Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Συγγραφέας: Wen Yu, Επιμέλεια: Xiao Shimei

Ο Goertek, που μαχαιρώθηκε από την Apple, επέστρεψε αθόρυβα!

Σύμφωνα με την τελευταία πρόβλεψη απόδοσης, η εταιρεία πέτυχε καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους μετόχους 1,181 δισεκατομμυρίων γιουάν σε 1,265 δισεκατομμύρια γιουάν το πρώτο εξάμηνο του έτους, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 180% σε 200%.

[Άλμα κατάληψης]

Στις 8 Νοεμβρίου 2022, η Goertek ανακοίνωσε ξαφνικά ότι η εταιρεία είχε λάβει ειδοποίηση από έναν μεγάλο πελάτη στο εξωτερικό να αναστείλει την παραγωγή ενός έξυπνου ολοκληρωμένου προϊόντος ακουστικής. Ο αναλυτής της Tianfeng International Securities Ming-Chi Kuo επιβεβαίωσε αργότερα ότι ήταν το δημοφιλές προϊόν της Apple AirPods Pro 2 που ακυρώθηκε.

Σύμφωνα με υπολογισμούς της Everbright Securities, τα AirPods θα δημιουργήσουν έσοδα περίπου 20,6 δισεκατομμυρίων και 24,4 δισεκατομμυρίων για την Goertek το 2020 και το 2021, αντιπροσωπεύοντας το 35,7% και το 31% των συνολικών εσόδων της Goertek αντίστοιχα. Η απώλεια των βασικών επιχειρηματικών παραγγελιών θα έχει αναμφίβολα θανατηφόρο αντίκτυπο στην εταιρεία.

Το 2022, η Goertek αναγκάστηκε να σχηματίσει πρόβλεψη για απομείωση περιουσιακών στοιχείων ύψους 1,797 δισεκατομμυρίων γιουάν. Το 2023, η Goertek εισήλθε σε συνολική ύφεση και τα καθαρά κέρδη της που αποδίδονται στη μητρική της εταιρεία συνέχισαν να μειώνονται απότομα κατά 43% σε 1,019 δισεκατομμύρια, μόνο το ένα τέταρτο από αυτό το 2021. Το ποσοστό καθαρού κέρδους ολόκληρου του έτους ήταν 1,03%, λιγότερο από το ένα πέμπτο αυτού το 2021. Η τιμή της μετοχής υποχώρησε ακόμη περισσότερο.Στο αποκορύφωμά της, η χρηματιστηριακή αξία των μετοχών της Goertek ήταν κοντά στα 200 δισεκατομμύρια, αλλά τώρα είναι μόνο περίπου 80 δισεκατομμύρια.

Ιστορικά μιλώντας, είναι βασικά αδύνατο για τον «εγκαταλελειμμένο γιο» της Apple να κάνει μια επιστροφή σε σύντομο χρονικό διάστημα, επομένως σχεδόν κανείς δεν πίστευε ότι ο Goertek θα μπορούσε να ανατρέψει την τάση και να επιστρέψει.

Το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η Goertek αναμένει τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στη μητρική εταιρεία να είναι 1,181 δισεκατομμύρια-1,265 δισεκατομμύρια, μείον 380 εκατομμύρια το πρώτο τρίμηνο.Τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στη μητρική εταιρεία για ολόκληρο το δεύτερο τρίμηνο ανέκαμψαν σε περισσότερα από 800 εκατομμύρια, που είναι ήδη η δεύτερη υψηλότερη αξία για το δεύτερο τρίμηνο στην ιστορία της εταιρείας, δεύτερο μόνο μετά το δεύτερο τρίμηνο του 2022.

Σε ό,τι αφορά το περιθώριο κέρδους, το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 1,89% το πρώτο τρίμηνο Αν και τα στοιχεία του δεύτερου τριμήνου δεν έχουν δημοσιευτεί, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να συνεχίσει να αυξάνεται 2%-3% στο πρώτο εξάμηνο του έτους.

Ένα άλλο σημείο που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι είχε αναφερθεί στο παρελθόν ότι το εργοστάσιο της Goertek είχε επανεκκινήσει τις προσλήψεις με υψηλότερες τιμές.

Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά, η Goertek βγαίνει από τη θολούρα της ακύρωσης της παραγγελίας της Apple και ανακάμπτει γρήγορα, αλλά αυτό δεν είναι το μεγαλύτερο χαρακτηριστικό της εταιρείας τώρα.

【Αναγεννημένος】

Η Goertek όχι μόνο ανακάμπτει συνολικά, αλλά προσαρμόζει και τη δομή της.

