Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Συγγραφέας|Mao Ting

Η Apple (AAPL.US) και η Amazon (AMZN.US) μόλις ανακοίνωσαν τα τριμηνιαία αποτελέσματά τους που λήγουν τον Ιούνιο του 2024. Έκτοτε, οι έξι μεγαλύτεροι τεχνολογικοί γίγαντες με την υψηλότερη αξία αγοράς στη Wall Street, εκτός από την Nvidia (NVDA.US), είναι : Apple, Microsoft (MSFT.US), Google (GOOG.US), Amazon, Meta (META.US) και Tesla (TSLA.US) ανέφεραν τριμηνιαία αποτελέσματα.

Apple: Τα έσοδα από το iPhone μειώνονται, τα έσοδα από υπηρεσίες σημειώνουν άλλο ρεκόρ

Η Apple πουλάει κυρίως προϊόντα και στη συνέχεια πουλά υπηρεσίες υψηλού κέρδους μέσω πυλών προϊόντων.

Το οικονομικό τρίμηνο του Ιουνίου 2024, καθώς τα έσοδα από το iPhone μειώθηκαν ελαφρά κατά 0,94%, τα έσοδα από προϊόντα της Apple αυξήθηκαν μόνο κατά 1,62% από έτος σε έτος, στα 61,564 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας το 71,8% των συνολικών εσόδων από υπηρεσίες που αυξήθηκαν κατά 14,14% σε ετήσια βάση. πέρυσι στα 24,213 δισεκατομμύρια δολάρια Το δολάριο ΗΠΑ έφτασε σε νέο υψηλό ρεκόρ.

Από την άποψη του μικτού κέρδους, το μικτό κέρδος του προϊόντος αντιπροσώπευε το 54,8% των τριμηνιαίων μικτών κερδών της Apple, ενώ ο τομέας των υπηρεσιών, που αντιπροσώπευε το 28,2% των συνολικών εσόδων της Apple, αντιπροσώπευε το 45,2% του συνόλου. Κατά τη διάρκεια της περιόδου, το μικτό κέρδος του προϊόντος αυξήθηκε κατά 1,46% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 21,761 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Οι επενδυτές δίνουν προσοχή στο εάν το Apple Intelligence, που κυκλοφόρησε τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, θα οδηγήσει την Apple σε μια νέα εποχή υπηρεσιών τεχνητής νοημοσύνης.

Στο συνέδριο απόδοσης, ο Cook ανέφερε το iOS18, το οποίο φέρνει ενημερώσεις, όπως μια επανασχεδιασμένη εφαρμογή φωτογραφιών, νέες επιλογές προσαρμογής για την αρχική σελίδα, πληροφορίες δορυφόρου και την εισαγωγή του Apple Intelligence. Ωστόσο, η Apple άρχισε να παρέχει μια έκδοση beta στους προγραμματιστές μόλις αυτή την εβδομάδα και ο Cook ανέφερε επίσης στη διάσκεψη απόδοσης ότι μόνο ορισμένες λειτουργίες είναι πλέον διαθέσιμες, όχι όλες. Επιπλέον, υπάρχουν άλλες εκδόσεις γλώσσας, άλλες λειτουργίες κ.λπ δεν θα είναι διαθέσιμο μέχρι φέτος. Έρχεται αργότερα και το ChatGPT δεν θα ενσωματωθεί μέχρι το τέλος αυτού του ημερολογιακού έτους, επομένως όλα μπορεί να καθυστερήσουν.

Ο Cook ανέφερε επίσης ότι το Apple Intelligence θα συγχωνευθεί αρχικά με το ChatGPT και θα επικεντρωθεί στη γενική γνώση. Ωστόσο, εκτός από τη συνεργασία με συνεργάτες για περιεχόμενο, το Apple Intelligence είναι τοπικά επεξεργασμένο και ιδιωτικό cloud computing και θα υπάρχει πολύ εξατομικευμένο περιεχόμενο. Ο Cook ανέφερε ότι η λειτουργία Apple Intelligence απαιτεί σύστημα και τσιπ, επομένως τα iPhone 15 Pro, Pro Max και νεότερες σειρές μπορούν να εκτελούν Apple Intelligence.

