Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Τα δεδομένα είναι ένας θησαυρός

Θησαυρός δεδομένων

Λιγότερες ανησυχίες για τις συναλλαγές μετοχών

Με καταιγίδα άνοιξε το χρηματιστήριο Ασίας-Ειρηνικού!

Στις πρώτες συναλλαγές σήμερα, τα χρηματιστήρια Ασίας-Ειρηνικού κατέρρευσαν σε γενικές γραμμές. Ο δείκτης Nikkei 225 σημείωσε ραγδαία πτώση μετά το άνοιγμα απότομα χαμηλότερα, με μέγιστη πτώση σχεδόν 5% και οι δείκτες της Νότιας Κορέας και της Αυστραλίας σημείωσαν βουτιά άνω του 2%. Λοιπόν, τι ακριβώς συνέβη;

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι μπορεί να εξακολουθεί να σχετίζεται με τη μεταφορά γεν. Από ιστορικής σκοπιάς, οι τάσεις του γιεν και των ιαπωνικών επιτοκίων από το 2000 έως το 2007 προκάλεσαν τεράστιους κλυδωνισμούς στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά. Πίσω από αυτό μπορεί να κρύβεται η αντιστροφή της συναλλαγής μεταφοράς, η οποία έχει προκαλέσει πίεση στην αγορά μετοχών και στα εμπορεύματα, αλλά είναι ανοδική για τις τιμές του χρυσού. Υπό το αυστηρότερο περιβάλλον, τα επιτόκια των ιαπωνικών ομολόγων έχουν γενικά αυξηθεί και ο αντίκτυπος στα επιτόκια ομολόγων των ΗΠΑ είναι πολύπλοκος.

Εν τω μεταξύ, ορισμένα από τα τελευταία στοιχεία από τις ΗΠΑ έχουν πυροδοτήσει φόβους για ύφεση και την ιδέα ότι μπορεί να είναι πολύ αργά για την Federal Reserve να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια. Ο αριθμός των ατόμων που υποβάλλουν αίτηση για επιδόματα ανεργίας για πρώτη φορά σημείωσε τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Αύγουστο του 2023. Ο δείκτης μεταποίησης ISM, ένα βαρόμετρο της μεταποιητικής δραστηριότητας των ΗΠΑ, ήταν 46,8%, χαμηλότερο από το αναμενόμενο και σήμα οικονομικής συρρίκνωσης. Μετά τη δημοσίευση αυτών των στοιχείων, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έπεσε κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Αλλά στην πραγματικότητα, το τρομακτικό δεν είναι η ύφεση, αλλά ο στασιμοπληθωρισμός.

Οι ιαπωνικές μετοχές πυροδοτούν φρενίτιδα πωλήσεων

Στις πρώτες συναλλαγές σήμερα, το ιαπωνικό χρηματιστήριο έπεσε σαν τρελό. Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε ραγδαία μετά το άνοιγμα απότομα χαμηλότερα, με μέγιστη πτώση σχεδόν 5%. Η τιμή της μετοχής της Mitsubishi UFJ Financial Group υποχώρησε κατά 10%, τη μεγαλύτερη πτώση από τον Μάρτιο του 2020. Ο δείκτης Topix Bank της Ιαπωνίας υποχώρησε 6,4%. Η Mitsubishi UFJ Financial και η Hitachi σημείωσαν πτώση άνω του 8%, ενώ η Toyota Motor και η Sumitomo Mitsui Financial σημείωσαν πτώση άνω του 4%. Τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα αυξήθηκαν και η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων έπεσε κάτω από το 1%, πράγμα που σημαίνει ότι τα κεφάλαια συρρέουν στην αγορά ομολόγων για ασφάλεια.

