Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Εισαγωγή: Ενώ ο ρυθμός της αναθεώρησης IPO από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης συνεχίζει να διατηρεί τη σταδιακή επιβράδυνση που προκαλείται από τον «μηχανισμό αντικυκλικής προσαρμογής για πρωτογενείς και δευτερογενείς αγορές» από το δεύτερο εξάμηνο του 2023, από τα μέσα Απριλίου 2024, στο πλαίσιο του νέου «Εθνικού Υπό τη μεγάλη πίεση της εφαρμογής και της εφαρμογής των «Εννέα Άρθρων» και των υποστηρικτικών νέων πολιτικών, η εποπτεία και η εποπτεία των σχεδιαζόμενων έργων IPO συνεχίζει να αυξάνεται.

Αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά πρωτότυπο και δημοσιεύτηκε για πρώτη φορά από την Keke Finance (ID: koukouipo)

Συγγραφέας: Yao Yi@Beijing

Επιμέλεια: Zhai Rui@Beijing

Η «παράνομη» συμπεριφορά πολλών εταιρειών που σχεδιάζουν να κάνουν IPO στο Science and Technology Innovation Board αποκαλύπτοντας τους σχετικούς δείκτες αξιολόγησης των χαρακτηριστικών της επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας προκειμένου να επιτύχουν εισαγωγές σε μετοχές Α έχει σταδιακά αποκαλυφθεί και προειδοποιηθεί από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης στο εγγύς μέλλον.

Μετά από δύο μήνες πριν, στην προηγούμενη ενημέρωση για την έκδοση και την αναθεώρηση της εισαγωγής (Τεύχος 3, 2024), το Χρηματιστήριο της Σαγκάης ανακοίνωσε ανώνυμα ότι δύο εταιρείες που θα εισαχθούν στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας βρέθηκαν να έχουν ελλείψεις στον ορθολογισμό του προσωπικού Ε&Α αναγνώριση και διαχείριση έργων Ε&Α Μετά από αμφιβολίες σχετικά με την αποτελεσματικότητα του μηχανισμού και τη στατιστική ακρίβεια των ωρών εργασίας Ε&Α (για λεπτομέρειες, ανατρέξτε στη σχετική έκθεση της Keke Finance "Απίστευτο! Η νοσηλευτική, οι ξεναγοί και η εξυπηρέτηση πελατών έχουν γίνει. Προσωπικό Ε&Α επιχειρήσεων υψηλής τεχνολογίας Το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αποκάλυψε την τελευταία ρυθμιστική περίπτωση: Πάνω από ένα χρόνο μετά τη συνάντηση, Anxin Θα αποκαλυφθεί το μυστήριο της ηλεκτρονικής απόσυρσης υλικών και ο τερματισμός της εισαγωγής στο χρηματιστήριο της τελευταίας ενημέρωσης αναθεώρησης του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης (Τεύχος 4, 2024), μια άλλη εταιρεία έχει «παραποιήσει» τους δείκτες αξιολόγησης των χαρακτηριστικών της επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας με χαρακτηριστικά παραδείγματα «επιτόπιας επιτήρησης και επιτόπιων ελέγχων».

Σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες "Ενημερώσεις έκδοσης SSE και αναθεώρησης καταχώρισης (2024 Τεύχος 4)" που μόλις κυκλοφόρησε από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης (εφεξής καλούμενες "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης"), τον περασμένο Μάιο και Ιούνιο 2024, αν και η αποδοχή και η αναθεώρηση Οι IPO έχουν σταδιακά ανάκαμψη, αλλά η διαδικασία είναι ακόμα αργή Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αποδέχθηκε μόνο την αρχική αίτηση εισαγωγής μιας εταιρείας, πραγματοποίησε συνολικά 2 συνεδριάσεις της Επιτροπής Εισαγωγής και εξέτασε και ενέκρινε τις αιτήσεις εισαγωγής 2 Science. και εταιρείες Technology Innovation Board. Όσον αφορά την εγγραφή, σε ολόκληρο το δίμηνο, εγκρίθηκαν από τη Ρυθμιστική Επιτροπή Κινητών Αξιών της Κίνας και τέθηκαν σε ισχύ οι αιτήσεις IPO μόνο μιας εταιρείας βασικού συμβουλίου και δύο εταιρειών συμβουλίων επιστήμης και τεχνολογίας καινοτομίας στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης.

Ενώ ο ρυθμός της επανεξέτασης της IPO από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης συνεχίζει να διατηρεί τη σταδιακή επιβράδυνση που προκαλείται από τον «μηχανισμό αντικυκλικής προσαρμογής για πρωτογενείς και δευτερογενείς αγορές» από το δεύτερο εξάμηνο του 2023, από τα μέσα Απριλίου 2024, σύμφωνα με τους νέους «Εθνικούς Εννέα Κανονισμούς «Υπό τη μεγάλη πίεση της εφαρμογής και εφαρμογής νέων πολιτικών υποστήριξης, το επίπεδο εποπτείας και εποπτείας των προτεινόμενων έργων IPO συνεχίζει να αυξάνεται.

