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financial associated press, 15 settembre (reporter yan jun)una grande ondata di multe da parte del fondo chunhou è arrivata prima del festival di metà autunno.

il 14 settembre, lo shanghai securities regulatory bureau ha annunciato 8 multe, che hanno coinvolto 2 manager, oltre ad altre 5 persone tra cui i due presidente, il direttore generale e gli azionisti della società.

a causa di difetti nella divulgazione della lettera del fondo nel 2023, è stata innescata la crisi del "consiglio di amministrazione che scompare" del chunhou fund, che ha successivamente coinvolto le turbolenze azionarie pubbliche della società, che fermentavano nell'opinione pubblica da due o tre mesi.

sebbene le multe siano state divulgate in modo centralizzato, questi lotti di multe sono stati emessi in momenti diversi già dal 18 marzo, lo shanghai securities regulatory bureau ha imposto sanzioni al chunhou fund limitando la registrazione di nuovi prodotti e 6 manager e azionisti a sono state emesse 7 multe in totale; il 14 agosto, lo shanghai securities regulatory bureau ha emesso una decisione per ordinare misure correttive contro il fondo chunhou, richiedendo la presentazione di un rapporto scritto di rettifica entro il 30 agosto.

vale la pena notare che il chunhou fund ha reso pubbliche due multe nel suo rapporto semestrale del 2024, ovvero ordinando alla società di apportare correzioni e sospendendo il lancio di nuovi prodotti per tre mesi, e adottando misure per identificare il presidente jia hongbo come candidato inappropriato periodo, la supervisione è stata imposta al direttore generale, il terzo le cinque multe inflitte a xing yuan, il maggiore azionista, liu zhiwei, il secondo maggiore azionista, li xionghou, il terzo maggiore azionista, e dong weijun, il quarto maggiore azionista, sono state non divulgato.

secondo le sanzioni normative, il fondo chunhou deve apportare rettifiche entro 60 giorni dalla data di ricevimento della decisione sulla sanzione il 18 marzo. il contenuto della rettifica è che il capitale precedentemente trasferito privatamente tra gli azionisti deve essere restituito e tutto il capitale della società detenuto da liu zhiwei deve essere trasferito ad un cessionario qualificato. tuttavia, un giornalista dell'associated press ha appreso che la rettifica non è stata completata entro il tempo richiesto dalla supervisione.

8 biglietti! l'azienda si è rivolta a dirigenti e azionisti per riscuotere le multe in lotti

statistiche incomplete della china finance association mostrano che nella prima metà di quest’anno almeno 24 società di partecipazione pubblica sono state soggette a ispezioni normative o sanzioni a causa di decisioni di investimento imprudenti e di una gestione imperfetta del controllo interno. tuttavia, è raro che una società venga multata collettivamente dalla società ai suoi dirigenti e azionisti.

consideriamo innanzitutto le multe.

in primo luogo, il gestore del fondo è stato multato.

la vigilanza ritiene che il chunhou fund non abbia adempiuto ai propri obblighi di gestione degli affari azionari in conformità con la legge e non abbia valutato accuratamente l'impatto degli azionisti sulle operazioni e sulla gestione della società e non abbia riportato tempestivamente le informazioni pertinenti in conformità con la legge quando era a conoscenza del importanti cambiamenti azionari della società. la supervisione ritiene che il fondo chunhou abbia le suddette violazioni. ciò riflette che la struttura di governance interna della società è imperfetta e il suo comportamento mette seriamente in pericolo il funzionamento stabile della società. al fine di prevenire e affrontare i rischi correlati, la società è invitata a farlo fermare le attività illegali.

il 18 marzo, lo shanghai securities regulatory bureau ha richiesto al chunhou fund di correggere le violazioni di leggi e regolamenti entro tre mesi. durante il periodo di rettifica, le richieste di registrazione dei prodotti dei fondi pubblici della società e la presentazione di nuovi piani di gestione patrimoniale di private equity sono state sospese.

le autorità di regolamentazione hanno affermato che le attività illegali del chunhou fund comportavano il trasferimento di parte del capitale del secondo azionista della società liu zhiwei, del terzo azionista li xionghou, del quarto azionista dong weijun e del principale azionista xing yuan. in precedenza lo era la financial associated press

così come

è stata condotta una rendicontazione continua.