Αναλύοντας την επιχειρηματική δομή της εταιρείας, υπάρχουν επί του παρόντος τρεις μεγάλες επιχειρήσεις: εξαρτήματα ακριβείας, έξυπνα ακουστικά ολοκληρωμένα μηχανήματα και έξυπνο υλικό, μεταξύ αυτών, το σετ μικροφώνου-ακουστικού Apple TWS βρίσκεται κάτω από το έξυπνο ακουστικό πλήρες μηχάνημα και το VR/AR OEM τοποθετείται κάτω από το έξυπνο. ομπρέλα υλικού. Για μεγάλο χρονικό διάστημα, τα έξυπνα ακουστικά μηχανήματα ήταν πάντα η βασική αγορά της Goertek μια ετικέτα είναι ένα χυτήριο της Apple.

Το 2020, η Goertek υπέγραψε αποκλειστική συμφωνία χυτηρίου με την Oculus, μια μάρκα υλικού υπό την Meta, και κέρδισε με επιτυχία μια μεγάλη παραγγελία για την αποκλειστική προμήθεια του εξοπλισμού Quest 2 του προϊόντος νέας γενιάς της τελευταίας. Έκτοτε, η επιχείρηση έξυπνου υλικού έχει αρχίσει να αναπτύσσεται, με τα έσοδα να εκτινάσσονται από 17,6 δισεκατομμύρια το 2020 σε 63 δισεκατομμύρια το 2022, αντιπροσωπεύοντας έως και το 60% των συνολικών εσόδων της εταιρείας, ενώ το ποσοστό της επιχείρησης έξυπνων ακουστικών μηχανημάτων έχει έπεσε σε λιγότερο από 25%.

Ως εκ τούτου, αν και η Apple εξακολουθεί να είναι κύριος πελάτης της Goertek, η Goertek δεν μπορεί πλέον να θεωρείται απλώς ως OEM για την Apple. Σε σύγκριση με τα smartphone, το VR/AR μπορεί να αντιπροσωπεύει καλύτερα το μέλλον της Goertek.

Πρώτα απ 'όλα, αυτή η αγορά είναι αρκετά μεγάλη. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία της IDC, συνολικά περίπου 6,75 εκατομμύρια συσκευές VR/AR πουλήθηκαν σε όλο τον κόσμο πέρυσι. 46,4% το 2024. %, και μέχρι το 2028, οι παγκόσμιες αποστολές θα φτάσουν σε περισσότερες από 35 εκατομμύρια μονάδες.

6,75 εκατομμύρια μονάδες αντιστοιχούν στα 58,7 δισεκατομμύρια έσοδα του έξυπνου υλικού της Goertek.Έσοδα 200 δισεκατομμυρίων RMB ισοδυναμούν με το διπλάσιο των τρεχόντων συνολικών εσόδων της Goertek.

Δεύτερον, το ανταγωνιστικό τοπίο αυτού του κλάδου είναι σχετικά καλό. Στην αγορά VR/AR μεσαίου έως υψηλού επιπέδου, η Goertek έχει ήδη καταλάβει το 80% του μεριδίου αγοράς, δεν αποκλείεται να ενταχθούν στο μέλλον περισσότεροι παίκτες, καθώς η βιομηχανία επεκτείνεται, αλλά το ηγετικό πλεονέκτημα της Goertek είναι βέβαιο.

Καθώς η κλίμακα συνεχίζει να αυξάνεται, υπάρχει ακόμη πολύ περιθώριο για μείωση του κόστους και βελτίωση της αποδοτικότητας, γεγονός που θα αντισταθμίσει αποτελεσματικά τις απώλειες κερδών που προκαλούνται από τον έντονο ανταγωνισμό. Πριν από το 2023, το μικτό περιθώριο κέρδους της επιχείρησης έξυπνου υλικού της Goertek θα είναι βασικά πάνω από διψήφιο ποσοστό.

Τέλος, καθώς το VR/AR γίνεται ένας νέος επιχειρησιακός φορέας, η μακροπρόθεσμη κριτική της Goertek για την υπερβολική εξάρτηση από έναν μόνο σημαντικό πελάτη θα αμβλυνθεί αποτελεσματικά.

Στην εποχή των smartphone, η Apple είναι ο κυρίαρχος παίκτης, αλλά ο τομέας VR/AR είναι ακόμα αβέβαιος Ο Goertek δεν έχει σημασία ποιος μπορεί να βγει στο τέλος, ο Goertek θα κερδίσει.