«Σε σύγκριση με πριν από την εφαρμογή των «Εννέα άρθρων της Νέας Χώρας» και των υποστηρικτικών μέτρων, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αύξησε σημαντικά την τιμωρία των προβληματικών εταιρειών μετά τον Μάιο του 2024, σύμφωνα με την Keke Finance.

Ένα σύνολο δεδομένων που αποκαλύπτονται στις "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης" είναι επίσης αρκετό για να επιβεβαιώσει τα όσα είπαν οι προαναφερθέντες εμπιστευτικοί.

«Από τον Μάιο έως τον Ιούνιο του 2024, το Exchange έλαβε πειθαρχικά μέτρα 9 φορές ως απάντηση σε ζητήματα αποκάλυψης πληροφοριών εκδότη και ζητήματα ποιότητας ενδιάμεσης πρακτικής σε 7 έργα υποβολής αιτήσεων IPO και 2 έργα αιτήσεων αναχρηματοδότησης, εκ των οποίων τα έγγραφα αίτησης δεν θα γίνουν δεκτά εντός ορισμένης περιόδου. , εντόπισε δημόσια υποψηφίους χωρίς προσόντα και τους καταδίκασε 2 φορές και άσκησε κριτική 7 φορές, συμπεριλαμβανομένων 12 εποπτικών προειδοποιήσεων και 6 προφορικών προειδοποιήσεων, με τη συμμετοχή 7 εκδοτών και 11 σχετικών υπεύθυνων προσώπων, 8 χορηγών ιδρυμάτων, 5 λογιστικών εταιρειών, 2 δικηγορικά γραφεία και 34 σχετικοί υπογράφοντες», αποκάλυψε το Χρηματιστήριο της Σαγκάης στις «Τελευταίες αναθεωρήσεις» του.

Σύμφωνα με την Keke Finance, από τον Μάρτιο έως τον Απρίλιο του 2024, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης έλαβε πειθαρχικά μέτρα μόνο δύο φορές και ρυθμιστικά μέτρα 9 φορές ως απάντηση σε ζητήματα αποκάλυψης πληροφοριών εκδότη και ζητήματα ποιότητας της ενδιάμεσης εταιρείας σε 3 έργα εφαρμογής IPO, στα οποία συμμετείχαν 3 εκδότες και 6 σχετικοί υπεύθυνοι πρόσωπα, 4 χορηγοί ιδρύματα, 2 λογιστικά γραφεία, 1 δικηγορικό γραφείο και 14 σχετικοί υπογράφοντες.

Ομοίως, σύμφωνα με τις πρακτικές γνωστοποίησης του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης για τις εξελίξεις αναθεώρησης εισαγωγής στο χρηματιστήριο, οι "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης" δημοσίευσαν επίσης ανώνυμα μια προειδοποιητική περίπτωση αρχικής αξιολόγησης που ανακαλύφθηκε μετά από επιτόπια επίβλεψη.

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, αυτό το έργο IPO, το οποίο θεωρείται ως το πιο πρόσφατο ρυθμιστικό μοντέλο από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης και είναι ύποπτο ότι «είσοδος στα σύνορα ενώ είναι άρρωστος», είναι μια εταιρεία που σχεδιάζει να υποβάλει αίτηση για εισαγωγή στο Science and Technology Innovation Board, και οι σχετικές παραβιάσεις βασίζονται επίσης στους δείκτες αξιολόγησης των χαρακτηριστικών καινοτομίας της επιστήμης και της τεχνολογίας.

Σύμφωνα με τις "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης", το Χρηματιστήριο της Σαγκάης εφάρμοσε πρόσφατα επιτόπια εποπτεία στις δραστηριότητες χορηγιών ενός εκδότη D που σχεδιάζει να υποβάλει αίτηση για δημόσια εγγραφή στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας.

Ο λόγος για τον οποίο το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αποφάσισε να ξεκινήσει επί τόπου επίβλεψη προσανατολισμένη στο πρόβλημα για τη χορηγία της αίτησης IPO της D ήταν ότι κατά τη διαδικασία αναθεώρησης του εκδότη D, διαπίστωσε ότι μεταξύ των ιδιοτήτων επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας του, οι δείκτες αξιολόγησης ήταν η αναλογία του προσωπικού Ε&Α προς τον συνολικό αριθμό των εργαζομένων εκείνο το έτος και η αναλογία των επενδύσεων Ε&Α προς τα λειτουργικά έσοδα.