il 14 agosto, la relazione annuale 2023 dei prodotti dei fondi del chunhou fund, la relazione del primo trimestre 2024 e la relazione del secondo trimestre 2024 non sono state divulgate in conformità con i formati e i contenuti pertinenti, il che ha violato le "misure per l'amministrazione della divulgazione di informazioni sugli investimenti in titoli offerti al pubblico" fondi”, la persona sottoposta a supervisione dovrà adottare misure di supervisione amministrativa ordinando correzioni e dovrà presentare una relazione scritta allo shanghai securities regulatory bureau prima del 31 agosto.

secondo l'attuale formato di divulgazione dei prodotti dei fondi e i requisiti standard di contenuto, "il consiglio di amministrazione e i direttori del gestore del fondo garantiscono" l'autenticità della divulgazione della lettera. tuttavia, nella relazione annuale 2023 del fondo chunhou, nella relazione del primo trimestre e nella relazione del secondo trimestre del 2024, non vi è alcuna garanzia sull'autenticità della comunicazione della lettera. le garanzie sono state modificate da "garanzia del consiglio di amministrazione e di amministrazione del gestore del fondo" a "garanzia del gestore del fondo". inoltre, nella relazione annuale 2023 manca anche la dichiarazione secondo cui "la relazione annuale è stata firmata e approvata da più di due terzi degli amministratori indipendenti e firmata dal presidente del consiglio di amministrazione".

in secondo luogo, i dirigenti e gli azionisti della società ricevono sanzioni.

in questa punizione, il presidente della società jia hongbo, il direttore generale xing yuan e altri dirigenti senior, nonché dal primo al quarto maggiore azionista, sono stati tutti sanzionati.

il presidente jia hongbo è risultato essere un candidato inappropriato e il direttore generale xing yuan è stato portato ai colloqui di supervisione perchémancato adempimento degli obblighi di gestione degli affari azionari in conformità con la legge e incapacità di valutare accuratamente l'impatto degli azionisti sul funzionamento e sulla gestione della società e di segnalare tempestivamente le informazioni rilevanti in conformità con la legge, anche dopo essere stati informati dei cambiamenti patrimoniali rilevanti della società.

al maggiore azionista xing yuan, al secondo azionista liu zhiwei, al terzo azionista li xionghou e al quarto azionista dong weijun è stato ordinato di correggere e limitare i diritti degli azionisti a causa dellanel decidere di cedere il capitale detenuto dal chunhou fund, quest'ultimo non ha adempiuto al proprio obbligo di segnalare tempestivamente gli eventi importanti come richiesto, violando la legge sul fondo. la vigilanza prevede che i suddetti soggetti sanzionati provvedano entro 30 giorni lavorativi a porre rimedio al comportamento illegittimo e non esercitino il diritto di voto degli azionisti, il diritto ai dividendi, il diritto di sottoscrizione in opzione, il diritto di copia e gli altri diritti degli azionisti previsti dalla legge. statuto della società.

inoltre, la figura principale e il secondo maggiore azionista dell'intera transazione di private equityliu zhiwei deve inoltre trasferire tutte le azioni che detiene nel chunhou fund a un cessionario qualificato entro 60 giorni lavorativi. prima che tutti i trasferimenti di capitale siano completati, non potranno essere esercitati i diritti di voto degli azionisti, i diritti sui dividendi, i diritti di sottoscrizione d'opzione, i diritti di ispezione e di copia e gli altri diritti degli azionisti previsti dallo statuto della società.

secondo la lettera con decisione sulla sanzione regolamentare, emessa il 18 marzo, sia il termine di rettifica di 30 che quello di 60 giorni sono scaduti. fino a settembre, le rettifiche di cui sopra non sono state completate come richiesto e gli azionisti continuavano a litigare tra loro nel concorso.

dove è "bloccato" il problema?

per esaminare brevemente questa controversia azionaria, intorno a marzo 2022, liu zhiwei ha firmato privatamente un accordo di vendita e acquisto di azioni con li xionghou, il terzo azionista del fondo chunhou, e dong weijun, il quarto azionista, e ha completato l'acquisizione delle azioni di li xionghou e dong weijun. durante questo periodo trasferì anche il 10% delle sue azioni a xing yuan. dopo il trasferimento, liu zhiwei possedeva effettivamente una partecipazione di controllo nella società e divenne l'effettivo maggiore azionista della società, con una quota di partecipazione del 57%.

dopo che la supervisione lo ha scoperto, ha interrotto il trasferimento di capitale e ha richiesto la rettifica.

