uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

näiden kahden päivän aikana "piilaakson pahimpien palkinto" on myönnettävä huang renxunille.

toimitettuaan vaikuttavan toisen vuosineljänneksen taloudellisen raportin nvidia itse asiassa laski näyttävästi, jopa 8,85 %.

ensimmäinen on omat syynsä. ensinnäkin nvidian bruttovoittomarginaali on laskenut edelliseen vuosineljännekseen verrattuna virallinen julkistaminen johtuu pääasiassa "alhaisen tuoton blackwell-materiaalien varastovaroista ja uusien tuotevalikoiman kasvusta datakeskuksessa", mikä lisää, että se saattaa jatkua. vaikuttaa tulevaisuudessa. toiseksi nvidia:n seuraavan sukupolven sirussa, blackwellissä, on "suunnitteluvirheitä", ja sen toimitus viivästyy. x survey |. nvidia on tullut vaikeisiin aikoihin, miksi olemme edelleen optimistisia?

mutta mikä vielä tärkeämpää, wall street ei enää usko nvidiaan. loppujen lopuksi kuumennetun "ai-kuplateorian" edessä "lapiomyyjä" nvidia on ensimmäinen, joka kantaa rasituksen, ja sitä pidetään jopa "cisco 2.0:na".

talousraportin julkistamisen jälkeen huang renxun vastasi kuitenkin nopeasti kaikkiin epäilyihin bloombergin eksklusiivisessa haastattelussa.haastattelu oli hieman sekava, joten seuloin ja tiivistin sen asianmukaisesti, jotta sisältö ei vaikuta alkuperäiseen tarkoitukseen.

ensi vuodesta tulee varmasti hyvä satovuosi, en ole koskaan halunnut olla pilvipalvelun tarjoaja.

blackwellin tapauksesta juontaja heitti ensin salaliittoteorioita.

isäntä:markkinat odottavat blackwellia innolla, varsinkin kaikki haluavat nähdä tarkempia yksityiskohtia. käyn läpi kaikki ydinasiat.tässä levyssä näyttää erittäin selvältä, että tämä oli tuotantoongelma, ei suunnitteluvirhe.mikä on kuitenkin todellisuus? tarkemmin sanottuna, entä aikataulujen myöhästymiset? mikä on vaikutus tuotetuloihin?

jen-hsun huang:no, anna minun nähdä. teimme valtavan säädön parantaaksemme blackwellin tuottoa, ja nyt testaamme blackwell-järjestelmiä maailmanlaajuisesti. veimme ihmiset käymään blackwell-järjestelmässä, joka oli otettu käyttöön ja joka oli käynnissä. löydät myös monia kuvia blackwell-järjestelmistä verkossa. olemme aloittaneet massatuotannon ja ensimmäinen tuoteerä toimitetaan neljännellä vuosineljänneksellä ja lisäämme tuotantoa asteittain sen jälkeen.blackwellin kysyntä ylittää huomattavasti tarjonnan, varsinkin alkuaikoina, koska kysyntä on niin suuri. mutta tarjoamme suuren määrän tarjontaa ja aloitamme tuotannon lisäämisen neljännellä vuosineljänneksellä. odotamme blackwellin tuovan miljardeja dollareita tuloja neljännellä neljänneksellä ja ensi vuonna, ja ensi vuodesta tulee ehdottomasti bannerivuosi.

missä suuria asiakkaita lukuun ottamatta nvidia näkee rahaa?

jen-hsun huang:on totta, että suuret konesaliasiakkaat muodostavat noin 45 % konesaliliiketoiminnastamme, mutta olemme nykyään suhteellisen monipuolisia – kattaa monet avainalueet, kuten internet-palveluntarjoajat, itsenäiset tekoälyprojektit sekä eri toimialat ja yritykset. näiden yritysten osuus on loput 55 prosenttia. nopeutettua laskentaa käytetään laajalti myös tietokantojen hallinnassa, tietojen esi- ja jälkikäsittelyssä, videon transkoodauksessa, tieteellisessä simuloinnissa, tietokonegrafiikassa ja kuvankäsittelyssä sekä muilla aloilla.ihmiset käyttävät tuotteitamme eri tarkoituksiin, ja generatiivinen tekoäly on vain yksi niistä.

tekoälyn suvereniteettiin liittyen nvidia haluaa tehdä yhteistyötä eri maiden kanssa.