Για παράδειγμα, στο τέλος του πιο πρόσφατου έτους της περιόδου αναφοράς IPO, ο αριθμός του προσωπικού Ε&Α στην Εταιρεία Δ ήταν μόνο περίπου 10 περισσότερος από τον αριθμό που απαιτούσε ο δείκτης. Οι επενδύσεις Ε&Α της D αποτελούνται κυρίως από μισθούς προσωπικού Ε&Α και αμοιβές υλικού Ε&Α Το προσωπικό Ε&Α είναι κυρίως προσωπικό πλήρους απασχόλησης από το κέντρο Ε&Α. Το επαγγελματικό υπόβαθρο του προσωπικού δεν σχετίζεται με την αναντιστοιχία θέσης Ε&Α. Επιπλέον, τα υλικά Ε&Α της D είναι κυρίως υλικά κύκλου εργασιών, αλλά η συχνότητα κύκλου εργασιών της είναι σημαντικά υψηλότερη από αυτή του ίδιου κλάδου.

Στο τέλος, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης δήλωσε ότι μετά από επιτόπια εποπτεία που επικεντρώθηκε στους όρους έκδοσης και εισαγωγής και στις απαιτήσεις γνωστοποίησης πληροφοριών, διαπιστώθηκε ότι οι σχετικοί χορηγοί δεν είχαν επαληθεύσει πλήρως τις πληροφορίες που σχετίζονται με τους δείκτες αξιολόγησης χαρακτηριστικών επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας του εκδότης Δ. Μετά από επιτόπια επίβλεψη, οι χορηγοί ανέλαβαν επίσης την πρωτοβουλία να υποβάλουν αίτηση για απόσυρση D Η αίτηση εισαγωγής της εταιρείας στο χρηματιστήριο.

Παρόλο που το Χρηματιστήριο της Σαγκάης δεν αποκάλυψε την πραγματική ταυτότητα της προαναφερθείσας IPO εταιρείας που εισήλθε στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας παρά την ασθένεια στις "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης" και ονομάστηκε μόνο με το γράμμα D, η Keke Finance επιβεβαίωσε ακόμη από πολλαπλά κανάλια στα οποία αυτή η εταιρεία στοχοποιήθηκε πρόσφατα από ρυθμιστικές αρχές Ο πρωταγωνιστής μιας τυπικής προειδοποιητικής περίπτωσης IPO είναι η Dalian Kelide Semiconductor Materials Co., Ltd. (εφεξής "Colide").

Οι δημόσιες πληροφορίες δείχνουν ότι η Collide υπέβαλε αίτηση για εισαγωγή στο Science and Technology Innovation Board στο Χρηματιστήριο στις 15 Ιουνίου 2023, υπό τη χορηγία της Haitong Securities και έγινε αποδεκτή.

Ως επαγγελματίας προμηθευτής ημιαγωγών υλικών υψηλής καθαρότητας στην Κίνα, η Collide περιέγραψε την κύρια δραστηριότητα της στο ενημερωτικό δελτίο IPO (σχέδιο αίτησης) που υποβλήθηκε στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης ως εξής - ασχολείται κυρίως με την έρευνα και ανάπτυξη ηλεκτρονικών ειδικών αερίων και πρόδρομων υλικών ημιαγωγών , παραγωγή και πωλήσεις, είναι ένας από τους λίγους τοπικούς κατασκευαστές ειδικών ηλεκτρονικών αερίων στην Κίνα των οποίων τα προϊόντα παραγωγής μπορούν να καλύπτουν βασικούς δεσμούς διαδικασίας παραγωγής, όπως εναπόθεση, χάραξη, ντόπινγκ, εμφύτευση ιόντων και καθαρισμό. Λέγεται επίσης ότι η ιδρυτική ομάδα της εταιρείας προέρχεται από την τοπική περιοχή Μετά από περισσότερα από 30 χρόνια συσσώρευσης τεχνολογίας, η ιδρυτική ομάδα έχει βαθιά κατανόηση του κλάδου και καθοδηγεί την τεχνολογική έρευνα και ανάπτυξη και την πορεία εκβιομηχάνισης.

Σύμφωνα με το αρχικό σχέδιο εισαγωγής της Collide, σκόπευε να συγκεντρώσει 877 εκατομμύρια κεφάλαια ανακαλύπτοντας όχι περισσότερες από 25 εκατομμύρια μετοχές για επενδύσεις στην «κατασκευή ηλεκτρονικών γραμμών παραγωγής ηλεκτρονικών προδρόμων αερίου και ημιαγωγών υψηλής καθαρότητας», «την κατασκευή βασικού υλικού ημιαγωγών Κέντρα Ε&Α» και «εφαρμογές ημιαγωγών». Τρία μεγάλα έργα, μεταξύ των οποίων η «Βιομηχανοποίηση Ηλεκτρονικών Αερίων και Προδρόμων Υψηλής Καθαρότητας» και πρόσθετο κεφάλαιο κίνησης.

