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financial associated press, 15 septembre (reporter yan jun)une grande vague d'amendes du fonds chunhou a débarqué avant la fête de la mi-automne.

le 14 septembre, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai a annoncé 8 amendes, impliquant 2 dirigeants, ainsi que 5 autres personnes, dont les deux président, directeur général et actionnaires de la société.

en raison de défauts dans la divulgation de la lettre du fonds en 2023, la crise de la « disparition du conseil d'administration » du fonds chunhou a été déclenchée, qui a ensuite entraîné la crise des capitaux publics de la société, qui fermente dans le domaine de l'opinion publique depuis deux ou trois mois.

bien que les amendes aient été divulguées de manière centralisée, ces séries d'amendes ont été émises à des moments différents. dès le 18 mars, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai a imposé des sanctions au fonds chunhou en limitant l'enregistrement de nouveaux produits et de 6 gestionnaires et actionnaires. au total, 7 amendes ont été infligées ; le 14 août, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai a rendu une décision ordonnant des mesures correctives à l'encontre du fonds chunhou, exigeant qu'un rapport de rectification écrit soit soumis avant le 30 août.

il convient de noter que le fonds chunhou a divulgué deux amendes dans son rapport semestriel 2024, à savoir l'ordre à l'entreprise de procéder à des rectifications et la suspension des lancements de nouveaux produits pendant trois mois, et la prise de mesures pour identifier le président jia hongbo comme un candidat inapproprié. période, une surveillance a été imposée au directeur général, le troisième les cinq amendes infligées à xing yuan, le plus grand actionnaire, liu zhiwei, le deuxième actionnaire, li xionghou, le troisième actionnaire, et dong weijun, le quatrième actionnaire, ont été non divulgué.

conformément aux sanctions réglementaires, le fonds chunhou doit procéder à des rectifications dans les 60 jours à compter de la date de réception de la décision de sanction le 18 mars. le contenu de la rectification est que les capitaux propres précédemment transférés en privé entre les actionnaires doivent être restitués, et tous les capitaux propres de la société détenus par liu zhiwei doit être transféré à un cessionnaire qualifié. cependant, un journaliste de l'associated press a appris que la rectification n'avait pas été achevée dans les délais requis par la supervision.

8 billets ! l'entreprise s'est adressée aux dirigeants et aux actionnaires pour percevoir les amendes par lots

des statistiques incomplètes de la china finance association montrent qu'au cours du premier semestre de cette année, au moins 24 sociétés de capitaux publiques ont été soumises à des inspections réglementaires ou à des sanctions en raison de décisions d'investissement imprudentes et d'une gestion imparfaite du contrôle interne. il est cependant rare qu’une entreprise fasse l’objet d’amendes collectives de la part de l’entreprise envers ses dirigeants et actionnaires.

voyons d’abord les amendes.

premièrement, le gestionnaire du fonds a été condamné à une amende.

la supervision estime que le fonds chunhou n'a pas rempli ses obligations de gestion des actions conformément à la loi, n'a pas évalué avec précision l'impact des actionnaires sur le fonctionnement et la gestion de la société et n'a pas communiqué rapidement les informations pertinentes conformément à la loi alors qu'il avait connaissance de la situation. les changements pertinents dans les capitaux propres de la société. la supervision estime que le fonds chunhou présente les violations susmentionnées. cela reflète que la structure de gouvernance interne de la société est imparfaite et que son comportement met sérieusement en danger le fonctionnement stable de la société. afin de prévenir et de gérer les risques associés, la société est invitée à le faire. arrêter les activités illégales.

le 18 mars, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai a demandé au fonds chunhou de corriger les violations des lois et réglementations dans un délai de trois mois. au cours de la période de rectification, les demandes d'enregistrement de produits de fonds publics et les nouveaux dépôts de plans de gestion d'actifs de capital-investissement ont été suspendus.

les autorités de régulation ont allégué que les activités illégales du fonds chunhou impliquaient le transfert d’une partie des capitaux propres du deuxième actionnaire de la société, liu zhiwei, du troisième actionnaire li xionghou, du quatrième actionnaire dong weijun et du principal actionnaire xing yuan. auparavant, le financial associated press était

ainsi que

des rapports continus ont été effectués.

le 14 août, le rapport annuel 2023, le rapport du premier trimestre 2024 et le rapport du deuxième trimestre 2024 des produits de fonds du fonds chunhou n'ont pas été divulgués conformément aux formats et contenus pertinents, ce qui a violé les « mesures pour l'administration de la divulgation d'informations sur les investissements en titres offerts au public. funds", la personne sous surveillance devra prendre des mesures de surveillance administrative ordonnant des corrections et devra soumettre un rapport écrit au bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai avant le 31 août.