Ο CFO της Apple αναμένει ότι το τρίμηνο Σεπτεμβρίου, τα συνολικά έσοδα της Apple θα αυξηθούν από έτος σε έτος με παρόμοιο ρυθμό με το τρίμηνο του Ιουνίου, αλλά τα έσοδα από υπηρεσίες θα αυξηθούν διψήφια, παρόμοια με τα τρία πρώτα τρίμηνα αυτού του οικονομικού έτους. Το μικτό περιθώριο κέρδους αναμένεται να είναι μεταξύ 45,5% και 46,5% και τα λειτουργικά έξοδα αναμένεται να κυμαίνονται μεταξύ 14,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και 14,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, εκτός από την ευρύτερη Κίνα, η Apple έχει επιτύχει αύξηση εσόδων σε όλες τις αγορές. Σχετικά με τη μείωση 6,5% σε ετήσια βάση στα έσοδα της αγοράς στην ευρύτερη Κίνα, ο Cook είπε ότι εάν συμπεριληφθούν οι αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η πραγματική μείωση είναι μικρότερη από 3%, πράγμα που σημαίνει ότι το ήμισυ της μείωσης σχετίζεται με τις μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Αυτό σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους έχει βελτιωθεί. Ο Cook είπε ότι τα δεδομένα που στοχεύει η Apple είναι μια σύγκριση των πωλήσεων των iPhone 15 και 14 εντός της ίδιας περιόδου κυκλοφορίας. Από αυτή την άποψη, η απόδοση του 15 είναι καλύτερη από αυτή του 14. Επιπλέον, περισσότεροι νέοι πελάτες εισέρχονται στην αγορά. Για παράδειγμα, οι περισσότεροι από τους αγοραστές Mac και iPad στην ηπειρωτική Κίνα είναι αγοραστές για πρώτη φορά. Επιπλέον, κατά τη διάρκεια της περιόδου, το iPad άρχισε και πάλι να αναπτύσσεται στην ευρύτερη Κίνα, επομένως η Apple είναι σίγουρη για τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες της Κίνας.

Ο Κουκ ανέφερε επίσης στη διάσκεψη των αποτελεσμάτων ότι η Apple συνεχίζει να αυξάνει τις δαπάνες για Ε&Α και επενδύει στην τεχνητή νοημοσύνη και τη μηχανική μάθηση με την πάροδο των ετών. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Apple περιλαμβάνουν τόσο τις εσωτερικές κεφαλαιουχικές δαπάνες όσο και τις δαπάνες από τη συνεργασία με εξωτερικούς συνεργάτες. Ταυτόχρονα, οι εξωτερικοί συνεργάτες έχουν επίσης τις δικές τους δαπάνες, οι οποίες δεν περιλαμβάνονται στους λογαριασμούς της Apple.

Η καθαρή ταμειακή εισροή της Apple από τις λειτουργικές δραστηριότητες το οικονομικό τρίμηνο του 2024 ήταν κοντά στα 29 δισεκατομμύρια δολάρια Η Apple δήλωσε ότι θα επιστρέψει 32 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους της Apple δήλωσε μέρισμα 0,25 δολαρίων ΗΠΑ.

Ο Cook δεν αποκάλυψε περισσότερο περιεχόμενο και δεδομένα σχετικά με την Apple Intelligence στο συνέδριο κερδών, ούτε απάντησε εάν το Apple Intelligence θα οδηγήσει στα μελλοντικά έσοδα και τα κέρδη της Apple στις υπηρεσίες και αν οι αγοραστές θα περιμένουν να χρησιμοποιήσουν τις λειτουργίες AI πριν από την αντικατάσταση και τον αντίκτυπο που θα έχει στην απόδοση της Apple κ.λπ. Ωστόσο, είναι προβλέψιμο ότι η Apple Intelligence θα είναι ακόμα δύσκολο να φέρει σημαντική βελτίωση απόδοσης στην Apple το επόμενο έτος.