Το πρώτο σύνολο προτύπων εισαγωγής για το Science and Technology Innovation Board που επιλέχτηκε από την Collide για αυτήν την IPO είναι "η αναμενόμενη αγοραία αξία δεν είναι μικρότερη από 1 δισεκατομμύριο RMB, το καθαρό κέρδος τα τελευταία δύο χρόνια ήταν θετικό και το σωρευτικό καθαρό κέρδος είναι όχι λιγότερο από 50 εκατομμύρια RMB ή Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναμένεται να είναι τουλάχιστον 1 δισεκατομμύριο RMB, το καθαρό κέρδος το πιο πρόσφατο έτος είναι θετικό και τα λειτουργικά έσοδα δεν είναι μικρότερα από 100 εκατομμύρια RMB."

Κρίνοντας από τα χαρακτηριστικά του Συμβουλίου Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας, η Kelide ισχυρίζεται επίσης ότι πληροί πλήρως τις σχετικές απαιτήσεις, για παράδειγμα, οι επενδύσεις Ε&Α της εταιρείας από το 2020 έως το 2022 ανέρχονται σε 38,5712 εκατομμύρια γιουάν, που αντιπροσωπεύουν το 6,35% των λειτουργικών εσόδων, καλύπτοντας την «Ε&Α». επενδύσεις τα τελευταία τρία χρόνια που αντιπροσωπεύουν το 6,35% των λειτουργικών εσόδων." Το "προσωπικό Ε&Α αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 5% των συνολικών εσόδων" απαίτηση. Στις 31 Δεκεμβρίου 2022, η εταιρεία έχει 44 προσωπικό Ε&Α, που αντιπροσωπεύει το 12,83% του ο συνολικός αριθμός εργαζομένων στην τρέχουσα περίοδο, που πληροί την απαίτηση «το ποσοστό του προσωπικού Ε&Α που αντιστοιχεί σε ≥10% του συνολικού αριθμού εργαζομένων κατά το τρέχον έτος». Επιπλέον, διαθέτει έως και 19 διπλώματα ευρεσιτεχνίας εφευρέσεων που εφαρμόζονται στην κύρια δραστηριότητά της, υπερβαίνοντας κατά πολύ τον αριθμό των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας που αναγνωρίζονται από εταιρείες που σχεδιάζουν να εισαχθούν στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας.

Ωστόσο, μόλις η Collide ολοκλήρωσε τον πρώτο γύρο ερευνών του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης σχετικά με την IPO του στα μέσα Οκτωβρίου 2023, η πρόοδος της αναθεώρησης της εισαγωγής του σχεδόν σταμάτησε μέχρι τις 20 Φεβρουαρίου 2024 που η αναθεώρηση ανεστάλη για 4 μήνες αργότερα, η Collide εγκατέλειψε ξαφνικά την IPO αποσύροντας οικειοθελώς τα υλικά της αίτησής της, σηματοδοτώντας έτσι ένα λυπηρό τέλος στην προσπάθειά της να εισέλθει στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας.

1) Η επιτόπια εποπτεία εξέθεσε τον κίνδυνο «ψευδών» δεικτών αξιολόγησης της επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας

Στις "Τελευταίες ενημερώσεις ανασκόπησης", το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αποκάλυψε ότι μετά από επιτόπια επίβλεψη της δραστηριότητας χορηγίας IPO της εταιρείας D, ανακαλύφθηκε ότι η εταιρεία D είχε δύο σημαντικά "ελαττώματα" στη διαδικασία υποβολής αίτησης εισαγωγής.

Καταρχάς, οι επόπτες πιστεύουν ότι η Εταιρεία Δ στερείται επαρκούς βάσης και ορθολογισμού όσον αφορά την ακρίβεια της αναγνώρισης του προσωπικού Ε&Α και την είσπραξη των αμοιβών Ε&Α.

Η εταιρεία D δήλωσε στα έγγραφα της αίτησης δημόσιας εγγραφής που υποβλήθηκαν στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης ότι δεν υπήρχε νέο προσωπικό Ε&Α μέσω μεταθέσεων θέσεων εργασίας κατά την περίοδο αναφοράς και ότι το προσωπικό Ε&Α πλήρους απασχόλησης δεν συμμετείχε σε δραστηριότητες μη Ε&Α. χρόνο Προσωπικό Ε&Α, αποζημίωση Ε&Α Η κύρια βάση για την είσπραξη είναι το βιβλίο ωρών εργασίας Ε&Α.

