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financial associated press, 15 de septiembre (reportero yan jun)una gran ola de multas del fondo chunhou llegó antes del festival del medio otoño.

el 14 de septiembre, la oficina reguladora de valores de shanghai anunció ocho multas, que afectan a dos directivos, así como a otras cinco personas, incluidos los dos presidentes, el director general y los accionistas de la empresa.

debido a fallas en la divulgación de la carta del fondo en 2023, se desencadenó la crisis de la "junta directiva que desaparece" del fondo chunhou, que posteriormente implicó la agitación de los valores públicos de la compañía, que ha estado fermentando en el campo de la opinión pública durante dos o tres meses.

aunque las multas se divulgaron de manera centralizada, estos lotes de multas se emitieron en diferentes momentos. ya el 18 de marzo, la oficina reguladora de valores de shanghai impuso sanciones al fondo chunhou al restringir el registro de nuevos productos y a 6 administradores y accionistas. se emitieron un total de 7 multas; el 14 de agosto, la oficina reguladora de valores de shanghai emitió una decisión para ordenar medidas correctivas contra el fondo chunhou, exigiendo que se presentara un informe de rectificación por escrito antes del 30 de agosto.

vale la pena señalar que chunhou fund reveló dos multas en su informe semestral de 2024, a saber, ordenar a la empresa que hiciera rectificaciones y suspender el lanzamiento de nuevos productos durante tres meses, y tomar medidas para identificar al presidente jia hongbo como un candidato inapropiado durante el mismo. período, se impuso supervisión al gerente general, el tercero. las cinco multas impuestas a xing yuan, el mayor accionista, liu zhiwei, el segundo mayor accionista, li xionghou, el tercer mayor accionista, y dong weijun, el cuarto mayor accionista, fueron no revelado.

de acuerdo con las sanciones reglamentarias, chunhou fund debe realizar rectificaciones dentro de los 60 días a partir de la fecha de recepción de la decisión de sanción el 18 de marzo. el contenido de la rectificación es que el capital previamente transferido de forma privada entre accionistas debe devolverse y todo el capital de la empresa en manos de liu zhiwei debe ser transferido a un cesionario calificado. sin embargo, un periodista de associated press se enteró de que la rectificación no se completó dentro del tiempo requerido por la supervisión.

¡8 entradas! la empresa acudió a directivos y accionistas para cobrar multas por tandas

estadísticas incompletas de la asociación de finanzas de china muestran que en el primer semestre de este año, al menos 24 empresas públicas de capital estuvieron sujetas a inspecciones regulatorias o sanciones debido a decisiones de inversión imprudentes y una gestión imperfecta del control interno. sin embargo, es raro que una empresa sea multada colectivamente desde la empresa hasta sus ejecutivos y accionistas.

veamos primero las multas.

en primer lugar, el gestor del fondo fue multado.

la supervisión considera que chunhou fund no cumplió con sus obligaciones de gestión de asuntos de capital de acuerdo con la ley, y no juzgó con precisión el impacto de los accionistas en la operación y administración de la compañía y no informó con prontitud la información relevante de acuerdo con la ley cuando tuvo conocimiento de la los cambios de capital relevantes de la compañía. la supervisión cree que chunhou fund tiene las violaciones antes mencionadas. esto refleja que la estructura de gobierno interno de la compañía es imperfecta y su comportamiento pone en grave peligro el funcionamiento estable de la compañía. para prevenir y abordar los riesgos relacionados, se insta a la compañía a hacerlo. detener las actividades ilegales.

el 18 de marzo, la oficina reguladora de valores de shanghai exigió al fondo chunhou que corrigiera las violaciones de las leyes y regulaciones en un plazo de tres meses. durante el período de rectificación, se suspendieron las solicitudes de registro de productos de fondos públicos de la compañía y las presentaciones de nuevos planes de gestión de activos de capital privado.

las autoridades reguladoras alegaron que las actividades ilegales del fondo chunhou involucraron la transferencia de parte del capital social del segundo accionista de la compañía, liu zhiwei, el tercer accionista li xionghou, el cuarto accionista dong weijun y el accionista principal xing yuan. anteriormente, financial associated press era

así como

se realizaron informes continuos.

