει σημειώσει περαιτέρω πρόοδο τους τελευταίους μήνες και έχει μετατοπιστεί από την υψηλή προσοχή στους κινδύνους πληθωρισμού στο παρελθόν στην προσοχή τόσο στον πληθωρισμό όσο και στην απασχόληση , δίνοντας στην αγορά ένα σχετικά θετικό μήνυμα, δεν μπορεί Αυτό που παραβλέπεται είναι ότι η Fed εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τον κίνδυνο ανεπαρκούς σύσφιξης ή υπερβολικής σύσφιξης. Ανησυχεί επίσης ότι τα υψηλά επιτόκια θα διαρκέσουν πολύ, οδηγώντας σε ξαφνική και απότομη επιδείνωση της απασχόλησης, ως εκ τούτου, η συνάντηση το βράδυ της 31ης Ιουλίου ήταν «Ντο Τάι Τσι». Δεδομένης της συνεχιζόμενης επίδρασης των υψηλών επιτοκίων στην οικονομία των ΗΠΑ, η μείωση των επιτοκίων από την Federal Reserve τον Σεπτέμβριο είναι ένα γεγονός υψηλής πιθανότητας.