uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Sen jälkeen kun Federal Reserven puheenjohtaja Powell ilmoitti viime viikolla aloittavansa koronlaskujen syyskuussa, globaalien rahoitusmarkkinoiden päälinjat ovat alkaneet käydä kauppaa Fedin koronleikkaussyklin ympärillä. Tätä taustaa vasten Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten tuotot laskivat kaikilla maturiteeteilla, ja myös Yhdysvaltain dollariindeksi laski jyrkästi saavuttaen yhden vuoden pohjan.

Tällä hetkellä globaalien sijoittajien riskinottohalua on lisätty, ja myös erilaiset rahastot vauhdittavat uudelleensijoittumista. Maanantaina globaalit Yhdysvaltojen ulkopuoliset valuutat vahvistuivat kollektiivisesti RMB-valuuttakurssin noustessa 7,11:een, kun taas riskialttiit varat, kuten Aasian teknologiaosakkeet, kulta ja Bitcoin, houkuttelivat suuria varoja ja kokivat voimakkaita voittoja.

Yhdysvaltain ulkopuoliset valuutat kasvoivat

Treasury-korot laskivat perjantaina Powellin puheen jälkeen. Aasian markkinoiden maanantain kaupankäyntisession aikana Yhdysvaltain 10 vuoden joukkovelkakirjalainojen korko jatkoi laskuaan ja laski noin 3,785 prosenttiin, lähes 100 peruspistettä alhaisempi kuin kahden kuukauden korkeimmillaan. Tuona päivänä Hongkongin dollarin korot ovat yleisesti laskeneet. Näistä yön yli -korot ovat laskeneet 6 peräkkäisenä päivänä 3,21464 prosenttiin, mikä on neljän kuukauden alimmillaan, kun taas kiinteistömarkkinalainoihin liittyvät yhden kuukauden korot ovat laskeneet 7 peräkkäistä kertaa. päivää 3,97345 prosenttiin, mikä on ennätyskorkeus 24. huhtikuuta. Kaikkien aikojen alhaisin.

Vaikka Yhdysvaltain joukkolainojen korot laskivat jyrkästi, Yhdysvaltain dollariindeksi laski merkittävästi ja putosi 100:n rajalle. Viime viikolla Yhdysvaltain dollariindeksi laski 1,70 %, mikä merkitsee viidettä peräkkäistä laskuviikkoa kesäkuun lopun jälkeen, ja Bloombergin dollariindeksi on laskenut yli 4 %.

Samaan aikaan Yhdysvaltojen ulkopuoliset valuutat ovat nousseet jyrkästi, erityisesti Aasian valuutat, jotka ovat heikentyneet jyrkästi tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Nämä aliarvostetut valuutat ovat palanneet kokonaisarvoonsa yksi toisensa jälkeen ja oli 26 elokuun 26. päivänä. 1766 pistettä.

Tällä hetkellä RMB on noussut 7,11:een Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​ja on lähes toipumassa vuoden alun laskustaan. RMB-valuuttakurssin keskuskurssia pankkien välisillä valuuttamarkkinoilla nostettiin 26. elokuuta 219 peruspistettä. Kiinan valuutanvaihtokeskuksen tietojen mukaan onshore RMB nousi viime viikolla 312 peruspistettä Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​7,1368:aan;

Lisäksi Singaporen dollari nousi korkeimmalle tasolle lähes 10 vuoteen, kun taas Japanin jenin kurssi nousi jyrkästi 143,44:n tasolle, saavuttaen uuden huippunsa elokuun 5. päivän jälkeen. Myös Etelä-Korean won, joka on pitkään ollut heikko dollaria vastaan, vahvistui jyrkästi 1 326,61:een, korkeimmalle tasolle maaliskuun jälkeen.

Suurin käänne on Malesian valuutan ringgitti saavutettuaan 26 vuoden pohjan Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​tämän vuoden helmikuussa, mutta myös Thaimaan bahtin kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin on noussut 10 prosenttia. kuukaudessa nousi lähes 5 prosenttia.

Sijoittajat järjestäytyvät uudelleen

Kun käännekohta Federal Reserven koronlaskulle on saatu selville, sijoittajien riskinottohalu on kasvanut merkittävästi ja myös kansainväliset rahastot kiihdyttävät toiminnan siirtymistä. Esimerkiksi globaalit osakerahastot, Bitcoin ja muut riskialttiit omaisuuserät ovat houkutelleet suuren määrän pääomavirtoja, ja trendi palata kehittyville markkinoille on erityisen ilmeinen.

26. elokuuta Aasian osakemarkkinat nousivat yleisesti, vertailuindeksin MSCI Asia Emerging Markets Indexin noustessa 0,75 %, joka saavutti uuden huipun kuukaudessa ja Hang Seng Technology -indeksin noustessa lähes 1 %. Myös Bitcoinin hinta nousi kerralla 1,2 %, kun viime viikon nousu oli 7,4 %.