Ωστόσο, μετά από επιτόπια επίβλεψη από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, ανακαλύφθηκε ότι περισσότερα από 20 άτομα πλήρους απασχόλησης προσωπικού Ε&Α του Εκδότη Δ συμμετείχαν επίσης στη διαδικασία παραγωγής κατά την περίοδο αναφοράς, όπως η εισαγωγή και η έγκριση των λογιστικών εγγράφων παραγωγής είναι ασυνεπείς.

Όχι μόνο αυτό, η D υπέγραψε επίσης συμβάσεις εργασίας με περισσότερα από δέκα άτομα πλήρους απασχόλησης προσωπικού Ε&Α κατά τη διάρκεια της περιόδου αναθεώρησης της IPO, και προσάρμοσε τις θέσεις εργασίας από θέσεις εκτός Ε&Α, όπως τεχνικοί παραγωγής στην αρχική σύμβαση, σε θέσεις Ε&Α του πιο πρόσφατου έτους της περιόδου αναφοράς IPO, ο D άλλαξε επίσης τα τμήματα του παραπάνω δέκα προσωπικού Ε&Α πλήρους απασχόλησης από εργαστήρια παραγωγής σε κέντρα Ε&Α στο σύστημα ΟΑ της εταιρείας του.

Επιπλέον, η D θα προσαρμόσει επίσης μέρος των μισθών και της κοινωνικής ασφάλισης περισσότερων από δέκα πλήρους απασχόλησης προσωπικού Ε&Α που αρχικά περιλαμβάνονταν στο κόστος παραγωγής στις δαπάνες Ε&Α πριν από την αίτηση δημόσιας εγγραφής.

Δεύτερον, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης ανακάλυψε μέσω επιτόπιας επίβλεψης ότι η εταιρεία D είχε επίσης πολλές αμφιβολίες σχετικά με την αυθεντικότητα των υλικών Ε&Α και την ακρίβεια της λογιστικής.

Σύμφωνα με την απάντηση της D σε σχετικά ερωτήματα αναθεώρησης από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, τα λογιστικά υλικά Ε&Α συλλέγονται χρησιμοποιώντας υλικά με τον εξερχόμενο τύπο «απαίτησης Ε&Α» στο σύστημα Ε&Α, τα υλικά που χρησιμοποιούνται κυρίως για εγκατάσταση σε σχετικό εξοπλισμό και εξοπλισμό. Η επακόλουθη αντικατάσταση, τα υλικά του κύκλου εργασιών που χρησιμοποιούνται για Ε&Α και παραγωγή θα έχουν μικρή διαφορά στις προδιαγραφές και τα μοντέλα.

Ωστόσο, κατά την επιτόπια εποπτεία του D από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, ανακαλύφθηκε ότι υπήρχαν προφανείς διαφορές μεταξύ των δεδομένων συλλογής έρευνας και ανάπτυξης του συστήματος ERP του και των πρωτότυπων εγγράφων σε χαρτί.

Ορισμένα από τα υλικά που συλλέγονται ως έξοδα Ε&Α συλλέγονται στο σύστημα ERP της εταιρείας D και τα αντίστοιχα έγγραφα συλλογής υλικών χαρτιού δείχνουν ότι χρησιμοποιούνται για παραγωγή.

Μετά από επαλήθευση από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, τα έγγραφα συλλογής χαρτιού που διατηρούνται από το τμήμα Έρευνας και Ανάπτυξης της Εταιρείας D υπογράφηκαν και εγκρίθηκαν από το αρμόδιο προσωπικό του τμήματος συλλογής και της αποθήκης, αλλά απέτυχαν να αντιστοιχίσουν τα δεδομένα του συστήματος ERP ένα προς ένα και Τα σχετικά ποσά συλλογής ήταν αρκετά διαφορετικά από τα δεδομένα του συστήματος ERP.

Το Χρηματιστήριο της Σαγκάης ανακάλυψε επίσης σημαντικές αποκλίσεις στην Εταιρεία Δ όσον αφορά την αντιστοίχιση της ποσότητας των υλικών έρευνας και ανάπτυξης με την πραγματική της ζήτηση.

Για παράδειγμα, η εταιρεία D χρησιμοποιεί μεγάλη ποσότητα υλικών τζίρου για έρευνα και ανάπτυξη και η αξία της είναι υψηλή δραστηριότητες, αλλά οι εγγραφές του βιβλίου Εμφανίζεται αλλά δεν χρησιμοποιούνται τα υποστηρικτικά υλικά κύριας συνιστώσας.

Εκτός από τη δυσκολία αντιστοίχισης της πραγματικής ζήτησης, υπάρχουν επίσης ερωτήματα σχετικά με την αντιστοίχιση μεταξύ της ποσότητας των υλικών που αγοράζονται για Ε&Α και της ποσότητας σκραπ της εταιρείας D.