jen-hsun huang: tämä ei välttämättä (yhden hallituksen kanssa) tarkoita alueellisen ai-infrastruktuurin rakentamista ympäri maailmaa, vaikka ne ovat joskus valtion rahoittamia. esimerkiksi japani, intia, kanada, iso-britannia, ranska, italia, singapore ja malesia edistävät paikallisen ai-infrastruktuurin kehittämistä valtion rahoituksella.koska he ymmärtävät, että heidän maansa tieto- ja tietoresurssit ovat myös luonnonvaroja ja kansallisia resursseja ja ne on muutettava kansalliseksi digitaaliseksi älykkyydeksi.tätä kutsutaan suvereeniksi tekoälyksi. voit kuvitella, että melkein kaikki maailman maat ymmärtävät tämän lopulta ja alkavat rakentaa omaa ai-infrastruktuuriaan.

muutoksen osalta nvidia sanoi: "en todellakaan halua olla pilvipalveluiden tarjoaja."

isäntä:oletko koskaan suunnitellut ryhtyväsi pilvipalveluiden toimittajaksi?

jen-hsun huang:(tauko) ei. rakensimme gpu cloudin (dgx cloud) tavoitteenamme olla paras nvidia-pilvipalvelu kaikilla valtavirran pilvialustoilla. tämä strategia on ollut suuri menestys.

ensinnäkin keskitymme itseemme ja teemme vain parhaan nvidia-pilven. rakentamalla dgx cloudia alustoihin, kuten azure, aws ja oci, varmistamme, että maksimoimme omien grafiikkasuorittimiemme edut ja parannamme tekoälyinfrastruktuurin tehokkuutta.

toiseksi hyvien uutisten ei pitäisi virrata ulkopuolisille. nvidia toteuttaa dgx cloudin huippuluokan projekteja, kuten autonomista ajamista, universaaleja robotteja ja omniversea, osoittaakseen, kuinka pilvipalveluita voidaan käyttää edistämään teknologista kehitystä. nämä sisäiset sovellukset eivät ainoastaan ​​varmista dgx cloudin suorituskykyä, vaan tarjoavat myös nvidialle arvokasta käyttödataa tuotteiden ja palveluiden optimoimiseksi edelleen.

kolmanneksi, ole "tsmc" ai-mallin valmistajana. nvidian ai foundry -palvelu tarjoaa ammattimaista tekoälymallin kehitystukea pienille yrityksille, joilla ei ole resursseja ja asettaa nvidian tekoälyn "valimoksi" vastaamaan eri toimialojen tarpeisiin räätälöityjen ai-ratkaisujen osalta.

buffetin "seuraaja": on liian aikaista myydä nvidiaa

shidao keskusteli kerran "miksi olemme optimistisia nvidiasta":

ensinnäkin, vaikka tekoälykupla olisikin olemassa, se on silti kaukana räjähtämisestä.

toiseksi nykyiset gpu:t eivät ole vielä täynnä. esimerkiksi a16z aikoo laajentaa gpu-klusterin koon yli 20 000 gpu:hun tuhansien varastojensa perusteella. toinen esimerkki: koulutusmarkkinoihin verrattuna päättely on suuruusluokkaa suurempi markkina, ja mikä tärkeintä, sitä ei ole vielä todella avattu.

kolmanneksi nvidian vallihauta on erittäin vahva, ja sen edustama yleisen arkkitehtuurin aikakausi kaipaa kumoamista.

tietenkin, jos nvidian vahva neuvotteluvoima pitää tekoälyn laskentatehokustannukset korkealla pitkään ja estää laajamittaista innovaatiota, vastareaktioita voi ilmetä.

samantha mclemore, tunnettu epätyypillisen arvon sijoittaja ja yksi "seuraavan sukupolven buffetteista", ilmaisi näkemyksensä.

hän uskoo, että ai-hulluus ei toista internet-kuplan virheitä, eikä nvidia ole seuraava cisco.