el 14 de agosto, el informe anual de 2023, el informe del primer trimestre de 2024 y el informe del segundo trimestre de 2024 de los productos de fondos de chunhou fund no se divulgaron de acuerdo con los formatos y contenidos pertinentes, lo que violó las "medidas para la administración de la divulgación de información de inversiones en valores de oferta pública". funds”, la persona supervisada toma medidas de supervisión administrativa ordenando correcciones y debe presentar un informe escrito a la oficina reguladora de valores de shanghai antes del 31 de agosto.

de acuerdo con los requisitos actuales del estándar de contenido y formato de divulgación de productos del fondo, "la junta directiva y los directores del administrador del fondo garantizan" la autenticidad de la carta de divulgación. sin embargo, en el informe anual de 2023 del fondo chunhou, el informe del primer trimestre y el informe. informe del segundo trimestre de 2024, no hay garantía sobre la autenticidad de la divulgación de la carta. las garantías se han cambiado de "garantía de la junta directiva y directores del administrador del fondo" a "garantía del administrador del fondo". además, el informe anual de 2023 también carece de la declaración de que "el informe anual ha sido firmado y aprobado por más de dos tercios de los directores independientes y firmado por el presidente del consejo".

en segundo lugar, los ejecutivos y accionistas de las empresas reciben sanciones.

en esta sanción, el presidente de la empresa, jia hongbo, el director general xing yuan y otros altos ejecutivos, así como el primero al cuarto mayor accionista, recibieron sanciones.

se consideró que el presidente jia hongbo era un candidato inapropiado y el gerente general xing yuan fue llevado a conversaciones de supervisión porqueincumplir las obligaciones de gestión de asuntos patrimoniales de conformidad con la ley y no juzgar con precisión el impacto de los accionistas en la operación y gestión de la empresa y no informar con prontitud la información relevante de conformidad con la ley, incluso después de haber sido informado de los cambios patrimoniales relevantes de la empresa.

el principal accionista xing yuan, el segundo accionista liu zhiwei, el tercer accionista li xionghou y el cuarto accionista dong weijun recibieron la orden de corregir y restringir los derechos de los accionistas debido a laal decidir vender el capital de chunhou fund, no cumplió con su obligación de informar los acontecimientos importantes en el momento oportuno, como se exigía, lo que violó la ley del fondo. la supervisión exige que las personas sancionadas antes mencionadas realicen correcciones dentro de los 30 días hábiles antes de corregir el comportamiento ilegal, no podrán ejercer los derechos de voto de los accionistas, los derechos de dividendos, los derechos de suscripción preferente, los derechos de copia de inspección y otros derechos de los accionistas estipulados en la ley. estatutos de la empresa.

además, la figura central y segundo mayor accionista de toda la transacción de capital privadoliu zhiwei también necesita transferir todo el capital que posee en chunhou fund a un cesionario calificado dentro de los 60 días hábiles. antes de que se completen todas las transferencias de capital, los derechos de voto de los accionistas, los derechos de dividendos, los derechos de suscripción preferente, los derechos de inspección y copia y otros derechos de los accionistas estipulados en los estatutos de la empresa no se ejercerán.

según la carta de decisión de sanción regulatoria, que se emitió el 18 de marzo, los plazos de rectificación de 30 y 60 días expiraron. hasta septiembre, las rectificaciones anteriores no se completaron según lo requerido y los accionistas seguían discutiendo entre sí. . en el concurso.

¿dónde está "atascado" el problema?

para revisar brevemente esta disputa de capital, alrededor de marzo de 2022, liu zhiwei firmó en privado un acuerdo de compra y venta de acciones con li xionghou, el tercer accionista de chunhou fund, y dong weijun, el cuarto accionista, y completó la adquisición del capital de li xionghou. y dong weijun. durante este período, también transfirió el 10% de sus acciones a xing yuan. después de la transferencia, liu zhiwei poseía la participación mayoritaria de la empresa y se convirtió en el mayor accionista real de la empresa, con una proporción de participación del 57%.

después de que la supervisión se enteró, detuvieron la transferencia de capital y exigieron una rectificación.

