uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Kirjailija: Wen Yu, Toimittaja: Xiao Shimei

Applen puukotama Goertek on palannut hiljaa!

Viimeisimmän tulosennusteen mukaan yhtiön osakkeenomistajille kuuluva nettovoitto oli 1,181 miljardia yuania 1,265 miljardiin juaniin vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mikä on 180 % ja 200 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

[Kyykkyhyppy]

Goertek ilmoitti 8. marraskuuta 2022 yhtäkkiä, että yritys oli saanut suurelta ulkomaiselta asiakkaalta ilmoituksen älykkään akustisen kokonaistuotteen tuotannon keskeyttämisestä. Tianfeng International Securitiesin analyytikko Ming-Chi Kuo vahvisti myöhemmin, että se oli Applen suosittu tuote AirPods Pro 2, joka peruttiin.

Everbright Securitiesin laskelmien mukaan AirPods tuo Goertekille noin 20,6 miljardia ja 24,4 miljardia euroa vuonna 2020 ja 2021, mikä on 35,7 % ja 31 % Goertekin kokonaistuloista. Ydinliiketoiminnan tilausten menetyksellä on epäilemättä kohtalokas vaikutus yhtiöön.

Vuonna 2022 Goertek joutui tekemään 1,797 miljardin yuanin omaisuuserän arvonalentumisvarauksen. Tämä johti suoraan yhtiön emoyhtiölle kuuluvan nettovoiton laskuun lähes 60 % edellisvuodesta. Vuonna 2023 Goertek ajautui laajaan taantumaan, ja sen emoyhtiöstä johtuva nettotulos pieneni edelleen jyrkästi 43 % 1,019 miljardiin, vain neljäsosa siitä vuonna 2021. Koko vuoden nettotulosprosentti oli 1,03 %. yli viidesosa siitä vuonna 2021. Osakekurssi romahti entisestään.Goertekin osakkeiden markkina-arvo oli huipussaan lähes 200 miljardia, mutta nyt se on enää noin 80 miljardia.

Historiallisesti tarkasteltuna Applen "hylätyn pojan" on periaatteessa mahdotonta tehdä paluun lyhyessä ajassa, joten melkein kukaan ei uskonut, että Goertek voisi hylätä trendin ja palata.

Goertek odottaa tämän vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla emoyhtiölleen kuuluvan nettotuloksen olevan 1,181-1,265 miljardia, kun ensimmäisellä neljänneksellä on 380 miljoonaa euroa.Emoyhtiön tilikauden voitto koko toiselta vuosineljännekseltä elpyi yli 800 miljoonaan, mikä on jo toiseksi korkein arvo toiselle vuosineljännekselle yhtiön historiassa, toiseksi vain vuoden 2022 toiselle neljännekselle.

Liikevoittomarginaalilla mitattuna yhtiön nettovoittomarginaali on noussut 1,89 %:iin. Toisen vuosineljänneksen tietoja ei ole vielä julkaistu, mutta sen odotetaan kasvavan edelleen 2–3 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Toinen huomionarvoinen seikka on, että aiemmin kerrottiin, että Goertekin tehdas oli aloittanut rekrytoinnin korkeammilla hinnoilla. Tuntipalkka voi nousta 26 juaniin.

Kaikki tämä huomioon ottaen Goertek on toipumassa Applen tilausten peruutusten hämärästä ja toipumassa nopeasti, mutta tämä ei ole nyt yrityksen suurin kohokohta.

【Uudestisyntynyt】

Goertek ei ole vain toipumassa, vaan myös sopeuttaa rakennettaan.

Yrityksen liiketoimintarakennetta analysoitaessa on tällä hetkellä kolme pääliiketoimintaa: tarkkuuskomponentit, älykkäät akustiset kokonaiset koneet ja älykkäät laitteistot. Niiden joukossa Apple TWS -kuulokkeiden OEM on älykkään akustisen kokonaisen koneen alla ja VR/AR OEM on sijoitettu älykkään akustisen koneen alle. laitteisto sateenvarjo. Älykkäät akustiset koneet ovat pitkään olleet Goertekin perusmarkkinat. Esimerkkinä vuonna 2020 liiketulot olivat 26,67 miljardia euroa, mikä oli 46% koko liikevaihdosta etiketti, se on Applen valimo.

Vuonna 2020 Goertek allekirjoitti eksklusiivisen valimosopimuksen Metan laitteistobrändin Oculuksen kanssa ja voitti onnistuneesti suuren tilauksen viimeksi mainitun uuden sukupolven Quest 2 -laitteiden yksinomaisesta toimituksesta. Siitä lähtien älykkäiden laitteiden liiketoiminta on alkanut kukoistaa, ja liikevaihto on noussut jyrkästi 17,6 miljardista vuonna 2020 63 miljardiin vuonna 2022, mikä muodostaa peräti 60 prosenttia koko yrityksen kokonaistuloista, kun taas älykkäiden akustisten koneiden osuus on kasvanut. laski alle 25 prosenttiin.

Siksi, vaikka Apple on edelleen Goertekin suuri asiakas, Goertekiä ei voida enää pitää vain Applen OEM-valmistajana. Älypuhelimiin verrattuna VR/AR voi edustaa paremmin Goertekin tulevaisuutta.