selon les exigences actuelles en matière de format de divulgation des produits de fonds et de normes de contenu, « le conseil d'administration et les administrateurs du gestionnaire de fonds garantissent » l'authenticité de la lettre de divulgation. cependant, dans le rapport annuel 2023 du fonds chunhou, le rapport du premier trimestre et le rapport annuel 2023 du fonds chunhou. rapport du deuxième trimestre de 2024, il n'y a aucune garantie sur l'authenticité de la lettre de divulgation. les garanties ont été modifiées de « garantie du conseil d'administration et des administrateurs du gestionnaire du fonds » à « garantie du gestionnaire du fonds ». en outre, il manque également dans le rapport annuel 2023 la déclaration selon laquelle « le rapport annuel a été signé et approuvé par plus des deux tiers des administrateurs indépendants et signé par le président du conseil d'administration ».

deuxièmement, les dirigeants et les actionnaires de l’entreprise reçoivent des sanctions.

dans le cadre de cette sanction, le président de la société jia hongbo, le directeur général xing yuan et d'autres cadres supérieurs, ainsi que les premier et quatrième actionnaires les plus importants, ont tous été sanctionnés.

le président jia hongbo s'est avéré être un candidat inapproprié et le directeur général xing yuan a été invité à des négociations de supervision parce quedéfaut de s'acquitter des obligations de gestion des capitaux propres conformément à la loi, et défaut de juger avec précision l'impact des actionnaires sur le fonctionnement et la gestion de la société et de communiquer rapidement les informations pertinentes conformément à la loi, même après avoir été informé des modifications pertinentes des capitaux propres de la société.

le principal actionnaire xing yuan, le deuxième actionnaire liu zhiwei, le troisième actionnaire li xionghou et le quatrième actionnaire dong weijun ont tous reçu l'ordre de corriger et de restreindre les droits des actionnaires en raison de laen décidant de céder les actions détenues par le fonds chunhou, celui-ci n'a pas rempli son obligation de signaler les événements majeurs dans les délais requis, ce qui a violé la loi sur le fonds. le contrôle exige que les personnes sanctionnées ci-dessus effectuent des corrections dans un délai de 30 jours ouvrables. avant de corriger le comportement illégal, elles ne doivent pas exercer les droits de vote des actionnaires, les droits aux dividendes, le droit préférentiel de souscription, les droits de copie d'inspection et les autres droits des actionnaires stipulés dans le règlement. les statuts de la société.

en outre, la figure centrale et deuxième actionnaire de l'ensemble de l'opération de capital-investissementliu zhiwei doit également transférer toutes les actions qu'il détient dans le fonds chunhou à un cessionnaire qualifié dans un délai de 60 jours ouvrables. avant que tous les transferts de capitaux propres ne soient réalisés, les droits de vote des actionnaires, les droits aux dividendes, le droit préférentiel de souscription, les droits de consultation et de copie ainsi que les autres droits des actionnaires stipulés dans les statuts de la société ne seront pas exercés.

selon la lettre de décision de sanction réglementaire publiée le 18 mars, les délais de rectification de 30 et 60 jours ont expiré. jusqu'en septembre, les rectifications ci-dessus n'étaient pas achevées comme prévu et les actionnaires continuaient de faire des allers-retours. .au concours.

où est le problème « bloqué » ?

pour passer brièvement en revue ce différend sur les capitaux propres, vers mars 2022, liu zhiwei a signé en privé un accord de vente et d'achat d'actions avec li xionghou, le troisième actionnaire du fonds chunhou, et dong weijun, le quatrième actionnaire, et a finalisé l'acquisition des capitaux propres de li xionghou. et dong weijun. durant cette période, il a également transféré 10 % de ses actions à xing yuan. après le transfert, liu zhiwei détenait en fait une participation majoritaire dans la société et est devenu le principal actionnaire de la société, avec un taux de participation de 57 %.

après que la surveillance l'ait découvert, ils ont arrêté le transfert de capitaux propres et ont exigé une rectification.