en el enfrentamiento que siguió entre todas las partes, liu zhiwei emitió un documento indicando que el 14 de abril de 2022, xing yuan transfirió el 10% del capital que tenía en chunhou fund a liu zhiwei por 40 millones de yuanes, y xing yuan también el monto real de la transferencia se recibió una cantidad de 26 millones de yuanes, pero la rectificación fue bloqueada porque xing yuan se negó a reembolsar el pago inicial de 26 millones de yuanes por la transferencia de capital;

xing yuan cree que liu zhiwei tiene una tarjeta de identificación continental como accionista del fondo chunhou, y esta identidad ha sido cancelada, por lo que se niega a devolver el dinero a la cuenta de identidad en el extranjero de liu zhiwei. además, las demandas de xing yuan también incluyen que la devolución de 26 millones de yuanes debe realizarse en el marco de la transferencia por parte de liu zhiwei de la totalidad del 26% de su capital.

según informes de los medios anteriores y múltiples verificaciones de información, liu zhiwei se encuentra actualmente en el extranjero y se comunica con la administración del fondo chunhou en línea. sin embargo, xing yuan no ha devuelto los 26 millones de yuanes en fondos de transferencia de capital debido a la "triple identidad" de liu zhiwei.

¿por qué sólo 2 de las 7 multas se divulgan en el informe semestral?

con este enfoque regulatorio en la divulgación de las multas impuestas al fondo chunhou, la divulgación “selectiva” del fondo chunhou en su informe semestral también ha causado controversia.

el 31 de agosto, chunhou fund reveló en su informe semestral que el administrador y sus ejecutivos fueron auditados o castigados, incluido que chunhou fund, como administrador, no cumplió con sus obligaciones de gestión de asuntos de capital de acuerdo con la ley y se le ordenó realizar rectificaciones dentro de los tres meses durante el período de rectificación, se suspendió el registro de nuevos productos y se determinó que el presidente jia hongbo era una medida personal inapropiada.

sin embargo, a juzgar por las multas reveladas esta vez por la oficina reguladora de valores de shanghai, el 18 de marzo, la comisión reguladora de valores de shanghai emitió un total de 7 sanciones al fondo chunhou, sus ejecutivos y accionistas, pero el fondo chunhou solo eligió 2 de ellos por revelación. ¿cuál es el secreto en esto?

algunas personas en la industria señalaron que el fondo chunhou se enfrenta a una nueva prueba sobre si el castigo por "omitir" a los ejecutivos y accionistas es sospechoso de divulgación falsa.

una persona encargada del cumplimiento de las ofertas públicas le dijo a un periodista de financial associated press que no hay ganadores en las luchas internas sobre el capital de las compañías de fondos de ofertas públicas. la intención original de las instituciones financieras autorizadas es generar ingresos para los tenedores y luego crear valor para los accionistas. las prolongadas luchas internas de los accionistas en torno al fondo chunhou, sin signos de rectificación y mejora aún, han afectado la confianza de los partidos del canal y de los ciudadanos.

además, según el "aviso sobre supervisión institucional" emitido por la reciente supervisión, se ha implementado el sistema revisado de evaluación de clasificación para administradores de fondos públicos, en esta revisión, "el cumplimiento y el control de riesgos primero" es el estándar del sistema, y ​​el cumplimiento será. be la proporción del resultado final de la evaluación previa del control de riesgos se ha incrementado del 10% al 20%. en principio, los gerentes de tipo c no pueden participar en pilotos de productos (negocios) innovadores, y sus esfuerzos de inspección y monitoreo serán. en consecuencia, y sus solicitudes para establecer filiales o nuevas empresas se tratarán con cautela.

entre los indicadores de control de riesgos de cumplimiento, los indicadores de cumplimiento incluyen principalmente sanciones penales, sanciones administrativas y medidas regulatorias tomadas por agencias judiciales y administrativas, y sanciones disciplinarias y medidas de gestión autorreguladoras tomadas por organizaciones autorreguladoras de la industria. los indicadores de control de riesgos evalúan principalmente el gobierno corporativo, la gestión integral de riesgos, la seguridad de los sistemas de información, la protección de los derechos de los inversores, etc.

el cumplimiento y el control de riesgos son el salvavidas de las instituciones financieras, especialmente para las ofertas públicas individuales. para chunhou fund, para poner los intereses de los tenedores en primer lugar, la máxima prioridad es que los ejecutivos y accionistas involucrados dejen de lado sus intereses personales y completen la rectificación lo antes posible de acuerdo con los requisitos reglamentarios.