Την ίδια στιγμή, οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Κορέας και της Αυστραλίας κατέρρευσαν επίσης σε γενικές γραμμές, με απώλειες που ξεπέρασαν το 2%. Ο Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε 2,6% κάποια στιγμή, η μεγαλύτερη πτώση του από τις 19 Απριλίου. Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε σχεδόν 1% αυτή την εβδομάδα και βρισκόταν σε καλό δρόμο για τέταρτη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση. Οι δέκα κορυφαίες μετοχές του δείκτη Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησαν σε γενικές γραμμές και όλοι οι δείκτες του κλάδου υποχώρησαν σε γενικές γραμμές. Η SK Hynix σημείωσε πτώση άνω του 5%, και η Samsung Electronics, η LG New Energy, η Hyundai Motor και η Kia Motors υποχώρησαν περισσότερο από 2%.

Από την αγορά συναλλάγματος, το ιαπωνικό γεν συνεχίζει να ενισχύεται. Αυτό που είναι αξιοσημείωτο είναι ότι ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ δεν έχει υποχωρήσει ξανά σημαντικά. Αυτό σημαίνει ότι άλλα νομίσματα δεν ακολουθούν την ισχύ του γιεν.

Γιατί η βουτιά

Τι συνέβη λοιπόν για να πυροδοτήσει ένα τόσο τεράστιο ξεπούλημα; Οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι λόγοι προέρχονται κυρίως από δύο πτυχές: πρώτον, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ σημείωσε απότομη πτώση χθες το βράδυ, και ορισμένες «συναλλαγές ύφεσης» ενδέχεται να διαφαίνονται πίσω από αυτό, και η έκρηξη του τομέα των ημιαγωγών προκάλεσε επίσης ορισμένες ανησυχίες του γεν, arbitrage Η αντιστροφή των συναλλαγών των επιτοκίων έχει προκαλέσει αύξηση των προσδοκιών ότι τα παγκόσμια κεφάλαια θα επιστρέψουν στο γιεν.

Χθες το βράδυ, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε 494,82 μονάδες ή 1,21%, κλείνοντας στις 40347,97 μονάδες. Στο ενδοημερήσιο χαμηλό, ο δείκτης των 30 μετοχών υποχώρησε 744,22 μονάδες ή περίπου 1,8%. Ο S&P 500 υποχώρησε 1,37% για να κλείσει στις 5.446,68 μονάδες, ενώ ο Nasdaq Composite υποχώρησε 2,3% στις 17.194,15 μονάδες. Ο Russell 2000, ο δείκτης αναφοράς μικρής κεφαλαιοποίησης που σημείωσε πρόσφατα κέρδη, υποχώρησε 3%. Στις αρχές της σημερινής διαπραγμάτευσης, και τα τρία μεγάλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των χρηματιστηριακών δεικτών συνέχισαν να πέφτουν.

Ο αριθμός των ατόμων που υποβάλλουν αίτηση για επίδομα ανεργίας για πρώτη φορά στις Ηνωμένες Πολιτείες που κυκλοφόρησε χθες σημείωσε τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Αύγουστο του 2023. Ο δείκτης μεταποίησης ISM, ένα βαρόμετρο της μεταποιητικής δραστηριότητας των ΗΠΑ, ήταν 46,8%, χαμηλότερο από το αναμενόμενο και σήμα οικονομικής συρρίκνωσης. Μετά τη δημοσίευση αυτών των στοιχείων, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έπεσε κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Κρίνοντας από τις κεφαλαιαγορές και τα δεδομένα, είναι σαφές ότι η αγορά έχει αρχίσει να ανησυχεί για την ύφεση. Ο Chris Rupkey, επικεφαλής οικονομολόγος της FWDBONDS, δήλωσε ότι τα στοιχεία της Πέμπτης ήταν ασταθή και υπονοούσαν μια οικονομική ύφεση. Χθες το βράδυ, οι μετοχές που υπέφεραν περισσότερο κατά τη διάρκεια της ύφεσης ήταν επίσης οι χειρότερες επιδόσεις, με την JPMorgan Chase να υποχωρεί 2,3% και την Boeing περισσότερο από 6%.

