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financial associated press, 15 de setembro (repórter yan jun)uma grande onda de multas do fundo chunhou chegou antes do festival do meio outono.

em 14 de setembro, o shanghai securities regulatory bureau anunciou 8 multas, envolvendo 2 gestores, bem como 5 outras pessoas, incluindo os dois presidentes, gerente geral e acionistas da empresa.

devido a falhas na divulgação da carta do fundo em 2023, foi desencadeada a crise do "desaparecimento do conselho de administração" do fundo chunhou, que posteriormente envolveu a turbulência de ações públicas da empresa, que vem fermentando no campo da opinião pública há dois ou três meses.

embora as multas tenham sido divulgadas de forma centralizada, esses lotes de multas foram emitidos em momentos diferentes. já em 18 de março, o shanghai securities regulatory bureau impôs penalidades ao fundo chunhou, restringindo o registro de novos produtos e 6 gestores e acionistas. foram emitidas um total de 7 multas; em 14 de agosto, o gabinete regulador de valores mobiliários de xangai emitiu uma decisão para ordenar medidas corretivas contra o fundo chunhou, exigindo a apresentação de um relatório de retificação por escrito antes de 30 de agosto.

é importante notar que o fundo chunhou divulgou duas multas no seu relatório semestral de 2024, nomeadamente ordenando à empresa que fizesse retificações e suspendendo o lançamento de novos produtos por três meses, e tomando medidas para identificar o presidente jia hongbo como um candidato inadequado durante o mesmo. período, a supervisão foi imposta ao gerente geral, o terceiro as cinco multas aplicadas a xing yuan, o maior acionista, liu zhiwei, o segundo maior acionista, li xionghou, o terceiro maior acionista, e dong weijun, o quarto maior acionista, foram não divulgado.

de acordo com as penalidades regulatórias, o fundo chunhou precisa fazer retificações no prazo de 60 dias a partir da data de recebimento da decisão de penalidade em 18 de março. o conteúdo da retificação é que o patrimônio anteriormente transferido de forma privada entre os acionistas deve ser devolvido, e todo o patrimônio da empresa detido por liu zhiwei deve ser transferido para um cessionário qualificado. no entanto, um repórter da associated press soube que a retificação não foi concluída no prazo exigido pela fiscalização.

8 ingressos! a empresa recorreu a executivos e acionistas para cobrar multas em lotes

estatísticas incompletas da associação financeira da china mostram que, no primeiro semestre deste ano, pelo menos 24 empresas de capital público foram sujeitas a inspeções regulamentares ou sanções devido a decisões de investimento imprudentes e a uma gestão imperfeita do controlo interno. no entanto, é raro que uma empresa seja multada coletivamente, desde a empresa até seus executivos e acionistas.

vejamos primeiro as multas.

primeiro, o gestor do fundo foi multado.

a supervisão acredita que o fundo chunhou não cumpriu as suas obrigações de gestão de assuntos de capital de acordo com a lei e não julgou com precisão o impacto dos acionistas na operação e gestão da empresa e não reportou prontamente informações relevantes de acordo com a lei quando estava ciente do alterações patrimoniais relevantes da empresa. a supervisão acredita que o fundo chunhou tem as violações acima mencionadas. isso reflete que a estrutura de governança interna da empresa é imperfeita e seu comportamento põe seriamente em risco a operação estável da empresa. parar atividades ilegais.

em 18 de março, o departamento de regulação de valores mobiliários de xangai exigiu que o fundo chunhou corrigisse as violações de leis e regulamentos dentro de três meses. durante o período de retificação, os pedidos de registro de produtos de fundos públicos da empresa e os novos registros de planos de gestão de ativos de capital privado foram suspensos.

as autoridades reguladoras alegaram que as atividades ilegais do fundo chunhou envolviam a transferência de parte do capital do segundo acionista da empresa, liu zhiwei, do terceiro acionista, li xionghou, do quarto acionista, dong weijun, e do principal acionista, xing yuan. anteriormente, a financial associated press era

assim como

relatórios contínuos foram conduzidos.

