uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Data on aarre

Tietojen aarre

Vähemmän huolta osakekaupasta

Aasian ja Tyynenmeren osakemarkkinat avautuivat myrskyllä!

Tämän päivän kaupankäynnin alussa Aasian ja Tyynenmeren osakemarkkinat romahtivat kauttaaltaan. Nikkei 225 -indeksi laski nopeasti avauduttuaan jyrkästi alaspäin. Myös Etelä-Korean ja Australian osakeindeksit pudottivat yli 2 %. Mitä tarkalleen ottaen tapahtui?

Analyytikot uskovat, että se saattaa silti liittyä jenin kurssiin. Historiallisesta näkökulmasta katsottuna jenin ja Japanin korkojen kehitys vuosina 2000–2007 laukaisi valtavia shokkeja globaaleilla pääomamarkkinoilla. Tämän taustalla voi olla osakemarkkinoilla ja hyödykkeissä painetta aiheuttanut kantakaupan kääntyminen, mutta kullan hintojen suhteen se on nousujohteinen. Kiristyvässä ympäristössä Japanin joukkolainojen korot ovat yleisesti nousseet, ja vaikutus Yhdysvaltain joukkolainojen korkoihin on monimutkainen.

Samaan aikaan eräät viimeisimmät Yhdysvalloista saadut tiedot ovat herättäneet pelkoa taantumasta ja ajatusta siitä, että voi olla liian myöhäistä, että Federal Reserve aloittaa koronleikkauksen. Ensimmäistä kertaa työttömyysetuutta hakeneiden määrä kasvoi eniten sitten elokuun 2023. ISM-valmistusindeksi, Yhdysvaltain valmistustoiminnan barometri, oli 46,8 %, mikä on odotettua alhaisempi ja merkki talouden supistumisesta. Näiden tietojen julkistamisen jälkeen valtion 10 vuoden tuotto laski alle 4 % ensimmäistä kertaa helmikuun jälkeen. Mutta itse asiassa, pelottava asia ei ole taantuma, vaan stagflaatio.

Japanin osakkeet herättävät myyntivihaa

Tänään alkaneessa kaupankäynnissä Japanin osakemarkkinat putosivat aivan hulluna. Nikkei 225 -indeksi laski nopeasti avauduttuaan jyrkästi alaspäin, maksimipudotuksen ollessa lähes 5 %. Mitsubishi UFJ Financial Groupin osakekurssi laski 10 %, mikä on suurin pudotus sitten maaliskuun 2020. Japanin Topix Bank -indeksi laski 6,4 prosenttia. Mitsubishi UFJ Financial ja Hitachi laskivat yli 8 %, kun taas Toyota Motor ja Sumitomo Mitsui Financial yli 4 %. Japanin valtionlainat nousivat ja 10 vuoden valtionlainojen tuotto laski alle 1 %:n, mikä tarkoittaa, että varoja kerääntyy joukkovelkakirjamarkkinoille turvallisuuden vuoksi.

Samaan aikaan myös Korean ja Australian osakeindeksit romahtivat kauttaaltaan yli 2 prosentin tappiolla. Etelä-Korean Kospi laski yhdessä vaiheessa 2,6 %, mikä on suurin pudotus sitten huhtikuun 19. Etelä-Korean Kospi-indeksi putosi tällä viikolla lähes 1 % ja oli jo neljättä peräkkäistä viikoittaista laskua varten. Etelä-Korean Kospi-indeksin kymmenen kärkiosaketta putosivat kauttaaltaan ja kaikki toimialaindeksit putosivat kauttaaltaan. SK Hynix laski yli 5 % ja Samsung Electronics, LG New Energy, Hyundai Motor ja Kia Motors yli 2 %.

Valuuttamarkkinoilta Japanin jeni jatkaa vahvistumistaan. Huomionarvoista on, että Yhdysvaltain dollariindeksi ei ole jälleen heikentynyt merkittävästi. Tämä tarkoittaa, että muut valuutat eivät seuraa jenin vahvuutta.

Miksi syöksy

Joten mitä tapahtui, joka laukaisi niin massiivisen myynnin? Analyytikot uskovat, että syyt löytyvät pääasiassa kahdesta näkökulmasta: ensinnäkin Yhdysvaltain osakemarkkinat laskivat jyrkästi eilen illalla, ja sen takana saattaa olla "taman kauppoja", ja myös puolijohdesektorin räjähdys aiheutti huolta jenistä, arbitraasi Korkokaupan kääntyminen on lisännyt odotuksia globaalien rahastojen palaamisesta jeniin.

