uutiset

kuinka houkutteleva kullan hinta on rahastojen eriytyessä?

2024-09-26

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

maailmanlaajuisen rahapolitiikan keventämisen taustalla huimasti nouseva kulta on saavuttanut uusia huippuja, mutta myös vaihtelut korkeilla tasoilla ovat lisääntyneet.

syyskuun 25. päivänä kullan hinta kotimaassa ja ulkomailla nousi jälleen ennätyskorkealle lontoon kullalle, joka oli kerran 2 670 dollaria unssilta, ja shanghain kulta ylitti istunnon aikana 600 yuania grammalta. samaan aikaan myös kultaosakkeet nousivat, kun cicc gold ja shandong gold nousivat 3,79 % ja 2,59 % ja yongying gold stock etf ja china gold stock etf nousivat vastaavasti 2,11 % ja 1,95 %.

kuitenkin kun kullan hinta nousi ja odotukset federal reserven rahapolitiikan muutoksista toteutuivat vähitellen, osa voittoa tuottavista sijoittajista päätti lähteä markkinoilta, ja monien kulta-etf:ien osakkeet supistuivat. monet rahastoyhtiöt sanoivat haastatteluissa, että varojen ulosvirtaus kaupankäyntitilauksista voi johtaa lisääntyneisiin kullan hinnan vaihteluihin. siksi on suositeltavaa, että sijoittajat siirtyvät peliideoista tarkoituksenmukaisempiin allokaatiostrategioihin. de-dollarisointi ja muut suuret tapahtumat, trend, kullalla on korkeampi allokaatioarvo.

neljä tärkeää tekijää nostavat kullan hintaa

itse asiassa pitkällä aikavälillä tämä kultamarkkinoiden kierros on poistunut härkämarkkinoilta lähes kahdeksi vuodeksi lontoon kulta on noussut syyskuun 2022 1 614 dollarista unssilta nyt 2 670 dollariin, mikä on kasvua. jopa 65 prosenttia. varsinkin tämän vuoden alusta kullan hinta on noussut asteittain yli 28% ja ulkomailla. myös csi gold industry -osakeindeksi on noussut yli 15%. vuosi.

huaan fund uskoo, että kullan hinnan jatkuva nousutrendi johtuu useista tekijöistä, kuten rahapolitiikan, taloudellisen ympäristön ja geopoliittisen tilanteen muutoksista:

yksi on rahakäyttäytyminen ja liiallinen luottorahojen liikkeeseenlasku.kullan hinnan nousun tarkoitus on vastustaa luottorahan liiallista liikkeeseenlaskua. kultastandardin mukaan keskuspankki ei pystynyt laskemaan liikkeeseen itsenäisesti valuuttaa oli kuitenkin suhteellisen vakaa, kun kultastandardi hajoaa, luotto valuutan laajamittainen liikkeeseenlasku johtaa jatkuvaan valuutan ostovoiman laskuun ja kullan hinta nousee vastaavasti.

toinen on fedin koronlaskusyklin alku.äskettäin federal reserve vahvisti, että se laskee korkoja 50 peruspisteellä, mikä aloittaa koronlaskusyklin. markkinat odottavat yhdysvaltain reaalikorkojen laskevan edelleen, mikä on yleensä eduksi kullan kehitykselle.

kolmas on "de-dollarisoitumisen" suuntaus.yhdysvaltojen suuren velan ja suuren alijäämän taustalla kansainvälisessä rahoitusjärjestelmässä on meneillään "dollarisoitumisen" suuntaus. keskuspankit ympäri maailmaa ovat vähentäneet yhdysvaltain dollarin omaisuusallokaatioiden painoarvoa, mikä lisää kullan kysyntää, mikä on saanut kullan tuottamaan paremmin kuin yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat samana ajanjaksona.

neljäs on geopoliittiset riskit.geopoliittiset riskit leviävät edelleen paikallisesti. esimerkiksi lähi-idän geopoliittinen tilanne on viime aikoina kiristynyt ja libanonissa tapahtui tietoliikennelaitteiden räjähdys keski-alueen geopoliittisen tilanteen kärjistymisen taustalla itään, mikä lisää edelleen kullan allokoinnin kysyntää.

on syytä mainita, että ulkomaisiin kullan hintoihin verrattuna rmb-kullan hinta on kokenut tietyn alennuksen, mikä on jyrkkä vastakohta viime vuoden syyskuun korkeaan palkkioon.

boshi fund uskoo, että kullan korkeiden hintojen vaikutuksesta fyysisen kullan kotimainen kysyntä on vähentynyt ja heikentynyt laski myös nopeasti ja oli alimmillaan kahteen vuoteen. vaikka kotimainen kullan hinta on suhteellisen heikko, historiallisen kokemuksen perusteella sekä valuuttakurssi-odotukset että diskonttotasot ovat luoneet paremman interventioympäristön nykyisille rmb-kulta-investoinneille odotetaan edelleen toipuvan kansainvälistä kullan hintaa paremmin.

rahavirtojen erot

kullan hintojen saavuttaessa historiallisen huippunsa pääomavirroissa oli kuitenkin selkeitä eroja.

kansainvälisillä markkinoilla 24. syyskuuta maailman suurimman kulta-etf:n spdr gold trustin omistus oli 875,39 tonnia, mikä on 19,27 tonnia kasvua kuukauden takaisesta 856,12 tonnista. etf on saanut nettovaroja kolme peräkkäistä kuukautta.