Επιπλέον, το ιαπωνικό χρηματιστήριο σημείωσε μεγάλη πτώση χθες, αλλά η παγκόσμια αγορά δεν αντέδρασε παρά λίγες ώρες αργότερα. Στις 31 Ιουλίου 2024, η Τράπεζα της Ιαπωνίας υιοθέτησε ταυτόχρονα «αύξηση επιτοκίων + ποσοτική σύσφιξη (Taper)» και έδωσε μια σχετικά σπάνια γεροδεξιά δήλωση ότι «αν πραγματοποιηθούν οι προοπτικές της οικονομικής δραστηριότητας και των τιμών, θα συνεχίσει να αυξάνεται επιτόκια και προσαρμογή των μέτρων χαλάρωσης."

Σύμφωνα με τη Βιομηχανική Έρευνα, κρίνοντας από τις πρόσφατες αλλαγές στο γιεν, μπορεί να φανεί ο εκτεταμένος και σημαντικός αντίκτυπος του Carry Trade Unwind. Από την προοπτική του δείκτη κινδύνου μεταφοράς εισοδήματος (περιθώριο ομολόγων 10ετούς ομολόγου ΗΠΑ-Ιαπωνίας/υποδηλωμένη αστάθεια 1ετούς προαίρεσης USD/JPY), η ελκυστικότητα του ιαπωνικού γιεν ως χρηματοδοτικού νομίσματος σε αυτόν τον γύρο είναι ελαφρώς υψηλότερη από ό,τι το 2019 , αλλά όχι τόσο καλή όσο το 2007, αν κρίνουμε από τις short θέσεις, η δημοτικότητα αυτού του γύρου του Carry Trade έχει ξεπεράσει αυτή του 2019 και είναι κοντά σε αυτή του 2007.

Πιστεύουν ότι αυτός ο γύρος συναλλαγών στο οποίο το γιεν χρησιμοποιείται ως νόμισμα χρηματοδότησης έχει αρχίσει να αντιστρέφεται. θα ριμπάουντ σταδιακά, αλλά η γενική κατεύθυνση είναι Carry Trade Το τιμόνι έχει βασικά επιβεβαιωθεί.

Η αντιστροφή του Carry Trade έχει διαταράξει τις παγκόσμιες ροές κεφαλαίων και διάφορες τιμές περιουσιακών στοιχείων. Από την άποψη της ρευστότητας, οι μηνιαίες αλλαγές στα συνολικά περιουσιακά στοιχεία των ομολόγων του δημοσίου που κατέχει η Τράπεζα της Ιαπωνίας συσχετίζονται με το υπόλοιπο TGA του λογαριασμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και το επιτόκιο SOFR του δολαρίου ΗΠΑ σύσφιξης, θα επιφέρει οριακή αύξηση της παγκόσμιας ρευστότητας. Με τη σειρά του, αυτό μπορεί να ωθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να μειώσει τα επιτόκια Ιστορικά, οι δύο πρώτοι γύροι σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την Τράπεζα της Ιαπωνίας υστερούν σημαντικά έναντι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και είναι πιο κοντά στον επόμενο γύρο επιτοκίων. μειώσεις επιτοκίων και οικονομική ύφεση από τις κεντρικές τράπεζες των ΗΠΑ και της Ευρώπης.

Σύμφωνα με παρατηρήσεις δημοσιογράφων της μεσιτείας της Κίνας, τα επιτόκια του SOFR έχουν επίσης αυξηθεί σημαντικά πρόσφατα.

Πηγή: Brokerage China

Αποποίηση ευθύνης: Όλες οι πληροφορίες για την Databao δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές Υπάρχουν κίνδυνοι στο χρηματιστήριο, επομένως η επένδυση πρέπει να είναι προσεκτική.

Επιμέλεια: He Yu

Διόρθωση: Peng Qihua

Θησαυρός δεδομένων