Ensinnäkin nämä markkinat ovat riittävän suuret. IDC:n tuoreimpien tietojen mukaan viime vuonna myytiin yhteensä noin 6,75 miljoonaa VR/AR-laitetta Maailmanlaajuisten VR/AR-laitteiden toimitusten odotetaan kasvavan mm. 46,4 % vuonna 2024. %, ja vuoteen 2028 mennessä maailmanlaajuiset toimitukset nousevat yli 35 miljoonaan yksikköön.

6,75 miljoonaa yksikköä vastaa Goertekin 58,7 miljardin älylaitteiden liikevaihtoa.200 miljardin RMB:n tulot vastaavat kaksi kertaa Goertekin nykyistä kokonaistuloa.

Toiseksi tämän alan kilpailutilanne on suhteellisen hyvä. Keski- ja huippuluokan VR/AR-markkinoilla Goertek on jo vallannut 80 % markkinaosuudesta. Ei ole poissuljettua, että lisää pelaajia tulee mukaan tulevaisuudessa alan laajentuessa, mutta Goertekin johtava etu on varma.

Mittakaavan kasvaessa on vielä paljon tilaa kustannussäästöille ja tehokkuuden parantamiselle, mikä myös suojaa tehokkaasti kiristyneen kilpailun aiheuttamilta voittotappioilta. Ennen vuotta 2023 Goertekin älylaitteistoliiketoiminnan bruttokate on periaatteessa yli kaksinumeroisen marginaalin.

Lopuksi, kun VR/AR:sta tulee uusi yritystoiminnan harjoittaja, Goertekin pitkäaikainen kritiikki liiallisesta riippuvuudesta yhteen suurasiakkaaseen lievenee tehokkaasti.

Älypuhelinten aikakaudella Apple on hallitseva toimija, mutta VR/AR-kenttä on edelleen epävarma, Meta, Google, Microsoft, Sony, Apple ja jotkut kotimaiset valmistajat ovat kaikki innokkaita kokeilemaan sitä Goertek ei ole väliä, kuka tulee ulos, Goertek voittaa.

Vuonna 2022, kun Goertek oli alimmillaan, "Market Value Observer" julkaisi artikkelin, joka ilmaisi optimismia yhtiön tulevasta pitkän aikavälin kehityksestä. Toisaalta tämä luottamus perustuu VR/AR-liiketoiminnan näkemyksiin. mutta mikä tärkeintä, perustaja Jiang Bin on täynnä odotuksia.

Jiang Bin on tyypillinen shandongilainen, joka tykkää työskennellä pää alaspäin eikä halua olla parrasvaloissa. Hän on useaan otteeseen varoittanut alaisiaan siitä, että tärkeintä valmistusyrityksessä on maanläheinen työskentely. . Mutta hillittynä ja nöyränä olemisen toinen puoli on äärimmäinen vainoharhaisuus."Siitä päivästä lähtien, kun aloitin tämän yrityksen, minulla on ollut rohkeutta tehdä se kuolemaan asti. Tällä alalla ei ole turhaa arvailua. Sinun on työskenneltävä äärimmäisyyksiin."

Tehtyään ensimmäisen kultapotin yrityksen perustamisen alkuaikoina, kaikki johtajat ajattelivat, että heidän pitäisi ostaa kunnollinen uusi auto parantaakseen yrityksen ulkonäköä. Jiang Bin kuitenkin vaati satojen tuhansien dollareiden käyttämistä maailman rakentamiseen -luokan kaiuton kammio tuolloin jatkaakseen teknologisia päivityksiä, Jiang Bin henkilökohtaisesti Hän katkaisi 80% alhaisen loppuluokan asiakkaistaan ​​eikä tienannut ollenkaan.

Ei lyhytnäköisiä, tyytyväisiä ja kiihkeitä samaan aikaan. Vain sellaiset ihmiset voivat käydä läpi syklejä ja saavuttaa korkeamman tason. Vuodesta 2010 vuoteen 2021 Applen toimitusketjuun liittynyt Goertek aloitti kultaisen vuosikymmenen Tänä aikana liikevaihto kasvoi 29-kertaiseksi, nettovoitto kasvoi 14-kertaiseksi ja osakekurssi nousi yli 20-kertaiseksi (myöhemmin palautettu). . Varsinaisena valvojana Jiang Binistä on luonnollisesti tullut tämän valtavan rikkauden suurin edunsaaja Forbesin julkaisemassa "2020 Global Billionaires List" -luettelossa hän voitti kerran tittelin nettovarallisuudella 3,2 miljardia Yhdysvaltain dollaria (noin 22,6 miljardia RMB). Hänestä tuli Shandongin rikkain mies.

Tämä ei tietenkään ole Jiang Binin raja. Jos Apple toi hänelle hänen elämänsä ensimmäisen kunnian, VR/AR on tuomassa hänelle toisen ja suuremman kunnian.

Vastuuvapauslauseke

Tämä artikkeli sisältää pörssiyhtiöitä koskevaa sisältöä, ja se on kirjoittajan henkilökohtainen analyysi ja arvio, joka perustuu pörssiyhtiöiden laillisten velvoitteidensa mukaisesti julkisesti julkistamiin tietoihin (mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, väliaikaiset ilmoitukset, määräaikaisraportit, viralliset interaktiiviset alustat jne.); artikkelissa olevat tiedot tai mielipiteet eivät ole Se ei ole sijoitus- tai muuta liiketoimintaneuvontaa, ja Market Cap Watch ei ole vastuussa kaikista tämän artikkelin hyväksymisestä johtuvista toimista.