samaan aikaan tuontiveron alentamisen jälkeen intian kullan tuontiarvo teki uuden ennätyksen. intian hallituksen äskettäin julkaisemat tiedot osoittavat, että yhdysvaltain dollarin arvossa mitattuna intian kullan tuonti oli elokuussa ennätyskorkea, 10,06 miljardia dollaria konsulttiyhtiö metalsfocusin alustavien arvioiden mukaan tämä vastaa noin 131 tonnia kultaa. volyymilaskennan odotetaan myös saavuttavan historian kuudenneksi korkeimman tason.

kansainvälisiin markkinoihin verrattuna kotimaiset kulta-etf:t ovat kuitenkin kokeneet merkittäviä ulosvirtauksia, ja monet rahastot ovat päättäneet ottaa voitot ja poistua markkinoilta.

tuulitiedot osoittavat, että syyskuun 24. päivästä lähtien huaan gold etf:n, suurimman kotimaisen kulta-etf:n, rahasto-osuudet ovat jatkaneet laskuaan elokuun alun huippupisteen 4,79 miljardista osakkeesta 4,185 miljardiin osakkeeseen, mikä on 605 miljoonaa osaketta. nettovirta oli noin 3 miljardia juania. saman ajanjakson aikana myös e fund gold etf:n ja bosera gold etf:n kaltaisten tuotteiden nettovirta poistui.

jotkut alan ihmiset uskovat, että syynä varojen nostoon etukäteen on se, että sijoittajat ovat huolissaan kullan hinnan laskusta koronlaskujen toteuttamisen jälkeen. kuitenkin kullan hintatrendi syyskuun 18. päivän koronleikkauksen jälkeen näkyy suuri ero odotuksissa.

yongying gold stock etf:n rahastonhoitaja liu tingyu sanoi, että historiallisen kokemuksen perusteella kullan volatiliteetti voimistuu ennen ja sen jälkeen, kun federal reserve laskee korkojaan ensimmäistä kertaa voittoa tavoittelevat tarpeet, mutta kun federal reserve jatkaa korkojen alentamista, gold etf -sijoittajat ja muut kaupankäyntitoimeksiannot voivat edelleen tuoda pääomavirtoja, joiden odotetaan ajavan kullan uudelle päänousukierrokselle yhdessä globaalien keskuspankkien kanssa. yhdysvaltain alijäämän nousun ja globaalien geopoliittisten riskien voimistumisen odotetaan nostavan kullan hintaa keskitetysti.

peliajattelusta allokaatiostrategiaan

viime aikoina monet kansainväliset investointipankit ja kotimaiset instituutiot ovat puhuneet, ennustaen, että kansainvälinen kullan hinta voi nousta edelleen tasolle 3000 dollaria unssilta keskipitkällä aikavälillä, mikä laukaisee lisää markkinoiden spekulaatiota kullan hintasijoituksista odotetaan aloittavan uuden hintojen nousukierroksen?

kullan hinnan suhteen boshi-rahaston indeksi- ja kvantitatiivisen osaston rahastonhoitaja wang xiang on varovaisempi. hän uskoo, että kullan hinnan nousu on toteutunut suuressa määrin tänä vuonna ja odotetut muutokset federal reserve:n rahapolitiikka toteutuu joidenkin voittoa tavoittelevien sijoittajien poistuminen voi aiheuttaa kullan hinnan nousun, lisäksi geopoliittinen epävakaus, kuten yhdysvaltain vaalit ja palestiinan ja israelin konflikti, johtavat jatkuvaan riskiin. rahastojen suojaus.

siksi hän ennustaa, että kullan hintavaihtelu saattaa lisääntyä vuoden toisella puoliskolla. keskipitkän ja pitkän aikavälin näkökulmasta nykyinen ympäristö on edelleen suotuisa kultamarkkinoille, mutta sijoittajien on tarkoituksenmukaisempaa siirtyä peliideoista sopivampaan allokaatiostrategiaan.

"ottamalla esimerkkinä sijoittajien tunteman osakeobligaatiosalkun, mittasimme eri osakelainasuhteiden historiallista kehitystä 31.12.2002-31.12.2023 ja havaitsimme, että kullan allokaatiosuhde salkussa it on suhteellisen hyvä olla välillä 10 % ja 12 %. historiallisesti monet ulkomaiset pitkän aikavälin hallinnointilaitokset ovat jakaneet kultaa 10 % ja 15 % välillä jos sinulla on riskinsietokyky, harkitse kullan allokaatiosuhteen säätämistä noin 70 prosenttiin", wang xiang ehdotti.

kultaosakkeiden osalta rmb:n nopean vahvistumisen vuoksi suhteessa yhdysvaltain dollariin ja a-osakkeen markkinoiden alkuvaiheessa tapahtuneen yleisen korjauksen vuoksi kultaosakkeiden ja kullan välillä oli tietty poikkeama. liu tingyu sanoi, että tällä hetkellä kultavarastot on säädetty täysin, ja nykyinen pe arvostustaso on alhaisella tasolla, alle 19% viimeisen viiden vuoden aikana. johtava ulkomainen hedge-rahastoyhtiö raportoi myös hiljattain raportissaan, että kulta osakkeilla (kullankaivosyhtiöillä) on hyvä sijoitusarvo vuoden 2024 puolivuotiskatsauksesta päätellen kultateollisuusketjun pörssiyhtiöiden kehitys on erinomaista, nettovoiton kasvu ja roe ovat korkealla kaikkien a-osakkeiden joukossa. kullan hinnan nousu on kannustanut kullankaivosyhtiöitä lisäämään investointeja ja sitä seuraavaa tuotannon kasvua.