em 14 de agosto, o relatório anual de 2023 dos produtos de fundos do fundo chunhou, o relatório do primeiro trimestre de 2024 e o relatório do segundo trimestre de 2024 não foram divulgados de acordo com os formatos e conteúdos relevantes, o que violou as “medidas para a administração de divulgação de informações de investimento em valores mobiliários oferecidos públicamente fundos”, a pessoa sob supervisão tomará medidas de supervisão administrativa ordenando correções e deverá apresentar um relatório por escrito ao shanghai securities regulatory bureau antes de 31 de agosto.

de acordo com o atual formato de divulgação de produtos do fundo e requisitos padrão de conteúdo, "o conselho de administração e os diretores do gestor do fundo garantem" a autenticidade da divulgação da carta. no entanto, no relatório anual de 2023 do fundo chunhou, no relatório do primeiro trimestre e no relatório anual. relatório do segundo trimestre de 2024, não há garantia sobre a autenticidade da divulgação da carta. as garantias foram alteradas de “garantia do conselho de administração e administração do fundo” para “garantia do gestor do fundo”. além disso, o relatório anual de 2023 também carece da declaração de que “o relatório anual foi assinado e aprovado por mais de dois terços dos administradores independentes e assinado pelo presidente do conselho”.

em segundo lugar, os executivos e acionistas da empresa recebem penalidades.

nesta punição, o presidente da empresa, jia hongbo, o gerente geral xing yuan e outros executivos seniores, bem como o primeiro ao quarto maiores acionistas, receberam penalidades.

o presidente jia hongbo foi considerado um candidato inadequado e o gerente geral xing yuan foi levado para negociações de supervisão porquefalha no cumprimento das obrigações de gestão de assuntos patrimoniais de acordo com a lei, e falha em julgar com precisão o impacto dos acionistas na operação e gestão da empresa e em relatar prontamente informações relevantes de acordo com a lei, mesmo depois de ser informado das alterações patrimoniais relevantes da empresa.

o principal acionista xing yuan, o segundo acionista liu zhiwei, o terceiro acionista li xionghou e o quarto acionista dong weijun foram todos condenados a corrigir e restringir os direitos dos acionistas devido aoao decidir alienar o capital detido pelo fundo chunhou, este não cumpriu a sua obrigação de comunicar eventos importantes em tempo útil, conforme exigido, o que violou a lei do fundo. a supervisão exige que as pessoas punidas acima mencionadas façam as correções no prazo de 30 dias úteis. antes de corrigir o comportamento ilegal, não exercerão os direitos de voto dos acionistas, direitos de dividendos, direitos de subscrição prioritária, direitos de cópia de inspeção e outros direitos de acionistas estipulados no. estatutos da empresa.

além disso, a figura principal e o segundo maior acionista em toda a transação de private equityliu zhiwei também precisa transferir todo o patrimônio que detém no fundo chunhou para um cessionário qualificado no prazo de 60 dias úteis. antes de concluídas todas as transferências de capital, não serão exercidos os direitos de voto dos acionistas, os direitos a dividendos, os direitos de subscrição prioritária, os direitos de inspeção e de cópia e outros direitos dos acionistas estipulados nos estatutos da sociedade.

de acordo com a carta de decisão de penalidade regulatória, emitida em 18 de março, os prazos de retificação de 30 e 60 dias expiraram. até setembro, as retificações acima não foram concluídas conforme necessário e os acionistas ainda estavam indo e voltando entre si. . no concurso.

onde está o problema "travado"?

para revisar brevemente esta disputa de capital, por volta de março de 2022, liu zhiwei assinou privadamente um acordo de compra e venda de capital com li xionghou, o terceiro acionista do fundo chunhou, e dong weijun, o quarto acionista, e concluiu a aquisição do capital de li xionghou e dong weijun. nesse período, ele também transferiu 10% de suas ações para a xing yuan. após a transferência, liu zhiwei passou a deter o controle acionário da empresa e tornou-se o maior acionista da empresa, com um índice de participação de 57%.

depois que a fiscalização descobriu, suspendeu a transferência de capital e exigiu a retificação.

no confronto que se seguiu entre todas as partes, liu zhiwei emitiu um documento afirmando que em 14 de abril de 2022, xing yuan transferiu 10% do patrimônio que detinha no fundo chunhou para liu zhiwei por 40 milhões de yuans, e xing yuan também o valor real da transferência de 26 milhões de yuans foi recebido, mas a retificação foi bloqueada porque xing yuan se recusou a reembolsar o pagamento inicial de 26 milhões de yuans pela transferência de capital;

xing yuan acredita que liu zhiwei possui uma carteira de identidade do continente como acionista do fundo chunhou, e essa identidade foi cancelada, então ela se recusa a devolver o dinheiro para a conta de identidade de liu zhiwei no exterior. além disso, as exigências de xing yuan também incluem que o reembolso de 26 milhões de yuans seja realizado no âmbito da transferência de todos os 26% de seu patrimônio por liu zhiwei.

de acordo com relatos anteriores da mídia e múltiplas verificações de informações, liu zhiwei está atualmente no exterior e se comunica online com a administração do fundo chunhou. no entanto, xing yuan não devolveu os 26 milhões de yuans em fundos de transferência de capital devido à "identidade tripla" de liu zhiwei.

por que apenas 2 das 7 multas são divulgadas no relatório semestral?

com este foco regulamentar na divulgação das multas impostas ao fundo chunhou, a divulgação “seletiva” do fundo chunhou no seu relatório semestral também causou controvérsia.

em 31 de agosto, o chunhou fund divulgou em seu relatório semestral que o gestor e seus executivos foram auditados ou punidos, inclusive que o chunhou fund, como gestor, não cumpriu suas obrigações de gestão de assuntos de ações de acordo com a lei e foi condenado a fazer retificações dentro de três meses durante o período de retificação, o registro de novos produtos foi suspenso e o presidente jia hongbo foi determinado como uma medida pessoal inadequada.

no entanto, a julgar pelas multas divulgadas pelo shanghai securities regulatory bureau desta vez, em 18 de março, a comissão reguladora de valores mobiliários de xangai emitiu um total de 7 penalidades ao chunhou fund, seus executivos e acionistas, mas o chunhou fund escolheu apenas 2 delas para divulgação. qual é o segredo nisso?

algumas pessoas do setor apontaram que o fundo chunhou enfrenta um novo teste para saber se a punição por "omissão" de executivos e acionistas é suspeita de divulgação falsa.

um responsável pelo cumprimento das ofertas públicas disse a um repórter da financial associated press que não há vencedores nas lutas internas sobre ações para empresas de fundos de ofertas públicas. a intenção original das instituições financeiras licenciadas é criar rendimento para os detentores e depois criar valor para os acionistas. as prolongadas lutas internas entre acionistas em torno do fundo chunhou, sem sinais de retificação e melhoria ainda, afetaram a confiança dos partidos do canal e dos cidadãos.

além disso, de acordo com o "aviso sobre supervisão institucional" emitido pela supervisão recente, o sistema de avaliação de classificação revisto para gestores de fundos públicos foi implementado nesta revisão, "conformidade e controlo de risco em primeiro lugar" é o padrão do sistema, e a conformidade será. ser a proporção do resultado final da pré-avaliação do controle de risco aumentou de 10% para 20%. em princípio, os gestores do tipo c não estão autorizados a participar em pilotos de produtos (negócios) inovadores e os seus esforços de inspeção e monitorização serão reduzidos. serão aumentados em conformidade e as suas candidaturas para estabelecer subsidiárias ou novas empresas serão tratadas com cautela.

entre os indicadores de controlo de risco de conformidade, os indicadores de conformidade incluem principalmente sanções penais, sanções administrativas e medidas regulamentares tomadas por agências judiciais e administrativas, e sanções disciplinares e medidas de gestão auto-reguladoras tomadas por organizações auto-reguladoras da indústria. os indicadores de controle de risco avaliam principalmente a governança corporativa, a gestão abrangente de riscos, a segurança dos sistemas de informação, a proteção dos direitos dos investidores, etc.

a conformidade e o controle de risco são a salvação para as instituições financeiras, especialmente para ofertas públicas individuais. para o fundo chunhou, a fim de colocar os interesses dos titulares em primeiro lugar, a principal prioridade é que os executivos e acionistas envolvidos deixem de lado os seus interesses pessoais e concluam as retificações o mais rápido possível, de acordo com os requisitos regulamentares.