dans la confrontation qui a suivi entre toutes les parties, liu zhiwei a publié un document indiquant que le 14 avril 2022, xing yuan a transféré 10 % des actions qu'il détenait dans le fonds chunhou à liu zhiwei pour 40 millions de yuans, et xing yuan également le montant réel du transfert de 26 millions de yuans a été reçu, mais la rectification a été bloquée parce que xing yuan a refusé de rembourser l'acompte de 26 millions de yuans pour le transfert de capitaux propres ;

xing yuan pense que liu zhiwei détient une carte d'identité du continent en tant qu'actionnaire du fonds chunhou, et que cette identité a été annulée, elle refuse donc de restituer l'argent sur le compte d'identité à l'étranger de liu zhiwei. en outre, les exigences de xing yuan incluent également que le remboursement de 26 millions de yuans doit être effectué dans le cadre du transfert par liu zhiwei de la totalité des 26 % de ses capitaux propres.

selon des rapports précédents des médias et de multiples vérifications d'informations, liu zhiwei est actuellement à l'étranger et communique en ligne avec la direction du fonds chunhou. cependant, xing yuan n'a pas restitué les 26 millions de yuans de fonds de transfert d'actions en raison de la « triple identité » de liu zhiwei.

pourquoi seulement 2 des 7 amendes sont-elles divulguées dans le rapport semestriel ?

avec cette orientation réglementaire sur la divulgation des amendes imposées au fonds chunhou, la divulgation « sélective » du fonds chunhou dans son rapport semestriel a également suscité une controverse.

le 31 août, chunhou fund a révélé dans son rapport semestriel que le gestionnaire et ses dirigeants avaient fait l'objet d'un audit ou de sanctions, notamment que chunhou fund, en tant que gestionnaire, n'avait pas rempli ses obligations de gestion des actions conformément à la loi et avait été condamné à apporter des rectifications dans les trois mois. pendant la période de rectification, l'enregistrement des nouveaux produits a été suspendu et le président jia hongbo a été jugé comme une mesure personnelle inappropriée.

cependant, à en juger par les amendes divulguées cette fois par le bureau de réglementation des valeurs mobilières de shanghai, le 18 mars, la commission de réglementation des valeurs mobilières de shanghai a infligé un total de 7 sanctions au fonds chunhou, à ses dirigeants et aux actionnaires, mais le fonds chunhou n'en a choisi que 2 pour la divulgation. quel est le secret là-dedans ?

certaines personnes du secteur ont souligné que le fonds chunhou était confronté à un nouveau test visant à déterminer si les sanctions imposées pour « omission » de dirigeants et d'actionnaires étaient soupçonnées de fausse divulgation.

un responsable de la conformité aux offres publiques a déclaré à un journaliste du financial associated press qu'il n'y a pas de gagnant dans les luttes intestines pour les sociétés de fonds d'offre publique. l'intention initiale des institutions financières agréées est de créer des revenus pour les détenteurs, puis de créer de la valeur pour les actionnaires. les luttes intestines prolongées entre actionnaires autour du fonds chunhou, sans aucun signe de rectification ni d'amélioration pour l'instant, ont affecté la confiance des acteurs de la chaîne et des citoyens.

en outre, selon la « avis sur la surveillance institutionnelle » publiée par la récente surveillance, le système révisé d'évaluation de la classification des gestionnaires de fonds publics a été mis en œuvre dans cette révision, « la conformité et le contrôle des risques d'abord » sont la norme du système, et la conformité le sera. be la proportion du résultat net de la pré-évaluation du contrôle des risques a été augmentée de 10 % à 20 %. en principe, les managers de type c ne sont pas autorisés à participer à des projets pilotes de produits (entreprises) innovants, et leurs efforts d'inspection et de surveillance seront augmenté en conséquence, et leurs demandes de création de filiales ou de nouvelles sociétés seront traitées avec prudence.

parmi les indicateurs de contrôle des risques de conformité, les indicateurs de conformité comprennent principalement les sanctions pénales, les sanctions administratives et les mesures réglementaires prises par les organismes judiciaires et administratifs, ainsi que les sanctions disciplinaires et les mesures de gestion d'autoréglementation prises par les organismes d'autoréglementation du secteur. les indicateurs de contrôle des risques évaluent principalement la gouvernance d'entreprise, la gestion globale des risques, la sécurité des systèmes d'information, la protection des droits des investisseurs, etc.

la conformité et le contrôle des risques sont la bouée de sauvetage des institutions financières, en particulier pour les offres publiques individuelles. pour chunhou fund, afin de donner la priorité aux intérêts des détenteurs, la priorité absolue est que les dirigeants et les actionnaires concernés mettent de côté leurs intérêts personnels et effectuent les rectifications dès que possible conformément aux exigences réglementaires.