Η αξιολόγηση της κεφαλαιαγοράς για την απόδοση της Apple εξακολουθεί να είναι θετική Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η τιμή της μετοχής της Apple αυξήθηκε ελαφρά μετά το κλείσιμο της αγοράς.

Amazon: Τα κέρδη στο cloud αυξάνονται στα ύψη

Η Amazon ανακοίνωσε επίσης τα αποτελέσματα του οικονομικού τριμήνου της για τον Ιούνιο του 2024. Οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 10,12% στα 147,98 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, εκ των οποίων οι πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική αυξήθηκαν κατά 9,07% σε ετήσια βάση στα 90,03 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και τα έσοδα από πωλήσεις από το διεθνές τμήμα αυξήθηκαν κατά 6,62% σε ετήσια βάση, στα 31,66 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, και οι πωλήσεις του τμήματος AWS αυξήθηκαν κατά 18,70% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 26,281 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα λειτουργικά κέρδη της εταιρείας το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν στα 14,67 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 91,02%, εκ των οποίων τα κέρδη της Βόρειας Αμερικής αυξήθηκαν κατά 57,7%, οι διεθνείς δραστηριότητες σημείωσαν κέρδη και τα λειτουργικά κέρδη του τομέα AWS αυξήθηκαν κατά 74,0 %, γεγονός που προώθησε την αύξηση των λειτουργικών κερδών του.

Τους τελευταίους 12 μήνες που έληξαν τον Ιούνιο του 2024, οι λειτουργικές καθαρές ταμειακές εισροές της Amazon αυξήθηκαν κατά 75% στα 108 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και οι ελεύθερες ταμειακές ροές αυξήθηκαν σε 53 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σε σύγκριση με 7,9 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα έσοδα της Amazon ήταν χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς των 148,76 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή 1,26 δολαρίων ήταν υψηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς για 1,02 δολάρια. Τα έσοδά της για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 154 και 158,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση μεταξύ 8% και 11%, συμπεριλαμβανομένης της αρνητικής επίπτωσης του νομίσματος κατά 90 μονάδες βάσης. Τα λειτουργικά κέρδη κυμαίνονταν μεταξύ 11,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και 15,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, σε σύγκριση με 11,2 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Amazon, Andy Jassy, ​​δήλωσε ότι καθώς οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να ενημερώνουν την υποδομή τους και να μετακινούνται στο cloud για να επωφεληθούν από νέες ευκαιρίες παραγωγής τεχνητής νοημοσύνης, το AWS παραμένει η πρώτη επιλογή για τους πελάτες λόγω των περιεκτικών δυνατοτήτων, της ανώτερης ασφάλειας και της λειτουργικής του απόδοσης και του μεγαλύτερου συνεργάτη. οικοσύστημα και δυνατότητες AI, όπως το SageMaker για κατασκευαστές μοντέλων, το Bedrock για τη μόχλευση μοντέλων αιχμής και το Trainium για εκπαίδευση και υπολογιστική ισχύ εξαγωγής συμπερασμάτων. Υπάρχει επίσης το Q για εκείνους τους χρήστες που θέλουν τον πιο ευέλικτο βοηθό GenAI όχι μόνο για κωδικοποίηση, αλλά και για ανάπτυξη λογισμικού και επιχειρηματική ενοποίηση.

Η Amazon είπε ότι θα αυξήσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2024, οι περισσότερες από τις οποίες θα χρησιμοποιηθούν για τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia για την εκπαίδευση και τη λειτουργία μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης.

Αν και η συνολική τριμηνιαία απόδοση της Amazon ήταν καλύτερη από τις προσδοκίες της αγοράς, η αγορά εξακολουθεί να ανησυχεί για την επένδυσή της και δεν είναι ικανοποιημένη με την καθοδήγηση για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου που παρείχε. Μετά την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της Amazon, η τιμή της μετοχής της μειώθηκε περισσότερο από 8% στις συναλλαγές πριν από την αγορά.

Σύγκριση «Έξι Αδερφές».