"Tämä on Powellin ensimmäinen virallinen dovis-asento viime vuosina. Uskon, että positiivisia kannustimia globaaleille riskivaroille on odotettavissa. Oli kyseessä sitten jalometallit, hyödykkeet tai globaalit osakemarkkinat, ne kaikki hyötyvät korko-odotusten asettamisesta. Federal Reserve leikkasi." Huafu Securitiesin päästrategi Zhu Bin uskoo, että Fedin asenteen muutoksesta päätellen vaikutus globaaleihin varoihin on pääasiassa nimittäjäpuolella. Erityisesti, jos Fed leikkaa korkoja, globaalien omaisuuserien nimittäjäpuoli pienenee, ja talouden pehmeän laskun tapauksessa (eli osoittajapuoli pysyy vakaana), globaalit varallisuushinnat osoittavat nousevaa trendiä. Koska Kiinan pääomaprojekteja ei ole vielä täysin avattu, A-osakkeiden reaktio Fedin koronlaskuun on suhteellisen heikko, mutta niiden odotetaan silti seuraavan globaalien omaisuuserien nousua.

Koronlaskusyklissä Hongkongin osakkeet ovat joustavampia, erityisesti kasvusektori, mikä saattaa tehdä Hongkongin osakkeista yhden eniten hyötyvistä sektoreista. On syytä huomata, että tämän Federal Reserven koronnostokierroksen alkamisen jälkeen Hongkongin osakkeet saavuttivat huippunsa vuoden 2021 alussa, ja sitten valtavirtaindeksien enimmäislasku saavutti noin 50 %. Nykyinen Hang Seng -teknologiaindeksi laski edelleen lähes 70 %:sta on tulossa globaali arvostuslama. Tästä johtuen etelään sidotut rahastot ovat ostaneet ja myyneet tämän vuoden alusta Heinäkuun lopussa etelään sidottujen rahastojen nettovirta oli noin 417,2 miljardia Hongkongin dollaria, mikä ylitti koko vuoden 2023 318,8 miljardin HKD:n. 386,3 miljardia dollaria koko 2022 osalta.

Minsheng Securitiesin strateginen analyytikko Mou Yiling huomautti tutkimusraportissaan, että A-osakkeen sijoittajille nykyinen kotimainen riskitön korkotaso itsessään on jo alhainen, mikä johtaa kuiluun ulkomaisten riskittömien korkojen ja nettoostosten välillä. ulkomaisten sijoittajien toimesta lokakuusta 2023 lähtien. Suhteesta on tullut epävakaa. Kun Fedin koronlaskupolku on selvä, Yhdysvaltain kiinteistömarkkinoiden toipuessa ja maailmanlaajuisen valmistustoiminnan osuuden kasvaessa, fyysisen kulutuksen kasvu on varmaa, kun taas Kiinan resurssien tuottajat aliarvioivat edelleen tuotantokapasiteettinsa arvoa tarjontarajoitteissa. .

Jalometallien hinnat nousevat

26. elokuuta Federal Reserven koronlaskua odotellessa jalometallien maailmanmarkkinahinnat nousivat jyrkästi, ja perusmetallit nousivat kautta linjan ja useimmat mustat hyödykkeet nousivat. Niistä kullan kansainvälinen spot-hinta ylitti 2 520 dollaria unssilta ja COMEX-kultafutuurit 2 560 dollaria unssilta. Hopeamarkkinat ovat myös vahvat. Kansainvälinen hopeapiste on onnistuneesti ylittänyt 30 dollaria unssilta, ja COMEX-hopeafutuurit ovat saavuttaneet 30,60 dollaria unssilta. Kotimarkkinoilla hopeafutuurien pääsopimus nousi lähes 3 % ja kultafutuurien pääsopimus 0,91 %.

Tällä hetkellä rahastonhoitajien nousevat panokset kultaan ovat nousseet korkeimmalle tasolleen yli neljään vuoteen. U.S. Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) julkaiseman viimeisimmän positioraportin mukaan hedge-rahastojen ja muiden suurten spekulaattoreiden pitkät nettopositiot nousivat 20. elokuuta 7,8 % 236 749:ään, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2020 alun. .

Lisäksi Global Gold Associationin tietojen mukaan maailmanlaajuiset kulta-ETF:t kokivat vahvimman kuukautensa sitten huhtikuun 2022, ja ne houkuttelivat heinäkuussa 3,7 miljardin dollarin pääomavirrat, mikä merkitsee kolmatta peräkkäistä pääomavirtakuukautta. Niiden joukossa pääomavirrat länsimaista johtivat tietä, mikä nosti maailmanlaajuisten kulta-ETF:ien kokonaisvarallisuuden 246 miljardiin dollariin.

Tianhong Shanghai Gold ETF Feeder Fundin rahastonhoitaja Sha Chuan uskoo, että kullan todellinen trendi voi ilmaantua ensimmäisen koronlaskujen jälkeen, varsinkin jos siihen liittyy geopoliittisten konfliktien laajeneminen, mikä voi edelleen edistää kullan nousua. keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä kansainvälisiä suhteita hallitsee edelleen vastakkainasettelu, Yhdysvaltain velkaongelma on jatkuva, maailmanrakenne on kehittymässä kohti monipuolistumista ja useiden maiden keskuspankkien odotetaan edelleen lisäävän kultavarojaan.