Μετά την κατασκευή του πειραματικού εξοπλισμού Ε&Α της Εταιρείας Δ, είναι απαραίτητο να αντικατασταθούν άμεσα τα υλικά του κύκλου εργασιών με προβλήματα απόδοσης και η αντικατάσταση είναι πιο συχνή , απορρίψτε τα μετά από τακτική ενοποιημένη εξέταση και έγκριση και αποθηκεύστε τα στην ίδια αποθήκη με τα σκραπ παραγωγής.

Προηγουμένως, ο χορηγός της IPO της εταιρείας D δήλωσε ότι μετά από επαλήθευση, επιβεβαιώθηκε ότι δεν υπήρχαν σημαντικές διαφορές μεταξύ των ποσοτήτων των υλικών που χρησιμοποιήθηκαν, χρησιμοποιήθηκαν και απορρίφθηκαν στη διαδικασία Ε&Α.

Αυτό που είναι περίεργο είναι ότι το Χρηματιστήριο της Σαγκάης διαπίστωσε ότι ο χρόνος έγκρισης ορισμένων σκραπ εγγράφων ήταν νωρίτερα από τη στιγμή που εντάχθηκαν στην εταιρεία, επομένως, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης πίστευε ότι ως χορηγός της IPO της εταιρείας D, δεν πλήρωσε αρκετά προσοχή στην αξιοπιστία των εγγράφων παλαιοσιδήρου και των αρχείων δοκιμών εξοπλισμού και άλλων υλικών αντικατάστασης.

Ήδη παραπάνω, η Keke Finance αποκάλυψε την πραγματική ταυτότητα της εταιρείας D που αποκαλύφθηκε στις "Τελευταίες ενημερώσεις αναθεώρησης" του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, η οποία είναι η Collide, η οποία τερματίστηκε από την εισαγωγή πριν από περισσότερους από τέσσερις μήνες.

Στις 8 Μαΐου 2024, λόγω διάφορων παραβιάσεων που σημειώθηκαν κατά τη διαδικασία υποβολής αιτήσεων για την δημόσια εγγραφή, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης αποφάσισε να τιμωρήσει την Collide με μια ειδοποίηση κριτικής.

Η σχετική πειθαρχική απόφαση του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης κατά της Collide ανέφερε ότι κατά τη διαδικασία της αίτησης εισαγωγής στο χρηματιστήριο της Collide, μέσω επιτόπιας εποπτείας, ανακαλύφθηκε ότι υπήρχαν «ανακριβείς γνωστοποιήσεις πληροφοριών σχετικά με δείκτες ιδιοτήτων επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας» και «ανεπαρκής επεξήγηση έξοδα».

Σύμφωνα με τα έγγραφα αίτησης IPO που είχε υποβάλει προηγουμένως η Collide στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης, στο τέλος του τελευταίου έτους της περιόδου αναφοράς, ο αριθμός του προσωπικού Ε&Α ήταν 44, αντιστοιχώντας στο 12,83% του συνολικού αριθμού εργαζομένων εκείνο το έτος. Κατά την περίοδο αναφοράς IPO, δεν υπήρχε προσωπικό Ε&Α μέσω προσαρμογής Προστίθεται νέο προσωπικό Ε&Α βάσει θέσεων εργασίας και το προσωπικό Ε&Α πλήρους απασχόλησης δεν εμπλέκεται σε δραστηριότητες εκτός Ε&Α.

Σύμφωνα με την επιτόπια επίβλεψη από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης, ανακαλύφθηκε ότι η θυγατρική Collide είχε υπογράψει εκ νέου συμβάσεις εργασίας με 13 υπαλλήλους μετά την υποβολή της αίτησής της για την IPO, και οι θέσεις εργασίας που συμφωνήθηκαν ήταν θέσεις που σχετίζονται με την Ε&Α οι θέσεις εργασίας που καθορίζονται στην προηγούμενη σύμβαση εργασίας για το προαναφερόμενο προσωπικό δεν ήταν. Πρόκειται για θέσεις μη Ε&Α, όπως τεχνικοί παραγωγής και μηχανικοί ασφάλειας και περιβάλλοντος. Στα τέλη του 2022, η Collide θα προσαρμόσει τα τμήματα 15 εργαζομένων από τμήματα μη Ε&Α σε κέντρα Ε&Α. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς IPO των τελευταίων τριών ετών, η Collide είχε 33 άτομα με πλήρη απασχόληση που ασχολούνταν ταυτόχρονα με εργασίες που δεν αφορούν Ε&Α αυτό το προσωπικό ασχολούνταν με δραστηριότητες Ε&Α με πλήρη απασχόληση Οι μισθοί του 33 προσωπικού Ε&Α πλήρους απασχόλησης που εμπλέκονταν σε δραστηριότητες εκτός Ε&Α δεν κατανεμήθηκαν σύμφωνα με τις ώρες εργασίας, αλλά συμπεριλήφθηκαν όλοι στις δαπάνες Ε&Α, που αφορούσαν ποσό 8,0536 εκατομμυρίων γιουάν. .