Όσον αφορά το οικονομικό τρίμηνο του Ιουνίου 2024, η μητρική εταιρεία του Facebook Meta έχει την υψηλότερη αύξηση εσόδων κατά 22,10% σε ετήσια βάση σε 39,071 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, κυρίως λόγω της αύξησης των διαφημιστικών εσόδων κατά 21,69%. ετήσια αύξηση των άλλων εσόδων από τη σειρά εφαρμογών κατά 72,89%, κυρίως λόγω της αύξησης των εσόδων επιχειρηματικών μηνυμάτων από την επιχειρηματική πλατφόρμα WhatsApp.

Μεταξύ των "Six Sisters", ο γίγαντας των μηχανών αναζήτησης Google (GOOGL.US), όπως η κοινωνική πλατφόρμα Meta, βασίζεται επίσης στα έσοδα από διαφημίσεις και η απόδοσή τους αντικατοπτρίζει επίσης τον αντίκτυπο του οικονομικού κύκλου στις επενδύσεις του διαφημιστικού κλάδου. Από την άποψη της κλίμακας εσόδων, η Google εξακολουθεί να έχει το πλεονέκτημα και η κλίμακα εσόδων από διαφημίσεις της είναι ισοδύναμη με 1,7 φορές εκείνη του Meta.

Ωστόσο, από την προοπτική της δυναμικής ανάπτυξης, αφού πέρασε από το κατώτατο σημείο των διαφημιστικών επενδύσεων το τέταρτο τρίμηνο του 2022, ο ρυθμός ανάπτυξης της Meta συνεχίζει να είναι μπροστά από την Google, όπως φαίνεται στο παρακάτω σχήμα.

Όσον αφορά τα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Meta είχε επίσης τον υψηλότερο ρυθμό αύξησης, αυξημένο κατά 8,65 ποσοστιαίες μονάδες από έτος σε έτος στο 38,00%. Από την πλευρά των λειτουργικών εξόδων, οι πωλήσεις και τα έξοδα διοίκησης της Meta μειώθηκαν σημαντικά, κυρίως λόγω της υψηλότερης βάσης λόγω διαρθρωτικών αναδιοργανώσεων την ίδια περίοδο πέρυσι.

Όσον αφορά τις δαπάνες Ε&Α, η μεγαλύτερη είναι η Amazon, που φτάνει τα 22,304 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που είναι κοντά στα τριμηνιαία έσοδα της Tesla και από την άποψη των εσόδων, η μεγαλύτερη είναι η Meta, η οποία αναπτύσσει το Metaverse, αντιπροσωπεύοντας το 10% των εσόδων της Tesla. συνολικά 26,97% των εσόδων, βλέπε παραπάνω γράφημα.

Η Amazon έχει τη μεγαλύτερη επιχείρηση cloud και η διάταξή της στην τεχνητή νοημοσύνη είναι επίσης σχετικά ολοκληρωμένη, επομένως, η επένδυσή της σε Ε&Α είναι επίσης σχετικά υψηλή.

Το οικονομικό τρίμηνο του Ιουνίου 2024, το AWS της Amazon κατέγραψε έσοδα 26,281 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, αύξηση 18,70%. Αντίθετα, τα τριμηνιαία έσοδα του Google Cloud ήταν 10,347 δισεκατομμύρια δολάρια, που ισοδυναμούν μόνο με το 39,37% του AWS, αλλά μια αύξηση 29% η Microsoft δεν αποκάλυψε την κλίμακα εσόδων του Azure και άλλων υπηρεσιών cloud, αποκαλύπτοντας μόνο τα έσοδα του Microsoft Cloud. συμπεριλαμβανομένων των διακομιστών, κ.λπ. Η κλίμακα εσόδων είναι 36,8 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά πιστεύεται ότι το Azure αντιπροσωπεύει μόνο ένα μέρος του Τα έσοδα από το Azure και άλλες επιχειρήσεις cloud αυξήθηκαν επίσης κατά 29%.

Αν και η αύξηση των εσόδων του Amazon AWS είναι χαμηλότερη από αυτή του Microsoft Azure και του Google Cloud, η κλίμακα εσόδων του είναι εκεί και η κερδοφορία του είναι εκεί.