Viime yönä Dow Jones -indeksi laski 494,82 pistettä eli 1,21 % ja päätyi 40 347,97 pisteeseen. Päivänsisäisellä pohjalla 30-osakkeen indeksi laski 744,22 pistettä eli noin 1,8 %. S&P 500 laski 1,37 % ja päätyi 5 446,68 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 2,3 % 17 194,15 pisteeseen. Russell 2000, pienten yhtiöiden vertailuindeksi, joka on nähnyt viime aikoina nousua, laski 3 %. Tämän päivän alussa kaupankäynnissä kaikki kolme suurta osakeindeksifutuuria jatkoivat laskuaan.

Eilen julkistettu Yhdysvalloissa ensimmäistä kertaa työttömyysetuutta hakeneiden määrä nousi eniten sitten elokuun 2023. ISM-valmistusindeksi, Yhdysvaltain valmistustoiminnan barometri, oli 46,8 %, mikä on odotettua alhaisempi ja merkki talouden supistumisesta. Näiden tietojen julkistamisen jälkeen valtion 10 vuoden tuotto laski alle 4 % ensimmäistä kertaa helmikuun jälkeen. Pääomamarkkinoista ja tiedoista päätellen on selvää, että markkinat ovat alkaneet olla huolissaan taantumasta. FWDBONDSin pääekonomisti Chris Rupkey sanoi, että torstain tiedot olivat epävakaat ja viittasivat talouden laskusuhdanteeseen. Viime yönä taantumasta eniten kärsineet osakkeet menestyivät myös huonoimmin: JPMorgan Chase laski 2,3 % ja Boeing yli 6 %.

Lisäksi Japanin osakemarkkinat laskivat eilen rajusti, mutta globaalit markkinat reagoivat vasta muutaman tunnin kuluttua. Japanin keskuspankki hyväksyi 31. heinäkuuta 2024 samaan aikaan "koronnoston + määrällisen kiristyksen (Taper)" ja antoi suhteellisen harvinaisen haukkamaisen lausunnon, että "jos taloudellinen aktiviteetti ja hintanäkymät toteutuvat, se jatkaa nousuaan korkoja ja mukauttaa kevennystoimenpiteitä."

Industrial Researchin mukaan jenin viimeaikaisista muutoksista päätellen Carry Trade Unwindin laaja ja merkittävä vaikutus on nähtävissä. Kantotuottoriskisuhteen näkökulmasta (Yhdysvaltain ja Japanin 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen korkoero/1 vuoden USD/JPY-optio implisiittisesti volatiliteetti) Japanin jenin houkuttelevuus rahoitusvaluuttana on tällä kierroksella hieman suurempi kuin vuonna 2019. , mutta ei niin hyvä kuin Vuonna 2007 tämän Carry Traden -kierroksen suosio on lyhyistä positioista päätellen ylittänyt vuoden 2019 suosion ja on lähellä vuoden 2007 tasoa.

He uskovat, että tämä jeniä rahoitusvaluuttana käyttävä kierros on alkanut kääntyä päinvastaiseksi. pomppaa asteittain, mutta yleinen suunta on Carry Trade Ohjaus on periaatteessa varmistunut.

Carry Trade -toiminnan peruuttaminen on häirinnyt maailmanlaajuisia pääomavirtoja ja eri omaisuuserien hintoja. Likviditeetin näkökulmasta Japanin keskuspankin hallussa olevien joukkovelkakirjavarojen kuukausittaiset muutokset korreloivat Yhdysvaltain keskuspankin tilin TGA-saldon ja Yhdysvaltain dollarin SOFR-koron kanssa kiristyminen, se tuo marginaalisen kasvun globaalissa likviditeetissä. Tämä puolestaan ​​voi saada Federal Reservein laskemaan korkoja. Historiallisesti Japanin keskuspankin rahapolitiikan kiristymisen kaksi ensimmäistä kierrosta jäivät huomattavasti jälkeen Federal Reserveistä ja Euroopan keskuspankista, ja ovat lähempänä seuraavaa korkokierrosta. Yhdysvaltain ja Euroopan keskuspankkien koronleikkaukset ja talouden taantuma.

Välitys Kiinan toimittajien havaintojen mukaan myös SOFR-korot ovat nousseet merkittävästi viime aikoina.

Lähde: Brokerage China

Vastuuvapauslauseke: Kaikki Databaon tiedot eivät ole sijoitusneuvoja. Osakemarkkinoilla on riskejä, joten sijoitusten on oltava varovaisia.

Toimittaja: He Yu

Oikoluku: Peng Qihua

Tietojen aarre