Όσον αφορά την αντιστοίχιση των δεδομένων συλλογής Ε&Α στα βιβλία του συστήματος ERP με τα πρωτότυπα έγγραφα σε χαρτί, αφού συνέκρινε τις λεπτομέρειες συλλογής των χάρτινων εγγράφων που διατηρεί το τμήμα Ε&Α της Collide με τα δεδομένα συστήματος ένα προς ένα, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης διαπίστωσε ότι το ποσό ήταν μικρότερο από τα δεδομένα συλλογής του συστήματος για την αντίστοιχη περίοδο. 4,848 εκατομμύρια γιουάν.

Κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς IPO, η Collid χρησιμοποίησε επίσης 2.399 κυλίνδρους και βαλβίδες για έρευνα και ανάπτυξη, με ποσό 3,8803 εκατομμυρίων γιουάν. την περίοδο αναφοράς IPO Η ποσότητα είναι μηδενική.

«Ο αριθμός του προσωπικού Ε&Α και το ύψος των επενδύσεων Ε&Α είναι σημαντικοί δείκτες που ορίζονται στους «Ενδιάμεσους Κανονισμούς για την Εφαρμογή και Σύσταση Έκδοσης και Εισαγωγής Επιχειρήσεων στο Συμβούλιο Καινοτομίας Επιστήμης και Τεχνολογίας του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης», το Χρηματιστήριο της Σαγκάης Όταν επέκρινε την Collide στην ειδοποίηση, η Collide αποκάλυπτε πληροφορίες καθώς το πρώτο υπεύθυνο άτομο δεν αποκάλυψε με ακρίβεια τον αριθμό του προσωπικού Ε&Α, το ποσό των επενδύσεων Ε&Α και άλλες σημαντικές πληροφορίες που σχετίζονται με τους δείκτες χαρακτηριστικών επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας αφαιρέθηκε, δεν πληρούσε πλέον τις προϋποθέσεις για τους δείκτες χαρακτηριστικών επιστημονικής και τεχνολογικής καινοτομίας "Αποτυχία διασφάλισης της έκδοσης και καταχώρισης των εγγράφων και των πληροφοριών της αίτησης Η αποκάλυψη είναι αληθής, ακριβής και πλήρης".

2) Το ίδρυμα χορηγός υποχρεούται να διενεργήσει ολοκληρωμένη αυτοεξέταση των χρηματοδοτούμενων έργων προκειμένου να λογοδοτήσει

Εκτός από το γεγονός ότι η Collide κρίθηκε αυστηρά υπόλογη από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης για φερόμενη «παραποίηση» της δημόσιας εγγραφής του με την κάλυψη σημαντικών δεικτών κρίσης, η Haitong Securities, ο χορηγός της IPO της Collide, τιμωρήθηκε επίσης για αυτό στις 8 Μαΐου 2024. Τιμωρία από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης.

Σύμφωνα με μια ρυθμιστική απόφαση αυτοπειθαρχίας που εκδόθηκε από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης την ίδια ημέρα με στόχο τη Haitong Securities, διαπιστώθηκε ότι η Haitong Securities "δεν εκπλήρωσε τις ευθύνες της στο έργο επαλήθευσης χορηγιών" και "εσωτερικό ποιοτικό έλεγχο της επιχείρησης χορηγιών "στη διαδικασία χρηματοδότησης της εισαγωγής στην IPO της Collide. Υπάρχουν αδύναμοι κρίκοι" και άλλα θέματα Ενόψει των σχετικών γεγονότων και περιστάσεων παραβίασης, αποφασίστηκε να ειδοποιηθεί και να ασκηθεί κριτική στη Haitong Securities.

Αυτή είναι επίσης η πρώτη φορά από την εφαρμογή του συστήματος εγγραφής που το Χρηματιστήριο της Σαγκάης τιμωρεί μια εταιρεία κινητών αξιών ειδοποιώντας και επικρίνοντας τη δέουσα επιμέλειά της όσον αφορά τη χορηγία έργων IPO.