nel successivo confronto tra tutte le parti, liu zhiwei ha emesso un documento in cui afferma che il 14 aprile 2022, xing yuan ha trasferito il 10% delle azioni che deteneva nel fondo chunhou a liu zhiwei per 40 milioni di yuan, e xing yuan anche l'importo effettivo del trasferimento è stato ricevuto un importo di 26 milioni di yuan, ma la rettifica è stata bloccata perché xing yuan si è rifiutato di rimborsare l'acconto di 26 milioni di yuan per il trasferimento di capitale;

xing yuan ritiene che liu zhiwei possieda una carta d'identità continentale come azionista del fondo chunhou e questa identità è stata cancellata, quindi si rifiuta di restituire i soldi sul conto d'identità estero di liu zhiwei. inoltre, le richieste di xing yuan includono anche che il rimborso di 26 milioni di yuan debba essere effettuato nell’ambito del trasferimento da parte di liu zhiwei di tutto il 26% del suo capitale.

secondo precedenti resoconti dei media e numerose verifiche di informazioni, liu zhiwei è attualmente all'estero e comunica online con la direzione del fondo chunhou. tuttavia, xing yuan non ha restituito i 26 milioni di yuan in fondi di trasferimento di azioni a causa della "triplice identità" di liu zhiwei.

perché solo 2 delle 7 multe vengono comunicate nella relazione semestrale?

con questa attenzione normativa sulla divulgazione delle multe inflitte al chunhou fund, anche la divulgazione “selettiva” del chunhou fund nella sua relazione semestrale ha causato controversie.

il 31 agosto, il chunhou fund ha rivelato nella sua relazione semestrale che il gestore e i suoi dirigenti sono stati controllati o puniti, incluso il fatto che il chunhou fund, in qualità di gestore, non ha adempiuto ai propri obblighi di gestione degli affari azionari in conformità con la legge e gli è stato ordinato di apportare rettifiche entro tre mesi durante il periodo di rettifica, la registrazione di nuovi prodotti è stata sospesa e il presidente jia hongbo è stato ritenuto una misura personale inappropriata.

tuttavia, a giudicare dalle multe divulgate questa volta dallo shanghai securities regulatory bureau, il 18 marzo, la shanghai securities regulatory commission ha emesso un totale di 7 sanzioni al chunhou fund, ai suoi dirigenti e agli azionisti, ma il chunhou fund ne ha scelti solo 2. divulgazione. qual è il segreto?

alcune persone del settore hanno sottolineato che il fondo chunhou si trova ad affrontare un nuovo test per stabilire se la punizione per "omettere" dirigenti e azionisti è sospettata di falsa divulgazione.

una persona responsabile della conformità delle offerte pubbliche ha detto a un giornalista della financial associated press che non ci sono vincitori nelle lotte azionarie per le società di fondi che offrono pubbliche offerte. l'intenzione originale delle istituzioni finanziarie autorizzate è quella di creare reddito per i detentori e quindi creare valore per gli azionisti. le prolungate lotte tra gli azionisti che circondano il chunhou fund, senza ancora segni di rettifica e miglioramento, hanno influito sulla fiducia dei partiti del canale e dei cittadini.

inoltre, secondo la "notifica sulla vigilanza istituzionale" emessa dalla recente vigilanza, è stato implementato il nuovo sistema di valutazione della classificazione per i gestori di fondi pubblici. in questa revisione, "la conformità e il controllo del rischio innanzitutto" sono lo standard del sistema, e la conformità lo farà be la percentuale dei profitti della pre-valutazione del controllo del rischio è stata aumentata dal 10% al 20%. in linea di principio, ai manager di tipo c non è consentito partecipare a progetti pilota di prodotti (aziendali) innovativi e i loro sforzi di ispezione e monitoraggio saranno ridotti. aumentate di conseguenza e le loro richieste di creazione di filiali o nuove società saranno trattate con cautela.

tra gli indicatori di controllo del rischio di conformità, gli indicatori di conformità includono principalmente sanzioni penali, sanzioni amministrative e misure normative adottate da organi giudiziari e amministrativi, nonché sanzioni disciplinari e misure di gestione di autoregolamentazione adottate da organizzazioni di autoregolamentazione del settore. gli indicatori di controllo del rischio valutano principalmente la governance aziendale, la gestione completa del rischio, la sicurezza del sistema informativo, la protezione dei diritti degli investitori, ecc.

la conformità e il controllo del rischio rappresentano l'ancora di salvezza per gli istituti finanziari, in particolare per le singole offerte pubbliche. per chunhou fund, al fine di mettere al primo posto gli interessi dei titolari, la massima priorità è che i dirigenti e gli azionisti coinvolti mettano da parte i loro interessi personali e completino le rettifiche il prima possibile in conformità con i requisiti normativi.