Το 2022, όταν η Goertek βρισκόταν στο χαμηλότερο σημείο της, το "Market Value Observer" δημοσίευσε ένα άρθρο που εξέφραζε αισιοδοξία για τη μελλοντική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της εταιρείας, αφενός, αυτή η εμπιστοσύνη βασίζεται στην κρίση των επιχειρηματικών προοπτικών VR/AR. αλλά το πιο σημαντικό, ο Ιδρυτής Jiang Bin είναι γεμάτος προσδοκίες.

Ο Jiang Bin είναι ένας τυπικός ντόπιος της Σαντόνγκ που του αρέσει να εργάζεται με το κεφάλι κάτω και δεν του αρέσει να βρίσκεται στο προσκήνιο. Έχει προειδοποιήσει τους υφισταμένους του πολλές φορές ότι το πιο σημαντικό πράγμα σε μια κατασκευαστική εταιρεία είναι να εργάζονται προσγειωμένα. . Ωστόσο, η άλλη πλευρά του να είσαι χαμηλών τόνων και ταπεινός είναι η ακραία παράνοια, ο Jiang Bin είναι 100% που είτε δεν κάνει κάτι είτε το κάνει στα άκρα."Από την ημέρα που ξεκίνησα αυτήν την επιχείρηση, είχα το θάρρος να το κάνω μέχρι θανάτου. Δεν υπάρχει δεύτερη εικασία σε αυτόν τον κλάδο. Πρέπει να εργαστείτε στα άκρα."

Αφού έφτιαξαν το πρώτο τους δοχείο με χρυσό στις πρώτες μέρες της έναρξης μιας επιχείρησης, όλα τα στελέχη σκέφτηκαν ότι έπρεπε να αγοράσουν ένα αξιοπρεπές νέο αυτοκίνητο για να βελτιώσουν την εμφάνιση της εταιρείας, ωστόσο, ο Jiang Bin επέμεινε να ξοδέψει εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια για να φτιάξει έναν κόσμο -Τα κλάση ανηχοϊκό θάλαμο εκείνη την εποχή, προκειμένου να επιδιώξει τις τεχνολογικές αναβαθμίσεις, ο Jiang Bin προσωπικά έκοψε το 80% των χαμηλών πελατών του στη βιομηχανία και δεν έβγαζε καθόλου χρήματα.

Όχι κοντόφθαλμος, όχι ικανοποιημένος και όχι ορμητικός ταυτόχρονα Μόνο τέτοιοι άνθρωποι μπορούν να περάσουν κύκλους και να φτάσουν σε υψηλότερα επίπεδα. Από το 2010 έως το 2021, η Goertek, η οποία εντάχθηκε στην αλυσίδα εφοδιασμού της Apple, ξεκίνησε μια χρυσή δεκαετία Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 29 φορές, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 14 φορές και η τιμή της μετοχής αυξήθηκε περισσότερο από 20 φορές (αργότερα αποκαταστάθηκε). . Ως πραγματικός ελεγκτής, ο Jiang Bin έχει γίνει φυσικά ο μεγαλύτερος ωφελούμενος αυτού του συντριπτικού πλούτου Στη «Παγκόσμια λίστα δισεκατομμυριούχων 2020» που κυκλοφόρησε από το Forbes, κέρδισε κάποτε τον τίτλο με καθαρή αξία 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων (περίπου 22,6 δισεκατομμύρια RMB). Έγινε ο πλουσιότερος άνθρωπος στη Σαντόνγκ.

Αυτό προφανώς δεν είναι το όριο του Jiang Bin Αν η Apple του έφερε την πρώτη δόξα στη ζωή του, τότε το VR/AR πρόκειται να του φέρει τη δεύτερη και μεγαλύτερη δόξα.

Αποποίηση ευθυνών

Αυτό το άρθρο περιλαμβάνει περιεχόμενο σχετικά με εισηγμένες εταιρείες και αποτελεί προσωπική ανάλυση και κρίση του συγγραφέα που βασίζεται στις πληροφορίες που αποκαλύπτονται δημόσια από τις εισηγμένες εταιρείες σύμφωνα με τις νομικές τους υποχρεώσεις (συμπεριλαμβανομένων, ενδεικτικά, προσωρινών ανακοινώσεων, περιοδικών αναφορών, επίσημων διαδραστικών πλατφορμών κ.λπ.). οι πληροφορίες ή οι απόψεις στο άρθρο δεν είναι Δεν αποτελούν επενδυτικές ή άλλες επιχειρηματικές συμβουλές και το Market Cap Watch αποποιείται κάθε ευθύνης για οποιεσδήποτε ενέργειες προκύπτουν από την υιοθέτηση αυτού του άρθρου.