Η Microsoft δεν αποκάλυψε συγκεκριμένα δεδομένα εσόδων και κερδών για το Azure, αλλά όσον αφορά τη σύγκριση μεταξύ του AWS και του Google Cloud, η κερδοφορία του AWS είναι σχετικά σταθερή. Δείτε το παρακάτω σχήμα το Google Cloud θα αρχίσει να επιτυγχάνει λειτουργικά κέρδη το πρώτο τρίμηνο του 2023 και η AWS έχει ξεπεράσει τις δραστηριότητές της στη Βόρεια Αμερική ήδη από το 2015 και έχει γίνει η μεγαλύτερη πηγή κερδών της Amazon τα δύο πρώτα τρίμηνα του 2024 Τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους έφτασαν το 37,63% και το 35,52% αντίστοιχα, πολύ υψηλότερα από το 9,40% και 11,33% του Google Cloud την ίδια περίοδο.

Τέτοια εξαιρετικά αποτελέσματα είναι αδιαχώριστα από την τεράστια επένδυση της Amazon στην έρευνα και την ανάπτυξη. Αλλά από την άποψη του καθαρού κέρδους, η Amazon δεν είναι η καλύτερη, επειδή η Amazon επιδιώκει τη συσσώρευση δωρεάν ταμειακών ροών και συσσωρεύει κέρδη μέσω τεράστιου όγκου συναλλαγών ηλεκτρονικού εμπορίου για να επενδύσει σε υψηλής τεχνολογίας, όπως το AWS όπως και άλλες εταιρείες τεχνολογίας όπως η Apple επιστρέφουν μεγάλα ποσά κερδών στους μετόχους.

Σύγκριση αποτίμησης

Η τιμή της μετοχής της Apple ανέκαμψε πρόσφατα και επιτέλους επέστρεψε στη θέση της ως η πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο. Μεταξύ των "Six Sisters", η Meta έχει τη μεγαλύτερη σωρευτική αύξηση της τιμής της μετοχής φέτος Η ανάκαμψη των διαφημιστικών εσόδων αναμένεται να φέρει καλές προσδοκίες ανάπτυξης απόδοσης (δείτε τον παρακάτω πίνακα. Η αναλογία τιμής προς κέρδη της Meta έχει βελτιωθεί σημαντικά, πράγμα που σημαίνει ότι. Η αγορά αναμένει ότι η αύξηση των κερδών της Meta φέτος δεν θα πρέπει να είναι κακή), και η χειρότερη απόδοση στην τιμή της μετοχής ήταν η Tesla.

Η πτώση των πωλήσεων αυτοκινήτων του τριμήνου της Tesla τον Ιούνιο του 2024 δεν ήταν τόσο έντονη όσο αναμενόταν, και ως εκ τούτου η τιμή της μετοχής της ανέκαμψε σημαντικά μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. Ωστόσο, η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα μπορεί να είναι χαμηλότερη από το αναμενόμενο, οι καθυστερήσεις προϊόντων Tesla (όπως το RoboTaxi), η απελευθέρωση του FSD και οι κανονιστικοί περιορισμοί κ.λπ., έχουν επηρεάσει όλες τις απόψεις των επενδυτών για τις προοπτικές του.

Όπως φαίνεται από τον παραπάνω πίνακα, η Google, η Amazon και η Meta ξεπέρασαν τον δείκτη Nasdaq, αλλά η Apple, η Microsoft και η Tesla δεν είχαν τόσο καλή απόδοση όσο η συνολική αγορά. Η Apple και η Tesla μπορεί να ανησυχούν για τη ζήτηση για τα προϊόντα υλικού τους, ενώ η Microsoft μπορεί να ανησυχεί για την ανάπτυξη του Azure της.

Το επίκεντρο της αγοράς κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους θα είναι η εξέλιξη της ιδέας της τεχνητής νοημοσύνης. Το αποτέλεσμα μπορεί να διαφέρει από άτομο σε άτομο. Το πιο σημαντικό είναι ότι όλοι σχεδιάζουν να επενδύσουν μεγάλα ποσά κεφαλαιουχικών δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη.