nachricht

financial associated press, 15. september (reporter yan jun)vor dem mittherbstfest kam es zu einer großen welle von geldstrafen aus dem chunhou-fonds.

am 14. september kündigte das shanghai securities regulatory bureau acht bußgelder gegen zwei manager sowie fünf weitere personen an, darunter die beiden vorsitzenden, den geschäftsführer und die aktionäre des unternehmens.

aufgrund von mängeln in der offenlegung des schreibens des fonds im jahr 2023 wurde die krise des „verschwindenden vorstands“ des chunhou fund ausgelöst, die in der folge zu turbulenzen am öffentlichen aktienkapital des unternehmens führte, die seit zwei oder drei monaten in der öffentlichen meinung schwelten.

obwohl die bußgelder zentralisiert wurden, wurden diese bußgelder zu unterschiedlichen zeitpunkten verhängt. bereits am 18. märz verhängte das shanghai securities regulatory bureau strafen gegen den chunhou fund, indem es die registrierung neuer produkte und 6 manager und aktionäre einschränkte insgesamt wurden 7 bußgelder verhängt. am 14. august erließ das shanghai securities regulatory bureau eine entscheidung zur anordnung von korrekturmaßnahmen gegen den chunhou fund und forderte die vorlage eines schriftlichen berichtigungsberichts vor dem 30. august.

es ist erwähnenswert, dass chunhou fund in seinem halbjahresbericht 2024 zwei bußgelder offengelegt hat, nämlich die anordnung des unternehmens, korrekturen vorzunehmen und die einführung neuer produkte für drei monate auszusetzen, sowie maßnahmen, um den vorsitzenden jia hongbo als ungeeigneten kandidaten zu identifizieren in diesem zeitraum wurde dem general manager die aufsicht auferlegt, der dritte die fünf geldstrafen gegen xing yuan, den größten aktionär, liu zhiwei, den zweitgrößten aktionär, li xionghou, den drittgrößten aktionär, und dong weijun, den viertgrößten aktionär, wurden verhängt nicht bekannt gegeben.

gemäß den behördlichen strafen muss der chunhou fund innerhalb von 60 tagen nach erhalt der strafentscheidung am 18. märz korrekturen vornehmen. der berichtigungsinhalt besteht darin, dass das zuvor privat zwischen den aktionären übertragene eigenkapital zurückgegeben werden muss und das gesamte eigenkapital des unternehmens von ihnen gehalten werden muss liu zhiwei muss an einen qualifizierten beauftragten übertragen werden. ein reporter von associated press erfuhr jedoch, dass die berichtigung nicht innerhalb der von der aufsicht geforderten zeit abgeschlossen wurde.

8 tickets! das unternehmen wandte sich an führungskräfte und aktionäre, um in großen mengen geldstrafen einzutreiben

unvollständige statistiken der china finance association zeigen, dass in der ersten hälfte dieses jahres mindestens 24 aktiengesellschaften aufgrund unvorsichtiger investitionsentscheidungen und mangelhafter interner kontrollverwaltung behördlichen inspektionen oder strafen ausgesetzt waren. es kommt jedoch selten vor, dass gegen ein unternehmen eine pauschalstrafe verhängt wird, die von der gesellschaft bis hin zu ihren führungskräften und aktionären reicht.

schauen wir uns zunächst die bußgelder an.

zunächst wurde der fondsmanager mit einer geldstrafe belegt.

die aufsichtsbehörde ist der ansicht, dass der chunhou fund seinen pflichten zur verwaltung von aktienangelegenheiten nicht in übereinstimmung mit dem gesetz nachgekommen ist und es versäumt hat, die auswirkungen der aktionäre auf den betrieb und das management des unternehmens genau zu beurteilen und relevante informationen nicht unverzüglich in übereinstimmung mit dem gesetz zu melden, als ihm dies bekannt wurde die aufsichtsbehörde ist der ansicht, dass der chunhou fund die oben genannten verstöße aufweist. dies spiegelt wider, dass die interne governance-struktur des unternehmens den stabilen betrieb des unternehmens ernsthaft gefährdet illegale aktivitäten stoppen.

am 18. märz forderte das shanghai securities regulatory bureau den chunhou fund auf, verstöße gegen gesetze und vorschriften innerhalb von drei monaten zu beheben. während der korrekturfrist wurden die anträge des unternehmens auf die registrierung öffentlicher fondsprodukte und die einreichung neuer private-equity-vermögensverwaltungspläne ausgesetzt.

die aufsichtsbehörden behaupteten, dass die illegalen aktivitäten des chunhou fund die übertragung eines teils des eigenkapitals des zweiten aktionärs liu zhiwei, des dritten aktionärs li xionghou, des vierten aktionärs dong weijun und des hauptaktionärs xing yuan beinhalteten. zuvor war die financial associated press

sowie

es wurde eine kontinuierliche berichterstattung durchgeführt.

am 14. august wurden der jahresbericht 2023, der bericht zum ersten quartal 2024 und der bericht zum zweiten quartal 2024 der fondsprodukte des chunhou fund nicht in übereinstimmung mit den relevanten formaten und inhalten veröffentlicht, was gegen die „maßnahmen zur verwaltung der offenlegung von informationen über öffentlich angebotene wertpapierinvestitionen“ verstieß fonds“ muss die beaufsichtigte person verwaltungsaufsichtsmaßnahmen ergreifen, korrekturen anordnen und vor dem 31. august einen schriftlichen bericht beim shanghai securities regulatory bureau einreichen.

gemäß den aktuellen format- und inhaltsstandards für die offenlegung von fondsprodukten „garantieren der vorstand und die direktoren des fondsmanagers“ jedoch die authentizität der briefoffenlegung im jahresbericht 2023 des chunhou fund, im bericht für das erste quartal und im im bericht zum zweiten quartal 2024 gibt es keine garantie für die echtheit der offenlegung des schreibens. die garantien wurden von „garantie des verwaltungsrats und der direktoren des fondsmanagers“ in „garantie des fondsmanagers“ geändert. darüber hinaus fehlt im jahresbericht 2023 auch die aussage, dass „der jahresbericht von mehr als zwei dritteln der unabhängigen direktoren unterzeichnet und genehmigt und vom vorstandsvorsitzenden unterzeichnet wurde.“

zweitens erhalten führungskräfte und aktionäre von unternehmen strafen.

im rahmen dieser strafe erhielten der vorstandsvorsitzende des unternehmens, jia hongbo, der geschäftsführer xing yuan und andere leitende angestellte sowie die ersten bis viertgrößten aktionäre strafen.

der vorsitzende jia hongbo erwies sich als ungeeigneter kandidat, und general manager xing yuan wurde deshalb zu aufsichtsgesprächen eingeladenversäumnis, die verpflichtungen zur verwaltung von eigenkapitalangelegenheiten in übereinstimmung mit dem gesetz zu erfüllen und den einfluss der aktionäre auf den betrieb und das management des unternehmens nicht genau einzuschätzen und relevante informationen nicht umgehend in übereinstimmung mit dem gesetz zu melden, selbst nachdem man über die relevanten eigenkapitalveränderungen des unternehmens informiert wurde.

der hauptaktionär xing yuan, der zweite aktionär liu zhiwei, der dritte aktionär li xionghou und der vierte aktionär dong weijun wurden alle angewiesen, die rechte der aktionäre zu korrigieren und einzuschränkenbei der entscheidung, das vom chunhou-fonds gehaltene eigenkapital zu veräußern, kam dieser seiner verpflichtung zur fristgerechten meldung wichtiger ereignisse nicht nach und verstieß damit gegen das fondsgesetz. die aufsicht erfordert, dass die oben genannten bestraften personen innerhalb von 30 arbeitstagen korrekturen vornehmen müssen. bevor sie das rechtswidrige verhalten korrigieren, dürfen sie keine aktionärsstimmrechte, dividendenrechte, vorzugszeichnungsrechte, ansichtskopierechte und andere aktionärsrechte ausüben satzung der gesellschaft.

zudem kernfigur und zweitgrößter anteilseigner der gesamten private-equity-transaktionliu zhiwei muss außerdem innerhalb von 60 arbeitstagen sein gesamtes eigenkapital, das er am chunhou fund hält, an einen qualifizierten übertragungsempfänger übertragen. vor abschluss aller kapitalübertragungen können die stimmrechte der aktionäre, dividendenrechte, vorzugszeichnungsrechte, einsichts- und kopierrechte sowie andere in der satzung der gesellschaft festgelegte aktionärsrechte nicht ausgeübt werden.

laut dem am 18. märz herausgegebenen schreiben zur entscheidung über die behördliche strafe sind sowohl die 30- als auch die 60-tägige korrekturfrist abgelaufen. bis september wurden die oben genannten korrekturen nicht wie erforderlich abgeschlossen, und die aktionäre waren immer noch im streit . im wettbewerb.

wo „steckt“ das problem?

um diesen eigenkapitalstreit kurz revue passieren zu lassen: etwa im märz 2022 unterzeichnete liu zhiwei privat einen anteilskaufvertrag mit li xionghou, dem dritten anteilseigner des chunhou fund, und dong weijun, dem vierten anteilseigner, und schloss den erwerb des anteils von li xionghou ab und dong weijun. in diesem zeitraum übertrug er auch 10 % seiner anteile an xing yuan. nach der übertragung besaß liu zhiwei tatsächlich eine mehrheitsbeteiligung an dem unternehmen und wurde mit einer beteiligungsquote von 57 % der tatsächliche größte anteilseigner des unternehmens.

nachdem die aufsicht davon erfahren hatte, stoppte sie die kapitalübertragung und forderte eine berichtigung.

in der darauffolgenden konfrontation zwischen allen parteien gab liu zhiwei ein dokument heraus, in dem es heißt, dass xing yuan am 14. april 2022 10 % seines anteils am chunhou-fonds für 40 millionen yuan an liu zhiwei überwiesen habe, und xing yuan auch den tatsächlichen überweisungsbetrag 26 millionen yuan gingen ein, die berichtigung wurde jedoch blockiert, weil xing yuan sich weigerte, die anzahlung von 26 millionen yuan für die kapitalübertragung zurückzuerstatten;

xing yuan glaubt, dass liu zhiwei als anteilseignerin des chunhou-fonds über einen festlandausweis verfügt und dieser ausweis gelöscht wurde, weshalb sie sich weigert, das geld auf liu zhiweis ausländisches ausweiskonto zurückzuzahlen. darüber hinaus beinhalten die forderungen von xing yuan auch, dass die rückerstattung von 26 millionen yuan im rahmen der übertragung sämtlicher 26 % seines eigenkapitals durch liu zhiwei erfolgen muss.

laut früheren medienberichten und mehreren informationsüberprüfungen befindet sich liu zhiwei derzeit im ausland und kommuniziert online mit dem management des chunhou-fonds. aufgrund der „dreifachen identität“ von liu zhiwei hat xing yuan jedoch die 26 millionen yuan an eigenkapitalübertragungsmitteln nicht zurückgegeben.

warum werden im halbjahresbericht nur 2 der 7 bußgelder offengelegt?

angesichts dieses regulatorischen fokus auf die offenlegung der gegen den chunhou fund verhängten geldbußen hat auch die „selektive“ offenlegung des chunhou fund in seinem halbjahresbericht für kontroversen gesorgt.

am 31. august gab chunhou fund in seinem halbjahresbericht bekannt, dass der manager und seine führungskräfte geprüft oder bestraft wurden, einschließlich der tatsache, dass chunhou fund als manager seinen pflichten zur verwaltung von aktienangelegenheiten nicht in übereinstimmung mit dem gesetz nachgekommen ist und dazu aufgefordert wurde nehmen sie innerhalb von drei monaten korrekturen vor. während der korrekturfrist wurde die registrierung neuer produkte ausgesetzt und der vorsitzende jia hongbo wurde als unangemessene personalmaßnahme eingestuft.

gemessen an den bußgeldern, die das shanghai securities regulatory bureau dieses mal bekannt gegeben hat, verhängte die shanghai securities regulatory commission jedoch am 18. märz insgesamt sieben strafen gegen chunhou fund, seine führungskräfte und aktionäre, von denen chunhou fund jedoch nur zwei auswählte offenlegung. was ist das geheimnis darin?

einige leute in der branche wiesen darauf hin, dass der chunhou fund vor einem neuen test steht, bei dem es darum geht, ob die strafe für das „unterlassen“ von führungskräften und aktionären im verdacht steht, eine falsche offenlegung vorzunehmen.

eine für die einhaltung öffentlicher angebote zuständige person sagte einem reporter der financial associated press, dass es bei aktienstreitigkeiten für öffentliche fondsgesellschaften keine gewinner gebe. die ursprüngliche absicht lizenzierter finanzinstitute bestehe darin, einnahmen für die inhaber zu schaffen und dann wert für die aktionäre zu schaffen. der langwierige aktionärsstreit um den chunhou fund, bei dem es bisher keine anzeichen für eine korrektur oder verbesserung gibt, hat das vertrauen der senderparteien und der bürger beeinträchtigt.

darüber hinaus wurde gemäß der von der jüngsten aufsicht herausgegebenen „mitteilung zur institutionellen aufsicht“ das überarbeitete klassifizierungsbewertungssystem für öffentliche fondsmanager implementiert. in dieser überarbeitung ist „compliance und risikokontrolle zuerst“ der systemstandard, und compliance wird es tun der anteil des risikokontroll-vorbewertungsergebnisses wurde von 10 % auf 20 % erhöht. grundsätzlich ist es c-typ-managern nicht gestattet, an pilotprojekten für innovative produkte (geschäftsprojekte) teilzunehmen, ihre inspektions- und überwachungsbemühungen jedoch entsprechend erhöht sind ihre bewerbungen zur gründung von tochtergesellschaften oder neuen unternehmen mit vorsicht.

unter den compliance-risikokontrollindikatoren umfassen compliance-indikatoren hauptsächlich strafrechtliche sanktionen, verwaltungsstrafen und regulierungsmaßnahmen von justiz- und verwaltungsbehörden sowie disziplinarstrafen und selbstregulierungsmanagementmaßnahmen von branchenselbstregulierungsorganisationen. risikokontrollindikatoren bewerten hauptsächlich die unternehmensführung, das umfassende risikomanagement, die sicherheit des informationssystems, den schutz der anlegerrechte usw.

compliance und risikokontrolle sind die lebensader für finanzinstitute, insbesondere bei einzelnen öffentlichen angeboten. um die interessen der inhaber in den vordergrund zu stellen, besteht für chunhou fund die oberste priorität darin, dass die beteiligten führungskräfte und aktionäre ihre persönlichen interessen zurückstellen und die korrekturen so schnell wie möglich gemäß den regulatorischen anforderungen abschließen.