"ostimme nvidian, kun se käytti kauppaa noin 25-kertaisella tuotolla, ja kaikki olivat huolissaan nvidian tulosten kestävyydestä ja siitä, kohtaako se "tulojyrkän", joka yhdistettiin 1990-luvun lopun internet-infrastruktuuriin. harkitse ciscoa sen jälkeen. rakennusbuumi.toisen vuosineljänneksen lopussa nvidian p/e-suhde oli 47-kertainen ja ciscon p/e-suhde oli huipussaan 150-kertainen. en väitä, että myös nvidian p/e-suhde saavuttaisi tämän tason.

nvidian osakekurssin suunta riippuu siitä, voiko tulos jatkaa kasvuaan.en usko, että riskiä on paljon lyhyellä aikavälillä: tekoälyn palvelinkeskusten rakentaminen on edelleen kesken, meta, microsoft ja alphabet suunnittelevat jatkavansa kapasiteetin lisäämistä ensi vuonna, ja grafiikkasuorituksista on edelleen pulaa, varsinkin kun nvidia julkaistaan ​​myöhemmin tänä vuonna. blackwell siru.”

mclemore uskoo, että on liian aikaista myydä nvidiaa.

“jos puhumme myynnistä, se on enemmänkin arvostuksen näkökulmasta.olemme tutkineet erilaisia ​​mahdollisia skenaarioita, ja nvidia on ylittänyt odotukset joka vuosineljännes vuoden ajan.toimitusjohtajat haluavat sijoittaa enemmän rahaa tekoälyyn eivätkä halua jäädä jälkeen, enkä näe tämän trendin loppuvan lähiaikoina.

keskitymme nvidian pitkän aikavälin kasvuvauhtiin. nvidian nykyinen liikevoittomarginaali on 65 % ennusteita tehdessämme oletamme, että nvidian liikevoittomarginaali voi pysyä tällä tasolla, vaan se on noin 40 %, joka vastaa microsoftin liikevoittomarginaalia. huangin visio on luoda kiihdytetty laskenta-alusta, joka on tulevaisuuden laskennan nvidian laitteistot, ohjelmistot ja kehittäjät ovat yrityksen kilpailuetu, ja se on kyky säilyttää tämä etu.jos nvidian osakkeet tuottaisivat 10 % vuodessa, se menestyisi markkinoita paremmin, mutta polku olisi epätasainen.

toistaiseksi nvidia on tekoälyvallankumouksen eturintamassa ja saa suurimman osan voitoista alalla.lyhyellä aikavälillä tekniikassa ja tekoälyssä on edelleen paljon perustavanlaatuisia vastatuulia, ja meidän on katsottava, mitä lopulta tapahtuu, mutta tällä hetkellä kaikki jahtaavat yrityksiä näillä aloilla.

kaiken kaikkiaan uskomme, että on liian aikaista myydä nvidiaa. "

chris miller: älä vain ajattele kuin taloustieteilijä

mitä tulee nvidiaan ja jen-hsun huangiin, chip warsin kirjoittaja chris miller tarjoaa tuoreita näkökulmia. (edut: seuraa virallista shidao wechat -tiliä ja vastaa "siru sota” saadaksesi "chip wars: the battle for the world's critical technology")

hänen taustalla oleva logiikkansa on: olipa kyseessä yrityksen kasvun tai kansainvälisten tilanteiden ymmärtäminen, et voi ajatella vain kuin taloustieteilijä.

koska taloustieteilijät näkevät kaiken sellaisenahyödyllisyystoiminto, mutta sillä on rajoituksia. (ps-hyötyfunktio ilmaistaan ​​muodossa u=e(r)-0.5aσ^2, joka on työkalu "riskin ja tuoton" kvantifiointiin.)

miller mainitsi vastaavasti kaksi esimerkkiä: "liikemies" huang renxun "poliittinen magnaatti" putin.

kymmenen vuotta sitten, kun huang renxun oli saanut wall streetin varoituksen, hän sijoitti edelleen rahaa cuda-ekosysteemin rakentamiseen "erittäin aggressiivisesti". nykyään koko pilviteälyn kysyntä perustuu cuda-ekosysteemiin, josta on tullut nvidian vallihauta.

miller uskoo, että jos yrityksen perustajat noudattavat puhtaasti taloudellista ajattelua – keskittyen oman pääoman tuottoon ja omistaja-arvon maksimointiin – menetät monia mahdollisuuksia todella edistää kilpailua ja tulla voittajaksi.

toinen esimerkki on putin.