Η διαφορά μεταξύ αυτού του κανονισμού αυτορρύθμισης και των προηγούμενων κυρώσεων είναι ότι λόγω των επανειλημμένων παραβιάσεων της Haitong Securities στις χορηγίες της από το 2024, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης συνεχίζει να απαιτεί από τη Haitong Securities «να λάβει μια προειδοποίηση και να επιδιώξει σοβαρά την εσωτερική ευθύνη για σχετικά ζητήματα. », κατέστησε επίσης σαφές ότι η Haitong Securities υποχρεούται να «διορθώσει και να αυτοεξετάσει πλήρως τα έργα χορηγίας έκδοσης και εισαγωγής στο χρηματιστήριο και να λάβει πρακτικά μέτρα για να διασφαλίσει ότι έχουν υποβληθεί διορθώσεις στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης από το κύριο πρόσωπο». ο υπεύθυνος, ο υπεύθυνος της επιχείρησης χορηγίας, ο υπεύθυνος ποιοτικού ελέγχου και ο υπεύθυνος εσωτερικής αναθεώρησης Μετά την υπογραφή της γραπτής έκθεσης αυτοεξέτασης και διόρθωσης με την επίσημη σφραγίδα της εταιρείας, το Χρηματιστήριο της Σαγκάης επίσης ωμά δήλωσε ότι θα «επιθεωρήσει την κατάσταση αυτοεπιθεώρησης και διόρθωσης της Haitong Securities».

Οι εταιρείες κινητών αξιών είναι σαφές ότι απαιτείται να διενεργούν ολοκληρωμένες αυτοεξετάσεις σχετικά με έργα χορηγιών έκδοσης και εισαγωγής στο χρηματιστήριο και θα διενεργούν επιθεωρήσεις για αυτοελέγχους και διορθώσεις Αυτό είναι εξαιρετικά σπάνιο στα μέτρα αυτορρύθμισης που εκδόθηκαν από ρυθμιστικές αρχές σε εταιρείες κινητών αξιών στο παρελθόν.

Σύμφωνα με την Keke Finance, από την εφαρμογή του συστήματος εγγραφής και την αποκέντρωση των δικαιωμάτων αναθεώρησης IPO σε χρηματιστήρια, η Essence Securities, η Galaxy Securities, η China Merchants Securities και η Haitong Securities έχουν επικριθεί από την ανταλλαγή για πειθαρχικά μέτρα λόγω παραβιάσεων της δραστηριότητας χορηγίας τους. Προηγουμένως, τα ρυθμιστικά μέτρα και για τα τρία εκδίδονταν από το Χρηματιστήριο της Σενζέν. Ωστόσο, μόνο η Haitong Securities χρειάστηκε να «διενεργήσει μια ολοκληρωμένη αναθεώρηση και αυτοεξέταση των έργων χορηγίας έκδοσης και εισαγωγής στο χρηματιστήριο».

Τους επόμενους μήνες, η Haitong Securities πλήρωσε πράγματι βαρύ τίμημα λόγω της ποινής αυτορρύθμισης που της απαιτούσε να "διεξάγει μια ολοκληρωμένη αυτοεξέταση των χρηματοδοτούμενων έργων" λόγω της εκτέλεσης των καθηκόντων της στη χορηγία του Collide IPO ( Για λεπτομέρειες , δείτε τη σχετική αναφορά της Keke Finance "Η ενδιάμεση χρηματιστηριακή εταιρεία απέσυρε μονομερώς τη χορηγία, και η IPO του βασικού συμβουλίου του Xinhu Futures απέτυχε: η επιδίωξη της παραγγελίας από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης είναι αποτελεσματική και το έργο χορηγίας εισαγωγής στο χρηματιστήριο Haitong έχει τερματιστεί") .

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της Keke Finance, στις 6 Ιουνίου 2024, λιγότερο από ένα μήνα αφότου το Χρηματιστήριο της Σαγκάης εξέδωσε σχετικές ανακοινώσεις στις 8 Μαΐου 2024, επικρίνοντας τα τιμωρητικά μέτρα και απαιτώντας από τη Haitong Securities να διενεργήσει μια ολοκληρωμένη αυτοεξέταση των χρηματοδοτούμενων έργων , Ήδη, επτά εταιρείες που χρηματοδοτούνται από τη Haitong Securities που σχεδιάζουν να πραγματοποιήσουν IPO στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης έχουν ανακοινώσει τον τερματισμό του ελέγχου και πολλές από αυτές έχουν περάσει ακόμη και την αξιολόγηση από την Επιτροπή Εισαγωγής στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης.

Κατά την ίδια χρονική περίοδο, συνολικά 28 εταιρείες στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης τερμάτισαν οικειοθελώς τις IPO τους. Με άλλα λόγια, εντός ενός μηνός αφότου η Haitong Securities τιμωρήθηκε για χορηγία της Collide IPO, για κάθε τέσσερις εταιρείες των οποίων ο έλεγχος εισαγωγής τερματίστηκε, μία IPO χορηγήθηκε από τη Haitong Securities. Ως αποτέλεσμα, η Haitong Securities έγινε η εταιρεία κινητών αξιών που απέσυρε τον μεγαλύτερο αριθμό έργων χορηγίας IPO από το Χρηματιστήριο της Σαγκάης κατά την ίδια περίοδο.

(πάνω από)