miller järkyttyi putinin muutoksesta: 20 vuotta sitten, kun putin tuli ensimmäisen kerran valtaan, hänestä tuli suhteellisen moderni venäjän johtaja. hän uudistaa verojärjestelmää ja tekee sen, mitä poliittisen johtajan pitäisi tehdä. tuolloin, kun amerikkalaiset tutkijat keskustelivat putinin motiiveista, he keskittyivät usein talouteen. jotkut taloustieteilijät sanoivat kerran: "eikö putinin tärkein liikkeellepaneva voima ole raha?" on monia esimerkkejä, jotka osoittavat, että putin ja hänen ystävänsä ovat korruptoituneita ja rakentavat ylellisiä palatseja mustanmeren rannoille. (koiran pää pelastaa hengen)

mutta miller huomasi vähitellen, että putinin motivaatio ei ollut pelkästään rahassa. kun venäjä hyökkäsi ukrainaan vuonna 2022, putin laajeni pietari suuren ja katariina suuren nimissä. tämä osoittaa, että "moderni ihminen" ei aina ole nykyaikaisten impulssien ohjaama.vallan, kunnian ja kontrollin halu, halu hallita muita – hyvässä tai pahassa – on keskeisellä sijalla monien ihmisten hyödyllisissä toimissa.nämä vaikutelmat, jotka vaikuttavat primitiivisiltä, ​​ovat jossain määrin läsnä kaikissa. niiden olemassaolon huomiotta jättäminen voi olla vaarallista.

samasta syystä, miller uskoo, hallitukset eivät ajattele kuten taloustieteilijät. heillä on tapana maksimoida kunniaa, aluetta, mainetta tai valtaa. joskus jopa vain voittaakseen vastustajan, aivan kuten nuo suuret yrittäjät.se, mikä ajaa kansakuntia ja niissä olevia yksilöitä, on usein mahdotonta mitata. nämä kvantitatiiviset tekijät ovat usein tärkeämpiä kuin puhtaasti taloudelliset muuttujat.

mielenkiintoista on, että huang renxun mainitsi haastattelussa "ai-suvereniteetin" myös jäljelle jääneissä haastatteluissa, vaikka miller piti sitä "tällä hetkellä suurimpana investointiriskinä"; nykyiset riskit vakavasti aliarvioituja riskejä.

räjähtävätkö nämä "ydinpommit" todella?

miller sanoi: kuten sanonta kuuluu: "historia ei toista itseään, mutta se riimii usein."

"pelottavin riimi" on maailma ennen vuotta 1914, ensimmäisen maailmansodan puhkeamisen aattoa. se on myös geopoliittisten jännitteiden aikaa ja nopean teknologisen kehityksen aikakautta.esimerkiksi rautatiet vaikuttivat euroopan imperiumien muodostumiseen.

vuonna 1800 eurooppalaiset imperiumit hallitsivat periaatteessa vain rannikkoalueita tai pieniä saaria. esimerkiksi iso-britannia miehitti vain kanadan rannikon, jotkin karibian saaret ja intian rannikkoalueet vuonna 1900, kun rautateiden nopea kehitys, jokainen eurooppalainen imperiumi tunkeutui syvälle sisämaan alueille, ja rautatietekniikka teki myös afrikan kolonisoinnin; todellisuus.

"suhteellisen positiivisia riimejä" esiintyi 1980- ja 1990-luvuilla. tuolloin laskentatekniikkaa alettiin soveltaa eri aloilla, mikä nosti tuottavuutta 1990- ja 2000-luvuilla.

millerin mukaan nykyisellä aikakaudellamme on kolme keskeistä muutosta.

ensinnäkin investointeja kehittyneeseen laskentateknologiaan ja sen soveltamista nopeutetaan. tekoäly ei ole vain kuuma sana tänä vuonna, vaan myös pitkän aikavälin trendi.

toiseksi geopoliittinen kilpailu kiristyy. millerin asenne on suhteellisen pessimistinen: "jotkut ihmiset lohduttavat itseään sanomalla: "tämä on suuri vaikutus ja pieni todennäköisyys, ja odotetut kustannukset eivät ole korkeat." jos sanotte, että riski on pieni tänä vuonna, se voi olla totta mutta jos pidentää aikajännettä seuraavalle vuosikymmenelle ja kun otetaan huomioon riskin lisääntyminen joka vuosi, en usko, että nämä oletukset pitävät paikkaansa.

lopuksi on kansainvälisen talouselämän politisoituminen. viimeisen 20-30 vuoden aikana tätä aluetta eivät ohjanneet ensisijaisesti poliittiset tekijät, mutta nykyään tilanne on täysin toinen.

rentoutukaa kaikki, ehkä tämä on vain sensaatiohakuisuutta, loppujen lopuksi historioitsijat voivat olla parhaita tarinankertojia.